О компании Совкомбанк

$SVCB (Совкомбанк). #РАЗБОР 2ч. Совкомбанк привлекает депозитов БОЛЬШЕ, чем выдаёт кредитов. ☝️Разницу банк отдаёт своему казначейству, которое размещает избытки денег в фин. инструменты, преимущественно в облигации. И такая практика у них давно. Сейчас портфель ценных бумаг у банка составляет 241% от размера капитала. Это вылилось в 31.5 млрд прибыли в 2023 году, а годом ранее в 4 млрд убытка (оно и понятно). Для сравнения: 30 млрд была вся прибыль в 2019 году, 5 лет назад. По планам снижение портфеля до 150% от капитала, но когда будет — мы не знаем. И 28.6% от портфеля в валютных облигациях, это важно учитывать. ☝️А ЧТО БУДЕТ, ЕСЛИ УБРАТЬ ВСЕ РАЗОВЫЕ ДОХОДЫ ИЗ ПРИБЫЛИ? Вдруг прибыль из 95 млрд превращается в 64. И вот ROE уже не 38.8%, а 26.2%! Менеджмент обещает в 2024 повторить эту прибыль, но теперь УЖЕ БЕЗ РАЗОВЫХ ДОХОДОВ. Это будет круто. По Див. политике СКБ платит 25-50% от чистой прибыли, но с сохранением норматива достаточности капитала Н1.0 выше 11.5%. На 01.03 этот норматив составляет 11.77%. БАНК ВЫЖИМАЕТ ТАПКУ РОСТА БИЗНЕСА В ПОЛ, используя все возможные ресурсы, и я бы не ждал щедрых дивидендов в ближайшие годы. Впрочем, текущая рентабельность и трек-рекорд бизнеса обнадёживает, можно пару лет без них пожить, лишь бы их планы и мечты сбывались. ‼️С 2015 ГОДА СРЕДНИЙ ТЕМП РОСТА КАПИТАЛА БАНКА 35%, А ПРИБЫЛИ - 22,3%. Отличные и завидные показатели, но это не может продолжаться вечно. Когда у тебя есть деньги, ты всегда хочешь их разместить наилучшим образом. Сначала ты вкладываешься в 1, 2, 3 проекта, а потом качественных и хороших активов становится меньше, чем ресурсов. Уже и качество кредитов хуже, и привлечение клиентов дороже, и вообще штат персонала раздулся. Закономерно будут падать и темпы роста, и эффективность бизнеса. Поэтому выдерживать такой рост бизнеса будет сложно, тем более за вычетом одноразовых (случайных) доходов. Но банк точно будет расти, вопрос лишь в том - быстро, или очень быстро? –––––––––––––––––––––––––––– Качественный, растущий, эффективный бизнес, который продолжит расти и покупать конкурентов, но постепенно делать это будет сложнее. Банк оценен рынком в 1,3 капитала. Это сильно дешевле, чем Тинькофф и немного дороже, чем Сбер. Адекватно. Если выбирать, что покупать по текущим, Сбер, или Совкомбанк - я бы выбрал Совкомбанк. Все-таки зеленый банк не сможет вырасти в 5 раз. Мы считаем, что это справедливо. За компанией следим, благодарны им за такую открытость. Если дадут купить ниже - точно купим. Наблюдаем 😉

$SVCB Почему все бояться 2 Мая ахахахах допки , её даже на рынке не будет, акции будут передавать акционерам хоума как оплата части сделки , другая же часть будет оплачена на кеш самого банка (уже оплачено 51%), при этом и для акционеров хоума и для совка это выгодно. Продавать акции в убыток опасаясь допки, которой не будет на рынке ,это мягко говоря хомячество,исключительно по моему мнению. Тем более 2 мая будет ВОСА то есть собрание на котором все планируют обсудить все это. Ниже информация из общедоступных источников. 1)Допэмиссия акций потребуется для покупки Хоум Банка — частично она будет оплачена акциями, сообщалось ранее в Telegram-канале Совкомбанка. После регистрации выпуска бумаг технически сделка будет закрыта, уточнялось в публикации. 2)По информации Коммерсанта, Совкомбанк намерен в рамках допэмиссии разместить 1 млрд собственных акций. Хоум Банк оценен с дисконтом в 10 млрд руб. к капиталу. 3)Опрошенные изданием эксперты полагают, что, несмотря на допэмиссию, сделка скорее положительно повлияет на котировки Совкомбанка, который в конце 2023 г. провел IPO, в том числе для розничных инвесторов. 4)Ранее Совкомбанк сообщил о получении одобрения покупки Хоум Банка от ЦБ РФ и ФАС. Уточняется, что сделка должна обеспечить рост клиентской базы на 50%, розничного портфеля — на 25%, портфеля депозитов физлиц — на 20%. Вывод : НЕ ИИР хотите продавать продавайте , никого не собираюсь убеждать просто мысли вслух , всем желаю только зеленых портфелей и хороших выходных!

Не четверг, но #марафон_роста 🔸19ая неделя, +1000 на счет, будь добр😃 🔸в портфеле 19 350 (+7, 5%) Просели Фикс Прайс -3,44% Выше доходность у Совкомбанк $SVCB +24,9% Покупаем акции, что ты выровнять доли каждой компании в портфеле. Все еще немного и можно купить Хендерсон Вуш Астра Аналитики в среднем ждут по ценам 🔸 $HNFG Хендерсон +9%, максимум +17% 🔸 $WUSH Вуш - 4% (хоть сейчас сезон) 🔸 $ASTR Астра -6%, максимум +12% Так что я бы купила Хендерсон (да и отчет у них вышел с хорошими темпами роста), и, если хватит, 1 Вуш Но можно вместо Вуш 1 фикс-прайс ☀А как поступите вы сегодня? _______________ На канале @gal_baga_intensive вторую неделю рассматриваем компании роста на российском рынке. Их возможности для роста и риски. На прошлой неделе были Инарктика, Позитив, Астра, Мосгорломбард, Вуш В эти выходные будут Пик, Делимобиль, Яндекс, Евротранс, возможно, успеем Самолёт. Присоединяйтесь 😉 Пишу 3 поста в неделю по выходным, удобнее вам изучать, когда не на работе 😉 ____________ ПРАВИЛА МАРАФОНА Каждую неделю мы пополняем марафон на 1000 руб. Во вторник - марафон дивидендов, в четверг - марафон роста Сразу делаем покупки на все. Срок 2 года с возможным продлением. Хотим узнать, какая стратегия выиграет, и в каких случаях для каждой стратегии реализуются плюсы и минусы. Вы можете просто наблюдать или начать пополнения с нами, сделав собственный выбор по инструментам. Присоединяйтесь. Вместе копить веселее😉 #марафон #накопления #копим_вместе