Мнения инвесторов о стратегии

&ИнвестПроект Будет ли Центробанк повышать ставку и когда прекратятся распродажи долгосрочных ОФЗ? 🏛 Центробанк России опубликовал протокол своего последнего заседания. Регулятор рассматривал как вариант повышения ставки до 17%, так и сохранения ее на текущем уровне 16%. 🤷‍♂️ Дефицит рабочей силы вынуждает предприятия повышать зарплаты, население в свою очередь готово увеличивать потребление товаров и услуг, выпуск которых не успевает за спросом. В итоге дисбаланс спроса и предложения приводит к росту инфляции. Центробанк такая ситуация не устраивает, поэтому он не готов занимать жесткую позицию. 📉 В долгосрочных гособлигациях усиливается волна распродаж – индекс RGBI уже упал на уровни весны 2022 года. Стоит ли сейчас покупать длинные ОФЗ или купив дно второе можно получить в подарок? 🧮 Думаю, шансы на реализацию второго сценария высокие. На этом фоне я продолжаю держать фонды ликвидности в портфеле ($LQDT), поскольку они в текущих условиях значительно привлекательнее долгосрочных ОФЗ. 👉 Будет ли ЦБ повышать ключевую ставку на ближайшем заседании 7 июня? На мой взгляд, нет. При этом регулятор может начать снижать ключ не летом, а осенью. На этом фоне долгосрочные ОФЗ могут сформировать дно в середине лета. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект Итоги 4 месяцев 2024 года 👏 Друзья! Завершился апрель, а значит пришло время подвести итоги четырех месяцев текущего года. 📈 Итак, торговая стратегия «ИнвестПроект», запущенная 5 января, показала доходность в 22,34%, тогда как индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 11,5%. Стратегия опережает индекс и соответствует целевому ориентиру, который предполагает среднегодовую доходность 35% годовых. 📊 Если коротко говорить о стратегии, то она ориентирована на покупку перспективных акций из различных отраслей экономики. Отбор акций осуществляется на основе фундаментального анализа с использованием моих собственных показателей эффективности бизнеса. 👉 Буду рад видеть вас в числе подписчиков моей стратегии! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика

&ИнвестПроект ​ Почему я закрыл позицию по МТС? 💼 На прошлой неделе закрыл позицию по МТС по цене 310,8 рублей за акцию. За 2 месяца доходность составила 10,2%, что в целом неплохо. Акции покупались в конце февраля под 2 идеи – IPO МТС Банка и дивиденды в размере 35 рублей, о чем говорил перед покупкой. Оба события реализовались, причём дивиденды рекомендовали именно 35 рублей на акцию. 📊 IPO МТС Банк провел в пятницу 26 апреля и после старта торгов я зафиксировал позицию в бумагах телеком-оператора. На текущих уровнях я не вижу привлекательного для себя апсайда в акциях. 📈 Следующее IPO у МТС видимо будет в 2025 году, поскольку компания планирует вывести на фондовый рынок свои медиаактивы, однако не думаю, что компания сможет получить высокую оценку, так как по итогам 2023 года показатель OIBDA в медиа составил 9,8 млрд рублей при темпе роста около 20%. Разместиться как МТС Банк с оценкой 86,6 млрд руб. при таких показателях уже не получится. 🤷‍♂️ Что меня смущает в МТС? Чистый долг растет быстрее выручки и OIBDA. Поскольку Центробанк дал ясно понять, что будет снижать ключевую ставку очень медленно, то для компании, которая наращивает долг, это негативный фактор. 👉 После дивидендной отсечки в середине июля акции МТС ($MTSS) могут быть вновь интересны для покупок, поскольку Центробанк в середине лета может прояснить ситуацию со снижением ключа, да и сама компания может дать ориентиры по развитию бизнеса. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект X5 Group показывает сильные результаты. Когда ждать возобновления торгов? 🛒 X5 Group представила финансовые результаты за 1 квартал 2024 года. 📈 Выручка увеличилась на 27,3% до 886,2 млрд рублей как за счет открытия новых магазинов, так и органического роста. Компании удается генерировать рост среднего чека выше инфляции и стабильно наращивать трафик. 💻 Динамично развивается сегмент онлайн-продаж, где выручка увеличилась на 81,7% до 46,5 млрд рублей. 💰 Показатель EBITDA увеличился на 39,9% до 55,3 млрд рублей. Компания жестко контролирует свои издержки, что позволяет наращивать доходную часть бизнеса. 💵 Долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA сократилась до 0,85х, что является низким показателем для отрасли. ⚖️ Мосбиржа в начале апреля приостановила торги бумагами Х5. Завтра арбитражный суд Московской области рассмотрит исковое заявление Минпромторга РФ к X5 Retail Group о приостановке корпоративных прав в ООО "Корпоративный центр ИКС 5". 📣 По заявлениям менеджмент Х5, торги акциями компании на Мосбирже могут возобновиться осенью. Компания не выплачивала дивиденды за 2022-2023 года и данный кэш размещен в краткосрочных финансовых активах, размер которых составляет 116 млрд рублей. 🧮 Менеджмент отметил, что данные средства могут быть направлены как на выкуп акций у нерезидентов с дисконтом, так и на дивиденды. 💼 Free-float у компании составляет 40,6%, сколько в нем нерезидентов мы не знаем, компания не раскрыла данные. По данным брокеров, порядка 30% free-float находится в НРД и 70% принадлежит нерезидентам. 📊 Таким образом, чтобы выкупить весь объем нерезидентов с дисконтом 50%, который применяется в подобных сделках, необходимо потратить 108 млрд рублей. У компании свободный кэш составляет 116 млрд рублей и этого достаточно для выкупа. Возможно, что не все иностранцы предложат бумаги к выкупу, поскольку там могут быть нерезиденты из дружественных юрисдикций. 💰 Что касается выплаты дивидендов, то менеджмент ориентирует рынок на то, что в этом году их ждать не стоит. Видимо выплаты будут в середине следующего года за 2024 год. 👉 X5 Group ({$FIVE}) показывает сильные результаты. В начале апреля я закрыл позицию по бумагам с доходностью 31,2%. С радостью будут готов вновь купить акции после возобновления торгов. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект Сможет ли Ozon сохранить высокие темпы роста? 🛒 На прошлой неделе один из крупнейших маркетплейсов страны представил свои результаты за 2023 год и анонсировал планы на 2024 год. Нас в первую очередь интересуют планы менеджмента на этот год, поскольку прошлогодние показатели рынок уже полностью отыграл. 📊 Итак, менеджмент прогнозирует рост оборота в 2024 году на 70% (г/г). Ozon стал публичной компанией в конце 2020 года и это уже 4-й прогноз менеджмента. В трех предыдущих случаях первоначальные оценки оказывались хуже фактических – менеджмент давал консервативные прогнозы и на практике итоговые показатели были выше ожидаемых, особенно в 2021 и 2023 годах. 📈 Таким образом, в этом году прогноз менеджмента с высокой долей вероятности вновь будет консервативным и итоговый показатель может быть выше ожиданий. Но даже прогнозный темп роста 70% (г/г) является высоким значением. 👉 Бумаги Ozon ($OZON) имеют неплохие шансы обновить исторический максимум, который расположен на отметке 5181 руб. на горизонте ближайших 12 месяцев. На этом фоне в пятницу добавил их в свой портфель. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект ​ Почему я продал бумаги Globaltrans? 🧮 Компания в понедельник 8 апреля представила отчетность по МСФО за 2023 год, а в пятницу вечером я закрыл позицию по Globaltrans, поскольку решил пересмотреть свои взгляды на перспективы компании. 📈 То, что компания представит рекордные финансовые результаты сомнений не было, поскольку арендные ставки на вагоны во второй половине года были близки к рекордным уровням, однако в начале этого года мажоритарные акционеры вышли из бизнеса продав значительную часть своих акций казахстанской инвесткомпании Aqniet Capital, что настораживает. 🇦🇪 Думаю, Globaltrans редомицилировался в ОАЭ, а не в Россию именно по указанию будущего мажоритария Aqniet Capital. Продажа крупного пакета акций, а в случае с данным ж/д перевозчиком можно говорить о контроле, так как в структуре акционеров много имен с небольшими пакетами, обычно занимает 6 месяцев, поэтому неудивительно, что Aqniet Capital решила сменить прописку. 📉 Начало 2024 года проходит на минорной ноте для ж/д перевозчиков. Грузооборот на сети РЖД – важнейший показатель для операторов, по итогам 1 квартала сократился на 7,2% до 628,8 млрд тарифных тонно-км. Ставки аренды с конца прошлого года упали на 7,5%. 🤷‍♂️ Ставки падают, грузооборот падает, прежние капитаны бизнеса покинули свое детище, дивидендов нет и неизвестно будут ли. 🚂 В добавок ко всему компании придется в 2025 году потратить круглую сумму на обновление вагонного парка. Гендиректор Валерий Шпаков на конференц-звонке жаловался на слишком высокие цены на подвижной состав. Если два года назад новый полувагон стоил около 4,5 млн рублей, то сейчас почти 7 млн. Вагон подорожал на 50%, а арендные ставки на 10%. 💼 Позиция по Globaltrans была закрыта с доходностью 16% за 3 месяца. На первый взгляд, вроде бы неплохо, так как в пересчете на год получается 64% годовых, но изначально я думал, что к моменту публикации отчета бумаги будут стоить около 900 рублей, где я их благополучно продам. Но пришлось продать по 786,6 рублей. 👉 В ближайшее время не планирую вновь покупать бумаги Globaltrans ({$GLTR}), но буду внимательно следить за событиями в отрасли ж/д перевозок и держать вас в курсе. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект Принудительная редомициляция X5 Group 🛒 В начале года я покупал бумаги Х5 в расчете на будущую принудительную редомициляцию, о которой в инвестиционных кругах стали говорить в октябре прошлого года. Тогда пошли первые разговоры о том, что компанию могут внести в список экономически значимых организаций, поскольку она является крупнейшим ритейлером страны и на этом фоне она будет вынуждена провести принудительную редомициляцию. 🇷🇺 5 марта ООО «Корпоративный центр ИКС 5» — операционная дочерняя компания голландской X5 Retail Group N.V. — попала в список экономически значимых организаций, а 29 марта Минпромторг РФ уведомил X5 Retail Group N.V. о подаче заявления в Арбитражный суд Московской области о приостановлении корпоративных прав компании в отношении её российской «дочки». 📣 Когда арбитражный суд вынесет положительный вердикт, торги ценными бумагами Х5 приостановятся для процедуры принудительной редомициляции, а после её завершения на бирже будут торговаться полноценные акции с возможностью получения дивидендов. 💼 Накануне я продал бумаги Х5, поскольку ожидаю навеса предложения со стороны продавцов. Мосбиржа прекратит торги бумагами ритейлера на этой неделе. Что касается возможного навеса предложения, которое наблюдается в депозитарных расписках, то здесь разумно ориентироваться на TCS, поскольку компании во многом схожи по структуре акционерного капитала. 📉 За шесть дней до окончания торгов расписками TCS котировки снизились на 7,2%, а с открытия торгов акциями котировки упали ещё на 6,4%. Таким образом, падение котировок может составить около 15%. 👉 На этом фоне разумно зафиксировать позицию в бумагах Х5 ({$FIVE}) и затем уже перезайти на более привлекательных уровнях. #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика

&ИнвестПроект Итоги 1 квартала 2024 года Друзья! Завершился 1 квартал 2024 года, а значит пришло время подвести его итоги. 📈 Итак, торговая стратегия «ИнвестПроект», запущенная 5 января, показала доходность в 11,6% на конец марта, тогда как индекс Мосбиржи за это время вырос на 6,2%. Стратегия опережает индекс и соответствует целевому ориентиру, который предполагает среднегодовую доходность 35% годовых. 🧮 Если коротко говорить о стратегии, то она ориентирована на покупку перспективных акций из различных отраслей экономики. Отбор акций осуществляется на основе фундаментального анализа с использованием моих собственных показателей эффективности бизнеса. 💰 Треть стратегии размещена в фондах денежного рынка. Видимо Центробанк в апреле-мае будет удерживать ключевую ставку на уровне 16%, поэтому данные фонды пока еще интересны, а по мере появления сигналов на разворот цикла будут перекладываться в акции. 👉 Буду рад видеть вас в числе подписчиков моей стратегии! #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

&ИнвестПроект Народный портфель и его влияние на акции Сбера 🧮 На прошлой неделе Московская биржа опубликовала статистику фондового рынка за 2023 год. Оказалось, что ежемесячно сделки заключали около 3 миллионов человек, что значительно превышает показатель 2022 года - 2,2 миллиона. В докризисном 2021 году этот показатель составлял 2 миллиона. Это говорит о том, что у частных инвесторов вновь возрос интерес к рынку, что не может не радовать. 💼 По данным биржи за декабрь 2023 года, самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, составляющие 30,0% и 7,3% соответственно, акции Газпрома (15,4%), ЛУКОЙЛа (13,8%) и Норникеля (6,4%). Биржа называет эти акции лидерами народного портфеля. 📉 Все вышеупомянутые акции закрыли месяц с отрицательным результатом. Например, акции Сбербанка, самые популярные среди частных инвесторов, снизились на 4,6%. Доля обыкновенных акций Сбербанка в "народном портфеле" в настоящее время составляет 30%. Если проанализировать статистику Московской биржи за последние три года, то можно заметить, что, когда доля определенного эмитента достигает 30%, его акции переходят в боковой тренд и затем начинают снижаться. 👉 К самому Сберу вопросов нет – бизнес отличный, но высокая доля в народном портфеле настораживает. Акции Сбера $SBER пока не беру, наблюдаю и в случае коррекции добавлю их в портфель.

&ИнвестПроект ​ Друзья, всем доброго времени суток! 🤵‍♂️ Я начал инвестировать на российском рынке акций осенью 2016 года, открыв индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в Сбербанке. На этом счете находятся мои основные активы. Поскольку Сбер не предоставляет сервис автоследования, то я решил открыть счет в Тинькофф, чтобы воспользоваться этой услугой. 📊 Я зарегистрировал стратегию в сервисе для автоследования под названием "ИнвестПроект". Эта стратегия направлена на приобретение перспективных ценных бумаг, доходность которых будет превышать индекс Мосбиржи. 📈 Брокерский счет в Тинькофф был открыт 10 декабря 2023 года и за это время доходность по нему составила 5%, при росте индекса Мосбиржи на 2,5%. Теперь я решил открыть второй брокерский счет для использования его в сервисе автоследования. В будущем, я планирую объединить все свои активы на одном счете в этом сервисе. 🧮 Моя стратегия автоследования предназначена для широкого круга инвесторов и требует небольшой начальной инвестиции - минимальная сумма составляет 12 тысяч рублей. Хотя я мог бы создать стратегию с гораздо большим размером минимального депозита, я сознательно выбрал относительно низкую планку, поскольку статистика Центробанка России показывает, что около 88% брокерских счетов имеют депозиты на сумму до 10 тысяч рублей, а только 6% клиентов брокерских компаний имеют активы свыше 100 тысяч рублей. Мне кажется, что нет смысла создавать стратегию, требующую сотни тысяч рублей, если она будет недоступна для большинства инвесторов. 💼 Если коротко говорить о стратегии, то она ориентирована на покупку перспективных акций из различных отраслей экономики. Отбор акций осуществляется на основе фундаментального анализа с использованием моих собственных показателей эффективности бизнеса. 👉 Буду рад видеть вас в числе подписчиков моей стратегии!