Про облигацию Ника (ООО) 001P-03

#топ  #okobonds  #пульс_учит 🔔 ТОП-5: ОБЛИГАЦИЙ С КОЛЛ-ОПЦИОНОМ* ТОП-10 В ЗАКРЫТОМ КАНАЛЕ @Oko_Bonds   Колл-опцион - это право эмитента в определенную дату выкупить свои облигации по номиналу без необходимости согласования с их владельцами. Да, это тот случай, когда у эмитента есть право, а у инвесторов нет ничего, кроме рисков, поэтому колл-опцион в выпуске - это негатив. Позитивом он может быть только в том случае, если дата колл-опциона совпадает с пут-офертой - идеальный баланс, когда правом наделены оба участника рынка и эмитент, и инвестор. Многие забывают про колл-опцион, принимая решение о покупке глядя на YTM в стакане, а ведь в стакане отображается YTM к дате погашения или пут-оферты, и эта доходность сейчас как правило выше. В случае, если эмитент примет решение погасить выпуск на ближайшем колл-опционе, доходности могут получиться для инвесторов совсем другими. В некоторых выпусках из подборки есть реальный повод задуматься - стоит ли рисковать.  1⃣ ОКЕЙ-001Р-06  $RU000A1084E6 Пут-оферта: 14.03.2027 Колл-опцион: 14.03.2027 YTM к пут-оферте: 16,68% YTM к колл-опциону: 16,68%     Тот идеальный случай, когда даты пут- и колл-оферт совпадают. Эмитент (порядочный эмитент) при желании выкупить весь выпуск не будет устанавливать нулевой купон (0,01%), а воспользуется правом колл-опциона. ✅✅ - колл-опцион в этом выпуске не несёт рисков 2⃣ Сергиевское-БО-01  $RU000A1084N7  Погашение: 26.03.2027  Колл-опцион: 27.03.2025 и 27.03.2026  YTM к погашению: 20,51%  YTM к колл-опциону: 19,10% и 20,25% Пут-оферт в выпуске нет, только колл-опционы и погашение. Только эмитент будет решать, а инвесторы должны учитывать, что бумага может стать как 2-летней инвестицией, так и 5-летней. Вот и думайте...   ☑ - для двухлетки цена уже высокая, из трёх доходностей интересна только к погашению. 3⃣ Сэтл Групп-002Р-03 $RU000A1084B2  Пут-оферта: 19.03.2026  Колл-опцион: 19.03.2026  YTM к пут-оферте: 17,51%  YTM к колл-опциону: 17,51%     Ещё один выпуск, где права эмитента и инвестора уравновешены. ✅✅ - колл-опцион в этом выпуске не несёт рисков 4⃣ МоторныеТехно-001Р-04  $RU000A107TD3  Погашение: 13.02.2029  Колл-опцион: 17.02.2026, 16.02.2027, 15.02.2028  YTM к погашению: 19,07%  YTM к колл-опциону: 18,87% / 18,98% / 19,04% В выпуске аж 3 колл-опциона и ни одной пут-оферты. Явное неуважение к инвесторам.   ☑ - доходности уже не самые интересные по всем срокам, но т.к. выпуск торгуется в районе номинала, сильной разницы нет между YTM к погашению и к коллам. 5⃣ Ника-001P-03   $RU000A107SH6  Погашение: 08.02.2029  Колл-опцион: 12.02.2026  YTM к погашению: 20,45%  YTM к колл-опциону: 20,48%    Логично, если выпуск торгуется ниже номинала, то колл-опцион это уже возможность для инвестора получить доходность выше. Вот только по той же логике, если выпуск торгуется ниже номинала, то шансы на колл невелики.  ✅ - пока в этом выпуске колл-опцион не несёт никаких рисков для инвесторов. *по дате размещения в хронологическом порядке начиная с самого ближайшего

Ноябрь и #купоныкаждыйдень Если исключить выходной 4 ноября, то у меня 3 последних окошка без купонов в этом году. В декабре все давно заполнилось само собой без просмотра отдельных дат. 14, 19, 28 ноября. 🗓️ 14 ноября 19 эмитентов на выбор. Как всегда, отбросила из самых высокодоходных с ценой выше номинала (читай, с повышенным спросом на рынке облигаций) ❌ Джой Мани 001Р 01 $RU000A107EW5 (1028-1029 из 1000 рублей номинала) 22% А вот вторая по доходности мне уже подошла. Ника ООО 001Р 03 $RU000A107SH6 •Цена 999,1 рублей, чууууть дешевле номинала, но мне все равно подходит. •Рейтинг средний. B- от НРА. Было понижение в 2022 году. •Доходность к колл-опциону в феврале 2026 20,43%. •Погашение в феврале 2029 года. Почти 5 лет. Или 3 с учётом колл-опциона и амортизации. •С амортизацией. Но первая только в августе 2026 года. А потом почти каждую выплату частичное погашение. •Выплаты 4 раз в год по 47,37 рублей. 19%. То есть мне тоже достаточно купить всего 3 штуки, чтобы купонная выплата с эмитента была выше 100 рублей, а не единицы или десятки рублей. Так что останется ещё и на следующую дату ноября что-то купить сегодня. 😏 К слову, 16 мая будет первая выплата, так что это буквально новичок и по цене дешевле первичного размещения. Люблю такое. 2-3 года назад такие бумаги были всегда на 2-5 рублей дороже номинала. Если не успел на первичном, то жди или переплачивай... В этом смысле сейчас уникальная ситуация на рынке облигаций. Можно выбирать! И есть, из чего. 🌰🥜Занимается Ника едой! Продуктами и напитками. В основном это опт орехов, цукатов и сухофруктов. А компании про еду и здоровье мне нравятся. 😍 Одна из пассивных мечт. Вот у них облигаций на 70 млн рублей в обороте, только 1 выпуск. Вот было бы круто дойти мне до уровня, когда я могу купить там если не 1% (700к) от всех облигаций, то 0,1%. Это 70к. Не сейчас, но ведь вообще реально! Знать, что компания на 1/100 делает свой бизнес благодаря мне и моим деньгам. ❓Есть у вас такие тщеславные мечты? #облигации2024 #инвестиции2024 #облигации #российскийрынок #сложный_процент #купоны #купоны2024 #ника

Продолжаю следовать за авторитетными облигационерами. Говорят, если долго сидеть у моря прислушиваться, то можно услышать как разговаривают киты. Протяжные звуки, перемежающиеся с щелчками переходящими на ультразвук. Это завораживает. И вот, что я услышал. На днях появился относительно сложный для моего восприятия выпуск Солид Лизинг $RU000A107W71 Ретинг В. Купон квартальный. Флоатер, первый купон 21%, затем КС+5% последующие три купона, и с дальнейшим понижением процента и амортизацией. Бумага доступна квалам. Вроде бы. Помониторил Пульс. Вижу знающие люди берут. И я тоже приобрел данный продукт. Взамен расстался с позой в конторе Смарт $RU000A107EP9 Выпуск 2. Купон 19%, квартальный. Рейтинг ВВ-. Получил по сделке профита +1.8%. Забрал НКД. Бумага хорошо выросла с момента приобретения. Спасибо рынку. Также продал Нику $RU000A107SH6 Так и не успел набрать до задуманного лимита. Держу на прицеле Бизнес Альянс $RU000A107QM0 Рейтинг ВВ, купон лесенка от 20%, ежемесячный. Цена пока приемлемая, если не вырастит до пополнения счета, то затарюсь. Такие вот движения. Не ИИР. Не призыв повторять. Всем удачи на просторах рынка!