C наступающим праздником! Немного юмора в ленту перед выходными. Поймет не каждый)) $RBCM сегодня:

Минус один энергетик из портфеля. Последнее время в &Фундаментальная Россия самой большой позицией по акциям была компания $MSRS, которую начали сдавать в рынок последнюю неделю и сегодня по 1,54 закрыли позицию. Бралась она под дивиденд в 14 копеек по ценам от 1,30 до 1,36. Таким образом уже получили свой див, преждевременно, а значит продаем - на объявлении суммы может откатить вниз. Вместе с тем, нарастили долю $LSNGP, которую начали подбирать со 198 и выше, в итоге имея среднюю 204,1. Почему это единственный энергетик, оставшийся в портфеле? Ближайший дивиденд 22 рубля, следующий 25-28 рублей. И может ближайшая 10% доходность не супер впечатляет, но если мы увидим через год ставку уже не 16%, а 13%, то аналогичная ставке доходность уже будет выглядеть неплохо. Итого 23% дивидендами за 15 месяцев, это 18,5% годовых, что выше даже текущей ключевой ставки. При этом компания финансово здорова и планомерно улучшает показатели, а значит любой обвал рынка будет просто возможностью улучшить свою среднюю. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #энергетика

Очередная короткая неделя подходит к концу. Весь май низкие обороты, спокойно ждем. Предлагаю немного развлечься и угадать, что за 5 компаний изобразил ИИ от $SBER. Пишите в комментарии свои варианты 😉

И вот теперь, после +17% за полтора месяца, все в пульсе резко увидели инвестиционную идею в Софтлайне))) Почему я держу, писал 19 марта. Но вспомнил не к этому, а к тому, что планирую в конце мая посетить их офис лично и задать несколько вопросов. Если вы хотели что-то у них спросить, пишите в комментарии, я передам и потом выпущу пост с ответами. #софтлайн $SOFL $RU000A106A78

Тройной удар Нефть вместе с электроэнергетикой вчера подросла, а вот доллар после краткосрочного роста, развернулся вниз. Произошел тройной удар - во-первых, доходы бюджета России от экспорта нефти подскочили вдвое. В апреле нефтегазовые доходы составили 1,23 трлн руб. Из них 1,05 трлн руб. - доходы от нефти. А значит и обязательная продажа валюты будет идти высокими темпами. Ну и еще Минфин РФ уменьшит объем дневных покупок валюты/золота с 8 мая в два раза до 5,55 млрд рублей в день. В связи с этим Банк России увеличит продажи валюты на внутреннем рынке в десять раз до 6,25 млрд рублей в день. Ну как тут рублю не перейти к укреплению? Хотя выхода из канала 88-93 не жду, так что при приближении к 88 подкуплю валютных инструментов. Что еще интересного: - М.видео собирается делать допэмиссию, ждем подробности параметров; - Загорский трубный завод хочет в суде взыскать с ММК 5.45 млрд рублей; - Сбербанк не отменил ограничения на число и размер денежных переводов в сутки после вступления с 1 мая в силу закона, отменяющего комиссии на переводы между счетами одного клиента до 30 млн руб. в месяц; - Британского посла в Москве предупредили, что ответом на удары британским оружием по российской территории могут стать удары по любым военным объектам Лондона как в Украине, так и за её пределами. Кстати, газовый гигант начал подавать признаки жизни - увеличиваются поставки газа в Евросоюз по трубопроводу. В первом квартале 2024 года европейские страны импортировали таким образом 40 млрд куб. м. газа — на 5% больше в годовом выражении. В марте объем трубопроводного импорта стал максимальным с 2022-го: 14 млрд куб. м. Главным драйвером увеличения импорта стали закупки российского трубопроводного газа. За январь-март они увеличилось на 23%, до 7,2 млрд куб. м. $USDRUB$GLDRUB_TOM$MVID$MAGN$SBER$SBERP$GAZP$GOLD$TGLD$CNYRUB

Инсайда нет, вы что! Россети Урал решили впервые в своей истории выплатить дивиденд за 1 квартал. Выплата будет идти с дивом за 2023 год и того суммарно составит порядка 15%. И "чисто случайно" акции выросли за последнюю неделю на 40%. Как обычно - кто надо, тот знал. К вопросу о равности условий при инвестициях в наш фондовый рынок. Вот как я мог узнать, что компания, которая никогда не платила див за 1 квартал, решит это сделать? Но, зато я в состоянии посчитать дивиденды за год, именно по этой причине в &Фундаментальная Россия есть два энергетика с самыми высокими дивами за год. Что еще интересного: - VK купила 40% компании «Интикетс» - облачного сервиса для контроля и управления продажей билетов на культурно-массовые и зрелищные мероприятия. Компания продолжает уведенно идти к допэмиссии; - Акционеры Совкомбанка одобрили допэмиссию акций для покупки ХКФ банка. На новости акции упали почти на размер допэмиссии, тем самым предлагая Хоум кредит бесплатно. Я согласен; - Интернет-продажи замедляют рост. Согласно оценкам Data Insight, если в 2023 году интернет-продажи увеличились на 48%, то по итогам 2024 года вырастут только на 36%, а в 2026 году – на 18%. Наш рынок сегодня поддержат энергетики, глядя на Урал и остановка снижения доллара с нефтью. Америку поддерживают байбеки гугла и яблока. Apple объявила о крупнейшем в истории байбэке на сумму $110 млрд, в то время как продажи iPhone упали на 10%. $MRKU$SVCB$VKCO$OZON$GOOGL$GOOG$AAPL

$GLTR - почему не держу этот хайп. Акционеры Globaltrans приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. После этого посыпалась масса постов "ну это понятно, сейчас заплатить не могут". Я вижу эту формулировку более прямолинейно - за 2023 дивов не будет, вернемся к разговору через год. И по моим постам можно видеть, что дивов от этой компании не жду уже достаточно давно и в целом будущее ее выглядит очень неопределенным: 1) Компания решила переехать с офшора на Кипре в офшор в Абу-Даби. Странный выбор, который не упрощает выплату дивов и технически и финансово. Этот переезд означает, что при выплате дивов надо будет еще уплатить 15% налога. Кто, если планирует платить, выбирает такую страну для переезда? Это не логично. 2) Компания была продана. Четверо из пяти основателей компании оперативно полностью продали свои доли в ней. Меня такие моменты всегда напрягают - они точно знают больше нас о реальном положении дел и почему-то дружно решили, что надо валить. 3) Компания стагнирующая. Операционный показатели снижаются уже 10 лет и последние крутые финансовые результаты связаны только с взлетом ставок аренды полувагонов и цистерн. Сами объемы перевозки снижаются с 2012 года. 4) У компании очень старый парк, который требует обновления. Но обновление в текущих условиях в разы дороже, чем до 2022 года. Да и ставка для лизинга высокая. Они просто не могут себе позволить сейчас обновление парка и выплату хоть каких-либо дивидендов. Итого: компания ухудшает свои показатели год от года, при этом главная проблема (устаревание парка) пока не решена и безболезненного решения быть не может. Видимо по этому, основатели компании решили дружно валить из нее на хайпе. Новый собственник стоит перед выбором, что дальше делать со своим приобретением: Вариант 1. Выплатить хорошие дивиденды гражданам РФ, рискуя попасть за это под санкции по всем своим бизнесам и оставить Глобалтранс без возможности обновления парка вагонов, что приведет к разорению ближайшие 5-7 лет; Вариант 2. Не платить дивиденды сейчас и несколько следующих лет, за счет чего обновить парк и получить качественный растущий бизнес. И я искренне не понимаю, почему все решили, что казахстанский бизнесмен купил компанию, что бы порадовать физиков акционеров из РФ за свой счет и должен пойти по первому варианту. #обзор #глобалтранс #дивиденды #прояви_себя_в_пульсе

Газпром - "шортить нельзя лонговать". Запятую поставь сам. Короткий комментарий по отчету: 1) Он вышел хуже ожиданий рынка, отсюда падение после отчета; 2) Чистый убыток 629,1 млрд руб. (в 2022 году чистая прибыль 1225,8 млрд руб.), но вызван он убытком от обесценения нефинансовых активов на 1146 млрд руб. Без этого была бы прибыль; 3) Дивидендная база для выплаты дивидендов есть, порядка 15 руб. на акцию; 4) По див.политике имеют право заплатить любую сумму от 0 до 15 рублей. Решат платить или не платить, не ясно; 5) Что за убыток от обесценения - не понятно. Как итог, нельзя спрогнозировать будет он в будущих отчетах или нет, продолжит расти или пойдет на спад. Итого: $GAZP остается непонятной историей. В акциях инвестиционной идеи не вижу с конца 22 года и все это время котировки лежат на одном уровне. Скорее всего, продолжат лежать и далее. Шортить на нашем рынке в целом опасно, тем более бумагу, которая только на объявлении собрания по дивидендам может подскочить на 5%. Падать тоже особо некуда. Спекулятивно может быть интересна в короткую под новость о собрании акционеров или слухах о дивах, поскольку сильного падения уже ждать не приходится - весь негатив в цене. Сам продолжаю держать замещающие облигации Газпрома, как защитный инструмент от девальвации. $RU000A105QX1 $RU000A105QW3

"Игра наоборот". Что должно расти - падает. Что должно снижаться - растет! Это я про $OZON, который отчитался за первый квартал. Прошла всего неделя с моего обзора компании, посмотрим, на сколько мои ожидания на 2024 год оправдываются. (Полный пост обзора был тут 26 апреля, вывод в скрине). Что падает: - Количество заказов. Это второе снижение в истории компании и в этот раз оно в 10 раз выше прошлого; - Товарооборот. Ключевой показатель тоже идет вниз, чего не должно быть в компании роста. Что растет: - Сервисная выручка от рекламы и комиссии продавцов. Это плюс, хоть какой-то... - Расходы компании. Тут стабильный рост, себя баловать ребята умеют; - Озон Банк. Фактически деньги клиентов в банке позволяют жить всей структуре и Озон явно будет усиленно развивать банкинг; - Долги. Еще +10 лярдов долга за 1 квартал. Под текущую ставку - ну красота же! Что не изменилось: - Любовь менеджмента к бонусам. Выплатили себе еще 2 лярда за первый квартал 2024 года. ИТОГ: компания продолжает быть убыточной и наращивать долги. Операционная деятельность осуществляется за счет вкладчиков Озон Банка. Стоимость компании ниже долгов, т.е. даже если все продать, закрыть долги не хватит. Это нормально для быстрорастущей компании, которая раз за разом обновляет рекорды. Только вот рост тю-тю....кончился. Если это не разовая история и второй квартал будет аналогичным, то мы получаем просто очень дорогую убыточную компанию с колоссальными долгами и тратами. Да, все больше напоминает $VKCO #прояви_себя_в_пульсе

Ну санкции и санкции Очередное расширение санкций со стороны США. Из интересного - добавили еще Астру и суда, которые доставляют оборудование на стройку Новатэка. IT компания поспешила заявить, что им санкции не повредят. Было бы странно, если бы компании после попадания в списки говорили "ну все, нам теперь пипец"))) Хотя в этом случае действительно, особых проблем эти санкции никому не добавят. Что еще интересного: - С 1 мая россияне могут переводить между своими счетами без комиссии суммы в пределах 30 миллионов рублей в месяц. Новый закон ориентирован на защиту прав и интересов клиентов. А вот с точки зрения банков ситуация выглядит иначе. Комиссионные доходы занимают значимую долю в их прибыли. Так, в 2023 году Сбер заработал на комиссиях около 764 млрд рублей; - Годовое собрание акционеров Globaltrans Investment PLC приняло решение не выплачивать окончательные дивиденды за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2023 г. Рынок долго растет без откатов, обычно май - время для небольшого снятия напряжения и легкой коррекции перед дивидендным сезоном. Посмотрим, как будет в этот раз, по ряду компаний произошел сдвиг сроков выплат и это может внести свои изменения. $ASTR$NVTK$SBER$VTBR$CBOM$BSPB$SVCB$MBNK$SBERP$GLTR

ММК - гадкий утенок в мире металлургов. На днях (посты ниже) разобрали НЛМК и Северсталь, пора посмотреть и на ММК, тем более, что как по мне - именно он из металлургов самый интересный. Планировал заход после объявления дивидендов, поскольку сумму дивов посчитать было не сложно (писал еще полтора месяца назад) и видя завышенные ожидания рынка, рассчитывал на слив после объявления. Слив состоялся, но не такой сильный, как хотелось бы. Как при прозрачной дивидендной политике некоторые насчитали 8 рублей дивов не знаю (просто спецом врали для разгона?), лично я ошибся всего на 5 копеек. И так, почему добавил из металлургов только ММК? Плюсы: - Приобретение угольной шахты; - Много денег на счету и малые долги предприятия; - Дешевые мультипликаторы. Минусы: - Снижение свободного денежного потока на фоне роста дебиторки; - Снижение рентабельности и производства на фоне идущего ремонта; - Текущий и следующий дивиденды в разы уступают ключевой ставке; - Компания не вернулась к выплате квартальных дивидендов. И хотя минусов много, это пример гадкого утенка, который уступает сейчас своим собратьям металлургам, но единственный имеет перспективы существенной переоценки вверх: - Ремонты близятся к завершению, что означает дальнейший рост производства; - Высокие складские запасы можно начать активно распродавать на фоне текущего улучшения цен на продукцию; - После уменьшения дебиторки будет действительно существенная выплата дивидендов. ИТОГО: компания может еще сходить вниз, если объявит квартальные дивы (они выходят порядка 75 копеек на акцию), на разочаровании инвесторов, но в дальнейшем имеет перспективы к существенному росту. Если же она не вернется к квартальным дивам и заплатит за полугодие/год, то следующая выплата уже может быть существенной, что переоценит котировки. PS: ожидаю итоговую див.доходность за ближайшие 2 года на уровне облигации уровня "А+", но с встроенной защитой от инфляции и обесценивания рубля. $MAGN$CHMF$NLMK$MGM4$MGU4 #аналитика

Как и писал утром - "день для разгона мусора". Выбрали $GTRK Естественно, никакого фундаментального основания для этого роста нет. В такие дни даже портфелем на 3-4 мульта можно толкнуть котировки этого низколиквида, а дальше ФОМО искателей легкой наживы сделает свое дело и побегут брать. Даже причины себе какие-нибудь найдут. Пусть нелогичные и смешные, но обоснования себе всегда придумают)))

$CHMF - интереснее, чем $NLMK, но есть моменты... Плюсы: - Вернулись к квартальным дивам; - Производство на уровне до СВО; - Рост операционного денежного потока и средств на счетах. Минусы: - Впереди затраты на ремонт печи и временное снижение производства; - Цена на сталь снижается. ИТОГ: компанию ждет двойная выплата дивидендов разом, за прошлый год и первый квартал этого. Это более 12% доходности. Но за последующие периоды дивиденды, скорее всего, будут ниже. Таким образом дивидендный гэп может закрыться только через год и более. Двойные дивиденды могут стать отличной возможностью выйти из бумаг по хаям.

День для разгона мусора? Сегодня будут торги бумагами, хотя выходной. Объемы низкие и третий эшелон толкать еще проще. А $MOEX рассказала нам, что это за разгоны - обнаружила схему по отмыванию денег нелегальными обменниками криптовалют через инфраструктуру площадки. Подозрительные средства зачисляются на брокерский счет и направляются на покупку низколиквидных акций. Затем их стоимость разгоняется через подконтрольную сетку Telegram-каналов (в описании давал примеры этих разгонов). Юрлицо, владелец купленных бумаг, выводит бумаги на счет вне биржевой инфраструктуры и передает физлицу по договору купли-продажи, но без реальной оплаты. Частный инвестор, получивший акции на свой брокерский счет, продает их уже по разогнанной цене. Он получает внешне легальный доход и выводит его с брокерского счета. Что еще интересного: - Чистая прибыль $GMKN за 1кв. 28 млрд руб (годом ранее убыток 32 млрд). Уже не минус, но результат отстой; - Безработица в марте обновила исторический минимум, опустившись до 2,7%. Очередной фактор за сохранение ставки ЦБ на 16% или даже ее повышение; - $LKOH пробил уровень в 8к из-за новости, что правкомиссия одобрила $MTSS выкуп до 4.2% компании у иностранных акционеров по цене 95 рублей. На привлекательность самого МТС новость не влияет, все еще ужасная идея, а вот разговоры, что и Лукойлу могут позволить выкупить - пошли. Но шансы малы - слишком много валюты надо отдать, которая сейчас и так дефицит в РФ.

Металлурги на коне? Начнем с $NLMK Плюсы: - 60% продаж идет своим дочкам (в РФ делают слябы, а на дочерних предприятиях заграницей уже готовую продукцию), что гарантирует спрос с одной стороны и поставки с другой стороны; - Разовый доход от продажи нескольких заводов позволяет выплатить хороший дивиденд; - Активное сокращение кредиторской задолженности. Минусы: - Снижение рентабельности; - Продажа части заводов снизит будущие доходы; - Слабая открытость данных для акционеров, трудно прогнозировать дальнейшие шаги и выплаты компании. ИТОГ: у компании хорошее финансовое состояние и все неплохо с точки зрения текущих результатов, но вот санкционных рисков крайне много, учитывая широкую сеть европейских дочек. Потенциальный апсайд ниже потенциального снижения, что приводит к отрицательному соотношению риск/прибыль. PS: про дивиденды не пишу, нет гарантии, что они будут. Это только рекомендация, которую должен утвердить Лисин. Полтора года назад была такая ситуация и он их не утвердил. В этот раз, скорее всего утвердит, но все же прецедент был, так что опасения имеют место быть.

Еще немного, еще чуть-чуть Снижения ставки ждали в первом квартале, потом во втором, потом в третьем...и вот вот ОФЗ развернутся. Но заявления главы ЦБ теперь ставят вопрос о снижении вообще в этом году, можем напротив, увидеть повышение. Кто набрал полные карманы ОФЗ продолжает сидеть и грустить, успокаивая себя, что вот еще немного и будет разворот. Что еще интересного: - Софтлайн выходит на рынок Казахстана, формируя хаб в Алма-Ате; - Х5 проводит эксперимент, способный перевернуть рынок - предлагает из директора магазина стать франчайзи своего магазина; - На фоне отмены комиссий за переводы между своими счетами, которую ожидают 1 мая, банки начали борьбу за клиентов и предлагают вклады под 17%. Такой вклад появился и в Тинькофф; - Алросе придётся продать долю в ангольской Катоке, сделка обсуждается с инвесторами. Минэк спрогнозировал укрепление доллара свыше 98 рублей к концу года. Это будет вызвано в первую очередь укреплением самого доллара, но и частично небольшим ослаблением рубля. Я согласен с небольшим ослаблением нашей валюты в конце года, а вот в 2026 жду уже резкого и сильного ослабления рубля. $SOFL$FIVE$ALRS$TCSG$USDRUB$RBM4$RBU4$SU26243RMFS4

Про МТС и Сегежу публиковать подробно смыла не вижу. $SGZH - ждем условия допэмиссии и там уже решаем. $MTSS - на следующие годы дивиденды фиксированы 35 рублями. Проще облигациями МТС зафиксировать доходность выше и с меньшими рисками. Вот вам лучше фоточку моей малыхи с поездки))) Завтра продолжу публикации по компаниям и интересности из их отчетов.

Посмотрим теперь на "мать", раз вспомнили ее ниже)) Инвестиционный фонд $AFKS - один из топов роста котировок последнего времени. На сколько оправдан? Они включают в себя много компаний, как публичных, так и непубличных. Но что по цифрам? Плюсы: - Работать в АФК Системе))) Средняя зарплата сотрудника 6,3 миллиона в месяц. Да-да, я про среднюю ЗП сотрудника. Не директора, не члена совета директоров, а вообще всех сотрудников, начиная от самой низкой должности. Как тебе такое, Илон Маск?))) В два раза к прошлому году выросла, кстати, ЗП. Вот кто инфляцию разгоняет))) Минусы: - Быть акционером АФК системы))) $SGZH в тяжелейшем финансовом состоянии, ее приходится спасать. $OZON как говорили ниже, стремиться туда же. За "праздник жизни" платит $MTSS, но платит уже больше, чем может себе позволить, т.е. берет в кредит деньги, что бы заплатить дивиденды. ИТОГ: Компания 74% дохода тратит на свои премии и удобства, еще 60% дохода уходит на обслуживание долга. Получается больше 100%, но не страшно - можно же еще набрать долгов. Теперь ясно, у кого учились управленцы ОЗОНа - "бери в долг на компанию, плати себе лично". Компания УБЫТОЧНА, но рисует в отчете "бумажную" прибыль за счет переоценки стоимости акций входящих в фонд. Т.е. этих денег на самом деле нет, они есть только в отчете. PS: ну а что логично еще сделать убыточной компании? Выплатить дивиденды! Нормально, занять денег под 17,9% уже сидя по уши в долгах, что бы заплатить дивиденды. Ждем еще IPO дочек Системы, как-то надо пополнять баланс, в долг такими темпами давать будут скоро под ставку как у Сегежи. #прояви_себя_в_пульсе #отчет #хочу_в_дайджест

Я вернулся и начинаю выдавать интересную инфу. Поехали - что под капотом первой компании $OZON? Плюсы: - операционные результаты. Растут супер быстро, количество покупателей +31% г/г; объем покупок на одного клиента растет, уже под 700р/мес; товарооборот летит в космос и т.д., все, что касается операционки. Тут супер успех. - за счет встроенного банкинга крутят бабки людей лежащие на остатках, за счет высокой ставки это еще долго хороший доп.источних дохода; - рекордными темпами растет рекламная выручка; Минусы: - много тратят на скидки для клиентов за счет компании, как инструмент увеличения товарооборота; - снижаются расходы продавцов, т.е. издержки на себя берет озон (в отличии от вайлдберис); - компания остается убыточной и не предпринимает шагов для исправления, все деньги от IPO потрачены, а накопленный убыток на акцию вырос с момента выхода на биржу почти в 5 раз и продолжает расти. При этом менеджмент продолжает себе выписывать миллиардные премии; - менеджмент компании не верит в дальнейший рост котировок и продает свои RSU (акции с ограниченными правами для распоряжения, такая форма премирования). ИТОГ: компания существует полностью в долг, продолжает наращивать его. За последний квартал долг вырос за 31 млрд., до 104 млрд. При этом 8,6 млрд. долгов набрали, что бы выписать премии менеджменту. Красиво жить не запретишь. Должны банкам, должны поставщикам, на текущие нужды берут деньги из кармана тех, кто держит средства в озон банке. Пока это напоминает подход $VKCO сжигающего деньги год за годом и я совсем не удивлюсь допэмиссии озона через годик, потому что денег нет, а премии по 8-11 миллиардов получать привыкли. И продажа RSU в этот сценарий вписывается идеально. #отчет #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

А вот и $UGLD Эти вообще не SPO а FPO решили замутить. А что вы ждали от владельца, который уже дважды банкротил южуралзолото для кидка инвесторов?) Тут писал подробно пост перед IPО. Можно через поиск найти разбор в описании страницы. Там же предупреждал за несколько дней что так будет. Ps: завтра возвращаюсь и пойдут разборы компаний. Есть прям кайфовая инфа.

МТС банк выходит по справедливой. Апсайда ноль. Может подрасти (и вероятно, подрастет) чисто спекулятивно. Участвовать или нет не решил. Будет настроение - залечу чутка. Но совком/сбер/спб - выглядят интересней. $MTSS $SBER $BSPB $SVCB $SBERP

Посмотрел несколько отчётов. Нашёл там супер интересные моменты, которые хотели спрятать. Пилить посты с таким интернетом - прям жесть. Так что по возвращению с отдыха будет много публикаций разборов отчётов. А пока моя малявка залипла на фонарики))

Пару слов пока я в отпуске. В интернет стараюсь не заглядывать, смысла нет - портфель собран так, что любые перемены в плюс. Но мне несколько человек прислали новость, про SPO $ASTR, потому, что я не раз и не два говорил про это. Как только кончился локап период - сразу продажа акций в несколько раз больше, чем на IPO. Что в этом самое главное - возможность ещё раз посмотреть на свои источники информации. Кто будет рассказывать, что SPO это отлично - запомните, *опа этих людей стоит недорого и продалась с удовольствием. Участвовать или нет, каждый пусть решит сам. Это самая дорогая айти компания на рынке, любая другая будет более разумной.

И пусть весь мир подождет Ближайшие пару недель постов будет сильно меньше, а именно не будет утренних - улетаю отдохнуть. Пару разборов компаний сделаю, опубликую. Тинек наконец дал возможность торговать фьючерсами в стратегиях. Это очень хорошо, график &Фундаментальная Россия при наличии фьючей представлял собой такую же восходящую прямую, но более резкую и уже пробил бы 50% доходность, как минимум. Так что по возвращению буду запускать вторую, с фьючами. Из-за стоимости фьючей порог там будет выше. На фундаментальной нужно от 75тыс., для повторения портфеля. Там будет минимум 200тыс, желательно больше. Вот отдохнувший и займусь. Что еще интересного: - Покупатель бывших угольных активов Evraz АВД-Капитал приобрёл акции Распадской на 0.8 млрд руб; - Добыча угля в РФ в 1кв2024 сохранилась примерно на уровне 2023, по экспорту есть небольшое снижение - замминистра энергетики; - Танкеры с российской нефтью и нефтепродуктами заблокированы в море из-за новых санкций США против Ирана; - "Хезболла" нанесла удары по северной части Израиля, выпустив примерно 50 реактивных снарядов. По данным The Jerusalem Post, Армия обороны Израиля в ответ атаковала места, откуда осуществлялись пуски; - США ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского происхождения. Пока ничего интересного не жду: инфляция высокая, по облигациям разворот не сейчас; акциям серьезно падать не на чем, могут быть фиксации буквально на пару процентов, но ожидание дивов и высокая нефть поддержит котировки; валюте не дали закончить неделю выше ключевого уровня, о котором писал вчера. Это намек на то, что в понедельник, могут дать по башке баксу посильнее. Но даже временный выход к 95+, не будет сигналом похода на сотку - просто ко всем валютам укрепляется бакс на высоких ставках. Рубль не слабеет, а значит вернемся в коридор 88-93 все равно. Золоту нужно немного остыть, все причины для его роста не совсем честные на сегодня: - закупка банками? да, но это в 4 раза меньше, чем покупки ювелиров, которые куда сильнее влияют на курс, но про них почему-то не говорят; - ожидание ослабления ставки в США? Откладывается, инфляция только растет; - рост напряженности на ближнем востоке? Такое себе, сейчас это никому не надо, популяют в друг друга ракетами для галочки и разойдутся. $TCSG$RASP$MTLR$RUAL$GMKN$MTLRP$TGLD$GOLD$USDRUB$CNYRUB

$ZAYM - IPO пошло не по плану?)

Бабки есть, оплаты нет Банки из Китая при приёме платежей из России стали запрашивать связи транзакций с ЛНР, ДНР, Крымом, Ираном, Северной Кореей, Кубой или Сирией. Bank of China и Great Wall West China Bank пытаются выяснить связи российских банков с ВПК и отклоняют транзакции, если находят их. Так же Китайские банки начали блокировать оплату от российских компаний за компоненты для сборки электроники. Проблемы возникли с готовой продукцией, компонентами для серверов, систем хранения данных и ноутбуков. Оплата блокируется даже у тех организаций, которые заключили долгосрочные контракты на производство и поставку компонентов для сборки электроники с российскими клиентами. Китай выступает фактически монопольным поставщиком, поэтому у российских компаний могут возникнуть серьезные трудности и задержки производства. Из первых пострадавших Ростелеком, который вынужден отменять ряд программ развития из-за отсутствия оборудования и возможности его купить. Что еще интересного: - МТС-Банк официально объявил о проведении IPO. Акции будут предложены в рамках допэмиссии. Мне не интересно; - ArenaData готовится к IPO. А вот тут интересно, жду оценку; - Займер провёл IPO по нижней границе диапазона - 235 руб на акцию, капитализация - 23.5 млрд руб. Вот это удивили так удивили. Приятный сюрприз. При такой оценке апсайд существенный, ждал размещение по 270 рублей. Аллокация составила порядка 14%. При такой переподписке дать по нижней границе - прям странно. Но я только рад; - Россия опубликовала профицит счета текущих операций за март. Он составил $13,4 млрд, что является самым большим показателем с декабря 2022 года. Должно поддержать рубль, но что-то не заметно пока; - В этом году принудительно ликвидируют шесть российских банков, заявила глава рейтингового агентства Эксперт РА Марина Чекурова. По её прогнозам, с рынка за год уйдёт 15 банков. 3 уже есть; - Роснано выполнит все обязательства по долгам, включая те, по которым нет госгарантий - глава Минфина Силуанов; - ГОСА Газпрома пройдет 28 июня. Пока все спокойно, впереди дивидендный сезон. Плохо выглядит рубль, который на фоне поддержки ценой на нефть и профицитом торгового баланса все равно слабеет. Закрытие недели выше 93,5 будет указывать на дальнейшую слабость. Жду продажи валюты регулятором во второй половине дня, что бы опустить курс ниже. $RU000A1008V9$MTSS$GAZP$RTKM$USDRUB$3988$ZAYM

Дроны укрепляют доллар Экономические процессы переплетены между собой. Вот дроны прилетели по нефтебазам и переработке в России. В итоге объем производства нефтепродуктов, а за ним и экспорта из РФ - снижается. Что проводит к росту мировых цен, в том числе в США. Бензин на заправках там растет, это сказывается на инфляции, что делает риторику ФРС более жесткой, что приводит к укреплению доллара относительно иных валют. По этому поводу вчера был однодневный шорт SP500 - должны были выйти данные по инфляции, но еще до них министр обороны США возмущался атаке дронами НПЗ РФ. Не случайно же, данные знал. Ожидаемо инфляция подскочила, индекс припал. Что еще интересного: - Минтранс предложил отменить скидку на перевозку угля по железной дороге; - Китай является крупнейшим в мире импортером зерна и начал отменять закупки в США и Австралии без объяснения причин. Он отменил покупку 1 миллиона тонн  австралийской пшеницы и полмиллиона тонн из США. Это крупнейшая отмена поставок пшеницы за несколько десятилетий. Возможно, Китай заместит выпавшие объёмы нарастив импорт пшеницы из России; - Экспорт российской нефти по морю в марте 2024 года увеличился на 5% относительно марта прошлого года, до почти 3,8 млн баррелей в сутки; - Запуск установок на нижегородском нпз планируется в 2кв2024; - В Госдуме предложили освободить от НДФЛ дивиденды, поступающие на ИИС; - Суд принял решение о принудительной ликвидации Киви банка; - Последний день участия в IPO Займер; - Ядерная сделка развалилась, Иран близок к созданию оружия. Тегеран быстро накапливает обогащенный уран, часть которого очень близка к оружейному качеству. США и их союзники считают неизбежными ракетные удары Ирана по Израилю. Рынок РФ вчера взлетел после слов главы ЦБ, что пик инфляции остался позади. Я с ней согласиться не готов. Умные деньги, судя по продолжению снижения ОФЗ - так же не согласны. Да и недельная инфляция улыбнулась и продолжила расти. $SFU4$MXM4$RBM4$MTLR$MTLRP$RASP$AGRO$LKOH$QIWI$RBU4$USDRUB$CNYRUB

Немного юмора в ленту. Вдруг кто из новичков не в курсе, что $LNZLP $LNZL это компания труп, не ведущая реальной деятельности. Ранее она вывела все средства выплатой рекордных дивов, на этом все. Реальная стоимость этой компании исходя из имеющегося на балансе, рублей 100 за акцию. Так что, если вы видите рост золота и хотите отыграть его через золотодобытчика - это не тот случай.

Где же хлопнет? Израиль готовится нанести удар по иранским ядерным объектам на фоне напряженного ожидания ответной атаки и растущих опасений третьей мировой войны. Очередное мировое веселье с потенциалом начать глобальную заварушку. Мировая вряд ли начнется оттуда, но движу в регионе привести к ценам на нефть 110-120$ может легко. Наш бюджет скажет спасибо. Что еще интересного: - Киви не сможет в полном объеме исполнить 11.04.2024 оферту (предписанную ковенантом) по приобретению облигаций КИВИФ 1P02 объемом в обращении 8,5 млрд руб. Причина неисполнения: недостаток средств на банковских счетах компании; - Заместитель министра финансов США Уолли Адеймо заявил, что Россия обходит санкции с помощью криптовалют, чаще используя криптовалютный токен Tether. Чиновник призвал усилить борьбу в цифровой экосистеме. И ведь кто-то удивится, когда кошельки заблокируют; - ОКеу продал часть своих участков, выкупленных ранее специально под гипермаркеты, и одно недостроенное здание в разных регионах России. Разовая прибыль; - Госдума приняла закон о повышении НДПИ на золото на 78 тыс. рублей за 1 кг с 1 июня до конца 2024 г.; - Менеджмент Ростелекома планирует рекомендовать дивиденды за 2023 год выше уровня 2022 года - СЕО Осеевский. По данным Мосбиржи, доля инвесторов физлиц на рынке акций сократилась до 72%, что стало одним из самых низких показателей с начала 2022 года. По данным ЦБ, в отдельные дни марта доля частных инвесторов падала до 66%. В первую очередь это связано с выходом на рынок корпоративных и институциональных инвесторов. Эксперты указывают на рост интереса со стороны казначейств, НПФ, управляющих компаний. И это хорошо, может рынок станет чуть более логичным. $RU000A107548$OKEY$QIWI$RTKM$RTKMP$POLY$PLZL$UGLD$SELG

$ASTR крайний день с локап периодом. Кто помнит, уже начал подсливать. Предупреждал еще 2 апреля. Заходить сегодня - самый худший выбор.