Мнения инвесторов о стратегии

Первые небольшие движения по стратегиям - набрали небольшую партию бумаг, возможно, конечно, рано. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 255 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 636 000р Мастер-счет Потенциальное повышение НДС, потенциально проинфляционный бюджет и как обычно непредсказуемое развитие событий в новостном поле устроили распродажу как в акциях, так и в облигациях, шортить это все было невыносимо сложно, очень долго до рынка доходят все события, а иногда и просто проглатываются, потому мы были осторожны, в кеше, совершили первые покупки. Вероятно эти покупки еще покажут просадку, так как никаких значимых драйверов к росту рынок еще не приобрел, но для первых покупок цены уже куда приятнее, так что следим за развитием событий уже не полностью на заборе, но имеем хороший запас для спекулятивной отработки💛

Скорее бы слабина рынка достигла своего пика и дала какие-то возможности. 0 сдлелок с момента продажи $TLCB@ &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 000р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 500р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 630 000р Мастер-счет Слухи о повышении НДС и недостаточно довольный Трамп очень помогают слабине рынке, но для рывка все еще не хватает, совершенно невнятные откупы, которые каждый раз страшно шортить и продолжающееся вялое стекание после них не дают достаточного поля для действий, надеюсь что-то поможет сорвать кран и подарит новые возможности на рынке💛

Неделя экспирации = неделя совершенно непредсказуемой волатильности. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 500р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 627 000р Мастер-счет Рынок был слаб половину дня, потом совершенно без причины остановился, развернулся, получил небольшое ускорение на позитивных данных, которые в общем и целом сильно ничего не меняют. В целом технически по индексу (тому самому IMOEX без дивидендов) мы стукнулись в уровень одновременно с уровнем в 300р в сбере, возможно изначально отскок был технический, но что-то его поддержало - никаких хороших и осознанных сигналов к Лонгу я лично не заметил, может вскоре наконец засияет что-то на горизонте💛

Позднее включение. Рынок по-прежнему не обрел серьезных драйверов к росту, хотя снова на словах Трампа его попытались откупить &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 500р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 625 000р Мастер-счет В целом хочется дождаться уже хоть чего-то кроме вялого стекания + вялого откупа на каких-то новостях - трудно позиционно это отторговать, и уж тем более нет никакой мотивации здесь и сейчас собирать какие-то позиции, потому после продажи $TLCB@ пока пребываем без движений, внимательно следим и всегда готовы💛

Дошарчивать страшно, лонговать не понятно зачем. Покупки {$CRU5} ожидаемо оказались нефундаментальными и срекулятивными - после решения ЦБ все сдулись, а наш $TLCB@ ушел вполне вовремя &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 624 000р Мастер-счет На самом деле не смотря на неплохие цены в некоторых активах - что-то подкупать пока совсем не хочется - если в конце месяца мы увидим «жадный» бюджет - это может окончательно разочаровать всех участников рынка, однако дошарчивать этот рынок очень трудно - движения в пятницу были уже достаточно быстрыми и амплитудными, хочется дождаться какой-то заторговки для принятия решений💛

Дно, апатия, тошнит. Достаточно предсказуемая, но очень быстрая реакция на 17ю ставку - честно говоря рисковать что-то дошарчивать я уже не стал, возможно если бы не помог Трамп - рынку было бы намного труднее падать. Упала и валюта, но она пришла к ставке уже довольно низко и рисковать совсем не хотелось, главное без неожиданностей - мы уже без позиций даже валютных и с чистой совестью уходим на выходные, чтобы на будущей неделе принимать свежие решения - следующий этап негатива - это проект бюджета - если он откажется жаднее ожиданий - я не представляю подо что и кто будет покупать рынок. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 621 000р Мастер-счет В целом все в первом абзаце написал - добавить что-то сложно, брать любой риск в перенос категорически не хотелось - ни шорт валюты ни шорт индекса, потому посмотрим как пройдут торги выходного дня, посмотрим валютные торги понедельника и, я уж надеюсь, наконец-то что-то найдем💛

Совсем немного осталось до решения ЦБ РФ. Эту ставку торговать невероятно сложно - у рынка нет четкого консенсуса, недельная инфляция напугала многих, падающий рубль добавит локально еще сверху немного, и если буквально неделю назад в 16% никто не сомневался - появились опасения 17%, однако рынок идет не очень высоко к решению, и быть уверенными что 17% - это твердый и долгий селл нет, так как пролив может быть скоропостижно выкуплен. В отличие от прошлых ставок - когда мы шли очень хорошо перекрытые - сейчас понимания нет абсолютно никакого - ни в решении ЦБ, ни в реакции рынка. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 615 000р Мастер-счет Валютный импульс так и остался мне непонятен, солидных позиций мы на него набрать не успели, потому сегодня со всех стратегий были проданы $TLCB@, к сожалению далеко не по лучшим ценам, а в момент, когда пошел ощутимый фикс в валюте. Если это все было спекулятивно к ставке ЦБ - мы увидим завтра это четче, и, возможно, сможем успеть отработать, если же действительно в этом замешан скукоживающийся экспорт против более-менее стабильного (с потенциалом расшиться) импорта + какой-то еще, пока скрытый от нас фактор - возможно придется возвращаться в лонги по ценам хуже, вариативность сейчас зашкаливает, и как-то осторожно это пройти очень трудно - у меня на личных счетах 0 сделок по валюте за все время ее загадочного полета - посмотрим что готовит нам завтрашний, очень важный день💛

Полное безразличие на рынке +/- 15п внутри дня - неожиданная (условно) инфляция вечером, события ночи, обычно сверхпозитивный Аксаков, сказавший про ставку 17% (консенсус 16%) - дольше чем на 3-минутный импульс этих событий рынку не хватает. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 254 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 616 000р Мастер-счет Везде есть какие-то остаточные позиции, везде есть небольшая позиция в $TLCB@ но глобально ничего придумать не получается - импульс в валюте я так и не понял - и что на личных счетах что на стратегиях пропустил полностью (не считая $TLCB@ и замещающих облигаций конечно), потому этот поезд уехал практически без нас. Очень интересно будет посмотреть обновленный проект бюджета на 2026 - его обещали выпустить до 1 октября - если он будет сильно жадный - это может сильно повлиять на траекторию ключевой ставки, как, в прочем, и сильно быстро слабеющий рубль 💛

Аккуратно досиживаем в $TLCB@ это странное движение валюты, рынок, вроде бы и пытается выйти из месячного боковика, но пока не видно действительно хороших попыток. &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 500р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 253 500р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 610 000р Мастер-счет Настолько все уже утомились от Трампа и всего что его окружает, что без действительно хорошего повода ни покупать ни продавать рынок не хотят - вроде вываливались под боковик - выкупили, сейчас пытаемся жаться выше - не идем, при этом скорее всего будь -1пп или -2пп на заседании - реакция будет одинаковая - фикс, как и на чем выходить из боковика сейчас - вообще не ясно, так что имеем что имеем, может быть получится что-то сделать в валюте, но я искреннее до конца не понимаю что именно изменилось такое, что она начала расти, ставки денежного рынка юаня по-прежнему отрицательные - возможно узнаем постфактум, а пока продолжаем осторожничать 💛

В целом также никаких движений, скромные позиции в $TLCB@ пока что берут свое движение, прям в плотные спекуляции по валюте не вижу повода входить, а на рынке акций полное перекати-поле &Cocklomax. Фьючерсы и Акции 112 000р Мастер-счет &Cocklomax Подрасправил Плечи 253 000р Мастер-счет &Cocklomax Плечи и Фьючерсы Big 4 603 000р Мастер-счет Если по валюте натуральный разворот, а не втарка под снижение ставки со сливом после решения ЦБ РФ - это, скорее всего, будет видно в стаканах и не один день - посмотрим, пока похоже на движение, которое было буквально месяц назад, когда включился какой-то единичный участник, которому валюта нужна здесь и сейчас - не увидел оснований рисковать в фьючерсах💛