Мнения инвесторов о стратегии

👋 📉 Был ли это разворот? $IMOEXF 1) Не было маржин колов и паники, а это классические признаки лоев рынка 2) Бондовый рынок только начал замедляться в своем падении, которое продолжалось последние 7 недель. До разворота пока далеко. Но намек на него есть. О том, что важно смотреть на ОФЗ писал в предыдущих постах $SU26248RMFS3 $SU26238RMFS4 3) По технике мы зашли в зону первого сопротивления. Оно не такое ключевое, но тем не менее. Ключевое — выше, в районе 2700 4) В топе роста — бумаги, которые глубже всех улетели на этом проливе за счет ухудшений ожиданий по стремительному снижению ставки — практически единственно возможному драйверу роста нашего рынка. Так что $MTLR $PIKK и прочие — просто снимают перепроданность ⚠️ В них было бы интересно наоборот рассмотреть шорт, если весь рынок будет проявлять слабость опять же где-то в районе 2700 И пока рынок отъехал с хаёв уже на –12%, моя стратегия &Навигатор Капитала отстает от максимумов, где индекс был на момент встречи Путина и Трампа, мене чем на 1% Danya_Capital $MXZ5 {$RBZ5} $MTLRP

👋 Несмотря на то, что 2700 индексу удержали. Покупок по рынку не видно. Только в отдельных историях типо $GMKN $PLZL за счёт роста цен на их экспортную продукцию $PTZ5 $PDZ5 $GDZ5 Кстати $GOLD опять тянет портфель 📈 А так на рынке полная апатия. Те, кто с начала сентября строили теории о том, что наш рынок давят под допку $VTBR оказались не правы) Наш рынок начал корректироваться и продолжает это делать одновременно с самым умным рынком гос облигаций {$RBZ5} . К тому же допка втб уже прошла и большая часть навеса должна была закончиться. Так что буксуем по фундаментальным причинам. Радует, что все акции в стратегии &Навигатор Капитала и в портфеле сегодня в зеленой зоне. Если и буду докупать что-то, то только после того, как наши облигации начнут вновь разворачиваться вверх (надеюсь, это вообще произойдет 😅). А пока сидим в кеше, золоте и лонгуем $NAZ5 по чуть-чуть) $MXZ5 $TGLD@

👋 Ну что? Индекс мосбиржи вроде нащупал локальное дно на отметке 2700. Но я пока не горю желанием докупать акции. Кстати на данный момент держу всего 5 штук. В портфеле и стратегии &Навигатор Капитала бенефициары ослабления рубля $GMKN $NVTK и перемирия (а вдруг 😂). Дивидендная история с понятным риском $VTBR . Цену навряд ли уведут ниже цены допкки в 67 рублей. Думаю, ниже будет появляться большой спрос, который не был удовлетворен на размещении в виду сниженной аллокации. И две растущие компании, которые чувствуют себя явно лучше рынка: $MDMG $T . Большой вопрос стоит ли в текущей экономической ситуации держать растущие компании. Но кого тогда ещё брать, если не их, чтобы обгонять индекс? До 29 сентября на рынок могут поддавливать негативные про инфляционные ожидания по бюджету и будущее повышение НДС. Так же завтра ждем минутки с заседания ЦБ. Если с технической точки зрения нарисуем что-нибудь красивое, можно будет попробовать спекульнуть через фьюч $MXZ5 Ведь как известно, чем больше было движение в одну сторону, тем больше цене нужно времени, чтобы сформировать разворот. Больше всех перфомит золото $GDZ5 . Доля $GOLD $TGLD@ в портфелях и стратегии составляет 20%. А потихоньку слабеющий рубль $SiZ5 только на руку $GLDRUBF &Навигатор Капитала Danya_Capital

👋 Перезашел в $GOLD пониже. Посмотрим что из этого выйдет. Перед решением по ставке фрс завтра в 21:00 мск {$GDU5} могут разгонять. А по факту снижения возможна фиксация. Главное, чтобы рубль {$CRU5} в себя сильно не поверил до заседания. В целом 50% коррекции от недавнего взлета валюты мы увидели, где-то здесь может начаться продолжение роста. Считаю, что это хороший момент для докупки валюты &Навигатор Капитала $GLDRUBF

👋 Все более-менее интересные акции на рынке можно разделить на несколько категорий: 1) Выигрывают от ослабления рубля: например, $GMKN $LKOH 2) Выигрывают от снижения ставки через переоценку долга и активизацию бизнеса: $SMLT $VKCO 3) Выигрывают от снижения ставки за счёт переоценки дивов: $SBER $TRNFP 4) Выигрывают от окончания СВО: $GAZP $NVTK 5) Корпоративные истории: — $VTBR — допэмиссия — $UGLD — кто покупатель и как изменится компания? 👆Но, как говорится, есть нюансы : — атаки дронами по НПЗ и трубам — риск санкций — риск долгой и жесткой дкп — снижение цен на экспортную продукци. — ухудшающееся качество кредитов в банках Главная задача инвестора – быть готовым к любому развитию событий и делать так, чтобы вероятности были на его стороне. Так что ищем пересечения акций из разных категорий. 🎓 Посмотрел свежее интервью с Аузаном А.А. (декан экон. факультета МГУ) и выделил несколько ключевых мыслей: 1) Компании, пережившие экстремально высокую ставку, могут не дожить до значительного смягчения ДКП (10-12%). Государству придётся их спасать, чтобы не посыпалась остальная промышленность. Наверняка речь идет про угольщиков и другие промышленные компании. Их долги в основном висят на балансах крупнейших банков. Решением данной ситуации может быть добавление на баланс банка доли в таких предприятиях. Вопрос: банку и акционерам нужен такой «качественный актив»? 2) Инфляция отходит на второй план. Главное — бюджет на 2026 год. Именно он станет определяющим для политики ЦБ. Решением может являться только закручивание гаек и очередное повышение налогов. ❗️Уже сейчас решение снизить ставку лишь на 1% — это сигнал: бюджет, скорее всего, проинфляционный. Получается, акции выигрывают у безрисковых активов только в двух сценариях, которые могут реализоваться с очень небольшой вероятностью: 1. 📉 Стремительное снижение ставки без геополитической разрядки 2. 🤝 Геополитическая разрядка → Снижение ставки Во всех остальных сценариях — приоритет у менее рисковых инструментов. 🔐 Вчера на пресс-конференции ЦБ прозвучал вопрос о том, какие варианты по ставке рассматривались. Ответ Эльвиры Набиуллиной: «минус 1% или сохранить 18%» — буквально убил рынок и развеял остатки позитивных ожиданий. Поэтому продал в стратегии &Навигатор Капитала $RTKM с прибылью +8%. И в понедельник буду искать момент, чтобы продать $GAZP и сделать остальную ребалансировку. 💰По золоту: считаю, что разумнее делать ставку через базовый рублевый актив $GOLD , а не через компании. В случае рыночного негатива даже золотодобытчики могут быть под давлением — несмотря на слабый рубль и рост драгметаллов. Так, например, в последнее время рублевое золото $GOLD обгоняло акции $PLZL и $UGLD Оптимизируем портфель в соответствии с вероятностями ожидаемых событий : ) Всем удачной торговой недели! &Навигатор Капитала Danya_Capital

Полностью закрыл позиции по фонду $GOLD и фьючу {$GDU5} во всех портфелях и стратегии &Навигатор Капитала . Переложил объем обратно в $TLCB@ Вышел потому что: (движение, которое дал актив) / (время, затраченное на это движение) = очень хорошее получилось :) + увидел попытку ослабления тренда, несмотря на откупы рисоедов с утра. А в бондах как-то поспокойнее сидится 😅 Удалось заработать годовую доходность купонов валютных облигаций чуть больше, чем за пару месяцев. Верю в долгосрочный рост золота в $, но вопрос на какой дистанции…

📉 Слабеющий рубль тормозит снижение ставки? Всех приветствую! 👋 Начало недели на рынке — уверенное: $IMOEXF удержал 2850, идём в сторону 3000. Но... 💸 Вчера рубль $CNYRUB ослаб более чем на 1,5% — такого движения не было давно. Это уже начинает напоминать начало паники на валютном рынке. 📉 Резкое ослабление рубля → рост инфляционных ожиданий (график 1) → потенциальное ужесточение ДКП. Именно поэтому рынок сначала испугался и пошёл вниз. Особенно бы это было видно в акциях, сильно выигрывающих от снижения ключа, например, $RTKM Но... потом участники вспомнили осень 2023 года: тогда слабый рубль сопровождался бурным ростом акций (график 2). 🤔 Нас ждет повтор сценария 2023 года или в этот раз ожидание жёсткой ставки от ЦБ пересилит эффект переоценки и подстегнёт продажи? 📊 Тренды, на которые стоит смотреть: — 📆 В среду будут новые данные по недельной инфляции, а может и по дефляции : ) , что немного успокоит инвесторов и спекулянтов — 📈 Недельная инфляция имеет тенденцию к росту, начиная примерно с октября месяца, т.к. пропадает фактор сезонного спада цен на плодо-овощную продукцию (график 3) — 🧠 Инфляционные ожидания растут, как у бизнеса, так и у населения — 📉 Рынок уже закладывает 16% (график 4) 🎯 Всё это делает пятничное решение ЦБ (13:30 МСК) особенно значимым. Снижение меньше, чем на 2 п.п. может разочаровать рынок. ⚖️ Портфель стратегии &Навигатор Капитала готов к любому сценарию: — 📈 Рост рынка на ожиданиях смягчения — 💸 Ослабление рубля и валютная переоценка — 🤝 Геополитическая разрядка Следим за данными. Неделя обещает быть насыщенной. Danya_Capital {$MMU5} {$CRU5} $CNYRUBF {$SiU5}

📈 Золото победило валютные облигации! И это не просто красивая фраза. Всех приветствую! 👋 Чуть больше месяца назад я писал о перекладке части портфеля из валютных облигаций в золото в рублях. Тогда это казалось смелым, но логичным шагом. Сейчас — время подвести первые итоги. 📊 Что показал рынок за месяц? — Валютные облигации $TLCB@ → +6% — Золото в рублях $GOLD → почти +11% 🏆 Золото не просто выиграло — оно удвоило результат классической «ставки на девальвацию». $CNYRUB {$SiU5} {$EuU5} {$CRU5} 💡 Идея была реализована во всех моих портфелях — и сейчас именно она позволяет стратегии &Навигатор Капитала чувствовать себя значительно лучше рынка и большинства других стратегий: 📈 Доходность за 4 месяца уже превысила 7%. Дальше — больше! 💬 Почему растёт золото в долларах? GDU5 — 💰 Рекордные покупки со стороны Центробанков — 🏛️ Распродажа трежерис и снижение доверия к доллару — 🌍 Геополитика и поиск безопасных активов — 📉 Умеренная политика ФРС и ожидание снижения ставок 🎯 Всё это — идеальные драйверы для роста драгметаллов, особенно в рублёвом эквиваленте. $GLDRUBF {$GLU5} $GLDRUB_TOM Подключиться к стратегии автоследования: &Навигатор Капитала Danya_Capital

🔥 Что сейчас движет рынок? На торгах выходного дня докупаю $NVTK и $GAZP Почему? Они уверенно чувствуют себя лучше широкого индекса {$MXM5}, что чётко видно по скриншотам. Основа анализа — с 20 декабря, когда ЦБ дал сигнал на паузу в повышении ставки. Это ключевой момент — рынок перешёл в новую фазу. 📝 Почему важно учитывать фазы? Каждая значимая новость меняет структуру рынка. Уровни, построенные на одной фазе, теряют силу в другой. То, что работало до 20 декабря, уже не так надёжно — рынок начал учитывать новые вводные. 💥 Что сейчас влияет на рынок? Геополитика и перспективы завершения СВО Ставка ЦБ — ожидания по денежной политике Глобальная экономика — возможная рецессия из-за новых пошлин Трампа Эти факторы не просто формируют настроение, но и определяют краткосрочные тренды. Их вес меняется вместе с новыми данными. 💰 Что в портфелях? &Навигатор Капитала Сейчас держу соотношение акций и валютных облигаций $TLCB@ примерно 60/40. На новой рабочей неделе, если увижу удачную точку входа, планирую спекулятивно зайти в лонг $MXM5 со стопом. Всем прибыльной торговли! 🚀📈