Мнения инвесторов о стратегии

Если вы работаете ради денег, то это слабо. Деньги должны работать на Вас. И когда вы спите и когда отдыхаете. Уехал на пару недель в отпуск в индийские Гималаи. Стратегические позиции в акциях и облигациях выбраны. Устроит почти любой сценарий. Не суетимся и ждём переговоров и послевкусья по ним. Не берём на себя излишнего риска, никаких плечей, никаких шортов. Оставим спекуляции на геополитике лудоманам. 🤑 Целевая доходность по стратегиям прежняя по &Разумный паритет - 20%, по &Разумный рост - 30%. Фотка из Индии, где 30% населения не умеют ни читать, ни писать. И значительная часть живёт меньше чем на 5 долл в день. Так что есть повод быть благодарными за то что вы неплохо обеспечены, можете прочитать этот пост и инвестировать в прибыльные стратегии😀

Моё мнение по текущей ситуации. На истину не претендую. 🤠 На рынке эйфория от предварительной договорённости о встрече Путина и Трампа и того что ни Индия, ни Китай не собираются отказываться от Российской нефти. С Индией и Китаем всё понятно, они нетто-импортеры нефти, а Россия вынуждена продавать нефть с дисконтом, что даёт возможность китайцам и индусам дополнительно зарабатывать на перепродаже. 🤑 Но перенесемся на пару недель в будущее. Закончится ли возможная встреча Трампа и Путина (и возможно Зеленского) скорым миром. Не уверен. Различные источники пишут, что российское руководство ориентировано на победу военным, а не дипломатическим путём. . И что ранее озвученные цели - 4 области будут достигнуты военным путём. И вот тогда уже можно будет вести переговоры о разоружении Украины и её внеблоковом статусе. Поэтому допускаю возможный рост рынка на позитивных ожиданиях от переговоров. Но не жду что сами переговоры закончатся серьёзным продвижением к миру. Поэтому держу повышенную долю инструментов фиксированной доходности в портфелях. В &Разумный паритет - 85%, в &Разумный рост -50%, акции только в наиболее сильных компаниях $RENI, $PLZL, $MDMG, $HEAD, $T .

Провели ребалансировку в портфеле &Разумный рост – зафиксировали 15% прибыли в акциях Ленты $LENT . Эмитент хороший, лидер по темпам роста в ритейле, успешно развивается органически и за счет приобретений. Однако пока есть вопросики со стабильностью денежного потока и дивидендами (которых нет). По мультипликаторам, после бурного роста котировок, не выглядит так уж дешево.😙 На высвободившиеся средства купили hh $HEAD . Компанию с доминирующим положением (50% доля в онлайн-рекрутинге), которая умеет этим пользоваться. У hh двухзначные темпы роста даже в сложные времена для рынка. Сейчас высокая процентная ставка и компании подсократили найм. Но по мере снижения ставок или возврата иностранных компаний в случае окончания СВО рынок оживет и компания будет снова на коне. 🐴 Компания успешно транслирует выручку в денежные потоки. У нее высокая рентабельность EBITDA (выше 50%) и низкая капиталоемкость бизнеса. Как следствие, компания может делиться дивидендами с акционерами. Компания платит дивиденды два раза в год. дивиденд по итогам первого полугодия может составить около 200 руб./акцию. То есть это вполне себе и дивидендная история с доходностью около 12%.👍 #идеи

МКПАО «МД Медикал» опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2025 года. $MDMG •Общая выручка Группы выросла на 27,3% год к году (сопоставимая на - 15,1%), дополнительный вклад дала покупка сети медицинских центров Эксперт. •Второе полугодие будет лучше за счет полного учета приобретенной сети Эксперт (увеличит размер компании примерно на 15%) и открытия новых клиник. •Ранее Мать и дитя говорила, что ожидает по итогам года роста выручки на 28%. В дальнейшем компания может наращивать выручку примерно на 20%+ за счет открытия 5-6 клиник в год и возможных приобретений. •В целом, рассматриваю результаты как хорошие. По-прежнему считаю инвестиционный кейс компании интересным. Это и компания роста (темпы роста 20%+), компания качества (ROE – более 30%) и торгующаяся не слишком дорого (P/E около 8).Даже после крупного приобретения на балансе у компании около 3.5 млрд денежных средств Удерживаю долю акций в портфеле &Разумный рост примерно в 10%. Цель -1300-1400 рублей.

В &Разумный рост зафиксировали прибыль в $GMKN . Понятно бенефициар девальвации и роста цен на металлы. Но 10%, которые мы взяли за полторы недели, нас пока устраивают. На высвободившиеся средства увеличили долю в $MDMG , которую сегодня, на мой взгляд перепродали. Это отличная компания без долга, с высоким ROE и темпами органического роста 20%+. Вообще в стратегии увеличили долю консервативных активов - ОФЗ и фонды денежного рынка (около 30% от портфеля). Вижу возросшие риски коррекции в акциях.

Т банк предлагает не так много размещений облигаций. Позволяет участвовать в том, что одобрили аналитики. Нашел одно интересное. Срок подачи заявок заканчивается сегодня в 15-00. Полипласт – с купоном 14-14.5% в юанях. Это промышленная группа, которая нашла свою нишу и хорошо в ней зарабатывает (рентабельность EBITDA около 30%, за прошлый год удвоили выручку). Но компания достаточно агрессивная. Появились деньги – можно взять больше кредита и пострить новый завод, чтобы заработать больше денег взять кредит и построить новый завод.😁 Как говорит мой знакомый аналитик – едут с горочки и еще педалями крутят изо всех сил. 👍Хотя выше ND/EBITDA 3.5 не уходят. Не совсем отмороженные😎 Но сейчас хороший момент – есть перспективы ослабления рубля. Рубль слишком укрепился для текущего сальдо торгового баланса и бюджета. Ставку будут снижать, цены на нефть не растут. А санкционные тучи сгущаются. Доходность высокая – почти в два раза выше, чем по Газпрому. Буду участвовать. в личном портфеле. Риск повышенный, но и доходность высокая. В стратегии &Разумный паритет и &Разумный рост не беру.

Сегодня состоялось заседание ЦБ, на котором банк принял решение снизить ставку на 2%. Ожидания перед заседанием были неоднородными. В основном предполагалось снижение на 1-3%. Оптимисты ссылались на замедление экономики и последние недельные данные, свидетельствующие о дефляции. Пессимисты – на консерватизм ЦБ и его нейтральный сигнал на прошлом заседании. В целом консенсус склонялся к снижению на 2%. Именно такое решение и принял ЦБ. Из положительных моментов оценим, что регулятор не рассматривал варианта сохранения ставки. ЦБ также понизил ожидаемую среднюю ключевую ставку на этот год до 18,8-19,6%. Оптимисты несколько разочарованы, но решение соответствует нашим ожиданиям, и свидетельствует о развороте денежно-кредитной политики в сторону смягчения. В нашем портфеле &Разумный рост в наибольшей мере от этого выиграют компании роста ( $YDEX , $T ), а также бизнес которых чувствителен к процентным ставкам ( $RENI ). На решение о ставке зафиксировали прибыль примерно в 10% в акциях $SVCB и $AFKS . Продали $SFIN в небольшой минус, планируем зайти в него ниже. На высвободившиеся средства докупили длинных ОФЗ, которые на горизонте года могут принести 25-30% и акции $PLZL , который выиграет от ожидаемой нами девальвации и сохранения повышенных цен на золото. В портфеле &Разумный паритет не проводили изменений.

Провели небольшую ребалансировку в портфеле &Разумный рост Зафиксировали прибыль по акциям $HEAD в 16% (покупали около месяца назад) и подсократили позицию в $SVCB (прибыль + 10,5%). На высвободившиеся средства купили акции Ленты – одного из лучших ритейлеров, который торгуется дешевле X5, а показывает темпы роста выше. Сейчас портфель хорошо спозиционирован под снижение ставки. Компании с повышенным долгом – $AFKS , $GMKN . Компании бизнес которых выиграет от снижения ставок – $SVCB , $SFIN, $RENI и $T . Жду снижения ставки на 1,5-2% на этом заседании и до 15-17% до конца года.

Провели небольшую ребалансировку в портфеле &Разумный рост Частично зафиксировали прибыль в $HEAD (+11%) и $MDMG (+8%). На высвободившиеся средства приобрели акции $GMKN , который выигрывает от роста цен на металлы и возможного ослабления рубля.

Сегодня акции $RENI Ренессанс Страхование падают. Причина — закрытие реестра на выплату дивидендов. Это технические событие: обычно котировки снижаются на размер дивиденда. Выплата составит 6,4 рублей (до уплаты налогов). Продолжаем удерживать акции, которые являются бенефициаром снижения ставки ЦБ. До поступления дивидендов стоимость портфеля &Разумный рост в приложении их не учитывает. Но деньги придут и стоимость портфеля возрастёт.