Мнения инвесторов о стратегии

Как я принимаю решения внутри облигационной стратегии? Подход достаточно простой. В стратегии я работаю с двумя типами ОФЗ. От корпоративных облигаций планирую постепенно полностью отказаться. 1️⃣ ОФЗ с фиксированным купоном. При выборе ориентируюсь на размер купона, дюрацию и срок до погашения. Чем выше дюрация, тем сильнее облигация реагирует на снижение ключевой ставки — именно здесь формируется основной потенциал роста цены. 2️⃣ ОФЗ-флоутеры (с плавающим купоном). Их купон привязан к ключевой ставке. В отличие от облигаций с фиксируемым купоном, цена таких бумаг колеблется в более узком диапазоне и обычно близка к номиналу. Ключевая идея стратегии — управление долями этих инструментов. 📊 Как это выглядит на практике: — при перекупленности ОФЗ с фиксированным купоном частично фиксирую прибыль и увеличиваю долю флоутеров; — при коррекциях и перепроданности — наоборот, увеличиваю долю облигаций с фиксированным купоном; — при рисках роста ставки делаю акцент на флоутерах, при ожидании снижения — на длинных ОФЗ. ОФЗ обладают высокой ликвидностью, что позволяет быстро менять структуру портфеля без существенных потерь на спреде. 📈 Доходность формируется из трёх источников: — купонный поток; — переоценка облигаций; — ребалансировки. Моя задача — системно увеличивать капитал и стремиться обгонять индекс облигаций, сохраняя контроль над рисками. &Вечный капитал

Почему сейчас вообще стоит обращать внимание на облигационный рынок? Главная причина — процентные ставки. Когда ставки находятся на высоком уровне, 15,5% это еще высокая ставка. А если в будущем ставка начинает снижаться, то облигации могут расти в цене. Получается двойной эффект: 1️⃣ Купонный доход. Инвестор получает регулярные выплаты. 2️⃣ Переоценка облигаций. При снижении ставки их рыночная цена растёт. Именно поэтому в периоды высоких ставок облигации могут быть особенно интересны для долгосрочных инвесторов. В своей стратегии я делаю акцент на ОФЗ с высокой дюрацией, высоким купоном (на мой взгляд самые интересные $SU26247RMFS5, $SU26246RMFS7, $SU26252RMFS5, $SU26250RMFS9, $SU26253RMFS3, $SU26254RMFS1 ) и флоутеры (например $SU29016RMFS1 ), чтобы гибко реагировать на изменения процентной политики. Задача остаётся той же — системно работать с рынком облигаций и постепенно увеличивать капитал без лишнего риска. &Вечный капитал

А какие риски есть у облигаций? Несмотря на то что это более спокойный инструмент, риски всё же существуют. 1️⃣ Процентный риск. Если ключевая ставка растёт, цена облигаций может временно снижаться. Особенно это касается длинных облигаций с высокой дюрацией. 2️⃣ Кредитный риск. Это риск того, что эмитент может столкнуться с финансовыми проблемами. Именно поэтому в стратегии основной акцент сделан на ОФЗ, как на самые надежные. 3️⃣ Рыночная волатильность. Облигации тоже могут временно снижаться в цене из-за новостей, ожиданий по ставке или общей ситуации на рынке. 4️⃣ Ликвидность. Не все облигации одинаково ликвидны. Некоторые выпуски могут торговаться с большим спредом. От ликвидности зависит как быстро можно выйти из облигаций с наименьшим спредом. Именно поэтому я в основном работаю с ОФЗ — это один из самых ликвидных инструментов на рынке. Поэтому в стратегии используются в основном ОФЗ с фиксированным купоном и флоутеры и немного корпоративных облигаций. Главная задача — контроль рисков и сохранение капитала, а уже затем увеличение доходности. В облигациях нет быстрых «иксов», но есть понятная логика и системная работа с рынком. &Вечный капитал

Меня часто спрашивают- как именно формируется доходность в облигационной стратегии? На самом деле всё достаточно просто. В облигациях есть три основных источника дохода. 1️⃣ Купонный доход. Это регулярные выплаты по облигациям. По сути — аналог процентов по вкладу, только на фондовом рынке. 2️⃣ Переоценка при изменении ставки ЦБ. Когда ключевая ставка снижается, цена многих облигаций растёт. За счёт этого можно получить дополнительную доходность. Чем больше дюрация у облигаций, тем сильнее облигация реагирует на изменения ставки ЦБ. 3️⃣ Ребалансировка между выпусками. В стратегии используются ОФЗ с фиксированным купоном и флоутеры. В зависимости от ситуации на рынке я меняю их долю, чтобы улучшать результат. Такой подход позволяет работать спокойно, без постоянной торговли и лишнего риска. Облигации часто считают скучным инструментом. Но именно в «скучных» инструментах часто скрывается самая стабильная доходность. Моя задача — системно работать с этим рынком и постепенно увеличивать капитал без лишней суеты и рисков. Если вам близок такой подход — будем двигаться в одном направлении. &Вечный капитал

В 2022 году именно облигации помогли сохранить мой портфель. Тогда я по-настоящему оценил этот инструмент и сделал его основой своей стратегии. Сейчас автоследование построено на облигациях, где ключевую роль играют ОФЗ. Со временем планирую довести их долю до 100%. Почему именно ОФЗ? • понятная и прогнозируемая логика дохода; • фокус на сохранении и постепенном росте капитала; • спокойствие для инвесторов внутри стратегии; • высокая ликвидность — можно быстро войти и выйти при необходимости. Доходность формируется за счёт трёх элементов: — купонного потока; — переоценки при изменении ключевой ставки; — ребалансировки между ОФЗ с фиксированным купоном и флоутерами. Цель — системно обгонять индекс облигаций на 5–7% за счёт управления. Это не спекуляции и не гонка за «иксами». Это дисциплинированная работа с облигационным рынком. Если вам близок спокойный и понятный подход — буду рад видеть вас в стратегии. &Вечный капитал

Большинство ожидало, что ставку сохранят без изменений. Но регулятор снизил её на 0,5%. Сейчас ключевая ставка — 15,5%, и, судя по заявлениям ЦБ, к концу года мы можем увидеть уровень около 12%. Для рынка это позитив. Деньги постепенно дешевеют — ликвидность оживает, и индекс МосБиржи начал аккуратно восстанавливаться. Мы медленно движемся в сторону психологически важной отметки 3000 пунктов. Но важно понимать: 📊 Устойчивого восходящего тренда пока нет. Индекс остаётся в широком диапазоне, впереди сильные зоны сопротивления. Ключевые ориентиры: 📌 Пока индекс выше 2700 — сохраняется шанс на продолжение роста. 📌 Зона 2900–3000— серьёзное сопротивление, где вероятна фиксация прибыли. 📌 Основная поддержка — 2550–2600. Сейчас не время для перегруза позиций и излишнего риска. Рынок даёт возможности, но требует аккуратности. Лично я по-прежнему жду 3000 пунктов, где планирую продать большую часть акций. Главное правило текущего этапа — терпение, дисциплина и контроль риска. &Вечный капитал

В июле делал обзор по $UGLD и планировал рост 25-30%, набирал позицию и потом еще на просадке добирал, на сегодня позиция дает уже более 40% и думаю еще есть потенциал для роста. Пока не закрываю, придерживаюсь своего плана, хочу закрывать позиции когда индекс мосбиржи придет к отметкам 3100. Всем хорошего профита &Вечный капитал

&Вечный капитал Друзья, по личным обстоятельствам некоторое время я не смогу регулярно писать посты. Поэтому коротко поделюсь своим базовым планом и ожиданиями на 2026 год. По заявлениям ЦБ, к концу 2026 года ключевая ставка может снизиться до 12%, а в 2027 году — до 10%. В таком сценарии наибольшую выгоду получают длинные облигации — за счёт роста их цены при снижении ставок. Именно поэтому основной акцент я делаю на ОФЗ с высокой дюрацией. Постепенно набираю выпуски $SU26247RMFS5 , $SU26248RMFS3 , $SU26254RMFS1 , а популярную $SU26238RMFS4 продал и переложился в бумаги с более интересным соотношением доходности и дюрации. Для меня в них важно: * фиксированный купон 12–13% на длительный срок; * высокая чувствительность к ставке, дающая потенциал переоценки 20–25% при реализации сценария ЦБ. 👉 В сумме это даёт: * 20–25% за счёт роста тела облигаций; * 12–13% ежегодного купонного дохода. И все это без торговых роботов, высокой частоты сделок и лишней суеты. По рынку акций мои ожидания следующие. В 2026 году я допускаю рост индекса до 3100 пунктов, а при крайне позитивном новостном фоне — вплоть до 3500. В этом диапазоне планирую сокращать долю акций и перекладываться в ОФЗ. Реализацию этого сценария жду ближе к лету. Далее ожидаю коррекцию: фундаментальные проблемы в экономике никуда не делись, они накапливаются и, по моим оценкам, могут проявиться во второй половине 2026 года. В районе 1900–2000 пунктов по индексу планирую снова постепенно набирать акции. Вот такой мой базовый план. Всем удачи и взвешенных решений!

&Вечный капитал В моих портфелях произошли изменения и в стратегии тоже. По заявлениям ЦБ, к концу 2026 года ключевая ставка может снизиться до 12%, а в 2027 году — до 10%. При таком сценарии длинные облигации получают наибольший эффект от снижения ставок — за счёт роста цены. Именно поэтому сейчас делаю акцент на ОФЗ с высокой дюрацией. Я постепенно набираю выпуски $SU26247RMFS5, $SU26248RMFS3, $SU26254RMFS1, а популярную $SU26238RMFS4 продал и переложился в эти бумаги из-за более привлекательного соотношения доходности. Что в них важно: * фиксированный купон 12–13% на длительный срок; * чувствительность к снижению ставки, что даёт потенциал переоценки 25–30% при реализации сценария ЦБ. 👉 В результате можно получить: * 25–30% за счёт роста тела облигаций; * 12–13% ежегодно купонного дохода. Без торговых роботов, частых сделок и лишней суеты О своих ожиданиях и плане действий на 2026 год расскажу в следующем посте. Всем удачи и взвешенных решений!

&Вечный капитал По стратегии произошли изменения. Для их корректного внедрения мне пришлось закрыть и заново открыть стратегию — поэтому аналитика началась с нуля. Не пугайтесь: другого технического способа внести изменения не было. Зато теперь стратегия полностью соответствует моим целям и задачам. Моя основная цель — обогнать индекс облигаций, поэтому сейчас я занимаюсь оптимизацией и тестированием решений, которые планирую внедрить в 2026г в свой портфель. До Нового года планирую протестировать планируемые изменения и отдельно расскажу, на какую доходность ориентируюсь после внедрения всех решений. Я сознательно не закладывал большие цифры по доходности стратегии— первый промежуточный результат покажу через 6 месяцев, а основной итог планирую подвести к следующему Новому году. Стратегия ориентирована на крупный капитал, его сохранение и планомерное приумножение. У стратегии низкая комиссия. На текущем этапе ставлю задачу обгонять индекс облигаций на 4–5%. После завершения тестирования опубликую свой план на 2026 год. Всем удачи и взвешенных решений!

Индекс МосБиржи (IMOEX) Посмотрим, что сейчас происходит с индексом и на какие уровни стоит ориентироваться. 🔹 Ключевые уровни * Поддержка: 2720–2770 * Ниже — сильная зона спроса: 2550–2600 * Сопротивление: 2850–2920 * Основная зона продаж: 2920–3000 🔹 Мои рекомендации * Лонги — рассматриваю от 2750 только при подтверждении удержания уровня * Шорты — интересны при подходе к 2920–3000 и появлении признаков слабости * Инвесторам — основной набор логичнее планировать ближе к 2550–2600 * Рост выше 3000 — считаю скорее зона фиксации прибыли, чем зона агрессивных покупок 📌 Вывод: Рынок по-прежнему движется в диапазоне. Приоритет — работа от уровней и аккуратная позиционная торговля, без спешки и погони за движением. &Вечный капитал