Мнения инвесторов о стратегии

Российский фондовый рынок: геополитика и ключевая ставка Всем привет! Российский рынок акций продолжает торговаться в широком боковике 2700-2800п., по-прежнему фокусируясь на геополитике и товарных рынках. 🔹 Снижение «ключа» до 15.5% Банком России безусловно стало приятным сюрпризом для инвесторов, т.к. общий консенсус предполагал сохранения ставки. Решение по ставке и подтвержденная регулятором перспектива дальнейшего снижения процентных ставок в значительной степени были и будут абсорбироваться в главную очередь долговыми инструментами. 🔹 В акциях же бенефициарами смягчения денежно-кредитной политики остаются банки, IT&финтех сектор, а также компании с высокой долговой нагрузкой. Но в текущих условиях основное влияние на динамику широкого рынка акций будет оказывать развитие переговорного трека по Украине. В случае не достижения зримого результата по итогам встречи в Женеве можно ожидать попытки скорректироваться в 2675-2700п. по индексу Мосбиржи. 🔹 Из корпоративных новостей отметим январскую отчетность «Сбера» - чистая прибыль по РСБУ выросла до 161,7 млрд руб. (+21,7% г/г); публикацию результатов по МСФО за 2025 год НОВАТЭКа и «Норникеля». Сегодня мощно отчитался Яндекс – выручка за год выросла на 32%, до 1.4 трлн руб., скорр. EBITDA увеличилась на 49%, до 281 млрд руб., а чистая прибыль на 40%. Обращаем внимание на рост рентабельности по EBITDA до 19.5%, за счет улучшения показателя во всех сегментах. Руководство компании рекомендовало к выплате финальные дивиденды в размере 110 руб. на акцию и «нацелилось» на 1.7 трлн руб. выручки и 350 млрд руб. по EBITDA на конец 2026 года. С учетом форвардных мультипликаторов компания стоит дешевле своих «коллег» по сектору и сохраняет высокий потенциал для роста. Вместе с $OZON и $DOMRF акции $YDEX остаются основой нашего портфеля стратегии. 💼 За прошедшую неделю структурно портфель стратегии &Тринфико Импульс в своей основе не изменился. В спекулятивной части портфеля мы расширили перечень имен за счет акций компаний нефтегазового и «финтех» секторов. Сохраняем существенную долю в TMON под интересные инвестиционные и спекулятивные возможности при возможной коррекции рынка. #обзоррынка #акции #ТРИНФИКО #стратегия

Драйверами роста российского рынка акций на прошедшей неделе по-прежнему были геополитика и рост мировых цен на сырьевых рынках 🗓️ Оптимизм рынка в отношении новых переговорных раундов способствовал росту, в первую очередь, наиболее «тяжелых» голубых фишек ($GAZP, $SBER, $ROSN) и, как следствие, индекса Мосбиржи (+1.6% за прошлую неделю). Ажиотажный рост в цветных и драгметаллах продолжает находить отражение в акциях золотодобытчиков, $GMKN и $RUAL. Также среди лидеров роста акции элеткроэнергетиков. Инвесторы верят в двузначную дивдоходность на фоне роста энергопотребления и тарифной индексации в текущем году (с 01.01.26 и 01.10.26), что поддержит доходы компаний сектора. Сдерживающим фактором для акций остаются инфляция и крепкий рубль. С 13 по 19 января потребительские цены выросли на 0.45%, а с начала года - на 1.7%, что в 2.3 раза быстрее, чем год назад. Ценовые ожидания бизнеса, по данным ЦБ, в январе составили 30.1 п. после 25.2 п. в декабре. Считаем, что снижения «ключа» не стоит ждать раньше заседания в марте. Рубль вновь укрепился на фоне роста объемов продаж валюты Минфином в рамках бюджетного правила, а также экспортерами ввиду приближения периода налоговых выплат. На что обращаем внимание Из интересных корпоративных новостей недели мы обратили внимание на следующие: 🔹 $SBER ожидаемо неплохо отчитался по РСБУ за 12М25 и объявил о покупке 41.9% ГК «Элемент» за 27 млрд. у $AFKS и миноритариев. Чистая прибыль банка достигла за год 1.69 трлн руб. (+8.4% г/г), ЧПД - 3.1 трлн руб. (+17.7%), стоимость риска ~1.5%, ROE 22.1%. 🔹 $SELG представил результаты за 2025 год: выручка составила 86.9 млрд (+49% г/г). Объем реализованного золота вырос до 8 441 кг (+19%), а средняя цена реализации прибавила+28% г/г. 🔹 $ROLO за 12М25 увеличило выпуск олова в концентрате на 42% г/г до 3.5 тыс. т. Добыча руды 1 253 тыс. т (+17%), переработка 1 218 тыс. т (+22%), медь 2 380 т (+16%, попутное серебро 1.7 т), вольфрам 127 т (+87%). Считаем, что индекс Мосбиржи продолжит торговаться в боковике 2750-2800 п. Дальнейшая его траектория определится по итогам новой встречи переговорных групп в Абу-Даби на следующей неделе. Что происходит в портфеле За прошедшую неделю портфель стратегии &Тринфико Импульс структурно не претерпел значимых изменений: с учетом $TMON@ держим позиции в 10 именах. В рамках изменений: 🛒 В отсутствие спекулятивного потенциала закрыли позицию в $MGNT и сократили долю $T ⛏️ С хорошим финансовым результатом поучаствовали в росте $SELG и немного увеличили позицию в $PLZL ⛰️ Открыли и держим позицию в $ROLO, в расчете на рост за счет ралли в металле 🛢️ Открыли позицию в $SIBN. Краткосрочно делаем ставку на рост нефти в связи с возможной эскалацией на Ближнем Востоке. Анонсированная продажа сербской NIS за ~€1 млрд также скорее позитивна для российской компании Продолжаем держать часть портфеля в $TMON@. При коррекции рынка рассмотрим интересные инвестиционные и спекулятивные идеи. #обзоррынка #акции #ТРИНФИКО #стратегия

Российский фондовый рынок: между дипломатией и инфляцией 🗓️ Геополитика продолжает играть важную роль в формировании тренда на российском фондовом рынке. Так, в пятницу СМИ анонсировали визит американской делегации во главе со С. Уиткоффом в Москву. Новость привела к скачку индекса Мосбиржи на 1.2%, благодаря чему неделя завершилась «в плюсе», на отметке 2733 п. (+0.3%). Сдерживающим фактором остается макроэкономика. Инфляционное давление сохраняется, и нового снижения ключевой ставки инвесторы пока ожидают не ранее марта. Вышедшие статданные за две недели января показали рост потребительских цен на 1.26%, почти вдвое превысив прошлогодние показатели. Основной причиной таких темпов роста стало увеличение НДС до 22%. На что обращаем внимание 🔹 Наиболее впечатляющий рост в акциях показали бумаги $LEAS (+15.4%) на новостях о предложении «Альфа-Банка» выкупить миноритарные пакеты по 678 руб. (+15% к рынку) и бумаги $MSNG (+12%), взлетевшие благодаря росту тарифов и очередной рекомендации совета директоров компании выплатить дивиденды за 2024 год в (див. доходность ~10%). 🔹 Среди металлургов, благодаря сырьевой конъюнктуре и корпоративным новостям, лидировали $RUAL (+7.8%) и $UGLD (+7.7%). В аутсайдерах оказался нефтегазовый сектор: $LKOH (-7.2%) и $ROSN (-2.1%) пока не восстановились после дивидендных отсечек. 🔹 Российские инвесторы балансируют между надеждами на геополитическую разрядку и опасениями замедления монетарного смягчения. Полагаем, что без улучшения внешнего фона индекс Мосбиржи не сможет пробить уровень сопротивления 2750-2775 п. и закрепиться выше. Краткосрочно ожидаем непродолжительной коррекции в диапазоне 2675-2700 п. Что происходит в портфеле За прошедшую неделю портфель стратегии &Тринфико Импульс не претерпел значимых структурных изменений, но ряд краткосрочных сделок позволил нам удерживать хорошую динамику прироста и обгонять наш бенчмарк, индекс Мосбиржи. В рамках изменений: 💰 перед самым Новым Годом успели получить дивиденды по $PLZL и $OZON 🖥️ после выхода с «новогодних каникул» спекулятивно зашли и вышли из акций $ASTR 🛒 умеренно нарастили долю в $X5 Продолжаем сохранять часть портфеля в $TMON@, так как видим интересные инвестиционные и спекулятивные возможности на возможной коррекции рынка. #обзоррынка #акции #ТРИНФИКО #стратегия

Дорогие подписчики и инвесторы «Пульса»! Поздравляем вас с наступающим Новым годом и Рождеством! ✨ 🔹 Пусть наступающий год станет для вас временем взрывного роста, стабильных дивидендов и ярких инвестиционных побед! Желаем, чтобы рынок радовал предсказуемыми трендами и щедрыми возможностями! Чтобы риски в вашей жизни оставались только в отчётах, а удача сопровождала каждое решение! 🔹 Спасибо, что вы с нами - вместе мы сделаем наш блог интереснее, а ваши инвестиции - успешнее! С наилучшими пожеланиями, Команда «ТРИНФИКО» #акции #ТРИНФИКО #стратегия #новыйгод2026 &Тринфико Импульс

Всем привет! 🗓️ Главным событием прошедшей недели стало заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке 19 декабря. Регулятор принял взвешенное решение, понизив «ключ» на 50 б. п., до 16%. Глава регулятора обратила особое внимание на динамику инфляционных ожиданий населения и бизнеса, а также на все еще высокую кредитную активность в корпоративном секторе. Мы полагаем, что Банк России возьмет паузу перед следующим снижением ставки, дав себе время для оценки публикуемой макростатистики в январе-феврале. На что обращаем внимание 🔹 Безапелляционная приверженность регулятора к достижению целевых 4–5% по инфляции к концу 2026 года будет поддерживать привлекательность облигаций, покупка которых поможет зафиксировать высокие уровни доходности перед дальнейшим снижением ставки. 🔹 Мы видим наибольший потенциал роста в акциях компаний цветной металлургии, а также предприятий, ориентированных на внутренний рынок, в том числе в ИТ секторе. Что происходит в портфеле За прошедшую неделю мы провели ребалансировку портфеля стратегии &Тринфико Импульс, включив в него несколько новых эмитентов. Благодаря этому обгоняем индекс. В рамках изменений: 🟢 сократили долю акций $SBER 🛒 сформировали экспозицию на потребительский сектор, добавив в портфель акции $MGNT и $X5 🛡️ приобрели акции $RENI на дивидендном гэпе 🔵 открыли небольшую позицию по акциям $VTBR При этом мы продолжаем сохранять часть портфеля в $TMON@, чтобы оперативно реагировать на появление новых инвестиционных возможностей. #акции #ТРИНФИКО #стратегия

Запускаем стратегию автоследования &Тринфико Импульс - подписывайтесь и будьте в курсе последних новостей! Текущий состав портфеля отражает сбалансированный подход к инвестированию, отыгрывая идеи роста акций компаний финансового сектора, IT-сектора и золотодобычи. 💼 $SBER, $T и $DOMRF – бенефициары смягчения денежно-кредитной политики Банка России и восстановления ипотеки, а в случае со Cбербанком и Т-Технологиями еще и с высокой дивидендной дисциплиной. 🖥️ $YDEX и $OZON – российские лидеры в ИТ-сфере и e-commerce с ориентацией на внутренний спрос. ⛏️ $PLZL – защитная экспозиция на золото. Считаем, что у драгметалла есть потенциал для новых рекордов в 2026 году. Геополитика, снижение процентных ставок ведущими центробанками будут поддерживать высокий спрос на «вечные эквиваленты» стоимости. 💰 Денежный фонд $TMON@ – это наша «боевая ликвидность» для докупок при просадках. Почему делаем ставку на такой состав портфеля именно сейчас: 🔹 Банк России планирует продолжить смягчать денежно-кредитные условия и снижать ставку в 2026 году. В этом случае, текущее дорогое фондирование станет дешевле и будет стимулировать кредитование и потребительский спрос. 🔹 Большинство компаний, входящие в состав портфеля, имеют положительную дивидендную историю и могут обеспечить доход сверх роста цены акции. 🔹 В составе портфеля как «истории роста», так и уже зрелые «зарабатывающие» компании. 🔹 В дальнейшем, сохраняем за собой возможность для ребалансировки портфеля - как за счет свободной ликвидности, так и поступающих дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #акции #ТРИНФИКО #стратегия

ТРИНФИКО – теперь и в Пульсе ⚡️ Хотите инвестировать в компании, которые двигают технологии вперед и трансформируют экономику? Приглашаем присоединиться к нашей стратегии автоследования «ТРИНФИКО ИМПУЛЬС» - в портфель отбираем акции лидеров в разработке и внедрении инноваций. Подробнее - в стратегии &Тринфико Импульс. Подпишитесь, чтобы не пропустить: • Регулярные обзоры финансовых рынков • Результаты отчетностей эмитентов и главные новости по бумагам в портфеле • Свежую аналитику, которая поможет ориентироваться в динамике рынка Будем на связи в «Пульсе»! #новости