На четыре лапы
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
30% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Набиуллина и Заботкин продолжают жить в своем иллюзорном мире, где экономика не переохлаждения и нужна выше безработица, а то народ сразу находит работу в других местах. Может, потому что ему надо что-то есть и у многих нет никаких денежных запасов?
Казалось, что после ужасных по статистике января-февраля ЦБ просто обязан предметно рассматривать снижение ставки на процент, но где там! В этот раз Набиуллина и Ко обсуждали только паузу и -0.5. Кроме этого пересмотрели прогноз по ставке вверх! Продолжают говорить о преобладании проинфляционных рисках и неопределенности с бюджетной политикой. При том, что при более низкой ставке:
- у Минфина сократятся расходы по процентам (ладно, их не учитывает ЦБ), но и по льготным программам, которые привязаны к ключевой ставке;
- у компаний будут выше доходы, и они заплатят больше налогов, и Минфину не придется искать, у кого же еще отнять сверхприбыль.
При всем при этом инфляция 5.7 %, ВВП в первом квартале ниже прогнозов (сейчас это объясняют меньшим количеством рабочих дней, а в прошлом году никто не знал, сколько рабочих дней будет, ведь так?). Наверно, так же ЦБ потом будет пересматривать прогнозы по ставке на 2027 год, потому что выяснится, что со ставкой на конец года в 12-13.5 % сложно получить среднюю за год в 8-10 %. Никто ведь не верит в ставку в 4 % на конец 2027 года. Впору звонить по телефонам и спрашивать у населения, сколько рабочих дней в году и какую ставку они ждут на конец года, ведь про инфляцию у тех, кто берет телефонные трубки с незнакомых номеров спрашивают, почему бы еще не собирать полезную информацию.
Касательно фондового рынка. Безопасные варианты для инвестирования:
- ОФЗ с высокой купонной доходностью (26248 - 13.8 %, 26243 - 13 %, 26238 - 12 %),
- дивидендные аристократы с устойчивым бизнесом ($SBER, $TRNFP, МРСК).
Если ЦБ будет медлить со снижением ставки, эти активы должны принести больше фондов денежного рынка.
Касательно валютного рынка. Минфин с мая приступает к покупкам валюты в рамках бюджетного правила. Это должно развернуть юань. Одних слов и ожиданий пока не хватает, рубль продолжает крепнуть. Думаю, что юань может вернутся к 11.5 и, может, даже выше (вопрос в размерах покупок со стороны Минфина).
По стратегии &Хороший год в пятницу произошло ЧП. Сделки не повторялись. Проблема началась еще до заседания ЦБ. Я поздно заметил, но поддержка ничего внятного не сказала, кроме того, что специалисты занимаются ситуацией. В пятницу было много сделок по портфелю, но лично у меня исполнилась только первая сделка по продаже 1 лота $SMLT. Стоп по 668 уже не повторился. Не было и покупки {$NRJ6}, шорта $BMK6 (закрыт внутри дня), продажи $MMM6 (по 2788 и 2780) и увеличения позы по $CRM6. В пятницу пополнение счета не решило проблемы (обычно пополнение счета запускает синхронизацию). И вопрос, что делать? Стоит ли переоткрыть позиции по $SMLT и $MMM6, чтобы позиции синхронизировались с подписчиками? Напишите, какие у вас фьючерсы сейчас открыты? Была ли вечером синхронизация?
Сейчас есть $CRM6, $GDM6 и {$NRJ6}.
Мастер-счет - 66500.
Стратегия &На четыре лапы остается в символическом плюсе с начала месяца.
Мастер-счет - 38000.
Стратегия &Зернышко к зернышку растет с начала месяца на 2.5 %. В портфеле 3 акции и ОФЗ.
Мастер-счет - 6400.
#ставка #юань #офз
17
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
Главным событием недели - стал план Трампа по миру на Украине. После коррупционного скандала позиции Зеленского пошатнулись, что дало возможность Трампу надавить. Как выяснилось 28 пунктов американского президента очень похожи на те, что обсуждались в Стамбуле в 2022 году. Вероятность мира резко повысилась.
Стратегия &Хороший год за неделю выросла на 3 %. Рано закрыл {$RMZ5}. Первоначально ждал безуспешных переговоров и коррекции на этом. Сейчас по-другому оцениваю ситуацию. Вместо {$RMZ5} было взят {$MMZ5} и крошечная доля $MAGN. Доля акций для текущих ситуации, кажется, недостаточной. Вероятно, в начале недели позиция будет увеличена.
Краткосрочно был куплен юань. В районе 11 рублей он нашел сильную поддержку. Падение в конце недели было излишним. Эта позиция будет закрыта при небольшом росте.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы за неделю выросла на 3.3 %. $GAZP после роста был заменен на $MAGN и ОФЗ. Сейчас, кажется, что в портфеле слишком мало акций - бенефициаров мира. В начале недели, возможны, небольшие корректировки.
С начала года индекс полной доходности российский акций MCFTRR упал на 1 %. Стратегия за это время выросла на 34 %!
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
Стратегия &Зернышко к зернышку за неделю выросла на 1.8 %. На резком росте она будет проигрывать рынку. В ней нет явных бенефициаров мира, и половина портфеля в ОФЗ. Также в начале неделе вероятны небольшие корректировки в структуре.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.
Минимальная - 3000.
#мир #юань
4
Нравится
8
Российский рынок за неделю потерял 1.5 %. $IMOEXF опустился до 2525 пунктов. Глобально ничего не поменялось. Вниз индекс тянет $LKOH, у которого "зависли" зарубежные активы. Если не будет усиления давления на РФ со стороны США, рынок пойдет вверх. Пока же он особо не хочет реагировать на хорошие данные по инфляции (за октябрь оказалось прилично ниже - всего 0.5 %; за ноябрь пока выходит тоже 0.4-0.5 %). Все это дает ЦБ как минимум снизить ставку на 0.5 % в декабре (на большее на самом деле, наверно, сейчас никто не рассчитывает).
Минфин провел крупнейшее в истории размещение ОФЗ - 1.9 трлн рублей. Такой спрос был из-за того, что размещалось два флоатера. Рынок позитивно воспринял, что Минфин стал размещать облигации с переменной ставкой.
Стратегия &Хороший год на неделе понесла убытки, с начала месяца находится в символическом минусе. Основные потери принесли {$RMZ5} и {$NGX5} (на небольших счетах должен быть плюс из-за отсутствия натгаза) . К сожалению, в стратегии нельзя адекватно заменить {$RMZ5} (исключив из него $LKOH) на что-то другое.
По натгазу фундаментально смотрю вниз. Запасы находятся на уровнях близко к максимальным (на этой неделе снова закачали в хранилища больше обычного и значительно больше ожиданий), тем не менее за неделю натгаз подорожал c $ 4.32 до $ 4.50. Добыча натгаза в США на рекордных уровнях, что компенсирует рост СПГ в Европу. Но цены на газ в Европе снижаются и находятся возле минимальных уровней. У подписчиков с небольшой суммой шорта {$NGX5} нет. Если им кажется, что цены на натгаз пойдут вниз, они могут довнести денег (тогда у них откроется шорт на текущих уровнях).
По кофе считаю, что цена тоже пойдет вниз, но по нашему контракту экспирация на неделе.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей.
В стратегии &На четыре лапы не было изменений. Стратегия была лучше рынка, в том числе за счет наличия ОФЗ. Облигации чувствуют себя хорошо, в том числе из-за размещения Минфином флоатеров. Нет давления на текущие контракты + говорит о том, что Минфин готов брать на себя долгосрочные риски по ставке и ожидает, что это снизит процентные расходы.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 33 тысячам рублей.
Стратегия &Зернышко к зернышку закончила неделю в плюсе, у нее 47 % в ОФЗ.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам.
#инфляция #офз #газ
3
Нравится
1
Неделя была короткой. Индекс $IMOEXF чуть отрос, закрывшись выше 2550 пунктов. Рынок в ожидании. Если не будет неожиданных геополитических новостей, вероятно, индекс начнет осторожно расти.
За неделю стратегия &Хороший год прибавила 3.3 %. В стратегии будет сокращаться доля акций в пользу других фьючерсов. На этой неделе позиция по акциям была уменьшена до 105 %.
Шорт по какао ({$CCZ5}) был увеличен + открыта короткая позиция по кофе ({$KCX5}).
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы за неделю выросла на 1.7 %. Структура портфеля остается прежней. 85 % в акциях, 15 % - в ОФЗ.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
Стратегия &Зернышко к зернышку за неделю выросла на 1.2 %. В стратегии по 46 % акций и ОФЗ и 8 % - фондов.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.
4
Нравится
4
Российский рынок в октябре продолжил падать. Индекс MCFTRR упал на 5.5 %. $IMOEXF находится на отметке 2530. В прошлом году в декабре было ниже, когда ставка была 21 %, и рынок ждал 23 %.
Стратегия &Хороший год не смогла по итогам месяц выйти в плюс, потеряв около 3 %. Примерно 113 % портфеля остается в российских акциях (2/3 в {$RMZ5}). По-прежнему считаю, что рубль будет крепким в ноябре. Высокие ставки в рублях и слабый импорт окажут российской валюте поддержку.
Понимаю все недовольство подписчиков. Меня тоже не устраивает результат. Рассчитываю в ноябре на другой результат.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы в октябре потеряла 6.6 %, но с начала года обгоняет индекс полной доходности на 33 %! На неделе было много изменений. Доля ОФЗ увеличена до 15 %. На горизонте в 6 месяцев ОФЗ, на мой взгляд, по риск/доходности заслуживают внимания. $GEMC уже были проданы 1 ноября, когда стало больше определенности в покупке пакета в "Семейном докторе". В настоящий момент в стратегии основные позиции: $VTBR, $MSRS, ОФЗ и $TRNFP.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку акции $MRKC были заменены на ОФЗ после слабого отчета за третий квартал (который был хуже даже моих ожиданий, а я закладывал цифры ниже рынка). Акций и облигаций в стратегии сейчас поровну.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.
#офз #рубль
5
Нравится
Комментировать
Неделя была со знаком "минус" для рынка: отмена "Будапешта", прогноз ЦБ по ключевой ставке на 2026 год. В итоге индекс Мосбиржи закрылся ниже 2550 пунктов. Индекс MCFTRR (который учитывает дивиденды) с начала года упал на 6.3 %!
Но по порядку. Встреча двух президентов в Будапеште была перенесена на неопределенный срок, после этого США неожиданно ввели санкции против $ROSN и $LKOH. Мир снова где-то там за горизонтом. От заседания ЦБ в пятницу, наверно, уже никто не ждал чего-то сверхпозитивного. Снижение ставки уже хорошо. И ЦБ снизил ставку на 0.5 %. Рынок и закладывал одно снижение на ближайшем заседании. И, возможно, это оптимальный вариант в текущей ситуации, когда экономика трещит по швам и снижать надо, но последние данные по инфляции не очень хорошие. Но кроме этого ЦБ пересмотрел резко вверх прогноз по ставке на 2026 год. В Банке РФ признали, что ВВП в четвертом квартале может уйти в минус, но не видят в этом проблемы и ждут окончания охлаждения экономики в первом полугодии 2026 года! Из прогноза ставки выходило, что ЦБ может взять большую паузу в снижении ставки (отложив снижение до весны или даже лета). На пресс-конференции Эльвира Набиуллина чуть сгладила картину, сказав, что в декабре будут рассматривать паузу и снижение (вероятно, на 0.5 % - хотя уже есть шутки, что могут и на 0.25 % рассмотреть). Будем надеяться, что в декабре ставка станет 16 %.
В текущей ситуации не вижу, на чем может слабеть рубль в ближайшее время. Видно, что на уровнях 11 по юаню и 80 по доллару просыпается спрос. Но рубль легко может укрепиться еще на 5-10 %. Разница в ставках колоссальная.
В стратегии &Хороший год остается внушительная доля российских акций, но большая часть находится в {$RMZ5}, который лучше рынка за счет укрепления рубля, в результате падение не такое сильное, как могло бы быть при таком вложении в российский рынок.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы была лучше рынка на неделе. Несмотря на то, что $IMOEXF опустился до 2544, считаю необходимым возвращения в портфель ОФЗ. В понедельник, скорее всего, доля облигаций будет увеличена еще.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 30-35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений.
Рекомендуемая сумма кратна 6 тысячам рублей. Минимальная - 3000.
#ставка #рынок #прогнозы #курс #рубль
4
Нравится
6
Разговор Путина и Трампа с вероятной встречей в близком будущем в Будапеште - главное событие завершающейся недели. Индекс $IMOEXF в пятницу закрылся выше 2700 пунктов. Столько было в декабре 2024 года, когда ЦБ решил не повышать ставку и остановился на 21 %. В эту пятницу ставка может опуститься ниже 17 %. Рынок закладывает одно снижение на 0.5 % на двух заседаниях. Считаю, что снижение на 0.5 % сейчас было бы для российских компаний все равно позитивом (закредитованным компаниям сейчас очень тяжело). На мой взгляд, бюджет на следующий год и сильное охлаждение экономики позволяет ЦБ снизить ставку на 1 %. Немаловажно, какие варианты будут обсуждать на заседании.
Снова начал слабеть рубль. Хотя снижение ставки на 0.5-1 % не меняет ситуации в корне. Разница в ставках очень велика. И даже 16 % все равно очень много для экономики.
Стратегия &Хороший год за неделю выросла чуть больше чем на 9 %. Доля акций с учетом {$RMZ5} составляет 110 %. Фьючерсы на индекс РТС тормозит сейчас рост из-за ослабления рубля. Юаневый RUSFAR остается чуть выше 0. Думаю, во многом падение рубля спекулятивное. RGBI, на мой взгляд, упал слишком сильно и будет восстанавливаться дальше.
Сохраняется шорт по какао.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 65-70 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы была на уровне рынка. В начале недели отрасли обратно позиции по электроэнергетическим компаниям после комментария Минэнерго. Акции $PIKK были заменены на $OZPH.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку была закрыта позиция по $PIKK. Увеличена доля $VTBR и добавлены фонды, которые могут инвестировать в металлы. Текущая структура портфеля: 73 % - акции, 21 % - ОФЗ, 7 % - фонды.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.
#ставка #рубль
5
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Индекс Мосбиржи закончил неделю ниже 2600 пунктов. В последние дни огорошили акционеров ПИКа и электроэнергетических компаний.
ПИК неожиданно решил не только отказаться от дивидендной программы, но еще и вынес на собрание акционеров обратный сплит 100 к 1. В результате 1 акция будет стоить 40-50 тысяч рублей. Явно недружественный шаг к миноритариям. Не совсем понятна причина такого решения, которое обвалило стоимость акций. Мосбиржа вынесла застройщику предупреждение о несоответствии первому уровню листинга и дала время на устранение. $PIKK за неделю упал больше чем на 15 %.
Но куда больший негатив пришел от Минэнерго. На переток.ру написали о том, что Минэнерго планирует законопроект, которые предлагает внести правки в закон "Об акционерных обществах". В текущем виде, если это правда, электроэнергетические компании должны будут направлять всю прибыль на капзатраты, если они превышают чистую прибыль. Не думаю, что в таком виде законопроект будет принят и непонятно, кто его писал, потому что капитальные затраты у Интер РАО или Россетей запланированы на ближайшие годы громадные, а у дочек Россетей инвестиционная программа каждый год утверждается Минэнерго, и размер дивидендов уменьшается на размер инвестиций. Группа инвесторов уже отправляет элеткронные обращения в Минэнерго, Минфинансы и ЦБ РФ. Считаю, обвальное падение дочек Россетей излишним, а вероятность выплаты дивидендов в 2026 году выше 90 %.
Стратегия &Хороший год за неделю немного отыграла потери за счет шортов {$NGX5} и {$CCZ5}. В портфеле по-прежнему высокая доля акций.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы понесла потери. Доля МРСК и $PIKK в портфеле около 40 %. В портфеле будут перестановки.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
Стратегия &Зернышко к зернышку тоже пострадала из-за акций ПИКа. На неделе будут изменения.
Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей.
Рекомендуемая кратна 6000 рублей.
#пик #россети #минэнерго #дивиденды #мрск
4
Нравится
1
Индекс Мосбиржи в пятницу упал до 2604 пунктов. Вечером ушел ниже 2600. В этом году индекс третий раз опускается до этой отметки (первый раз был в апреле, второй - в июле). Не исключено, что сейчас индекс уйдет ниже - по крайней мере до 2550.
Для стратегии &Хороший год сентябрь был тяжелым. Доля российских акций в портфеле 115 % (с учетом {$RMZ5}). Кроме этого падает индекс облигаций RGBI. Считаю, что ОФЗ слишком сильно уронили. И сейчас по ним интересная доходность. Кроме этого в портфеле две короткие позиции: {$CCZ5} и {$NGX5}.
Напоминаю, что это агрессивная стратегия, где возможны весомые просадки. Рекомендуемое время инвестирования - минимум 6 месяцев.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы на неделе падала сильнее рынка. Причина в застройщиках. Их акции распродают сильнее остальных. Считаю, акции $SMLT одними из тех, кто может показать 50 % на горизонте в полгода. Компания хорошо проходит тяжелый для себя период.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку не было изменений.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.
6
Нравится
3
На неделе российский рынок уходил ниже 2700 пунктов по индексу Мосбиржи. Рынок остается дешевым, но слабым. Долгосрочно российские акции по-прежнему интересны (не все, конечно). Допэмиссия $VTBR закончилась, но акции по премправу еще большинству не достались, так что давление может продолжиться.
Стратегия &Хороший год закончила неделю в символическом минусе. Пока месяц в числе худших за все время управления.
На неделе было несколько сделок с натгазом. Удалось немного заработать.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы за неделю потеряла 1.4 %. За время управления индекс полной доходности (с учетом дивидендов) MCFTRR вырос на скромные 1.7 %. Стратегия - на 37.3 %. На неделе были перестановки - увеличена доля электроэнергетики. На ближайшие года два, считаю, отрасль будет чувствовать себя лучше других. Высокие дивиденды будут переоценивать стоимость акций.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. Это стратегия для регулярного пополнения, поэтому там такой низкий вход.
Минимальная сумма - 3000.
Рекомендуемая кратна 6000.
Для идеального повторения лучше добавить 500 рублей сверху.
6
Нравится
Комментировать
Пессимизмом пахнет на российском фондовом рынке. Данные по инфляции и инфляционным ожиданиям вышли на неделе хорошие, но заявления представителей власти моментально "съели" весь позитив. Вдобавок ко всему обострение отношений с НАТО с дронами и МИГами.
В пятницу ВТБ объявил цену допэмиссии - 67 рублей. Допэмиссия ВТБ должна быть в учебниках. В главе, как заработать минимальное количество денег. Для миноритариев, которые готовы держать акции от полугода и больше, в целом не так плохо все. Банк в этом году планирует заработать 500 млрд. Дивиденды могут быть больше 20 рублей при направлении на выплату 50 % и около 10 рублей при 25 %. Продолжаем держать акции банка в стратегиях. На этой неделе еще может быть навес от тех, кто участвовал в допэмиссии, затем акции должны пойти вверх. По-прежнему считаю, что за год акции ВТБ могут принести своим акционерам порядка 100 %.
Для стратегии &Хороший год месяц пока не удается от слова "совсем". В экспирацию квартальных фьючерсов не удалось заработать. Даже наоборот. Шорт фьючерса на евро-рубль казался хорошей идеей наряду с шортом евро-доллара. Совершил две ошибки: не поставил стоп, когда пары скорректировались (опасался, что до объявления курсов ЦБ "вынесут"); выбрал наименее ликвидный инструмент (в итоге цену в четверг "сделали" какой "надо"). Но те цифры, что я видел на межбанке, не предполагали такого итогового курса.
Увеличил долю $VTBR в расчете на восстановление цены после завершения допэмиссии (а еще акции не поступили тем, кто покупал по премправу).
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей.
Стратегия &На четыре лапы продолжает падать вместе с рынком. Рассчитываю, что $VTBR в ближайший месяц будет лучше рынка. Три основных актива портфеля - $VTBR, $X5, $MRKC.
Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей.
В стратегии &Зернышко к зернышку акции $MAGN был заменены на $SBER. В текущей ситуации в стратегии отдан предпочтение активам с более высоким дивидендом.
Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей.
Рекомендуемая кратна 6000. Для идеального повторения лучше добавить 500 рублей сверху.
#инфляция #политика #допэмиссия #дивиденды
7
Нравится
5
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей