Форум об облигации АФК Система выпуск 27

Как изменился облигационный портфель? Дошли руки показать вам свой облигационный портфель и рассказать, какие изменения в нём произошли за последний месяц и почему. Напомню, что 16-го февраля ЦБ оставил ставку без изменений и, более того, пересмотрел свой прогноз по средней ставке на 2024 г. в сторону повышения, то есть снижение ставки будет не быстрым. Это стало для меня триггером, ведь я держал большую позицию по «длинным» ОФЗ $SU26238RMFS4, а замедление темпа снижения ключевой ставки означает, что срок начала «переоценки» длинных облигаций откладывается. Сидеть и ждать снижения КС на горизонте года с купоном в ~11% в ОФЗ стало не очень привлекательно, на мой взгляд, поэтому флоутеры и $LQDT снова обрели смысл. Портфель пополнился на 220 тыс. руб. и следующими облигациями: •АФ-Банк $RU000A107HR8 , флоутер – местный «любимчик» с рейтингом АА и премией 2,5% к RUONIA. Ближайший купон будет 18,46%. •ГТЛК {$RU000A0JXE06}, флоутер, рейтинг АА- и премией 2,2% к КС. Ближайший купон 18,2%. Есть ощущение, что де-факто рейтинг данной бумаги должен быть выше. Мало того, что ГТЛК – на 100% гос. компания, так ещё и задействована во многих инфраструктурных проектах, таких как флот, авиация, транспорт. Стратегический актив, проблемы с докапитализацией которого, в случае очередных кризисов, должны возникнуть в последнюю очередь. •Биннофарм $RU000A107E81, флоутер, рейтинг А, премия 2,4% к RUONIA. Взят для диверсификации по отраслям, в целом у эмитента всё хорошо, дочка АФК Системы, но «на максималках». •М.Видео $RU000A106540 на 10 тыс. руб. был взят спекулятивно посмотреть перед объявлением рейтинга от АКРА. Рейтинг остался А, повысили прогноз со «стабильного» на «позитивный». Думаю, что недооценка всё ещё имеется, буду смотреть подробнее. •Сегежа $RU000A107BP5, рейтинг конечно ВВВ, но все мы знаем). Флоутер, аж 3,8% премия к RUONIA, ближайший купон будет около 20%. Тут немножко рисковая ставка на то, что благодаря активной работе АФК Системы над выводом дочек на IPO – будут деньги и на случай «спасения» Сегежи. •АФК Система $RU000A107GX8 – флоутер, рейтинг АА-, премия 1,9% к RUONIA. Ну тут всё понятно вроде бы. В целом видение такое, что помимо смещения в сторону флотуеров, имеет смысл постепенно повышать средний рейтинг эмитентов в портфеле. Пока что средняя ставка кредитного портфеля ВДО находится на отметках 15-16% (за счет финансирования, привлечённого годами ранее), но к концу года года может выйти к 18-19% из-за рефинансирования, взятого уже по текущим высоким ставкам. Это будет серьёзной нагрузкой для PL и так не особо устойчивых бизнесов. А гнаться за лишними 1-2%, когда флоутеры эмитентов с рейтингом А+ и так дают 18-19% - это лишний риск. Как обычно – спасибо, что читаете! ❤️ В ближайшие дни планирую снова начать выпускать инвест-обзоры эмитентов – с концом зимы появляется лишнее время и желание. Буду благодарен вашему лайку и обратной связи! Спасибо! 🤝

Выбирал какие облигации убрать, какие добавить. На паре сделал в тетрадке табличку, не очень красиво), но что поделать. Постоянный купон: $RU000A107RZ0 - самолёт $RU000A106UW3 - делимобиль $RU000A0JWV63 - Россельхозбанк + Жду инарктику Флоатеры (с плавающим купоном): $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 $RU000A107SM6 - АФК система, похожие облигации (ruonia + 1.9%), просто разная дата погашения, я взял все три, по ситуации буду добирать. $RU000A107HG1 - Газпром нефть, прикупил себе сегодня, думаю вместо РусГидро её $RU000A106ZU6 - РусГидро И ещё два флоатера от Газпром нефти, но мне и прошлых хватит, но варианты не плохие $RU000A107HH9 Газпром нефть 3Р6R что-то не нашёл, но вроде вот он снизу $RU000A106565 *** Пишите, если где-то ошибка🍓 #облигации #облиги #новичкам #аниме #пульс2024 #дайджест_пульса #финграм #хочу_в_дайджест

$RU000A107SM6 страничка флоатера АФК "Система" 001Р-28 уже доступна. Торги ориентировочно начнутся в 16:30 (мск). Купон равен ΣRUONIA+1,9% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от 05.07.23 АА-. Рейтинг АКРА от 16.08.23 АА-. Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107SM6 Прошлые выпуски 26 и 27: $RU000A107GX8 $RU000A106Z46 купон аналогичный.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣5️⃣❄️0️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🧑‍💻 Доброе утро, дорогие читатели! Мое стремление к лаконичности погибло, ибо сегодня день богат новинками. Три выпуска начнут торговаться на бирже, еще по трем начнут собираться предварительные заявки. Обо всем расскажу :) ✅ Начну с эмитентов, чьи выпуски появятся в биржевых стаканах страны после обеда: 1️⃣ СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ 001Р-01 (эмитент без рейтинга) 🔢 Тикер: $RU000A107SG8 🔸 Требуется статус квала 🔸 Купон переменный, с привязкой к ключевой ставке 🔸 Третий уровень листинга Головная компания одноименного холдинга, в составе которого находится уже известный рынку эмитент ПР-ЛИЗИНГ. Вероятно, долговую нагрузку на себя он брать уже не может, ибо кредитный рейтинг хоть и 🅱️🅱️🅱️➕, но с негативным прогнозом, поэтому решили выкрутиться вот так. ____ 2️⃣ НИКА 001Р-03 (🅱️) 🔢 Тикер: $RU000A107SH6 🔸 Через 2 года может быть погашен досрочно на усмотрение эмитента 🔸 Третий уровень листинга 🔸 Сектор Роста Московской биржи Компания, которая ищет себя и в целом относительно успешно находит. В арсенале эмитента продажа орехов, сухофруктов, кондитерских изделий и газовых балончиков. К счастью, на разных производствах! Классическое ВДО, но ведь без риска и шампанского не будет! На выпуск можно подать заявку сегодня в большинстве брокерских приложений с 10 до 13 часов и получить бумагу по номиналу. ____ 3️⃣ АФК СИСТЕМА 001Р-28 (🅰️🅰️➖) 🔢 Тикер: $RU000A107SM6 🔸 Купон переменный, привязан к значению RUONIA 🔸 Первый уровень листинга Компания, которая любит долги - ведь под ее крылом находятся МТС и СЕГЕЖА, например. Облигация не самая выдающаяся - выпуски 26 $RU000A106Z46 и 27 $RU000A107GX8 имеют ровно такую же премию к RUONIA, так что смело можете выбирать тот, который подешевле :) 📂 Презентациями эмитенты не очень порадовали, но вот табличка моего авторства с полной детализацией параметров выпуска точно будет на своем месте. А @RadisLove всегда проинформирует о моменте добавления бумаг в каталог Тинькофф! ____ ❇️ Переходим ко второй части повествования - эмитенты, которые проводят сбор заявок сегодня. О них совсем коротко, однако скриншоты с тизерами также приложу обязательно, не кота же в мешке собираемся брать! Заявки, как правило, принимаются до обеда в большинстве брокерских приложений, но сегодня будет одно исключение. ▶️ ГТЛК 002Р-03 (🅰️🅰️➖) 🔸 Флоатер с привязкой к ключевой ставке + премия не выше 2,5% 🔸 Начало торгов - 20 февраля ▶️ БОРЖОМИ - ФИНАНС 001Р-02 (🅰️➖) 🔸 Ориентир купона не выше 17,4% 🔸 Начало торгов - 20 февраля 🔸 Минимальная сумма заявки - 1,4 миллиона рублей ▶️ МОТОРНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ 001Р-04 (🅱️🅱️➖) 🔸 Ориентир купона не выше 17-19% 🔸 Начало торгов - 20 февраля 🔸 Предварительную заявку необходимо подать в телеграм-бот организатора размещения - РИКОМ-ТРАСТ. Начало приема заявок: 16:00 ____ ☃️ Наверное, когда-то я смогу сбалансировать свое стремление к перфекционизму и свободное время, но сегодня явно не получилось. А вот пожелать вам отличного биржевого и рабочего дня минутка найдется всегда, друзья! Увидимся :) #облигации #новые_размещения

$AFKS $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 $RU000A104693 $RU000A0JVUK8 Участвую в размещении АФК Система 28.

$RU000A107GX8 на какую дату надо смотреть ставку ruonia чтобы рассчитать купон?

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🔮Астрологи объявили неделю флоатеров: В рынок выбросят флоатеров ВДО на 1,4 млрд. Средний спрос на сильные ВДО обычно составляет ~1-1,2 млрд., а здесь еще и условия не особо выдающиеся + отсечены неквалы. Вангую, что денег на всех не хватит и эти размещения могут затянуться 🚧 Бизнес Альянс (BB) – 2 выпуска: ▫️флоатер ЦБ + 400, 3 года, 500 млн. ▫️фикс лесенка, 20>18>17>16% (YTM~19,2%), 3 года, 500 млн. Средний по размеру лизинг – 45 место в рейтинге Эксперта по портфелю, это примерно уровень Техно-Лизинга и Лизинг-Трейда. Резко растущий (86 > 41 место по новому бизнесу за 9мес’2023), с чем и связана необходимость добирать новые деньги. Жадный до невозможности, в прошлом году висел в простыне с предложениями сильно хуже рынка – в осеннем выпуске $RU000A106XJ4 за 4 месяца разобрали всего 40+ млн. из 500. Это не удивительно, компания почти целиком кредитуется в банках, а бондами добирала лишь менее 10% общего фондирования 📉Условия новых выпусков стали более адекватными: лучше других лизингов группы (Соби, Роял-Кап), хоть и не конкуренты верхушке, где правят МФО. Стартовый купон в лесенке хороший, но он всего на полгода, общий YTM не выделяется Явных аргументов за немедленное участие тут – не вижу, тем более объем в 1 млрд. на две бумаги это очень много. Как более-менее хорошее кредитное качество в холд – лесенку можно рассмотреть, быстрого апсайда не жду. Это скорее инвестиционная история, с идеей возможного повышения кредитного рейтинга (сейчас прогноз «позитивный», плановый пересмотр летом-2024) $RU000A105YQ9 💰 РСХБ: AA/AA+, флоатер RUONIA + 140, 3 года, 10 млрд. Плюс-минус рыночно. Другой флоатер РСХБ $RU000A1068R1 дает RUONIA+150, торгуется ~101%, но с ликвидностью там не всегда хорошо. Проблемы раздать этот объем крупным инвесторам у РСХБ нет Для частника – считаю, интереснее брать варианты пониже и подоходнее: АФБ $RU000A107HR8 Биннофарм $RU000A107E81 или даже АФКС $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 (под апсайд РСХБ тоже не рассмативаю, флоатеры высокого рейта в этом плане совсем плохо предсказуемы) 🐣 ЕнисейАгроСоюз: BB, флоатер ЦБ + 400, квартальный купон и пересчет, 1,3 года (колл), 400 млн. Птицефабрика в Красноярском крае. Внутри типичная ВДО-картина: входит в неформализованную группу компаний, много операций со связанными сторонами, большой долг – реализуют инвест-проект с горизонтом до конца 2024 и целью добавить 120-130% объемов производства. В 2023 резко выросла дебиторка, что может и не плохо, но пока только усиливает проблемы с живым кэшем Закрывать дыру будут как раз бондами, дальше план, как я его понимаю, – выбираться через рост прибыли за счет увеличенных по инвест-проекту мощностей. Любопытно, что уже сейчас часть будущих денег расписали себе на дивиденды. Сработать может, но влазить в такое по одним только отчетам (а сам эмитент максимально неконтактный) – идея авантюрная, и премия за риск тут должна быть явно выше 400 б.п. 🌐 Симпл Солюшнс («Простые Решения»): без рейтинга, флоатер ЦБ + 300, 3 года, 500 млн. Это головная компания холдинга, куда входит известный нам ПР-Лизинг (BBB+). Если в плане рейтингов считать их равнозначными, то вариант вполне интересный, как минимум на фоне всего остального недельного потока переменных купонов Куда пойдут деньги – непонятно (вероятно, в пользу того же ПР-Лиз, которому АКРА в своем отчете рекомендовала разобраться с достаточностью капитала), поэтому участие тут – вопрос доверия к эмитенту. Объем большой, но на якорную долю заявлен отдельный инвестор – Банк МСП $RU000A106EP1 $RU000A1022E6 $RU000A100Q35 🔒Фикс купоны (тут уже есть подробные обзоры, кидаю ссылками): ✈️ Самолет: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/04b021aa-abbd-4a5e-97bb-5200d0ebd270/ 🏢 Роделен: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/7c52eaa6-375c-4e45-b6d2-f203b09dd4d9/ #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

АФК «Система» 13 февраля планирует собрать заявки на выпуск облигаций объемом не менее 5 млрд.рублей. ПАО АФК "Система" – публичная российская инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, высокие технологии, банковские услуги, розничная торговля, электронная коммерция, лесопереработка, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и медицинские услуги. Сбор заявок 13 февраля (Размещение 15 февраля) • Наименование: Система-001P-28 • Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: RUONIA + 220 б.п. (квартальный) • Срок обращения: 4 года • Объем: 5 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: «ВТБ Капитал Трейдинг», Промсвязьбанк, Совкомбанк и Тинькофф Банк $AFKS $RU000A107GX8 $RU000A106Z46 Не забудь подписаться.

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Российские банки в 2023 году получили рекордные 3,3 трлн руб. чистой прибыли. В 2024 г. прибыль ожидается на уровне 2,3-2,8 трлн рублей (ЦБ) – Прогноз не ростовой, но это в любом случае позитив: наш ЦБ обычно отталкивается от достаточно консервативных-негативных сценариев, поэтому небольшое снижение можно рассматривать как строго нижнюю границу (и не сказать что она прям ужасная). Выдать меньше сектор не должен, больше – очень даже может. Перспективнее в такой ситуации кажутся лидеры сектора с их сильным бизнесом $SBER $TCSG $SVCB, а не второй эшелон, которому проще выстрелить на более благоприятной конъектуре. Переломный момент – начало цикла снижении ставки (роспуск доп. резервов, оживление кредитования..) 🔹 Диасофт продолжает подготовку к скорому IPO: СД компании обратится на Мосбиржу для получения листинга – По дате пока неизвестно, озвучивали «не позднее 1 полугодия 2024». Скорее всего увидим сильно раньше, т.к. вся техническая подготовка по сути уже завершена, листинг это один из последних шагов. Компания не простая, специфический продукт (нишевое банковское ПО) – но тем интереснее будет с ней разбираться, главное чтобы с ценой не разгонялись на фоне всеобщей любви к новым IPO в целом и к айти-сектору в частности Облигации: 🐓Енисей АгроСоюз готовит дебютный выпуск: BB, флоатер ЦБ+400 (квартальный купон и пересчет), 5 лет, 400 млн. Сбор 6 февраля – Не идеально и точно без премии за дебют, но сельхоз сектор ценится на рынке высоко. Бегло по отчетности явного треша нет, да и BB у них не чей-то, а от АКРА. Может, что и получится 🏦АФК Система готовит новый выпуск: AA-, флоатер RUONIA+220 (квартальный купон и ежедневный пересчет), 4 года, 5 млрд. Сбор 13 февраля – По параметрам близнец прошлых выпусков $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 и видимо с тем же прицелом сбить спред до 190. Думаю, это не очередное спасение Сегежи, Система и свою программу займов ежегодную имеет, немаленькую. Но в контексте Сегежи ее бумаги уже не настолько интересны, чтобы кидаться на очень умеренный купон ради сильного имени 💰Совкомбанк Факторинг завершил размещение 5-летних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн (AA-, купон 16%, 1,5 года) – Хороший получился выпуск, жаль физикам мало досталось – аллокация 11%. Торгуется по 102% что уже сильно менее интересно в сравнении с номиналом. В тинькофф пока нет, тикер для отслеживания $RU000A107PN0 Есть информация, что скоро будет еще один выпуск СКБФ, с приоритетом для физиков-клиентов и стартом тоже 16%, но тут уже снижать купон на сборе никто не помешает 🛞Бизнес-Альянс (BB) определился с датой размещения сразу двух выпусков: 5 февраля – Будет флоатер ЦБ+400 и фикс-лесенка 20 > 18 > 17 > 16% (YTM~19,2%). Параметры не ужасные, но смущает большой объем (по 500 млн. каждый). Участвовать не планирую, рядом есть варианты интереснее. Если выбирать из двух, то смотрел бы лесенку, а за флоатером можно сходить к Енисею (выше) $RU000A105YQ9 🇷🇺Завтра на аукционе Минфин предложит ОФЗ $SU26226RMFS9 и $SU26243RMFS4 – Тут ничего интересного, проходные короткая и длинная бумаги. Главное ожидание сейчас – 3 дополнительных выпуска средних облигаций $SU26219RMFS4, $SU26226RMFS9 и 26207, которые дадут чуть позже и по которым адекватных рыночных доходностей еще не сформировано #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2024 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

❗СДЕЛАЛ +40% ЗА 2023, ПОДПИСЫВАЙСЯ, ЕСЛИ ХОЧЕШЬ ТАК ЖЕ❗ Вот я и добрался до рынка облигаций😂 Последнее время начал активно вникать в тему, поскольку впереди ожидается снижение 📉 ключевой ставки ЦБ России, а значит можно зафиксировать неплохую доходность с помощью облигаций (около 16%)🤑 То, к чему присматриваюсь: ✅ $RU000A107GX8 ✅ $RU000A104YT6 (а точнее к 13 выпуску, который стартует 9 февраля) 🤔 $RU000A105QX1 🧐 {$SU26223RMFS6} (или что-то похожее) ✅ $RU000A1053P7 Если есть эксперты 🤓 по данным бумагам, то жду в комментариях. На большую сумму не планирую заходить, но доходность и правда слишком хороша 👍, чтобы еë упускать.