Мнения инвесторов о стратегии

Всех с Новым годом и Наступающим Рождеством! По стратегиям сделали ребалансировку. &Стабильный рост - компании РФ - зафиксирована позиция в облигациях КИФА, не дожидаемся погашения, выходим в данный момент. Взамен докуплены средние ОФЗ. Зафиксирована позиция в $SBER Сбере, который мы брали ещё в 2022 году при курсе в 120 рублей. Взамен добавлен банк $VTBR ВТБ, который на мой взгляд имеет куда большие перспективы роста в течение 2026 года. Также увеличена позиция в $IRAO Интер РАО. Компания фундаментально недооценена, особенно в сравнении с другими компаниями электроэнергетики и в долгосрочной перспективе имеет потенциал кратного роста котировок. Доля акций в портфеле сейчас 49%, доля облигаций - 49%. 2% - в фонде ликвидности. &Денежный поток InvestingWorld В портфеле в конце декабря случилась просадка на панике сразу по двум эмитентам: $RU000A106MW0 ТГК-14 - понижен рейтинг до ВВ - прогноз негативный. Состоялся громкий арест руководства с членами совета директоров. В результате значение тела облигации снизилось в моменте на до 77%. $RU000A10CLX3 Уральская сталь - понижен рейтинг до ВВ-. Поднялась большая паника на рынке в связи с якобы отсутствием возможности в выплате 10 млрд на погашение выпуска облигаций в связи с отсутствием на счетах компании свободных средств в период отчетности по результатам 9 месяцев. В результате на панической распродаже котировки выпусков падали почти вдвое. Однако инвесторы забыли тот факт, что оба предприятия являются не малым или средним бизнесом. Это системно значимые компании, от которых зависят целые регионы нашей страны. Численность предприятий - тысячи человек (более 4000 у ТГК-14, более 15000 у Уральской стали). Охват - несколько регионов для ТГК-14, Уральская сталь - почти вся Россия. Максимальная просадка на данной панике составила 6%. Обе компании естественно выплатили свои купоны и уже в данный момент половина просадки отыграна. Здесь ждем дальнейшего постепенного восстановления котировок. Позицию в данных эмитентах в рамках стратегии увеличивать я не буду. По стратегии проданы облигации КИФА $RU000A106EV9 . Зафиксирована позиция в Элетрорешениях $RU000A106HF5 . Отчетность у обоих компаний мне не очень понравилась. У КИФА в целом сильная позиция, однако чистая прибыль упала почти до нуля. Низкая рентабельность с увеличением налоговой нагрузки создают риск для этого эмитента. Поэтому по обоим стратегиям эту позицию я зафиксировала. Электрорешения нарастили долговую нагрузку на 5 млрд рублей за 2024 год. Принимать решения по включению в стратегию вновь будем после выхода отчетности за 2025 год - в мае 2026. До тех пор пока находимся в стороне. &Денежный поток InvestingWorld сейчас имеет 90% загрузки в облигациях. Хороших праздников Вам, больше волшебства и тепла в зимние вечера!🔥

Выполнила ребалансировку портфеля &Денежный поток InvestingWorld с учётом анализа отчётности компаний. Из портфеля исключена $RU000A1065Y3 Агротэк. Отчётность по итогам 2024 оказалась тревожной - сотрудников стало меньше 71 против 74 в 2023. Выручка прервала растущий тренд. Впервые за последнюю пятилетку компания зафиксировала убыток. И без того высокие долги стали ещё больше. Долгосрочные и краткосрочные обязательства составляют 1,844 млрд. При 1,119 млрд годовой выручке данная долговая нагрузка не соответствует риск-профилю стратегии. Поэтому я вышла из АГТК. Взамен в портфель докуплено несколько новых эмитентов. Также в обе стратегии: &Денежный поток InvestingWorld , &Стабильный рост - компании РФ докуплены длинные ОФЗ. Данная позиция рассчитана на среднесрочную перспективу снижения ключа к 13-14%. &Денежный поток InvestingWorld сейчас имеет 100% загрузку облигациями. &Стабильный рост - компании РФ 49% акции, 50% - облигации. 1% - в фонде ликвидности. Купону пока вкладываем в ликвидность для накопления денежной позиции и будущих инвестиций. Удачных всем торгов и хорошего настроения ☀️🍉🌲

Начинаю плановую ребалансировку по стратегии &Денежный поток InvestingWorld К сожалению, некоторые эмитенты, которые содержатся в стратегии в данный момент, и на мой взгляд являются отличными активами в сфере высокодоходных облигаций, запрещены аналитиками Т-Технологии для использования в стратегиях. Например, $RU000A106FN3 Сергиево-Пасадский мясокомбинат обладает достаточным запасом прочности, растущими доходами при умеренной долговой нагрузке. Однако, теперь он под запретом. Поэтому в ближайшие 2 недели проведу анализ доступных облигаций и выполню ребалансировку стратегии. Всем удачных инвестиций и хорошего настроения 🌿☘️🌲

&Денежный поток InvestingWorld . Результаты стратегии снижаются после увеличения ставки центральным банком сразу на 2%. Однако чем сильнее проседает портфель облигаций, тем больше поднимается доходность облигаций в портфеле. Сегодня разберем ещё одного эмитента стратегии с коротким сроком погашения. Компания «Электрощит-Стройсистема» (ЭлщитСтБП2) {$RU000A101UD4} производит строительные конструкции и материалы из металлопроката, в том числе сэндвич-панели, профнастил, утеплитель и другие металлоизделия. У компании растущий бизнес. Изменения по отношению к прошлому году положительные. Чистая прибыль выросла на 79 млн и теперь составляет 279 млн рублей. Выручка прибавила больше миллиарда. Компания зарабатывает внушительные 8,386 млрд рублей. Это уже совсем не малый бизнес. А долговая нагрузка находится на уровне 2,6 млрд рублей. Это всего треть годовой выручки компании. Электрощит-Стройсистема может значительно увеличить свою долговую нагрузку в случае необходимости. Но похоже компании это не нужно и ей хватает своих средств на уверенное развитие бизнеса. На рынке торгуется всего лишь один выпуск (второй выпуск). Срок погашения здесь – июнь 2025 года. Ежеквартальные выплаты в 32,41 рубль дают 129,64 рубля годовых при номинале в 1000 рублей. Сейчас бумагу можно купить за 922 рубля, что даст более 25% годовых к погашению. Неплохая возможность зафиксировать доходность на 6 месяцев в стабильном уверенном бизнесе. Уверенный растущий бизнес при низкой закредитованности - аргументы, по которым облигации Электрощит-Стройсистема добавлены в портфель &Денежный поток InvestingWorld Удачных и обдуманных инвестиций!

Доходность по высокодоходным облигациям растет в предверии заседания ЦБ на следующей неделе, в связи с этим результаты стратегии &Денежный поток InvestingWorld немного просели. На мой взгляд в рынок уже заложен наиболее негативный сценарий по повышению ставки и более вероятно, что после заседания и облигации и акции всё же покажут небольшой рост. На случай, если ставка продолжит падать в портфеле имеются облигации с небольшим сроком погашения. Одна из них ЧЗПСН-Профнастил БО-2 {$RU000A101NJ6} с погашением 8 мая 2025 года. ЧЗПСН-Профнастил, как можно догадаться из названия - производитель строительных конструкций и материалов из металлопроката. Компания находится в Челябинске, в штате 493 человека. Зарегистрирована в 2002 году. Выручка компании в 2023 году выросла на 25% и составляет 12 млрд. рублей. При долговой нагрузке по краткосрочным и долгосрочным в 2,6 млрд компания обладает самым низким соотношением долга к выручке, соответственно с выплатой по облигации проблем возникнуть не должно. Чистая прибыль также год к году растет и составляет 270 млн. рублей в 2023 году. Доходность облигации к погашению сейчас составляет 21,5%. Низкая долговая нагрузка, стабильный бизнес и возможность зафиксировать 21,5% на горизонте в 6 месяцев - причины по которым ЧЗПСН-Профнастил БО-2 вошла в стратегию &Денежный поток InvestingWorld Удачных Инвестиций!

&Денежный поток InvestingWorld Продолжаем разбирать высокодоходные облигации портфеля стратегии &Денежный поток InvestingWorld . Сегодня ещё одна "мясная компания" Агротэк $RU000A1065Y3 . Компания ведет деятельность в Камчатском крае и занимается разведением свиней с дальнейшей переработкой и реализацией продукции. Выручка компании постепенно растет и в 2023 году составила 1,122 млрд. рублей. При этом чистая прибыль уже третий год подряд находится на границе безубыточности, составляя всего 597 тысяч рублей. У компании ещё в 2022 году была высокая долговая нагрузка. И за год ситуация не усугубилась, а напротив, немного улучшилась. Долгосрочные обязательства снизились на 55 млн. рублей и теперь составляют 943 млн, а краткосрочные долги снизились почти на 90 млн. рублей до 731 млн. Долговая нагрузка остается высокой, но похоже, компания постепенно избавляется от долгов и активно вкладывает в это средства. Купонная доходность облигаций АГТК составляет 15% от номинала. Однако, сейчас Выпуск АГТК БО-02 можно купить за 84,7% от номинала. Это даст 17,6% купонного дохода и 23,1% годовых доходности к погашению на без малого 3 года. Восходящий темп выручки, высокий купонный доход и перспективный регион для бизнеса - причины, по которым АГТК БО-02 куплен в состав стратегии &Денежный поток InvestingWorld А за долговой нагрузкой здесь стоит следить. При её увеличении задумаюсь над корректировкой данной позиции.

&Денежный поток InvestingWorld Следующая облигация в портфеле компания СПМК $RU000A106FN3 Сергиево-Посадский мясокомбинат (СПМК) занимается переработкой мяса и изготовлением колбасных изделий и другого мясо-сырья. Численность персонала за год почти не изменилась – 315 человек. Фундаментальные изменения за год скорее негативные, однако компания по-прежнему выглядит крепко. Выручка почти не изменилась и составляет немногим более 3 млрд. рублей. В предыдущие периоды выручка предприятия стабильно увеличивалась. Долговая нагрузка за год выросла вдвое, составив 2,276 млрд. рублей. Чистая прибыль увеличилась на 60% и теперь составляет 115 млн. рублей. Купонная доходность облигации «СПМК БО-02» составляет 14% годовых при номинале в 1000 рублей. С учетом дисконта компания будет выплачивать 16,8% купонного дохода, а доходность к погашению составит без малого 23%. Высокая для облигаций 3 эшелона выручка, надежная сфера бизнеса, увеличение чистой прибыли - факторы по которым СПМК входит в состав портфеля &Денежный поток InvestingWorld Ухудшение фундаментальных показателей, рост долговой нагрузки и отсутствие роста выручки - отрицательные моменты, за которыми будем следить в последующих отчетах компании. В случае дальнейшего ослабления фундаментала, позиция в компании будет закрыта.

Продолжаю знакомить с эмитентами портфеля облигаций стратегии: &Денежный поток InvestingWorld Сегодня на очереди облигации КИФА. $RU000A106EV9 Компания КИФА – это площадка, которая позволяет покупать продукцию из Китая оптом по низкой цене - подходит для тех, кто хочет построить свой бизнес продаж на маркетплейс. Компания основана в 2013 году, а генеральный директор Компании - Ли Сюфен. Учитывая активно развивающуюся нишу рынка, КИФА имеет высокие темпы роста. В 2023 году выручка компании выросла на 85%. В 2021 году выручка составляла 1,5 млрд, в 2022 - 3,2 млрд, а за 2023 уже 5,7 млрд. Вместе с выручкой увеличилась и долговая нагрузка. Краткосрочные обязательства выросли на 162 млн.рублей, а долгосрочные на 500 млн. Суммарно долговая нагрузка приблизилась к цифре в 1,4 млрд рублей. Однако, от годовой выручки это всего 24%. Закредитованность бизнеса остается на очень привлекательном уровне. На фондовом рынке лишь один выпуск облигаций «КИФА». Новые займы компания не публикует. Текущие облигации рассчитаны с погашением 22.06.2026. Выплаты производятся в размере 36,15 рубля 4 раза в год. Общая годовая выплата составляет 144,6 рубля при текущей цене КИФА обеспечивают 16% купонного дохода и в 21,5% доходности к погашению. Перспективная ниша, отличная динамика выручки и низкая долговая нагрузка - аргументы по которым КИФА докуплена по стратегии &Денежный поток InvestingWorld . Удачных и обдуманных Вам инвестиций!

Всем привет! На этой неделе сформирована первоначальная позиция в портфеле облигаций по стратегии &Денежный поток InvestingWorld . В портфель отобрано 10 эмитентов. Доходность к погашению по каждому эмитенту превышает 20%. Средний купонный доход портфеля составляет 14,5% годовых. Срок погашения облигаций от полугода до 3 лет. Текущая отрицательная доходность портфеля связана с тем, программный алгоритм уже вычел накопленный купонный доход по эмитентам, которые выплатят купоны 23.09.2024. Сегодня начну знакомить с эмитентами стратегии. Первый – это облигации ФЭС Агро 1Р1 $RU000A106P63 ФЭС Агро– федеральный дистрибутор семян, средств защиты растений и удобрений. За 2023 год компания нарастила выручку на 13% и заработала 12,11 млрд рублей. Чистая прибыль также год к году растет и в 2023 году достигла 454 млн рублей, против 404 млн рублей годом ранее. Тренд роста выручки и чистой прибыли прослеживается в компании уже 5 лет в подряд, а выручка в 12 млрд говорит о её внушительных размерах относительно рынка ВДО. Из отрицательных моментов - в 2023 году компания сократила штат на 31 человек. Хоть численность компании по прежнему немаленькая и составляет 281 человек. Долговая нагрузка ФЭС-Агро выросла почти на 4 млрд. рублей. Тем не менее за год компания по-прежнему имеют выручку больше, чем сумма всех взятых долгосрочных и краткосрочных обязательств,что на мой взгляд неплохо. Однако, большой объем краткосрочных обязательство и быстрое увеличение количества долга настораживает и за этими показателями нужно следить. Облигации ФЭС Агро предлагают четыре выплаты в год по 34,9 рублей, что соответствует 139,6 рублей на номинал в 1000 рублей или 14% годовых. В данный момент облигации ФЭСАГРО торгуются по цене 85,2% к номиналу. При покупке за данную цену инвестор получает 16,3% годового купонного дохода. Доходность к погашению же составит 24%. Стабильный бизнес, понятная сфера деятельности и внушительная растущая выручка позволяют докупить облигации ФЭС Агро по стратегии &Денежный поток InvestingWorld . Ближайшая купонная выплата 07.11.2024. Удачных инвестиций и обдуманных сделок Вам!

В понедельник запускаем новую стратегию &Денежный поток InvestingWorld Стратегия будет состоять исключительно из высокодоходных облигаций и иметь диверсификацию не менее 10 эмитентов. Поэтому рекомендуемая сумма для инвестиций от 10000 рублей. Состав исключительно из облигаций позволяет сделать минимально возможную сегодня комиссию в стратегии у брокера Тинькофф - 1% годовых. Цель стратегии - в долгосрочной перспективе показать доходность выше депозита и краудлендинг-платформ. Эмитенты будут отбираться и исключаться на основании финансовых показателей компаний и отчетности. Акцент будет сделан на реальном секторе экономики: сельское хозяйство, производство продуктов питания и промышленность. Постепенно буду рассказывать о причинах выбора эмитентов в портфель и делать отчётные посты по стратегии в пульсе. Аналогичным образом сейчас регруппирую свой портфель облигаций, акцентируя внимание на реальном секторе экономики в компаниях с растущим доходом и вменяемой долговой нагрузкой. Удачных Вам инвестиций! 🌻