Спекуляции Россия
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
30% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пост по стратегиям.
Последнее время всё пытаюсь найти актив, где наиболее безопасно и доходно можно сидеть, но:
Акции падают. Не падали: Сбер, ВТБ, сетевые компании. Половина рынка бурит новые лои СВО.
ОФЗ падают. Не понравился прогноз ЦБ покупателям. Минфин продолжает душить аукционами, вываливая большие объёмы. Доходности ОФЗ сейчас выше, чем у ФДР и вкладов.
Валюта падает. Выросла нефть и объём продаж экспортёрами.
Доходности фондов денежного рынка падают. Сейчас доходности — 13,5%.
Я, понимая эту проблему, сделал себе диверсифицированные портфели в стратегиях автоследования.
Разберём по порядку мои действия в автоследах:
Правильные действия:
⬆️Я ожидал снижения ставки в начале года, поэтому покупал ОФЗ. За это время ставку снизили на 1,5%, однако тело ОФЗ почти не выросло. Доходность получилась выше, чем в ФДР, но всё ещё не очень интересная.
⬆️ В конце марта сдал валюту и большую часть валютных облигаций с «Сургутом преф» по хаям. В &Активное инвестирование не смог просто набрать больший объём, чтобы заработать на большую позицию. В спекуляциях заработали на фьючерсах.
⬆️Выбрал главной бумагой для всех портфелей Сбер (20% от портфелей). Эта бумага — одна из немногих, что выросла в 2026 году. Пару раз перезаходил частью позиции ниже после частичных фиксаций.
⬆️ Переносил «Т» под сплит — везде удачно.
Действия, которые казались мне правильными, но привели к убыткам:
⬇️ «Ренессанс Страхование». Когда веришь в снижение ставки, странно было бы обойти компанию, которая держит облигации на очень крупную сумму, — особенно когда эта компания находится на годовых минимумах. К моему удивлению, отчётность оказалась хуже моих ожиданий, а кто-то продавал под это заранее. Позиция в «Активном» была 2,5%, в «Спекуляциях» — 5–6%.
⬇️Попытки купить нефтянку. Я раз пять пытался купить нефтяные компании и каждый раз получал убыток. Чем больше была разница между нефтью и нашими компаниями, тем больше мне хотелось их купить. Эта корреляция работала десятилетиями. Нефть растёт — я покупаю нефтяные компании, выходит новость — и нефть уходит в ноль. Наша нефтянка при этом тоже уходит в минус. Это просто удивительно. Здесь я совершил много убыточных сделок, но, к счастью, на минимальные объёмы — общие позиции не превышали 5%. Понятно, что нефтяные компании падают из-за ударов БПЛА, но это не значит, что они вообще не должны реагировать на рост нефти. В целом совсем не иметь нефтяных компаний при нефти 115+ казалось мне странным.
⬇️ Сейчас я купил валюту и терплю убытки. Ожидаю какого-то роста на Бюджетном правиле — не просто же так его перенесли на более ранний срок. Пока позицию не закрыл, но текущие позиции в минусе. Ожидал более сильной реакции на новости о переносе БП, не ожидал, что экспортёры зальют нас так сильно и дадут такие цены за неделю до БП.
Точно неправильные действия:
⬇️Ошибка в &Спекуляции Россия, когда я случайно взял сверхбольшую позицию в юане и сразу её закрыл. Убыток составил ~2%. Ситуацию описывал ранее.
В целом рынок оказался достаточно сложным. Лишь единицы компаний выросли в 2026 году, несмотря на снижение ставки. Мы видим постоянные продажи роботами и всё новые минимумы во многих бумагах. Такое чувство, что действительно продают нерезы или кто-то очень крупный.
В свою очередь я понимаю недовольство подписчиков тем, что чистая доходность после вычета всех комиссий составила: 2,5% в «Спекуляциях» после ошибки в юане и 4% в «Активном» за 4 месяца. Это не «вау». Но честно скажу: постфактум, после анализа всех своих действий, на текущем рынке с моей логикой было крайне сложно заработать больше в автоследе. Буду стараться показать лучшую доходность во втором полугодии, но гарантировать этого не могу.
Готов ответить на ваши вопросы.
26
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
Что по рынку?
Дошли до уровня сопротивления 2600, несмотря на слабость нефтянки.
По сути нас вытащили в основном на $SBER , который чувствует себя очень хорошо и драйвит индекс.
Мои версии причин силы сбера:
1. Ротация крупного капитала из Лукойла в Сбер. Вполне возможно кто-то испугался новых санкций, некоторые инвест дома исключили Лукойл из топа акций. В то же время фонды должны иметь определенную долю в рынке. Вполне логично было бы продать Лукойл и купить сбер.
2. Очередной сильный отчет, который показывает крепость Сбера на фоне остального рынка.
3. Альтернатива ОФЗ. Пока сбер не показывает ухудшение показателей, он должен переоцениваться в след за ОФЗ, которые показали неплохой рост.
4. Встреча Путина с Грефом. Скорее всего про это кто-то знал и мог купить заранее. Как правило какой-то вынос под это дело происходит, но после встречи весь вынос обычно просто сливают в ноль.
Рынок, кроме этого, лучше всего рос в выходные. Вначале во Вторник на новостях, что передача ракет tomahawk не рассматривается, а так же рост на этих выходных.
Я писал ранее про боковик и что интересны ОФЗ. ОФЗ неплохо себя показали, за ними так же подтянули и рынок. ОФЗ не брал, т.к. ожидания по инфляции были не очень в среду, но факт оказался лучше ожиданий. Не успел быстро перестроиться и купить на росте. В целом некоторая ошибка тут есть, в стратегии их не вернул на той неделе.
&Активное инвестирование
&Спекуляции Россия
Подумал, что не буду спешить, ведь до следующей ставки еще очень далеко. Пока из драйверов роста у нас только возможное улучшение инфляции, переоценка ОФЗ и рынка, если конечно данные не ухудшатся.
В остальном же у нас никаких крупных ожидаемых событий до ставки пока нет, что заставляет меня склоняться к продолжению боковика в базовом сценарии. Новые сильные неожиданные новости уже могут нарисовать выход в любую из сторон.
Пока сам стараюсь торговать короткие скальпы по рынку в отсутствии сильных идей.
45
Нравится
9
Что по рынку?
$LKOH главная звезда последних дней.
-10% Со вчерашнего по сегодняшнее утро и +7.5% за сегодняшние 5 часов торгов.
Безумная волатильность, за Лукойлом пошел и рынок.
Вчера все разочаровывались на вечерке в новости по продаже зарубежных активов, а сегодня уже радуются возможной разовой добавке к дивидендам и считают стоимость сделки.
$SBER успел порадовать как всегда крепким отчетом, не зря он стоит сильнее рынка.
Я опять оказался не готов к такой волатильности и не ожидал такого роста, слишком рано начал пытаться шортить по тренду. Думая, что это был небольшой локальный отскок, ведь ничего толком не изменилось. Но покупатель в Лукойле был со мной не согласен.
Так же можно обратиться к таблице открытого интереса по фьючам. Это очень сомнительный местами инструмент, на который нельзя строго полагаться, но к нему можно обращаться, чтобы смотреть динамику. Так вот юрлица все утро собирают лонги, а физ лица шортят.
Сейчас мы нарисовали закол уровня 2500 и технически рынок смотрится неплохо. Если закроемся выше этого уровня, то вполне вероятно завтра можем открыться выше.
В своих личных счетах и в стратегии &Спекуляции Россия успел сегодня налосить на шортах (поспешил и недооценил размах движения). Думал, что после окончания пленарного заседания с Главой ЦБ и отчета Сбера пойдет какой-то фикс отскока, но его не произошло.
Сейчас чуть посмотрю со стороны, если не будет новостей.
Мне рынок не нравится тем, что пока я не могу прицепиться за какую-то идею покупки или событие. Такая тактика работает у нас лучше всего, но я могу и купить в какой-то момент рынок, потому что будет реально дешево относительно потенциальных рисков и паничка, сейчас я этого не вижу. В этом плане я вспоминаю прошую осень, когда мы падали до того момента, пока не осталось вообще никакого спекулятивного лонга.
Пока я не думаю, что это прям разворот рынка, склоняюсь, что дно может быть еще ниже.
А так нас выкупили Юрлица на обьемах выше 2500, шортисты вынуждены были стопиться, рынок утром смотрелся достаточно крепко
Буду смотреть за закрытием, завтра нас еще ждет инфляция, которая последнее время была на уровне 0.2 или выше.
60
Нравится
21
На прошлой неделе я писал, как удивительно быстро развернулся рынок в сторону позитива и возможной встречи.
И вот сейчас снова произошел разворот, только уже в негативную сторону, к сожалению.
Вчера за 2 часа вечерней сессии Трамп заявил, что спустя долгое время введет санкции на РФ, а встречи в Будапеште не будет.
Сработал самый негативный сценарий.
Bloomberg нагнетает: Поставки российской нефти в Индию сократятся почти до нуля — BBG
Однако наши компании и Правительство обычно всегда находят различные лазейки, вопрос роста издержек.
Завтра у нас ставка ЦБ, на данный момент желания что-либо покупать нет. В стратегиях на 99% в кэше, пока позитивных драйверов кроме возможного снижения ставки не вижу. Будет ли оно или нет – гадать не буду, дождусь пятницы и там буду принимать решения. Пока работает тактика пугливого трейдера для лонгов, чуть заработал и бежать с рынка с такой неопределенностью.
&Активное инвестирование &Спекуляции Россия
В целом как и говорил на днях – рынок крайне новостной и резкий, лучше быть на кнопках.
Сам лично только на днях вернул счет к началу октября, перетерпев 7% убытка.
Очень тяжелый месяц
56
Нравится
10
Что по рынку?
Новостная болтанка продолжается.
С утра начали падать на 2% на новостях:
Запланированный второй саммит Трампа с Путиным откладывается после того, как была отложена ключевая предварительная встреча госсекретаря Марко Рубио и министра иностранных дел России Сергея Лаврова.
Сообщается, что задержка связана с сохраняющимися разногласиями по поводу прекращения войны России в Украине.
Источник: CNN
Ну и еще масло в огонь добавила эта новость, которую давно обсуждают:
Постпреды стран ЕС согласовали предложение по выдаче Киеву кредита за счет замороженных активов РФ – СМИ
Сейчас есть 2 варианта. Либо новость фейк (Порой CNN уже постила фейки), либо в новости есть доля правды.
В свою очередь Ушаков сказал, что после разговора встреча требует тщательной подготовки и дат нет. А встреча президентов планировалась после встречи Лавров-Рубио. Теперь непонятно, когда встреча будет и будет ли вообще в ближайшей перспективе, если это все затянется. Думаю, что нужно внимательно следить за новостями по этому поводу и по возможности быть на кнопке, если что-то снова анонсируют.
Иначе мы можем потихоньку сливаться и дальше без прогресса по мирному треку.
Завтра у нас статистика по инфляции, а в пятницу ставка ЦБ с консенсусом 17% (без изменений)
Я вчера закрыл почти полностью позиции в ОФЗ и акциях в стратегиях. Боюсь, что рынки могут разочароваться оставлению ставки, если не будет новостей по встрече.
&Активное инвестирование &Спекуляции Россия
Тут остается как и всегда в новостном рынке – действовать по ситуации по возможности раньше других.
49
Нравится
11
Вчера произошел настоящий разворот на 180 градусов.
Была очень жесткая риторика по отношению к РФ, разочарование Трампа, разговоры о новых санкциях и ракетах. Рынок держался лишь на мысли, что может быть есть вероятность снижения ставки, хотя большая часть аналитиков ставили на сохранение.
Вчера же у нас произошел звонок Трамп-Путин и сразу же анонс встречи. Далее позитивные комментарии Трампа, смена риторики по томагавкам. И вот теперь у нас есть надежда на мирное урегулирование конфликта и понятный драйвер роста. Индекс отреагировал соответствующе – рост 7%. Такого никто не ожидал.
Если бы все это было фильмом, то он бы был явно с лихо закрученным сюжетом и в топе непредсказуемых концовок.
В стратегиях автоследования удалось заранее купить ОФЗ, сработала чуйка и красивая заторговка. А вот акции быстро и низко купить не удалось. Это тяжело делать в моменты высокой волатильности в автоследе, но в любом случае мы уже не пустые и плюс какой-то есть.
&Активное инвестирование &Спекуляции Россия
Сейчас пока план следующий – добирать позиции на сильных откатах ( если их дадут) и ждать встречу в Будапеште через 2 недели. Вполне возможно могут и 2800 дать к этому моменту, если никаких черных лебедей не будет.
Сегодня у нас еще встреча Трампа с Зеленским. На мой взгляд теперь передача оружия маловероятна, т.к. вначале нужно провести встречу с Путиным.
Так же у нас впереди ставка ЦБ, но встреча Путин-Трамп выглядит как более важное событие. Поэтому если ставку оставят и рынок упадет, то будет возможность добрать лонга. Если ставку снизят, то рынок просто дальше порастет скорее всего. План по ставке напишу ближе к делу, там видно будет.
Кстати в моменты высокой волатильности стоит быть аккуратнее в индексных фьючах, порой их слишком перекупают, как было вчера, что дает возможности для арбитража ( прикрепил фото ниже, со вчера сьели в моменте 25 пунктов разницы).
40
Нравится
7
Стратегия &Активное инвестирование пробила 200%!
Приятная новость, однако не совсем так мне хотелось бы пробивать эту цифру. За последний месяц был только трейд в валюте $TLCB@ остальное время я сижу в фондах денежного рынка. То есть доходность просто докапала через ВИМ И ТМОН до этой цифры.
Но почему я сижу в этих фондах? Многие новички часто пишут гневные комментарии на этот счет. Ведь они и сами могут купить ВИМ или ТМОН и не платить комиссии. И они абсолютно правы, но есть одно, но.
Не так уж и легко не купить акции на падении и сидеть долго в кэше. Многие ли люди, не купили бы среднесрочные позы при падении индекса почти на 500 пунктов или же 15%?
На самом деле это намного сложнее чем кажется. Сейчас то понятно задним умом, что нужно было то продавать и сидеть в ВИМ, но в моменте это почти никогда не понятно. Происходит когнитивное искажение. Вероятность получить убыток на лонгах была очень высокой.
Получается, что если рынок падает, а автор сидит в кэше или шортит, то он все делает правильно. (Я не могу шортить в активном, поэтому сидел в кэше, в &Спекуляции Россия иногда шортил, но не всегда успешно)
Да, на рынке были большие размашистые движения. Но глядя на себя, я понимаю, что мне на них было сложно заработать, они были часто нечитаемы и обманчивы для меня, в своих личных портфелях я ушел в убыток за месяц. Писал об этом вчерашний пост.
Тем более прям спекулировать на 500 млн просто нереально. У нас нет ликвидности для таких активных действий.
Все что нам остается - ждать настоящего разворота в рынке или какого-то позитива, чтобы купить среднесрочные позиции, а пока будем сидеть в фондах денежного рынка, пока не появится такая ситуация или свежая идея.
58
Нравится
25
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Что по рынку?
Сделали добой вниз, отвезли народ на МК. Далее пошел сильный откуп, в моменте показался слишком резким. Достаточно хорошие обьемы на рынке 2 дня. И похоже, что нас выкупили юр лица.
Все это намекает на возможное дно по рынку с ложным заколом. Обычно нас именно так и разворачивали. Это видит в целом весь рынок и идут активные покупки.
Но пока я не могу себя никак заставить лонговать среднесрочно в автоследах.
После покупки юр лицами нас кто-то должен тащить дальше выше. Чтобы нас тащили – должен быть позитив, который даст переоценку, иначе это больше похоже на отскок.
Такой позитив сейчас есть, например в $GMKN , который сделал 10р с лоя. Причем интересно, что разгонять начали именно сегодня, а платина растет уже третий день.
Сейчас же мы видим бешенную волатильность по рынку. Индекс ходит по 4% за час. Меня за эти 3 дня изрядно помотало, и я слил 40% профита сентября или же 6% от депо, что для моего РМ достаточно много.
Учитывая, что
1. Я не успел купить на МК сегодня
2. Я не понимаю движение рынка. Это может быть отскок и падение в любой момент или же настоящий разворот.
3. У меня есть череда неудач и из-за нее идет рассинхрон с рынком + торговля на эмоциях.
Я принял решение ничего не делать в автоследах и остаться в кэше.
&Активное инвестирование
&Спекуляции Россия
Да, мы можем упустить рост, будет ФОМО. Но рынок дает возможности постоянно. А эмоционально спекулировать на такой волатильности автоследом на 500 млн у меня желания нет. Прошлой осенью это привело к тому, что 3.5 месяца не было профита, хотя могли бы спокойно посидеть в фондах денежного рынка и купить под ставку, когда появилась явная идея.
У меня была вчера попытка купить рынок по 2550 в автоследах. Идея была, что будет рост на инфляции, как на отыгрыше локального негатива. Так и случилось, но в тот же момент пришла новость про обмен заблокированных активов, и я начал стопиться. В итоге рынок новости не испугался, а я остался без поз.
Сейчас я хочу дождаться проторговки, понимания движения ну и освежить свою голову для новых сделок после крайне неудачной недели для личного счета.
73
Нравится
25
Что по рынку?
В выходные у нас случились маржинколы в вечном фьючерсе на индекс, а так же в других бумагах. Оказывается по выходным МК срабатывают. Стоит запомнить. Я покупал себе в выходные бумаги, но достаточно быстро их сдал в небольшой плюс.
С утра мы сразу открылись сильно выше около 2600, удар вниз на див гэпе и снова откуп выше 2600
На чем отскок?
1. Матвиенко выразила надежду, что к концу года Набиуллина и Центробанк представят «хорошие новости». (кто-то воспринял это как сигнал, что на ЦБ будет оказано давление по снижению ставки)
2. Телефонные звонки. Завтра день рождения у нашего Президента. Многие ждут, что ему позвонит Трамп и видят в этом позитив.
3. ЗАВТРА НАЧИНАЕТСЯ ПЕТЕРБУРГСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ГАЗОВЫЙ ФОРУМ
Серьезная перепроданность + небольшой локальный позитив, вот и индекс делает +4% по фьючерсу с выходных.
К сожалению, в стратегиях автоследования &Активное инвестирование&Спекуляции Россия заработать на лонгах не получилось. Позитивные новости показались слишком локальными + весь день небольшие роботы на продажу и падение РГБИ после выноса утром.
Вполне возможно, что завтра РГБИ так же отроется вверх за таким сильным рынком, а вот дальше будет уже интересно.
Завтрашний позитив скорее всего быстро отрабатают и нас ждет инфляция в среду аналитики ждут ухудшение инфляции «ждем +(0.13–0.20)% н/н».
Наверное рассмотрю шорты завтра с выносов под инфляцию, а вот дальше пока идей нет. Буду смотреть по факту.
На рынке начали появляться обьемы и ликвидность, что безусловно не может не радовать.
50
Нравится
17
Что по рынку?
Падение продолжается. Опять почти каждый день преобладают продажи в миксе юр лицами, но уже без роботизированной продажи.
Причины, следующие:
Повышение НДС и дефицит бюджета.
Напряжение по геополитике, слухи про передачи ракет, разведанных, новые санкции, разговоры про конфискации Российских активов.
Смещение фокуса военных действий. Все больше военные действия начинают бить по экономике. Смещение атак Украины с военных центров на инфраструктуру РФ (НПЗ, электростанции, заводы). Украины сейчас пытается бить именно по экономике, т.к. в военном плане за нами остается преимущество. Все это уже приводит к проблемам с бензином в некоторых областях, далее это повышение инфляции, простои заводов и другие негативные последствия для экономики.
Снижение ставки будет ли оно? Некоторые банки начали прайсить 17 ставку ЦБ на октябрьском заседании. Например:
Альфа-банк: ЦБ не будет снижать ставку и оставит её на уровне 17% до конца года.
В целом мы видим просто концентрат негатива, на котором рынок логично упал на 13% за полтора месяца.
Что дальше? Сегодня выступления Путина на Валдае, может быть какой-то отскок на нем будет. Однако мы в 90% случаев падаем после таких выступлений, если заранее идет отскок.
Технически есть очень сильный уровень 2600, от которого рынок скорее всего будут покупать и возможно нарисует какой-то отскок.
В целом мы ходим последние 7 месяцев в диапазоне 17% и где-то тут по 2600 его нижняя область от которой нас обычно покупают. Если уйдем ниже, то полетят стопы и новые маржинколы.
Да, мы дешево, но рынок хочется покупать среднесрочно, когда увижу какой-то позитив. Рост индекса РГБИ, силу рынка, надежду на снижение ставки ЦБ или же какие-то позитивные драйверы. Просто так покупать пока вижу смысл только на отскоки. В этом плане удалось сохранить депозиты стратегий и не потерять на падении
&Активное инвестирование &Спекуляции Россия
Я, конечно, могу упустить рост, что часто со мной бывает, но мне так будет спокойнее, чем пытаться искать дно. Прошлой осенью у меня это неудачно получалось.
Поддержка 2595-2605\ 2500, сопротивление 2700-2720.
Широкий диапазон индекса последние пол года 2595-3050.
76
Нравится
35
Что по рынку?
Ранее писал план на ставку ЦБ, планировал шортить при снижении на 1%. В целом так и случилось. Так же до ставки ЦБ почти полностью продал все валютные облигации.
В &Активное инвестирование и &Спекуляции Россия держал экспортеров, но валюта очень резко пошла вниз вместе с рынком. Пришлось резаться в ноль в Активном, в Спекуляциях просто хеджировался двойным шортом, ожидая падения рынка.
Валюту часто у нас пампят перед ставкой ЦБ и сливают после, но были мысли, а что, если в этот раз разворот настоящий и такой сильной фиксации не будет? В целом в ноль сдать позиции тоже неплохо, учитывая какая коррекция пошла на рынке.
Для удобства буду писать мастер счета стратегий, чтобы вы не спрашивали рекомендуемую сумму:
&Активное инвестирование 62400
&Спекуляции Россия 252000
Что ждать на рынке дальше?
Базово пока роста без позитива или роста валюты не жду. На мой взгляд падение ниже 2800 более вероятно. Сегодня утром вышли новости, что пока откладывается 19 пакет санкций, но на мой взгляд это временно. Так ранее было и с прошлыми пакетами.
Так же стоит ожидать более негативные принты по инфляции + сейчас никаких подвижек по мирному треку. Поэтому пока не спешу со среднесроком. Кстати, интересно будет ли бояться рынок завтрашней инфляции или экспирации в четверг?
Лонги интересны мне сейчас:
1. При более дешевых ценах в среднесрок.
2. За 1-2 неделю до следующей ставки ЦБ, если мы будем не слишком высоко.
3. При девале вернул бы экспортеров
4. При росте индекса RGBI
5. Неожиданный позитив или улучшение ситуации по мирному треку.
Иначе мы можем падать или болтаться в пиле.
Технически возможно буду торговать в шорт пробой 2800 по индексу и лонговать юань при закрепе выше 12.
Из интересного сейчас еще допка по ВТБ, я подавал на участие по прем праву. Жду цену, чтобы принять дальнешиее решение.
Готов ответить на ваши вопросы.
43
Нравится
28
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов