Добрый вечер! Покупаю сегодня ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Это четвёртая облигация по доле в моём портфеле (после ОФЗ 26233, ОФЗ 52005 и ОФЗ 26240). Составляющие доходности сейчас такие: • Срок до погашения: 17 лет • Текущая цена: 587 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 413 руб. • Расход НКД: -29,56 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,76 руб. • Расход НДФЛ 13%: -210,69 руб. • Прибыль: 1409,99 руб. • Доходность: 14,1% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1089,17 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 25% Продолжаю покупки длинных ОФЗ, всё-таки при высокой ключевой ставке – это мой наиболее частый выбор, время от времени разбавляемый корпоративными бондами и бумагами с плавающим купоном или индексируемым номиналом. Неделя была короткая и не особо насыщенная, но на следующей неделе ЦБ выпустит «Резюме обсуждения ключевой ставки», обязательно напишу о том, что мне покажется интересным, обсудим. Ну а эта рабочая неделя подходит к концу, хотя еще будет полноценная торговая сессия в пятницу. Поздравляю с наступающим 9 Мая! Всем желаю инвестиционных побед на фондовом/долговом рынках и мирного неба над головой! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 24 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Возвращаюсь к покупкам длинных классических ОФЗ. Я верю, что Банк России пусть и с задержкой, но достигнет эффекта от жесткой ДКП. К тому же вчера Росстат опубликовал ИПЦ на отдельные товары и услуги за последнюю неделю апреля, там видим хоть и небольшое, но замедление (и относительно прошлых недель и относительно этого периода прошлого года). Какой-никакой, но оптимизм: говорить о замедлении инфляции точно рано, но хотя бы не разгоняется – уже неплохо. ☝️ Кстати, лидером роста цены по данным Росстата стали не всеми любимые яйца или гречка, а свёкла: +6% за последнюю неделю апреля и около 30% (!!!) за апрель в целом. Ближе к делу, я сегодня покупаю 12-летнюю ОФЗ 26240. Купон полугодовой, доходность 14,1%: • Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,2 лет • Текущая цена: 621,3 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 378,7 руб. • Расход НКД: -15,72 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,86 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,37 руб. • Прибыль: 1073,25 руб. • Доходность: 14,1% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 537,09 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 21,2% Удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 23 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Началась еще одна короткая предпраздничная неделя. Я решила её для себя открыть сравнением двух похожих бумаг. Это облигации ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1) и АО "Первый контейнерный терминал" (выпуск 2). Эмитенты идентичны по кредитному рейтингу (так как принадлежат одной группе компаний «Глобал Портс») – «АА-», бумаги сопоставимы по сроку (1,6 и 1,8 лет соответственно), купоны полугодовые, амортизации и оферты нет. Есть главное отличие – купонная доходность (годовой купон на номинал). Она значительно различается: • у ООО "ВСК" – 6,55% • у ООО "ПКТ" – 0,01%. Несложно догадаться, что облигация ООО "ПКТ" практически нулевой купон компенсирует более низкой ценой за одну облигацию. При этом, если мы посчитаем полную годовую доходность (учтем купоны, дисконт и текущие цены), то доходность облигации ООО "ПКТ" окажется даже выше (как на графике «СЕТ 3х15»): • у ООО "ВСК" – 14,2% • у ООО "ПКТ" – 14,9%. Но опять же есть нюанс. Ниже расчет полной доходности при условии, если реинвестировать купоны по средней ставке между RUONIA (16%) и инфляцией (7,7%). И тут эти бумаги равны по доходности (14,9%): Название: ВСК 1P-01R $RU000A102G50 • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 875,6 руб. • Доход купоны: 130,64 руб. • Доход дисконт: 124,4 руб. • Расход НКД: -27,28 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,63 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,27 руб. • Прибыль: 195,87 руб. • Доходность: 14,2% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 10,05 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Название: ПКТ 02 $RU000A0JW5E3 • Срок до погашения: 1,8 лет • Текущая цена: 767,8 руб. • Доход купоны: 0,2 руб. • Доход дисконт: 232,2 руб. • Расход НКД: -0,02 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,3 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,91 руб. • Прибыль: 200,17 руб. • Доходность: 14,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 0,02 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Кейс с бумагой ПКТ – это пример, почему нужно быть крайне аккуратными с офертой. В феврале 2021 года по этой бумаге была оферта, предусмотренная эмиссионными документами, которая предусматривала возможность пересмотра ставки купона. И купон снизился с 13% практически до нуля. Поэтому сегодня я выберу ООО "ВСК" – просто, потому что вышеупомянутый кейс ООО "ПКТ" мне не нравится. Хорошей недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 22 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! С пятницей! Продолжаю осваивать рынок облигаций и сейчас засматриваюсь на первичное размещение долговых бумаг «Новатэк», привязанных к USD. Если решусь участвовать, то про них напишу через неделю (может, чуть больше, т.к. срок сбора поручений позволяет не спешить). А пока, традиционно для пятницы, под прицелом внимания государственный долг. Неделя прошла после заседания ЦБ, которое пусть и не привело к изменению ключевой ставки, но принесло определенное отрезвление в части надежд на скорую победу над инфляцией. Реакция на всё это со стороны длинных ОФЗ, как ни странно, была сдержанной. За неделю графика по гос. бумагам «СЕТ 5х9» показала даже незначительное снижение доходностей на 0,03%. Дара ясновидения у меня нет, а практического опыта, как считаю, ни так чтобы очень много для того, чтобы сваливаться в какой-либо актив в ущерб диверсификации. Поэтому сегодня покупаю ОФЗ 52004 $SU52004RMFS7 – восьмилетний линкер с индексируемым номиналом на величину Индекса потребительских цен (ИПЦ). Бумага на случай, если инфляция не покорится ЦБ в обозримом будущем. Покупала эту бумагу последний раз 6 февраля, прошло 87 дней и за этот период номинал прирос на 32,11 руб. до 1269,67 руб., что соответствует в пересчете на год около 10,9%. Т.к. прирост номинала повторяет ИПЦ с квартальной задержкой, то сюда вошли как раз пиковые значения инфляции конца 2023 года. Сейчас номинал будет прибавлять меньшими темпами. Ну а сверх инфляции (купоны + разница цены и возвращаемого номинала) бумага сейчас дает около 5,9% до налога и 5,1% с учетом НДФЛ. Всем хороших выходных, друзья! До понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 19 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Бумага ООО "Восточная Стивидорная Компания" выпуск 3 – моя следующая покупка в портфель. Доля бондов этого эмитента в общем объеме облигаций у меня снизилась до 1,8%, поэтому, думаю, нужно уже добирать. Из последних новостей: • Обновлен рейтинг, а если точнее, то он немного снижен с «АА» до «АА-». Агентство «Эксперт РА» это объяснило изменением в методологии расчета из-за редомициляции головной группы «Глобал Портс». А в целом, положение компании по-прежнему оценивается хорошо (сильные рыночные позиции, высокая рентабельность и умеренная долговая нагрузка). • Вышел отчет за 1 квартал 2024 года: основные финансовые показатели немного снизились относительно начала 2023 года, но остаются вполне хорошими. Главные риски: износ и ограниченная пропускная способность инфраструктуры (потребность в больших кап. вложениях) и возможное гос. регулирование ценообразования в отрасли. По конкретно этому выпуску облигаций: он имеет фиксированные полугодовые купоны, амортизации нет, оферты нет. Доходность составляет 13,9% без учета реинвестирования купонов, 16,4% - с учетом, если предположить, что доходности на момент реинвестирования будут около среднего уровня между текущей RUONIA (по сути КС) и текущей инфляцией: • Название: ВСК 1P-03R $RU000A105KR6 • Срок до погашения: 3,6 лет • Текущая цена: 890,9 руб. • Доход купоны: 448,8 руб. • Доход дисконт: 109,1 руб. • Расход НКД: -46,23 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,67 руб. • Расход НДФЛ 13%: -66,17 руб. • Прибыль: 442,83 руб. • Доходность: 13,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 80,27 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16,4% Ура, завтра уже пятница) До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 18 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Мой портфель за апрель снова чуть просел вместе с длинными ОФЗ, но пока не критично - флоатеры немного сгладили просадку. Профессиональные фонды на облигации я не обогнала (ожидаемо), но имею бесценный опыт и налоговый вычет, который сглаживает все огрехи инвестирования 😊 #облигации

Добрый вечер! Моя следующая покупка: • Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 624,8 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 375,2 руб. • Расход НКД: -14,96 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,87 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,01 руб. • Прибыль: 1070,85 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 531,41 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% #облигации

Добрый вечер! С пятнице… 🤨… 😒… эх… Ближе к делу: сегодня состоялось заседание ЦБ, события на котором в целом были ожидаемыми (решение по ставке, как минимум). Но всё же отмечу несколько, как мне показалось, ключевых моментов: 1. Банк России в месячных темпах роста инфляции с учетом сезонности видит замедление, но оно слабее, чем планировали в февральских прогнозах. 2. Траектория замедления инфляции до целевых уровней 4% и, как следствие, траектория снижения ключевой ставки будет длиннее, чем планировали. В базовом сценарии снижение ключа планируется во втором полугодии. В не базовом сценарии допускается увеличение ключевой ставки, если замедление инфляции не будет ожидаемым. 3. Существенную поддержку жесткой ДКП должны оказать во втором полугодии: • макро пруденциальные меры (т.е. регулирование деятельности банков и иных фин. институтов) – предполагают ужесточение условий выдачи потребительских кредитов Банками; • сокращение программ льготной ипотеки – долю таких кредитов в общем объеме кредитов на жильё планируется сократить с 75 до 25%. Если бы эти меры не были запланированы, то ЦБ рассматривал бы повышение ключа уже сейчас. 4. Как результат – инфляция на конец года должна войти в пределы 4,3-4,8% (месяц к месяцу). Длинные ОФЗ на этом фоне упали сегодня на 1,3%-1,6%. Но я вижу среднесрочно всё же позитив для этих бумаг, т.к. при не самой высокой инфляции (7,5% это ведь не самое высокое значение, правда) наш регулятор в очередной раз продемонстрировал свою жесткость и решительность в достижении своего целевого таргета в 4%. Поэтому я снова покупаю в очередной раз подешевевшие ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Они просели наиболее сильно, т.к. имеют самую длинную дюрацию: • Срок до погашения: 17,1 лет • Текущая цена: 591,4 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 408,6 руб. • Расход НКД: -27,81 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,77 руб. • Расход НДФЛ 13%: -210,34 руб. • Прибыль: 1407,67 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1064,04 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 24,5% Но главное, конечно, это диверсификация – нужно это помнить. По моему портфелю может сложиться мнение, что я забываю об этом, перекладываясь всё больше в длинные ОФЗ, но это не так: у меня есть и короткие вклады под высокий процент и акции у другого брокера. Диверсификация, считаю, главное правило, способное на длинном горизонте сохранить и приумножить капитал. Всем добра! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 12 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Всем привет! Завтра случится главное событие весны для долгового рынка – опорное заседание ЦБ по ключевой ставке. Будет не только принято решение по ключу, но и обновлены прогнозы, т.е. Банк России в явном виде даст сигнал по траектории ставки на будущее. ОФЗ как бы затаились в ожидании этого мероприятия – кривая доходностей относительно окончания прошлой недели практически не изменилась. Будем внимательно наблюдать, а завтра обязательно обсудим 😉. Я сегодня выбираю снова длинную ОФЗ 26238, т.к. есть ощущение, что потенциал для снижения цен на эти бумаги почти исчерпан и дно где-то рядом. • Название: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 • Срок до погашения: 17,1 лет • Текущая цена: 601 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 399 руб. • Расход НКД: -27,23 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,8 руб. • Расход НДФЛ 13%: -209,17 руб. • Прибыль: 1399,8 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1064,5 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 24% Удачи! До завтра… #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 11 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Давно не покупала линкеры, но, думаю, пора. Так как за март-апрель набрала много классических ОФЗ с фиксированным купоном, то не помешает небольшой «хэдж» в виде облигаций, привязанных к инфляции. Тем более, цены на эти бумаги в ожидании победы ЦБ над инфляцией, практически на исторических минимумах (и, что не менее важно, падение цен на них ощутимо замедлилось и даже есть попытки отскока – возможно это дно? 🤔). Наиболее короткий линкер ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 покупала последний раз в начале марта. Номинал прибавил 17,29 руб. и составил 1481,28 руб. - скорость прироста на этом отрезке времени соответствует 9,0% годовых. Вклад купонов в общую доходность – 2,8%. Вклад дисконта цены к номиналу в общую доходность – 3,3%. Всего доходность сейчас примерно получается около 15%. Далее зависит от ИПЦ: при ускорении инфляции, доходность соответственно тоже ускоряется и наоборот. Есть жирный минус: ограниченные возможности реинвестирования, т.к. вся основная прибыль в конце срока, а купоны весьма небольшие. Всем попутных рыночных трендов! До завтра! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 10 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Последние торговые дни я немного отвлеклась от длинных ОФЗ на более короткие корпоративные и муниципальные облигации, но сегодня возвращаюсь к привычным покупкам. К тому же погашаются сразу две бумаги из моего портфеля: • Москва, выпуск 72 и • Авто Финанс Банк, выпуск 8. Накопившиеся рубли хочется реинвестировать максимально надежно. Выбираю сегодня гос. бумагу с максимальной длиной – ОФЗ 26238. Цена на эту облигацию, как, впрочем, и на другие классические длинные ОФЗ, за последнюю торговую сессию еще немного просела, что является дополнительным стимулом к покупке, хотя далеко не главным. Главным стимулом, пожалуй, для меня является понимание того, что доходности сейчас действительно высоки и для долгосрочных инвесторов вложения в длинный гос. долг рано или поздно принесут прибыть – вопрос времени. Естественно, риски в любом случае присутствуют: политический и финансовые (главным образом, наверное, риск разгона инфляции). • Название: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 • Срок до погашения: 17,1 лет • Текущая цена: 601,7 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 398,3 руб. • Расход НКД: -27,23 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,81 руб. • Расход НДФЛ 13%: -209,07 руб. • Прибыль: 1399,19 руб. • Доходность: 13,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1068,61 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 24% Всем прибыльных инвестиций! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 9 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! ООО «Завод КЭС» - на прошлой неделе разбирала эмитента, коротко повторюсь: в целом позитивные показатели и динамика, но пока довольно высокая долговая нагрузка. Покупала 5 выпуск, а сейчас мой выбор в пользу выпуска номер 4. Доля бумаг эмитента в моём портфеле составит 0,8%, выше 1% пока набирать не планирую, т.к. всё же риски относительно велики. Выпуск 4 — это длинные облигации с фиксированным квартальным купоном и амортизацией, доходность формируется так: • Название: ЗавдКЭС1Р4 $RU000A106QS9 • Срок до погашения: 4,3 лет • Текущая цена: 899,6 руб. • Доход купоны: 545,84 руб. • Доход дисконт: 100,4 руб. • Расход НКД: -15,49 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,7 руб. • Расход НДФЛ 13%: -81,65 руб. • Прибыль: 546,4 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 765,92 руб. • Доходность: 16,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 131,72 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,6% Всем хорошей недели! Раз уж она длинная, то пусть обязательно будет удачная! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 8 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Сегодня я совсем поздно, так получилось, закружилась… 😓 Доброй ночи – тем, кто не спит, и доброе утро, если вы уже проснулись! На рынке государственных классических бумаг в пятницу наблюдалась мощная коррекция цен на дальнем конце кривой. Мои наиболее популярные в портфеле бумаги (ОФЗ 26233, 26238, 26240) подросли сразу на 1,1 - 1,7%. Причем поводов для такого оптимизма особо-то и нет в экономике. Даже, наоборот: статистика роста потребительского кредитования за март говорит о том, что домохозяйства не торопятся переходить на сберегающую модель поведения и риски разгона инфляции всё еще высоки. Ну что ж, осталось меньше недели до заседания ЦБ, будем наблюдать. Как и писала в предыдущих постах – очевидных причин ни для повышения ставки, ни для снижения я пока не вижу. Выбор для следующей покупки остановлю на этой бумаге: • Название: Ульоб35002 $RU000A101U61 • Срок до погашения: 3,2 лет • Текущая цена: 872,8 руб. • Доход купоны: 131,63 руб. • Доход дисконт: 127,2 руб. • Расход НКД: -20,79 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,62 руб. • Расход НДФЛ 13%: -30,6 руб. • Прибыль: 204,82 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 462,34 руб. • Доходность: 13,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 26,08 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 15,7% Хороших выходных! До понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 5 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Мой взор сегодня обращен на корпоративные бумаги зоны умеренного риска, а именно на вернувшуюся в ТОП-3 в своей категории «СЕТ 3х15» облигацию «Хоум Банка» выпуск 4. В вопросе слияния с Совкомбанком, судя по новостной ленте, остались лишь формальности, поэтому надежность данной бумаги стремится к уверенному инвестиционному рейтингу «AA». А с таким рейтингом и доходностью альтернативу найти непросто на нашем долговом рынке. В отчетности "Хоум Банка" за 2023 год и март не нашла какого-то критичного негатива: рост доли просроченной задолженности хотя и есть, но пока остается в разумных пределах, основные финансовые показатели растут. Доходность от инвестиции в эту бумагу при покупке сейчас по цене 858,4 руб. разложится так: • Название: ХКФБанкБ04 $RU000A103760 • Срок до погашения: 2,1 лет • Текущая цена: 858,4 руб. • Доход купоны: 179,55 руб. • Доход дисконт: 141,6 руб. • Расход НКД: -10,08 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,58 руб. • Расход НДФЛ 13%: -40,1 руб. • Прибыль: 268,39 руб. • Доходность: 14,8% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 18,24 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 15,8% Попутных рыночных трендов! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 4 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Возвращаюсь сегодня к покупкам ОФЗ. Доходности с начала недели снизились почти на 0,1%. Может показаться, что нащупали дно. Но упрямая статистика по инфляции, а также ценам производителей говорит о том, что, как минимум, столь заветное для Банка России «устойчивое замедление роста цен» отсутствует (а как максимум даже наблюдается небольшое ускорение). Но регулятор и не обещал, что это случится в апреле, а обещал в первом полугодии. Значит ждем ещё пару месяцев. Сегодня я беру выпуск 26240: • Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 630,6 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 369,4 руб. • Расход НКД: -12,27 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,89 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,61 руб. • Прибыль: 1068,13 руб. • Доходность: 13,8% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 532,32 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,7% Хороших инвестиционных идей! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 3 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Падение ОФЗ в начале этой недели приостановилось, но сегодня не о них. По мере выхода годовой отчетности и оценок рейтинговых агентств, стараюсь внимание уделять и корпоративным бумагам тоже. Сегодня моё внимание обращено на ООО «Завод КриалЭнергоСтрой». Это зона ВДО (т.е. бумаги с рейтингом ниже «А» и дополнительной премией за риск). Свежая оценка от НКР - «ВВ-» с позитивным прогнозом (ранее прогноз был стабильный). Факторы улучшения прогноза: существенное расширение бизнеса, рост спроса и улучшение операционных показателей. Недавно опубликована годовая отчетность, цифры подтверждают позитив: активы +35%, выручка +31%, прибыль +70%. Доля собственных средств на 01.01.2024 составляет 14%, это, конечно, не много, а большая долговая нагрузка в период высоких ставок - дополнительный риск. Доля бумаг этого эмитента в моём портфеле всего 0,3%, после покупки увеличу до 0,6%. В среднесрочной перспективе выше 1% пока набирать не буду: подожду сигналов на снижение стоимости заимствований от ЦБ или подтверждения позитивных прогнозов по операционным и финансовым показателям компании. 15 облигационный выпуск длинный (по меркам ВДО) – почти 5 лет. Купоны ежеквартальные. Есть амортизация: начинается с ноября 2025 года при каждой выплате купонов по 5% от номинала с увеличением доли погашения к концу срока. Доходность сейчас формируется так: • Название: ЗавдКЭС1Р5 $RU000A107U40 • Срок до погашения: 4,8 лет • Текущая цена: 1002,3 руб. • Доход купоны: 703,44 руб. • Доход дисконт: -2,3 руб. • Расход НКД: -28,63 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -3,01 руб. • Расход НДФЛ 13%: -87,04 руб. • Прибыль: 582,47 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 736,17 руб. • Доходность: 16,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 205,45 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 22,1% Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 2 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Доля АО «ГТЛК» в моём портфеле снизилась до 1,8%, очередной покупкой доберу бумаги этого эмитента, а именно выпуск 16 $RU000A101GD3. Отчетность ГТЛК за 2023 год хорошая (вышли в прибыль, растет выручка и активы), но не без негатива – долговая нагрузка значительно увеличилась. Это стало следствием активного роста портфеля лизинга: за год объем нового бизнеса составил 203 млрд. руб. (это 5 место среди лизинговых компаний в РФ), а по стоимости портфеля ГТЛК занимает 3 место (1,6 трлн. руб.). Что касается облигации – обратите внимание, что есть амортизация. Купон ежеквартальный. Доходность по 16 выпуску составляет сейчас 14,3% и раскладывается так: • Срок до погашения: 3,8 лет • Текущая цена: 418,45 руб. • Доход купоны: 86,64 руб. • Доход дисконт: 81,55 руб. • Расход НКД: -5,14 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,26 руб. • Расход НДФЛ 13%: -21,03 руб. • Прибыль: 140,76 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 255,49 руб. • Доходность: 14,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 20,91 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16,5% Всем хорошей недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 1 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! С пятницей! Завершилась еще одна сложная неделя для классических облигаций. Доходности растут: кривая за прошедшие 5 торговых сессий поднялась еще в среднем на 0,3%. О данных по инфляции написала вчера, а сегодня уделю внимание другой, более неприметной, но важной, тенденции. Число корпоративных банкротств в 1 квартале увеличилось на 53% относительно такого же периода в прошлом году. Абстрактная цифра, сама по себе пока не критична, но напоминает о том, что в период высоких ставок на эмитентов долговых бумаг ложится большая нагрузка. И чем длительнее этот период, тем критичнее воздействие: компании с большой долговой нагрузкой вынуждены перекредитовываться под более высокие проценты, тем самым еще более ухудшая своё состояние. Об этом нужно помнить при формировании портфеля. Сегодня я возвращаюсь к покупке длинных ОФЗ. На этот раз это будет бумага с наибольшим дисконтом цены к номиналу, а именно: • Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 591,3 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 408,7 руб. • Расход НКД: -12,54 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,77 руб. • Расход НДФЛ 13%: -142,23 руб. • Прибыль: 951,82 руб. • Доходность: 14,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,63 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,1% Хороших выходных! До понедельника. Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 29 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На этой неделе Росстатом были опубликованы ряд цифр по инфляции в России. Так как ЦБ опирается на инфляцию как на один из главных факторов при принятии решений, я тоже уделю этому внимание. 1. Годовая инфляция - 7,7%. Этот показатель включает в себя изменение цен за последний год в целом, т.е. с апреля прошлого года по март 2024 г. включительно. Если смотрим эту цифру, то всё кажется печальным: это максимальный уровень за последние 13 месяцев. Но этот показатель отражает инфляцию «с прицепом» прошлых периодов, поэтому ЦБ на него смотрит, но придаёт не столько много значения, как следующему, более оперативному показателю… 2. Ежемесячная инфляция (март) – 0,39%. Для сопоставления с предыдущим показателем, чтобы понять как именно сейчас (за последний месяц) проявила себя инфляция можем пересчитать эту цифру в годовое значение (грубый расчет, но максимально понятный): 0,39% * 12 месяцев = 4,7%. Уже лучше. То есть можем сказать, что инфляция в марте относительно средних значений за последний год снизилась примерно на 3% (300 базисных пунктов). Казалось бы, ЦБ добивается своих целей по замедлению роста цен. Но есть еще более оперативные данные (хотя и менее точные)… 3. Недельная инфляция (прошлая неделя) – 0,16%. Эта цифра снова оптимизм сводит на «нет»: за первую неделю апреля цены выросли почти как за половину марта. Пересчитаем на год: 0,16% / 7 дней * 365 = 8,3%. Последний раз такое недельное ускорение наблюдалось 2 месяца назад. Резюме: пока цифры по инфляции неоднозначные и навряд ли дадут регулятору основания для изменения ключевой ставки на ближайшем заседании. Наблюдаем дальше… Так как коплю деньги для участия в размещении Интерлизинга, о котором писала вчера, то сегодня могу позволить себе лишь одну дешевую облигацию Ульяновской области $RU000A102CX8: • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 263,49 руб. • Доход купоны: 32,69 руб. • Доход дисконт: 36,51 руб. • Расход НКД: -2,98 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -0,79 руб. • Расход НДФЛ 13%: -8,51 руб. • Прибыль: 56,92 руб. • Доходность: 13,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 2,48 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,2% Зеленых портфелей всем! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 28 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Как все последние дни я покупаю в портфель ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 . Но хочу чуть подробнее остановиться на предстоящем размещении Интерлизинга. В моём портфеле это эмитент не новый. Доля его бумаг сейчас составляет около 1,3%: • Интерлизинг выпуск 6 $RU000A106SF2 (1%) • Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (0,3%) Посмотрела цифры по компании еще раз, выделила основные преимущества и уязвимости: ✅Преимущества: • растущий стабильно прибыльный бизнес: за 2023 год рекордные цифры по финансовой отчетности (выручка +60%, прибыль +280%, капитал +130%, активы +64%); • высокая рентабельность капитала – около 30%; • активный прирост нового бизнеса: прирост портфеля за 2023 год +57% (12 место из 126 в рейтинге лизинговых компаний по версии «Эксперт РА»); • хорошо диверсифицированная база клиентов и поставщиков: на долю 10 крупнейших клиентов приходится 8% портфеля лизинга; • инвестиционный рейтинг: «А-» по оценкам «Эксперт РА». ❌Основные риски на мой взгляд такие: • высокая долговая нагрузка (автономия 14%); • относительно высокая доля проблемной задолженности: выше 4%, тогда как у основных конкурентов не превышает 1%. Доходность, которую обещают (16-16,25%) в совокупности с ежемесячным купоном выглядит достаточно привлекательно, поэтому я решила поучаствовать в размещении восьмого выпуска Интерлизинга. Долю в портфеле доведу при этом примерно до 2%. Никого не призываю повторять за мной без самостоятельного анализа со своей стороны. Всем правильных решений! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 27 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! По облигациям ПАО «ЯТЭК» $RU000A102ZH2 получила сегодня купоны и амортизацию. Хотела разделить бюджет на очередную покупку и купить помимо гос. бумаг еще одну из ВДО, но снова не увидела подходящих вариантов, которые в соотношении цена / качество могли бы конкурировать с ОФЗ: по интересным мне корпоративным бумагам пока еще по-прежнему нет годовой отчетности, по другим ВДО (которых нет в портфеле) либо не устраивает доходность, либо вызывает вопросы качество 🤨. Поэтому пока снова беру ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0. Конкретно эта гос. бумага занимает в моём портфеле уже почти 4,5%, а в целом ОФЗ занимают практически половину портфеля. Если предположить, что ближайшие три месяца сигналов на снижение ключевой ставки не будет, то удельный вес ОФЗ в портфеле может вырасти еще примерно до 60% за счет регулярных покупок. Доходность по выпуску 26240 формируется за счет следующих составляющих: • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 625,2 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 374,8 руб. • Расход НКД: -10,74 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,51 руб. • Прибыль: 1074,18 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 535,04 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% Удачи и гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 26 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На выходных наконец прочла резюме обсуждения ключевой ставки от Банка России – новый формат публикаций, который ЦБ практикует начиная с этого года (т.е. это был уже второй выпуск). Чего-то кардинально нового не нашла – основные тезисы были уже озвучены ранее на пресс-конференции. Главная мысль, которая у меня появилась после прочтения – Банк России видит и учитывает в своих решениях все те риски, которые стало так популярно поднимать в медиа при обсуждении снижения рынка ОФЗ (ускорение роста экономики и потребления, существенный бюджетный импульс, рост кредитования и инфляционных ожиданий и прочее), но тем не менее общий посыл ЦБ в том, что всё идет в рамках сценария. И основные аргументы и прогнозы, которые звучали еще в прошлом году при увеличении уровня ключа и обещаниях длительного периода высоких ставок актуальны и сейчас. Такой открытостью и попаданиями прогнозов (хоть и с оговорками, конечно) регулятор в моих глазах поднимает свой авторитет и уровень доверия. Ну это исключительно моё мнение, вы в праве, конечно же, поспорить со мной 😊 Продолжаю закупать двенадцатилетнюю ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 624,8 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 375,2 руб. • Расход НКД: -10,55 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,87 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,59 руб. • Прибыль: 1074,69 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 531,86 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% Хорошей недели! До завтра! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 25 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На первой неделе апреля гос. облигации движутся без единого тренда: в целом доходности даже немного снизились (на символические 0,03%), но это снижение произошло за счет ближнего конца кривой, а на дальнем доходности продолжают ощутимо расти. Как будто бы рынок в целом верит в краткосрочной перспективе риторике ЦБ о нетерпимости инфляции, но на длинном горизонте закладывает сценарии с высокой инфляцией. Еженедельные данные Росстата по ИПЦ за март внушают оптимизм: судя по ним, можно ожидать замедления и за месяц в целом. Ежемесячный ИПЦ – один из важнейших показателей, на который будет опираться Банк России при принятии решения по ставке, поэтому тоже следим и ждём апрельского заседания, которое будет ровно через 3 недели. Сегодня я не оригинальна и покупаю, как и вчера ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0: • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 625 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 375 руб. • Расход НКД: -10,35 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,59 руб. • Прибыль: 1074,69 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 530,73 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,8% Всем тепла и хороших выходных! До понедельника! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 22 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Доходность по 12-летней ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 вплотную подошла к 14%, и разница с наиболее ликвидной (т.е. популярной) бумагой на долговом рынке (ОФЗ 26238) составляет сейчас около +0,2%, хотя обычно доходности или равны, или 26238 чуть выгоднее. По этой причине сегодня в портфель буду добирать именно 26240. Альтернатив для покупок среди корпоративных бондов при такой стоимости ОФЗ я пока не вижу. • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 634 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 366 руб. • Расход НКД: -9,59 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,9 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,51 руб. • Прибыль: 1067,5 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 526,64 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,4% Всем гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 21 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Сегодня немного философии, т.к. мы подошли к юбилейным 14% доходности по ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Такой устойчивый тренд на снижение тела гос. бумаг иногда даже пугает. Но тогда я вспоминаю одно из главных и в то же время простых правил рынка, что покупать нужно дешево, а продавать дорого. И задаю себе вопрос: дорого или дешево оценены сейчас длинные ОФЗ… 🤔 • Название: ОФЗ 26233 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 599,6 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 400,4 руб. • Расход НКД: -10,7 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,8 руб. • Расход НДФЛ 13%: -141,38 руб. • Прибыль: 946,18 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 387,12 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 19,7% Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 20 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Некоторые из вас наверняка скажут, что ежедневные покупки ОФЗ – это очень скучно (да и ухудшают диверсификацию тоже). И я солидарна с таким мнением. Поэтому сегодня прошла по ВДО, которые есть у меня в портфеле и дополнительно рассмотрела нового для меня эмитента ООО «СибАвтоТранс». Много нашла аргументов за покупку облигаций этой компании, но всё же одного аргумента мне не хватило: или наличие полной отчетности за 2023 год, или более весомая премия за риск в ставке доходности – что-то из этого могло бы склонить мой выбор в пользу покупки данной ВДО. Но так как и доходность не так велика, как хотелось бы, и годовой отчетности еще нет – решила вернуться к этим бумагам позже, когда смогу опереться на актуальные цифры. А пока снова ОФЗ 🙄. На этот раз буду брать выпуск 26233, т.к. его доходность сейчас максимальная среди гос. бумаг (если не учитывать абстрактное рефинансирование) и отрыв от ТОП 2 (ОФЗ 26238) составляет 0,3%, что, считаю, довольно существенно: • Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 602,7 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 397,3 руб. • Расход НКД: -10,36 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,81 руб. • Расход НДФЛ 13%: -141,02 руб. • Прибыль: 943,77 руб. • Доходность: 13,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,46 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 19,6% Всем роста портфелей! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 19 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! В пятницу не смогла выйти на связь и сразу накопились за мной определенные долги 🤦‍♀️: 1. Итоги прошлой недели на рынке госбумаг, хоть и с запозданием, но всё же не могу не подвести. Рынок вел себя уже не так однозначно, как раньше: планомерная стабильная просадка сменилась разнонаправленной динамикой, но всё же (если учесть сегодняшнюю торговую сессию) неделя завершилась снова ростом доходностей в среднем на 0,1%. Причем наиболее популярные в моём портфеле выпуски 26233 и 26238 штурмуют важнейшие уровни (цена - 600 руб. и доходность 14%). Очень надеюсь, что сильно от этих уровней не будем проседать, т.к. держу уже очень значительную часть портфеля в этих бумагах. 2. Прошел еще один месяц моего публичного инвестирования. И этот месяц особенный. Я начала инвестировать с февраля 2023 года на ИИС и в январе этого года оформила возврат налога за первый год. Наконец-то в марте все формальные процедуры были пройдены и налоговый вычет 52 тыс. руб. был зачислен на мой банковский счет 🥳. Этим дополнительным доходом я дополнила мою ежемесячную графику о доходностях моего облигационного портфеля в сравнении с фондами профессиональных управляющих. В остальном по итогам марта мне похвастаться нечем: т.к. в ущерб диверсификации я интенсивно добирала длинные ОФЗ с целью зафиксировать высокие ставки, то на фоне общего падения рынка мой портфель также просаживался быстрее фондов. Как итог, меня обогнал даже «ВИМ Корпоративные облигации», который до этого был главным аутсайдером. Но я не унываю: в конце концов я не отношусь к профессиональным участникам рынка и могу им иногда уступить на каких-то временных отрезках 🙄. 3. По поводу следующей покупки… Тактику не меняю. Так как длинные ОФЗ стали еще дешевле, значит они стали для меня еще более привлекательными: • Название: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 • Срок до погашения: 17,1 лет • Текущая цена: 600 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 400 руб. • Расход НКД: -22,95 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,8 руб. • Расход НДФЛ 13%: -209,85 руб. • Прибыль: 1404,4 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1082,31 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 24,2% Всем удачной недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 18 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Решила повторить недавнюю покупку облигаций Хоум Банка. Доля бумаг этого эмитента в портфеле сейчас 1,8%, буду в ближайшее время добирать до 2%. Составляющие доходности сейчас такие: • Название: ХКФБанкБ04 $RU000A103760 • Срок до погашения: 2,2 лет • Текущая цена: 855,6 руб. • Доход купоны: 179,55 руб. • Доход дисконт: 144,4 руб. • Расход НКД: -5,48 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,57 руб. • Расход НДФЛ 13%: -41,07 руб. • Прибыль: 274,84 руб. • Доходность: 14,8% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 17,88 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 15,7% Всем зелёных портфелей! Завтра буду в дороге с плохим интернетом, поэтому, скорее всего, до понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 14 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Наконец-то повнимательнее рассмотрела компанию ООО «Селектел», которая собирается выйти на первичное размещение через пару недель с очередным выпуском облигаций. Если совсем коротко, то я поучаствую. Ну а чуть подробнее ниже. Компания специализируется на облачных сервисах и услугах дата-центров для крупных корпоративных клиентов (X5, Самокат, VK и др.). Бизнес растущий: за последние 10 лет основные финансовые показатели ежегодно прибавляли в среднем 20-30%. 2023 год не исключение: активы +25,5%, обязательства +30%, выручка +26%, прибыль +94%. Беспокоит высокий уровень долговой нагрузки: отношение собственных средств к общему балансу (т.е. коэффициент автономии) всего 0,2 и этот показатель на исторической дистанции имеет тренд к ухудшению. Поэтому я буду осторожно покупать на небольшую долю от портфеля. Вместе с тем, рейтинговые агентства оценивают эмитента очень высоко: от «А+» до «АА-», что примерно 8-9 из 10. По самой бумаге могу сказать то, что несомненный плюс – это ежемесячный купон, который позволит дополнительно заработать на реинвестировании. Также к преимуществам можно отнести отсутствие усложняющих параметров (оферты, амортизации и уменьшаемого купона). Чистая доходность за вычетом налогов составит примерно 13,3% (если ставка купона в итоге будет та, которую обещают, а сюрпризы могут быть, как нам показало размещение "Инарктики"). На рынке сейчас похожих бумаг не очень много. Нашла одну наиболее схожую по параметрам (срок, периодичность купона), но с амортизацией: • Название: ЭТС 1Р05 $RU000A107D74 • Срок до погашения: 1,7 лет • Текущая цена: 1019,9 руб. • Доход купоны: 236,76 руб. • Доход дисконт: -19,9 руб. • Расход НКД: -7,12 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -3,06 руб. • Расход НДФЛ 13%: -26,87 руб. • Прибыль: 179,81 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 856,65 руб. • Доходность: 12,5% Я поучаствую в первичном размещении ООО «Селектел» с прицелом на 1,5% от портфеля. Всем хороших инвестиционных идей, друзья! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 13 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф