Про облигацию М.Видео выпуск 4

#обзордня #corpbonds #okobonds   ОБЗОР ДНЯ 🗓 15 МАЯ 💲Курс доллара на завтра 91,25 (-0,10%)  🧾Инфляция с 07 по 13 мая составила +0,17% (с 3 по 6 мая (за 4 дня), 0,06% с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней), 0,08% с 16 по 22 апреля, 0,12% с 9 по 15 апреля и 0,16% со 2 по 8 апреля)                               ‼ Завтра                          ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация ruAA проведёт сбор заявок в выпуск 001РС-05 в юанях сроком обращения 2,5 года. Купон ежеквартальный не выше 8,5% годовых  Интерес участия: ⭐⭐⭐⭐                    ЕВРАЗ АA+(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 003Р-01 сроком обращения 2,5 года. Ежемесячный купон рассчитывается как сумма доходов за каждый день ключевой ставки + спреда. Ориентир спреда не выше 150 б.п.  Интерес участия: ⭐⭐➕ Урожай B+(RU)/B+|ru| начнёт размещение выпуска БО-04 сроком обращения 3,5 года. Купон ежеквартальный 20% годовых.  Интерес участия: ⭐⭐⭐ Агро-Фрегат B-(RU) начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный 22,5% годовых.  Интерес участия: не оценивается МФК Быстроденьги ruBB начнёт размещение выпуска 002P-06 сроком обращения 3,5 года. Купон ежемесячный, 21% годовых в первый купонный период, далее определяется как КС+5% Интерес участия: ⭐⭐⭐    🆕 Размещения                         Аукционы по размещений ОФЗ 26247 и 26226 признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен     РЖД разместил замещающие облигации ЗО26-2-Р и ЗО26-1-ФР    ❌ Погашения Газпром нефть 30 мая досрочно погасит выпуск БО-03           🅾 Отчёты          Селектел (РСБУ, 1Q2024)    Выручка: 2,9 млрд.руб. (+24%)     Чистая прибыль: 679 млн.руб. (+3%) $RU000A1089J4     КЛС-Трейд (РСБУ, 1Q2024)    Выручка: 1,2 млрд.руб. (+21%)     Чистая прибыль: 38 млн.руб. (+8%) $RU000A105QL6      М.Видео (1Q2024)    Общие продажи (GMV): 131 млрд.руб. (+18%) $RU000A106540     🅿 Рейтинги                ХК Металлоинвест - АКРА подтвердило рейтинг ↔ AAА(RU), прогноз стабильный    ℹ️  Купоны                                               Совкомбанк БО-П01 - купон на 21-24 купонный период составит 15% годовых    АФК Система 001Р-13 - купон на 9-11 купонный период составит 16,8% годовых

📺 М.Видео $MVID – Доп. эмиссия и ее последствия ❓ ЧТО ПРОИЗОШЛО? • Совет директоров М.Видео принял решение провести доп. эмиссию на 17% от уставного капитала компании в количестве 30 млн акций. • Холдинг SFI, один из крупнейших акционеров М.Видео, сообщил о готовности выкупить весь объем новых акций. ❗ ПОСЛЕДСТВИЯ ДОП. ЭМИССИИ: • Для акций М.Видео доп. эмиссия однозначно является негативной новостью, следствием которой станет размытие долей текущих держателей акций. • Для облигаций М.Видео это умеренно позитивная новость, поскольку риск того, что М.Видео не сможет расплатиться по своим обязательствам, значительно снизился. • Для самой компании эта новость является позитивной, так как выпуск новых акций поспособствует улучшению финансового положения и сокращению долга М.Видео в среднесрочной перспективе. ✏️ ВЫВОДЫ: • Решение М.Видео провести доп. эмиссию вполне обоснованно и имеет понятные цели, однако я продолжаю считать акции М.Видео непривлекательной инвестиционной идеей. Помимо большого чистого долга, вдвое превышающего капитализацию М.Видео, у компании остаются проблемы с онлайн продажами. • В моем портфеле нет акций М.Видео, но в прошлом году я покупал облигации компании 2 выпуска $RU000A103HT3 и 4 выпуска $RU000A106540 , когда их доходность превышала 20%. Продолжаю следить за долговой нагрузкой М.Видео и планирую держать облигации до их погашения. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #псвп #облигации #мвидео