SuperMassive Active Management
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
50% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📊 Подробный разбор рынка
Добрый вечер
Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент:
📈 Факторы роста:
• Цикл снижения ключевой ставки*
• Геополитика и фон - ожидание встреч*
• Темпы замедления инфляции*
• Валютная переоценка*
• Фон на мировых рынках
• RSI
*ожидания ухудшились
⚖️ Нейтральные факторы:
• Цена на нефть - глобально
📉 Факторы снижения:
• Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта
• Цена на нефть - локально
• Высокая ключевая ставка
• Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах)
• Продажи со стороны НФО, банков
• Нисходящий технический тренд
• Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп
🔍 Общая картина
Прошлый анализ оказался верным и рынок продолжил коррекцию.
За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны.
Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается.
Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, рынок сейчас стал ожидать паузу по ставке.
Технически рынок в нисходящем тренде. Но сейчас рынок падает уже 8-ую неделю подряд, перепроданность может стать поводом для отскока. Мы пришли на значимую отметку на 2600, где и уровень, и тренд. На выходных рынок пошел ниже, многих выносят по стопам и на мк. Завтра с утра будем следить за рынком, продолжится ли волна ликвидаций, по ее окончанию ожидаю отскок. Для продолжения отскока посмотрим за реакцией на 2620.
Крупные игроки и юр. лица очень крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и даже не сокращали свои позиции, что вызывает огромные опасения по перспективам рынка.
Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно, но быть готовым и к новым снижениям, на текущий момент для роста нет драйверов, кроме как техническая перепроданность.
Рынок долга продолжает показывать слабость, но отметки стали привлекательным для начала набора.
Валюта тоже показывала снижение без явных причин, думаю также выносили лонги. Далее, судя по закрытию пт, думаю есть шансы продолжить рост, либо остаться в боковом диапазоне на пару недель.
📌 Выводы и действия в стратегиях
На текущий момент большинство факторов остаются негативными. Рынок в нисходящем тренде. Будем следить за окончанием падения для отскока.
В стратегиях сидим в risk on, позиции набраны под отскок.
Ранее пытались поймать отскоки, но такая стратегия оказалась не лучшей, любой отскок быстро переходил в новое снижение, но результат оказался почти в 2 раза лучше динамики рынка.
Сейчас по тренду актуальна консервативная стратегия &SuperMassive Conservative .
Для &SuperMassive Active Management и &SuperMassive Risk Balance хороший момент для отскока и пополнения.
#обзор_рынка
$TMOS@
$EQMX
$IMOEXF
$MMZ5
$MXZ6
$SBER
$SiZ5
9
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
📌Итоги за декабрь
Добрый вечер
В декабре рынок показал невероятные движения на фоне непредсказуемого решения по ключевой ставке Центрального Банка, дивидендных отсечек и экспирации фьючерсов. Рынок снова вышел из медвежьего тренда, причем с рекордной силой, прежде не встречающейся. Мы стали свидетелями редкого явления "белого лебедя" — события, которое встречается гораздо реже, чем "черный лебедь". Делать ставку на подобное событие было бы нерационально, поэтому в стратегиях большинство позиций оставались в кэше, так как вероятность негативных исходов оставалась высокой, поэтому большая часть движения роста была пропущена. Решение ЦБ подорвало доверие, но реакция рынка оказалась чрезмерно оптимистичной. Итоговые показатели по индексам фондового рынка и облигаций закрыли месяц на рекордном росте, в то же время доллар продемонстрировал снижение.
📌Стратегии следования
SuperMassive Облигации
• Доходность за месяц: +2,10%🟢
• Общая доходность: +4,39%
&SuperMassive Conservative
• Доходность за месяц: +2,28%🟢
• Общая доходность: -4,74%
&SuperMassive Active Management
• Доходность за месяц: +2,02%🟢
• Общая доходность: +65,31%
&SuperMassive Risk Balance
• Доходность за месяц: +2,09%🟢
• Общая доходность: +59,97%
SuperMassive Extended
• Доходность за месяц: -2,72%🔴
• Общая доходность: -17,65%
Итого:
• Стратегии показали примерно схожую положительную динамику, кроме фьючерсной🟢
• Лучшую эффективность показали умеренные и консервативные стратегии.
• Стратегии показали динамику лучше вклада и LQDT🟢, но хуже рынка🔴.
• Все стратегии обогнали рост курса доллара🟢
В этом месяце из-за белого лебедя стратегии значительно отстали от рынка. Но с точки зрения управления по риск-менеджменту, считаю, что все было сделано правильно.
Было сделано много выводов, которыми поделюсь позже.
#итогимесяца #отчет
Еще 4
9
Нравится
Комментировать
📌Что по рынку?
Добрый вечер
Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок.
📈 Факторы роста:
• валютная переоценка (очень большой дисконт)
• геополитика и фон - ожидания переговоров
• двухмесячные покупки крупными игроками (НФО), четырехмесячные продажи розничными инвесторами
• локальный рост нефти
* рекордная длительность коррекции (206 дней) - повышает вероятность скорого окончания
* новогоднее ралли?🙂
📉Факторы снижения:
• геополитика и фон - ожидания эскалации, санкции
• жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки, заседание уже на этой неделе
• низкие котировки нефти глобально
• большой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах
• инфляция замедляется темпами хуже ожиданий
Рынок остро реагирует за новостным фоном и стал очень тонким.
Индекс волатильности немного остывал, но остается высоким. С прошлого поста, как я и ожидал, черного лебедя не случилось, рынок отскочил, валюта откатилась.
Частичный отскок мы получили, но снова хуже ожиданий, рынок идет по более худшим сценариям, при том что я закладываю даже ниже нейтрального. Риск. менеджмент был скорректирован, частично портфели были отбалансированы в более консервативный риск-менеджмент.
По технике ситуация не оптимистичная. Неделю закрыли слабо, есть вероятность сходить ниже.
Многие факторы, на которых мы должны были расти не отыгрались или были проигнорированы.
Большая часть локальных факторов могут оказывать давление на акции.
На этой неделе ожидаем много важных событий, неделя будет очень волатильная и может всех удивить.
Ждем див.отсечку по Лукойлу, статистику по инфляции, экспирация контрактов фьючерсов и заседание ЦБ. Такие события часто могут стать разворотными.
С одной стороны многие люди в ожидании данных событий могут выходить из рынка или хэджировать свои позиции и это окажет давление на рынок.
С другой стороны может сложиться ситуация, что, если сентимент сложится очень шортовый, то толпу могут вынести и очень быстро, как это было уже в сентябре.
Если увидим снижение, думаю, оно может быть окончательным.
По стратегиям пока лучше сидеть в консервативном профиле риска.
По мере снижения можно переходить в умеренный.
Большие просадки хорошо использовать для пополнений.
&SuperMassive Active Management
&SuperMassive Risk Balance
&SuperMassive Conservative
$TMOS@ $EQMX {$MXZ4} {$MMZ4}
$USDRUBF {$SiZ4}
{$RIZ4}
16
Нравится
5
📌Что по рынку?
Добрый день
Рассмотрим факторы, влияющие на рынок.
📈 Факторы роста:
• валютная переоценка на фоне девальвации рубля (очень большой дисконт, акции в долларах стоят дешевле на 17%, чем даже были в мобилизацию)
• геополитика и фон - ожидания переговоров
• пошли покупки крупными игроками (НФО), розничные инвесторы же продают
📉Факторы снижения:
• геополитика и фон - ожидания эскалации
• жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки, заседание уже скоро
• низкие котировки нефти
• большой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах
• инфляция замедляется темпами хуже ожиданий
Рынок остро реагирует за новостным фоном и стал очень тонким. Индекс волатильности зашкаливает, будто в любой момент может случится черный лебедь. Но я думаю, что значительной эскалации на фоне поступающих новостей не будет.
Частичный отскок мы уже увидели на откупе шортов, возможно он еще продолжится.
Если мы опускаем панику и не верим в негативный сценарий на новостях, то технически и фундаментально отметки по акциям сейчас стали еще более привлекательны. И считаю, что для долгосрока был момент покупать, а не продавать.
По технике ситуация неоднозначная.
Из негативных моментов - на прошлой неделе мы не удержали боковой диапазон и пробили минимумы. То есть пошли по маловероятному негативному сценарию, в который я не верил, и т.о. вероятность продолжения медвежьего тренда снова вернулась.
Локально пока сохраняется картина на лонг.
Локальную перепроданность же сняли, и после отскока рынок может продолжить снижаться при желании.
Из позитивных моментов - и месяц и неделя закрылись большим сбором ликвидности, спрингом, возможно таки на стопах и маржинколах лонгов, что может стать истинным финалом всей коррекции, тогда выходили из старого сценария ложно.
Сейчас даунтренд (если считать прошлый слом тренда ложным) продолжается более 190 дней, в истории нашего рынка это рекорд, что говорит скорее о его завершении, а не усилении.
Отскок также пришелся на откат доллара, и переоценка частично уже пришлась на отскок. Курс все еще высокий и рынок имеет огромный дисконт к нему.
Также поступали слухи, что снова выходили нерезиденты. Что в принципе вписывается в такое снижение, но я считаю, что даже если так, то их объемы преувеличены.
Итого:
Рынок в точке неопределенности.
Некоторые локальные факторы для отскока отчасти исчерпали себя, откат логичен, хотя вероятность продолжения роста пока остается.
Среднесрочно много негативных факторов остаются и могут оказывать давление.
При этом глобально рынок очень перепродан и исходя из валютной и фундаментальной оценки сейчас привлекателен.
Пока следим в какой сценарий вернется рынок. На откате посмотрим будет ли сила покупателей.
При необходимости риск-менеджмент в стратегиях будет скорректирован.
&SuperMassive Active Management
&SuperMassive Risk Balance
&SuperMassive Conservative
$TMOS@ $EQMX {$MXZ4} {$MMZ4}
$USDRUBF {$SiZ4}
{$RIZ4}
15
Нравится
4
📌Итоги за ноябрь
Добрый вечер
В этом месяце была рекордная волатильность за всю коррекцию. Если месяц начинался с ралли, далее шло аномальное снижение с паникой на фоне геополитики и жесткой дкп, и откупом под конец месяца.
Рынок пошел не по ожидаемому маловероятному сценарию и сломал боковой диапазон. Рынок в долларах стал очень дешевым и достиг отметок начала СВО.
Наш рынок уже побил рекорд по длительности коррекции за все время - уже более 190 дней. Продолжаем наблюдать уникальные события)
IMOEX2 +0,51%🟢
RTS -9,39%🔴
📌Стратегии следования
SuperMassive_Облигации
• Доходность за месяц: -0,11%🔴
• Общая доходность: +2,29%
&SuperMassive Conservative
• Доходность за месяц: +2,85% 🟢
• Общая доходность: -7,25%
&SuperMassive Active Management
• Доходность за месяц: -0,45% 🔴
• Общая доходность: +60,46%
&SuperMassive Risk Balance
• Доходность за месяц: +0,08% 🟢
• Общая доходность: +55,56%
SuperMassive Extended:
• Доходность за месяц: -7,39% 🔴
• Общая доходность: -17,06%
Итого:
• Стратегии показали смешанную динамику 🟡
• Лучшую эффективность показали стратегии с большим уклоном в risk off.
• Стратегия SuperMassive_Облигации показала динамику лучше фондового рынка, но не обогнала среднюю доходность между вкладом и индексом RGBI и не обогнала доходность вкладов и денежных фондов 🔴
• Стратегия SuperMassive Conservative показала лучшую динамику и намного обогнала среднюю доходность между вкладом, индексом RGBI и Индексом Мосбиржи🟢
• SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance немного отстали от Индекса Мосбиржи🔴, но обогнали РТС🟢
• SuperMassive Extended показала худшую динамику, из-за реализации негативного сценария 🔴, но лучше РТС🟢
• Все стратегии не обогнали рост курса доллара🔴
Хочу еще раз сделать акцент на том, что каждые стратегии эффективны на разном рынке и в свое время, поэтому для вас созданы стратегии с разными параметрами.
Действия для каждой из них в рамках своего риск менеджмента и стратегии торговли оправданы. Например, в условиях растущего рынка стратегии с большим риском будут показывать больше прибыли и наоборот, в условиях волатильности и медвежьего рынка консервативные будут показывать меньше просадки и обгонять рынок. Я не раз отмечал их отличную динамику, но многие игнорируют этот факт. Каждый сам выбирает, что ему больше подходит. И логично, чем больше волатильности, тем больше рисков и возможных просадок в стратегиях с большим риск профилем, тем не менее в среднем во время всей коррекции, несмотря на убытки, они обгоняют индекс ММВБ и РТС.
В этот раз уклон в risk off был оправдан, а те, что несли повышенный риск, показали эффективность хуже.
На текущий момент пополнение и вход в стратегии актуальны.
Пока рынок отскочил, но новостной фон в напряжении, можно отдавать предпочтение консервативным стратегиям, умеренный риск актуален на каждом снижении, от агрессивного риска пока лучше воздержаться.
#итогимесяца #отчет
Еще 4
27
Нравится
41
&SuperMassive Active Management афтор ты стратегии научись вести .А не пополнения требовать.Пока ты только сливаешь наши средства.Смысл тебе пополнять?Ты одну слил ,и закрыл её чтоб картинки не портить якобы своей доходности .За два месяца умудрился вторую на -20%загнать.Теперь тебе надо ещё и пополнить до рекомендуемых?В этой я больше 12 месяцев пробыл и также минусы.
Нравится
Комментировать
📌Стратегии следования. Рекомендуемые суммы.
Публикую рекомендуемую сумму для стратегий на текущий момент.
Для того, чтобы попробовать стратегию, можно использовать минимальные суммы. Но крайне рекомендую размещать от рекомендуемой, а лучше с запасом.
&SuperMassive Risk Balance
Рекомендуемая сумма: от 50 000 руб.
Иметь рек. сумму критично.
&SuperMassive Active Management
Рекомендуемая сумма: от 165 000 руб.
Иметь рек. сумму желательно, но менее критично.
&SuperMassive Облигации
Рекомендуемая сумма: от 16 000 руб.
Иметь рек. сумму критично.
SuperMassive Conservative
Рекомендуемая сумма: от 16 000 руб.
Можно пополнять от минимальной суммы, некритично.
SuperMassive Extended
Рекомендуемая сумма: от 110 000 руб.
Иметь рек. сумму критично.
15
Нравится
Комментировать
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
📌Т-Инвестиции разыгрывают 10 000 000 руб. среди подписчиков автоследования
🔹Как участвовать
— Подключить стратегию.
— Пополнить счет со стратегией на минимальную сумму или больше до 20 декабря включительно.
— Получать билеты за каждые вложенные 10 000 руб. Больше билетов — выше шанс выиграть денежный приз.
Среди моих стратегий вы можете выбрать для себя наиболее оптимальную. Все их характеристики и особенности приведены на скриншоте.
Точка входа в стратегии сейчас хорошая.
🔹Призы
— 5 призов по 1 000 000 руб.
— 20 призов по 100 000 руб.
— 300 призов по 10 000 руб.
Количество билетов обновляют каждый день в приложении Т-Инвестиции — вкладка «Профиль» — раздел «Бонусы и промокоды».
Итоги 23 декабря.
Условия акции https://cdn.tbank.ru/static/documents/promo-raffle-10-million-rubles-2-0.pdf
&SuperMassive Active Management
&SuperMassive Облигации
&SuperMassive Conservative
4
Нравится
1
📌Что по рынку и стратегиям?
Добрый вечер
Рынок последние дни торгуется немного хуже моих ожиданий, по нижней границе диапазона.
Как и ожидал, получили откат, но большего размера, на фоне геополитики. Сокращение позиций было верным решением, но в моменте уходим снова в аномальную перепроданность, что за последние полгода уже стало обычным явлением.
Рассмотрим факторы, влияющие на рынок.
📈 Факторы роста:
• валютная переоценка на фоне девальвации рубля (здесь у нас уже очень большой дисконт, акции в долларах стоят дешевле на 11%, чем даже были в мобилизацию)
• геополитика и фон - ожидания переговоров
• пошли покупки крупными игроками (НФО), розничные инвесторы же продают
• локальная перепроданность
• локально рост нефти
📉Факторы снижения:
• геополитика и фон - ожидания эскалации
• жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки
• глобально низкие котировки нефти
• большой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах (с прошлого поста значительно вырос)
• инфляция замедляется темпами хуже ожиданий
Итого:
Сейчас весь рынок следит за новостным фоном. Я думаю, что значительной эскалации на фоне поступающих новостей не будет. Думаю имеет большое влияние в снижении рынка наращивание хэджирующих позиций, если же новости будут смягчены, как обычно, шорты могут крыться, в воздухе снова будет летать тема влияния Трампа и ЦБ. Рынок эмоционален и забывает буквально, что происходило вчера быстро.
Пока есть факторы давления, технически отметки уже привлекательные, есть локальная перепроданность. Продолжаю торговать от бокового дипазона.
Позиции в стратегиях набраны на 100%.
❗️Точки входа в стратегиях сейчас хорошие.
Хороший момент балансировать risk off в risk on
&SuperMassive Active Management
&SuperMassive Risk Balance
&SuperMassive Conservative
$TMOS@
$SBMX
$EQMX
{$MXZ4}
{$MMZ4}
6
Нравится
3
📌Что по рынку и стратегиям?
Добрый вечер
Рынок торгуется в рамках обозначенных ожиданий.
Из основных событий за последнее время, влияющих на рынок, были выборы в США, что способствовало смене геополитических настроений, фона на мировых рынках и добавило оптимизма на нашем рынке. Вопрос на сколько долго это продлится остается открытым.
Текущая стратегия построена от бокового диапазона, поэтому позиции сокращаются по мере роста, и добавляются по мере снижения.
Как говорил ранее, считаю, что нисходящий тренд был закончен в сентябре, но не считаю, что тренд сменился сразу на растущий, скорее продолжим торговать в консолидации, поэтому я не буду рисковать полным набором позиций в верхнем диапазоне.
Стратегии чувствуют себя отлично, падаем меньше индекса, растем больше даже при умеренных фиксациях.
Рассмотрим факторы, влияющие на рынок.
📈 Факторы роста:
• валютная переоценка на фоне девальвации рубля
• геополитика и фон - позитивные ожидания
• пошли покупки крупными игроками (НФО), розничные инвесторы же продают
• по ТА можно увидеть двойное дно и тест нового тренда
📉Факторы снижения:
• жесткая риторика ЦБ с ожиданиями повышения ставки
• падение нефти
• локальная перекупленность
• небольшой дисбаланс в медвежью сторону юр.лицами на фьючерсных контрактах
• инфляция замедляется темпами хуже ожиданий
Итого: баланс факторов говорит о возможном небольшом откате локально после достаточно хорошего роста, среднесрочно же ожидаю продолжение роста, но некоторые факторы могут оказывать давление. Если по геополитике будут поступать позитивные реальные новости и статистика по инфляции будет улучшаться, то баланс будет сильно смещаться в сторону роста рынка.
Стратегии готовы к любым сценариям. Для текущих отметок позиции набраны в размере около 40% активов.
❗️Точки входа в стратегиях сейчас хорошие.
&SuperMassive Active Management
&SuperMassive Risk Balance
&SuperMassive Conservative
$TMOS@ $SBMX $EQMX {$MXZ4} {$MMZ4}
Еще 4
8
Нравится
Комментировать
📌Итоги за октябрь
Добрый день
Индекс ММВБ закрыл месяц рекордным снижением за год, вопреки моим ожиданиям.
Рынок большую часть октября был в боковике в диапазоне 2730-2830. В рамках ожидаемых сценариев, но после заседания ЦБ сентимент и тенденция сменились и рынок пошел по наименее вероятному негативному.
Причем, если в прошлом месяце по здравому смыслу все говорило о продолжении снижении рынка на похожем фоне, но юридические лица вопреки логике тащили рынок сильно вверх и сломали нисходящий тренд, в этот раз наоборот в лоях решили потащить еще ниже, что кажется странным.
IMOEX2 -10,40%🔴
RTS -13,89%🔴
📌Стратегии следования
SuperMassive_Облигации
• Доходность за месяц: -0,22%🔴
• Общая доходность: +2,40%
&SuperMassive Conservative
• Доходность за месяц: -3,94% 🔴
• Общая доходность: -9,82%
&SuperMassive Active Management
• Доходность за месяц: -5,1% 🔴
• Общая доходность: +61,40%
&SuperMassive Risk Balance
• Доходность за месяц: -4,68% 🔴
• Общая доходность: +55,6%
SuperMassive Extended:
• Доходность за месяц: -6,85% 🔴
• Общая доходность: -10,31%
Итого:
• Все стратегии показали хоть и отрицательную динамику, но лучше рынка, цели соблюдаются.🟢
• Лучшую эффективность показали стратегии с большим уклоном в risk off.
• Стратегия SuperMassive_Облигации остается актуальной на текущем рынке:
обогнала индекс облигаций RGBI🟢
обогнала среднюю доходность между вкладом и индексом RGBI🟢
не обогнала доходность вкладов и денежных фондов, причина - массового снижение флоатеров🔴
• Стратегия SuperMassive Conservative обогнала среднюю доходность между вкладом, индексом RGBI и Индексом Мосбиржи🟢
• SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance обогнали Индекс Мосбиржи и РТС🟢
• SuperMassive Extended показала худшую динамику, из-за высоких рисков на реализации негативного сценария, тем не менее все равно доходность лучше, чем Индекс Мосбиржи и РТС🟢
• Все стратегии не обогнали рост курса доллара и RUSFAR🔴
На текущий момент пополнение и вход в стратегии актуальны.
Можно отдавать предпочтение умеренно рисковым стратегиям.
#итогимесяца #отчет
8
Нравится
Комментировать
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей