Форум об облигации ОФЗ 26240

💰Особенности НКД и когда лучше покупать облигации Когда инвестор покупает облигацию "с рук", то вместе с самой бумагой приобретает и её купон, накопленный с даты последней выплаты. Чтобы определить справедливую цену облигации на момент сделки, рассчитывается накопленный купонный доход (НКД). 🎯Зачем нужен НКД Чтобы время владения облигацией не прошло "впустую", продавец получит от покупателя часть купона пропорционально своему периоду владения этой бумагой. 🤑А уже полный купон затем получает от эмитента покупатель – владелец облигации на момент выплаты (формирования реестра держателей). Ему фактически возвращается та сумма НКД, которую он выплатил предыдущему владельцу + заработок за своё время владения. Как начисляется купон? Начисление купона проводится ежедневно: сумма купона делится на кол-во дней между выплатами (длительность купона). Это число является НКД за 1 день владения бумагой. Если умножить его на количество дней владения, то получится НКД, который нам причитается. ⏳Когда лучше покупать облигации? Извечный вопрос. Многие, в т.ч. и я, предпочитают покупать облигации с минимальным НКД - в идеале, в день выплаты очередного купона, когда НКД = 0. 👇На это есть несколько причин. 1️⃣ Привычка До 2023 г. налог на купоны по облигациям многими брокерами удерживался сразу в момент выплаты купона. Это означало, что покупатель, купивший облигацию перед выплатой, сначала оплачивал продавцу почти весь купон, а потом ещё и платил налог со всей суммы купона. Если он сразу после этого решал продать облигацию, то после этих манипуляций оставался в убытках. Да, в конце года налог пересчитывался и инвестору "шёл в зачет" полученный убыток, но это происходило лишь в конце налогового периода - т.е. деньги были выведены из оборота. 👉Сейчас налоги по купонам удерживаются либо в конце года, либо при выводе средств (а для ИИС типа Б и ИИС-3 не удерживаются вообще), поэтому налоговая проблема с НКД перестала быть актуальной. 2️⃣ При меньшем НКД можно купить больше бумаг Тут всё понятно. Если мы к примеру покупаем ОФЗ 26238 по текущей цене на 1 млн ₽, то при нулевом НКД мы сможем купить около 1750 шт., а с максимальным НКД - только 1650. 👉Выгода тут скорее чисто психологическая, чем экономическая. Да, сумма следующей купонной выплаты за счет большего количества бумаг будет больше, но и ждать ее придется дольше. 3️⃣ Нюансы с закрытием реестра Есть неочевидный момент - дата формирования реестра держателей облигаций, которым положен купон, может по факту быть раньше на 1-2 дня (а то и несколько дней), чем дата отсечки. ⚠️Это означает, что при неудачном (для покупателя) стечении обстоятельств, он может случайно купить облигацию в "серой" зоне - когда реестр по каким-то причинам уже сформировался, но отсечка по купону ещё не прошла. Тогда продавец получит сразу две купонные выплаты: НКД при продаже и собственно сам купон. Покупатель же останется без денег и в недоумении. Бывали случаи. 👉Например, в 2023 г. так "попали" владельцы еврооблигаций Норникеля серии GMKN-23 и ВЭБ.РФ серии VEB-23, купившие их накануне погашения. По рублевым облигам хоть и весьма редко, но тоже отмечались подобные сбои. 🤔Резюме 💰НКД - это часть суммы купона, которая успела накопиться по облигации на определенный день после выплаты предыдущего купона. 💸При сделках по облигациям, покупатель вместе со стоимостью тела выплачивает продавцу НКД, а в дату очередной выплаты получает полную стоимость купона. 💎Оптимальным решением при прочих равных будет покупка облигаций с минимальным НКД. Это позволит купить больше бумаг на ту же сумму, избежать неприятных сюрпризов с непопаданием в реестр и, возможно, слегка увеличить доходность. Хотя со "справедливыми" налогами, особых преимуществ такой подход больше не даёт. 🔔Подписывайтесь!☝️ $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26243RMFS4 $SU26240RMFS0 $SU26233RMFS5 $SU26244RMFS2 $RU000A108G70 $RU000A106UW3 $RU000A104YT6 $RU000A1077X0 $RU000A104ZK2 $RU000A107W48 #sid #ликбез #финграм #учу_в_пульсе #пульс_учит

$SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 $SU26230RMFS1 $SU26225RMFS1 $SU26240RMFS0 За период с 14 по 20 мая 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,11%, с начала мая – 100,38%, с начала года – 102,85% (справочно: май 2023 г. – 100,31%, с начала года – 102,38%). Наблюдается незначительное снижение недельной инфляции. Получается, что пропорционально месячный ИПЦ составит 100,59%. После 100,5% в апреле и 100,39% в марте. Если считать годовую инфляцию, то получится 8,12%. А если учесть только последние 3 месяца, то в пересчёте на год по сложному проценту получится 6,05%. А впереди летние месяцы с обычно пониженной ИПЦ. Разгон по месяцам вроде есть, но не значительный. Сейчас скорее всего ставку оставят, а вот в июле уже наверное начнут снижать.

Средневзвешенная доходность ОФЗ 26246 на аукционе – 14,3%, размещены бумаги на 11,16 млрд руб. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 89,5783% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых, говорится в сообщении Минфина России. Всего было продано бумаг на общую сумму 11 млрд 157 млн рублей по номиналу при спросе 34 млрд 444 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 10 млрд 23 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 89,5515% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых. Облигации серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года имеют 23 полугодовых купонных периода и первый купонный период - 133 дня, дата выплаты 1-го купонного дохода - 25 сентября 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12% годовых (1-й купон - 43,73 рубля на облигацию и 2-24-й купоны - 59,84 рубля на облигацию). $SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26242RMFS6 $SU26240RMFS0 $SU26227RMFS7 $SU29014RMFS6 $SU26234RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26219RMFS4 $SU26222RMFS8 $TLCB $TLCB

$SU26241RMFS8 $SU26244RMFS2 $SU26240RMFS0 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 $SU26238RMFS4 $SU26239RMFS2 $SU26225RMFS1 $SU26243RMFS4 $SU46020RMFS2 Всем привет, практически 9 месяцев не прикасался ни к таблицам, ни к формулам ❌ 📌Сегодня решил посидеть и пересчитать доходность к погашению по моим ОФЗ, которые я начал набирать ещё в августе😁 В итоге вот, что получилось, 🟦 я отметил доходность выше 16%, а 🟩 купонную доходность выше 13%. 📌 В первую очередь пишу для себя, для самоуспокоения, понимаю, что получу много хейта, но может какой-нибудь путевый единомышленник взбодрит. 🤗 📌 Пытаюсь себе определить цели и сформулировать идею. Я думаю, что рынок сейчас даёт хорошую возможность закупаться ОФЗ по хорошим ценам. И чем ниже буду стоить ОФЗ, тем больше я смогу покупать облигаций, ведь купоны постоянны, падает только тело.😇 В данный момент просадка серьёзная, но я продолжаю покупать ОФЗ, надеюсь я прав и в долгосрочной перспективе это верное решение, ведь купонная доходность в портфеле ощутимо растёт 📊

#офз #облигации #rgbi Индекс гособлигаций ОФЗ продолжает падать. Печально. Решил посчитать, сколько еще осталось падать длинным ОФЗ-шкам, которые торгуются сейчас по цене ниже 70%, до ИСТОРИЧЕСКОГО МИНИМУМА, который случился в феврале-марте 2022 года. Выяснил следующее (результаты см. в табличке): •Ближе всех к историческому минимуму ОФЗ 26238, имеющая самую больщую дюрацию 7,48 лет, ей осталось всего 3,46%, •Последнее место в таблице занимает ОФЗ 23230 , вторая по дюрации (7,42 года), - до исторического минимума ей падать еще 21,17% •Самому индексу RGBI осталось падать еще 12% ****************************************************************************************** Примечание. Данные по текущей доходности и дюрации ОФЗ взяты с сайта Смарт-лаб. $SU26238RMFS4 $SU26225RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 $SU26221RMFS0 $SU26239RMFS2 $SU26235RMFS0 $SU26230RMFS1 Если информация была для вас полезной - улыбнитесь!

Экстремальная задачка. Обратился знакомый с проблемой. Что имеем: 300+ млн. рублей в длинных ОФЗ, естественно в убытке. Рука не поднимается зарезать убыток, переживал уже падение в начале 2022, при этом чувствовал себя спокойно. Сейчас спокойно себя не чувствует - видит риск галопирующей инфляции. Надо отметить, что не безосновательно. Если риск подтвердится, то ОФЗ продолжат лететь вниз. Свободных средств в 10 раз меньше, чем вложенных. Вопрос: что можно сделать, что бы защитить себя в текущей ситуации в конкретно этот момент времени? Предлагайте варианты. Я свой ему озвучил, да такой, что сам от себя офигел. Позже напишу, интересно, кто что придумает еще. Уверен на 100%, моего предложено не будет))) $SU26238RMFS4$SU26230RMFS1$SU26243RMFS4$SU26240RMFS0$SU26233RMFS5$SU26244RMFS2$SU26225RMFS1$SU46020RMFS2$SU26221RMFS0$RBM4$RBU4

$SU26243RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 $SU26240RMFS0 $SU26238RMFS4 #офз #ставка_цб "У повышения ставки есть временной лаг 3-6 кварталов, и только сейчас проявляется эффект, если получится повлиять и снизить инфляцию то снижение ставки будет также резким" — зампред ЦБ Заботкин. А вот это интересно. Только недавно мы слышали, что высокая ставка с нами надолго и что нет четкого сигнала, стоит ли повышать или понижать её на следующем заседании. А ещё ранее звучало, что снижение ставки будет плавным, но правда это звучало не от ЦБ. Вообщем, всё течет, всё меняется. Если сейчас появляется эффект - это хорошие новости. Будет эффект - не будет дальнейшего повышения. Следим за дальнейшей риторикой. Вероятность повышения до 17% летом всё же есть, хотя считаю, что этого не произойдёт. Осенью, а скорее зимой ожидаю первое снижение. Причем могут же действительно сделать -3%, такое уже было ранее. А пока доходности длинных ОФЗ продолжают расти, а их цена падать. На данный момент доходность, например, 26243 с погашением в 2038 году - 14,26%. До 14,50% ещё можем попадать до заседания по ставке в июне. А заседание будет уже совсем скоро - 7 июня. А следующее - 26 июля.

Пустынная лиса снова задумчиво чешет левой задней за ухом, раздумывая, собирается ли $USDRUB свалиться ещё ниже, или немножко прибрать в коллекцию уже сейчас? $SU26240RMFS0, $SU26238RMFS4 и проч. пока что очевидно продолжают движение в сторону Марианской впадины, ими ушастая тварь, возможно, в целях усреднения займётся позже. Ну или не займётся, как пойдёт. Но что и как будет происходить с вечнозеленым, затрудняюсь предположить...

$SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 $SU26230RMFS1 $SU26244RMFS2 $SU26225RMFS1 В апреле 2024 г. по сравнению с мартом 2024 г. индекс потребительских цен составил 100,50%, по сравнению с декабрем 2023 г. – 102,46% (в апреле 2023 г. – 100,38%, по сравнению с декабрем 2022 г. – 102,06%). Очень странная статистика вышла, так как до этого исходя из недельных данных выходило, что ИПЦ за апрель должен быть порядка 100,42% Т.е. произвели пересмотр. Не знаю повлияет ли это на последующие данные за май, но получается, что инфляция продолжает ускоряться. Так как за март ИПЦ составил 100,39%, а прогнозный за май исходя из недельных данных должен быть около 100,64%. С другой стороны это меньше чем за любой осенний или зимний месяц. В феврале ИПЦ составил 100,68%. Таким образом, если взять инфляцию за последние 4 месяца включая май и через сложный процент высчитать годовую, то получится 6,89%. Двоякая ситуация. Вроде бы инфляция и не высокая учитывая, что летние месяцы обычно за счёт удешевления продуктов оказывают меньшее ценовое давление, но в июне ожидается повышение тарифов поэтому маловероятно, что ЦБ на следующем заседании понизит ставку. Теоретически есть шанс, что вообще повысит.

Добрый вечер! С пятницей! Сегодня традиционно про ОФЗ. Длинные бумаги с фиксированными купонами и номиналом в понедельник обновили свои минимумы за 2 года и застыли на этом уровне в ожидании дальнейших поводов для движений. Падение произошло на фоне выхода резюме обсуждения ключевой ставки от Банка России. Ниже ключевые тезисы, которые я извлекла из этой публикации ЦБ. Текущие темпы роста цен в марте значительно снизились (до 4,5% после 6,3% в феврале), но это произошло даже больше не благодаря жесткой ДКП, а вопреки росту проинфляционных факторов: • рекордно низкая безработица и рост зарплат, • рост бюджетных расходов и неопределенность в источниках его финансирования, • сохранение потребительской активности и рост потребительского кредитования. Инфляционные риски преобладают, поэтому ЦБ посылает жесткий сигнал. Но жесткость не в возможном повышении ключа (хотя и это не исключается и даже рассматривалось на прошедшем заседании увеличение до 17%), а в том, что требуется более длительное удержание ставки на текущем уровне. На мой взгляд определяющей будет ситуация в 3 квартале этого года, когда проявятся основные факторы разгона и замедления инфляции (такие как: повышение тарифов и зарплат с 1 июля, последствия потери урожая, «закручивание гаек» в кредитовании и т.п.). Сегодня докуплю немного ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0. Готова к дальнейшим просадкам, так как этот сценарий захеджирован (извините за ругательное слово) другими бумагами (в т.ч. не из облигационного портфеля – акциями и нерублёвыми инструментами), но верю в прибыльность на длинной дистанции. Графики сегодня нет по техническим причинам 😞 Хороших выходных! До понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 3 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф