Мнения инвесторов о стратегии

🔥Инвестиционный экспресс-обзор событий последних дней: тренды, портфели, риски — Рубль стабилен около 81, ожидаемая инфляция — 6,9–7%. — МосБиржа: спрос на облигации, сделки частных инвесторов в октябре — 176 млрд ₽. — Ozon: рекордная прибыль и buyback, Лукойл сохраняет настрой по дивидендам, VEON ушёл с рынка РФ, а прибыль осталась. — Санкции: отказ Gunvor, форс-мажор на месторождении Лукойла, новые процессы в судах. — Автосектор — снижение поставок, усиление контроля над серым импортом. — В экспортных секторах новые максимумы по поставкам нефти, рост доходов в химии. — До конца ноября — волатильность. Лучшее решение — держать гибкий портфель, диверсификация и осторожность с новыми историями. Развёрнуто- в полном материале на сайте. Здесь не помещается. По стратегиям &Лови Момент и &Трендовый Компас - полный порядок. Скрины приложил к посту. По обоим портфелям восходящая тенденция несмотря на все события последних месяцев. Обе стратегии долгосрочные, ультраконсервативные и накопительные. Присоединяться имеет смысл в любое время. Успехов в инвестициях! #рынки #портфель #дайджест #экономика #дивиденды #инвестиции #аналитика

Публикую накопленную доходность моих публичных инвестиционных стратегий по состоянию на октябрь 2025 года. Стратегии ультраконсервативные и подходят для накопления капитала. &Лови Момент &Трендовый Компас

С добрым утром! Предлагаю вашему вниманию свои стратегии автоследования: 🔥1. «Лови Момент» (порог входа — 20 000 ₽) &Лови Момент Накопленная доходность порядка 17% и продолжает расти. Консервативное автоследование для быстрых рыночных решений — для тех, кто не приемлет длительных просадок и рискует разумно. Максимальная просадка — не более 11%, сделки только с высокой точностью, средний холд — более недели. Подключайтесь и копируйте мои лучшие сделки без комиссии за операции: итог — результат выше рынка и банковских процентов, а спокойствие и контроль всегда остаются на вашей стороне. 🔥2. «Трендовый Компас» (порог входа — 3 000 ₽) - &Трендовый Компас 3% накопленной доходности на падающем рынке. Спокойствие в тренде — главная суть этой стратегии. В ней минимизированы риски за счёт сбалансированного соотношения облигаций, акций и защитных инструментов, а спекулятивная часть сведена к минимуму. Подходит для инвесторов, берегущих капитал и желающих накапливать средства без лишней суеты, не отставая от трендов рынка. Вы уверенно держитесь «на плаву», даже когда индексы падают. Подключайтесь и используйте все возможности стабильного накопления капитала!

🎯 Стратегия Нассима Талеба: адаптация под российский рынок (одна из вариаций) 📚 Суть стратегии Талеба Нассим Талеб — известный трейдер, математик и автор книг "Черный лебедь" и "Антихрупкость". Его торговая философия строится на одной простой идее: "Большинство времени ничего не происходит, но когда происходит — происходит очень много" 🎲 Основные принципы стратегии: 1. Стратегия-Штанга (Barbell Strategy) • 80-90% капитала — в сверхбезопасные активы • 10-20% капитала — в высокорисковые спекуляции 2. Защита от "черных лебедей" • Готовность к редким, но катастрофическим событиям • Асимметричная доходность: ограниченные потери, безграничная прибыль 3. Антихрупкость • Выигрыш от волатильности и хаоса • Чем больше неопределенность, тем больше возможностей Адаптация стратегии Талеба к нашему рынку (пример) 📊 АКЦИИ: Штанга-подход Консервативная часть (80-85%): • Дивидендные аристократы: Сбербанк ($SBER ), Лукойл ($LKOH ), Татнефть ($TATN ) • ETF: $TMOS@, $VTBM, $SBGB • Акции с относительно низкой волатильностью: МТС ($MTSS ), Ленэнерго пр. ($LSNGP ) Спекулятивная часть (15-20%): • Пример: ТГК-1 ($TGKA ), ФосАгро ($PHOR) • Тёрнэраунд-истории: Аэрофлот ($AFLT ), АЛРОСА ($ALRS) • IPO и новые листинги 🎯 Практическая реализация на акциях: Пример портфеля на 1 млн рублей: Консервативная часть (850 000 руб): - SBER: 250 000 руб (дивдоходность) - LKOH: 200 000 руб (дивдоходность) - TMOS ETF: 200 000 руб (диверсификация) - MTSS: 200 000 руб (защитный актив) Спекулятивная часть (150 000 руб): - AFLT: 50 000 руб (восстановление авиации) - PHOR: 50 000 руб (удобрения) - TGKA: 50 000 руб (энергетика) 💰 ОБЛИГАЦИИ: Основа стабильности Штанга-структура облигационного портфеля: Сверхнадежная часть (70-80%): • ОФЗ: минимальный кредитный риск • Корпоративные ВТБ, Сбербанка: высокий рейтинг • Субфедеральные облигации Москвы, СПб Высокодоходная часть (20-30%): • Корпоративные: доходность 20-25% • Субординированные банковские облигации • Облигации с офертой на волатильности ставок 🔥 Пример облигационной штанги: Портфель облигаций на 2 млн рублей: Безопасная часть (1,6 млн): - ОФЗ 26240: 600 000 руб (доходность 14%) - Сбербанк БО: 500 000 руб (доходность ок 16%) - Облигации Москвы: 500 000 руб (доходность ок 14%) Рискованная часть (400 000 руб): - ВТБ суборд.: 200 000 руб (доходность до 22%) - МКБ обычные: 100 000 руб (доходность до 20%) - Эталон-Девелопмент: 100 000 руб (доходность до 25%) 🎪 ФЬЮЧЕРСЫ: Хеджирование "черных лебедей" «Талеб-подход» к фьючерсам: 1. Защитные позиции (90% использования): • Хедж валютного риска: продажа фьючерсов на доллар при сильном портфеле экспортеров • Защита от обвала: покупка пут-опционов на индексы • Инфляционный хедж: фьючерсы на золото 2. Спекулятивные позиции (10%): • Контртрендовые сделки на экстремальных движениях • Арбитраж между связанными активами • Событийная торговля перед важными решениями ЦБ 💡 Практический пример фьючерсной стратегии: Хеджирование портфеля на 3 млн руб: 1. Системная защита: - Покупка 3 контрактов RTS пут (страйк -15%) - Стоимость: ~30 000 руб (1% от портфеля) 2. Валютный хедж: - Продажа 2 контрактов Si (при портфеле экспортеров) - Защита от укрепления рубля 3. Спекулятивная часть: - Покупка 1 контракта на золото GOLD - Ставка на инфляционные риски продолжение поста - в комментах. не забудьте подписаться на мои стратегии &Лови Момент и &Трендовый Компас #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги

🎯Магнит (#MGNT): фундаментальный анализ на текущий момент. Краткое резюме • Магнит завершил 2024 год с ростом выручки на 19,6% до 3,04 трлн руб. При этом чистая прибыль по МСФО снизилась на 24% до 44,3 млрд руб., маржинальность упала. • Компания отказалась от выплаты дивидендов за 2024 год в условиях снижения чистой прибыли и неопределённости рынка. • Акция торгуется с мультипликаторами ниже отраслевого среднего по EBITDA, однако долговая нагрузка возросла, а показатели рентабельности ухудшились. • Основные риски – ценовое давление и конкуренция, рост операционных расходов, замедление потребительского спроса. Валовая маржа: 77,5% (исходя из сопоставимой выручки и валовой прибыли) Операционная маржа: около 5,7% Чистая маржа: 1,46% Рентабельность на собственный капитал (ROE): 29,1% (LTM) Динамика ключевых показателей (5 лет) 2020: пандемический спад, чистая прибыль 18,2 млрд руб., ускоренный рост интернет-продаж. 2021: восстановление маржи, прибыль 51 млрд руб., выручка превысила 2 трлн руб. 2022–2023: рост выручки – до 2,54 трлн руб. в 2023, прибыль достигала 58,7 млрд руб. 2024: резкое замедление прибыли на фоне давления затрат и конкуренции, несмотря на рост оборота. Анализ структуры затрат и денежных потоков. Основные статьи расходов – сырье и товары (~70% выручки), аренда и логистика, персонал. Рост затрат на логистику и персонал в 2024 году на 25–28%. Free cash flow в 2024 сложился на отрицательном уровне (точные значения не раскрывались на июль 2025). Чистый долг в районе 1,8 EBITDA — выше безопасного порога для ритейла (норма ≤1,5), но не критичен. Конкурентная среда Доля Магнита на российском сегменте ритейла — около 12% (№2 после X5 Group). Основные конкуренты: X5 Group (Пятёрочка, Перекрёсток), Лента, Дикси. По темпам роста магазинов уступает X5, по глубине регионального охвата – остаётся лидером за пределами Москвы/Санкт-Петербурга. Инновации: ставка на онлайн-торговлю, развитие собственной доставки, но темпы роста e-grocery ниже рынка. Дивидендная политика Дивиденды за 2024 год не выплачивались (решение в июне 2025), приоритет – сохранение ликвидности. В прошлые годы payout составлял до 60% от чистой прибыли, дивидендная доходность доходила до 6%. Ожидания по возобновлению выплат — не ранее FY2025, при улучшении чистых финансовых потоков. SWOT-анализ #mgnt Сильные стороны • Крупнейшая региональная сеть (более 28 500 торговых объектов) • Узнаваемый бренд, развитая IT-инфраструктура • Рентабельность на уровне сектора, диверсификация форматов Слабые стороны • Подавление роста чистой прибыли расходами (логистика, зарплата) • Рост конкуренции в discounter-сегменте • Ужесточение правил торговли (антидемпинговые законы) Возможности • Рост сегмента собственных марок (PL), увеличение доли e-commerce • Экспансия в слабоосвоенные регионы РФ • Повышение операционной эффективности и цифровизация Угрозы • Давление инфляции и конкуренции на маржу • Рост стоимости заимствований на фоне высокой ключевой ставки • Снижение потребительских расходов и укрепление рубля Анализ долговой нагрузки и платежеспособности • Net Debt/EBITDA 1,76 — выше у большинства конкурентов и нормы сектора, но уровень пока управляемый. • Interest coverage ratio (ICR) — нет свежей цифры, но с учётом снижения EBITDA устойчивость снизилась. • Краткосрочные обязательства покрываются текущими активами с небольшим запасом — ликвидность остаётся в зелёной зоне за счёт товарных запасов. Вместо выводов: • Целевая цена: 4 250–4 650 руб. за акцию (±15%) на горизонте 12–24 месяцев, если сохраняется умеренный рост выручки и контроль над расходами. • Уровень уверенности: 70% при условии отсутствия новых регуляторных шоков и стабилизации финансовых потоков. &Лови Момент &Трендовый Компас #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы

📌Московская биржа ($MOEX) - анализ компании. Сводка: • Московская биржа продемонстрировала сильные финансовые результаты в 2024 году: чистая прибыль выросла на 30,3% до 79,2 млрд руб., операционная рентабельность достигла 71,9%. • 26 июня 2025 года состоялось повторное ГОСА, где акционеры утвердили дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию (13,1% дивидендная доходность), что составляет 75% от чистой прибыли 2024 года. • Компания демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE 26,15%), но мультипликаторы остаются выше исторических значений. • Основные драйверы роста: расширение времени торгов (включая выходные дни), высокая активность частных инвесторов, рост процентных доходов на фоне высоких ставок ЦБ. -Рентабельность по EBITDA: 71,9% - Соотношение расходов к доходам (CIR): 31,9% -ROE: 26,15% (LTM), что значительно превышает средние показатели по сектору -ROA: 0,6% Рентабельность по EBITDA: 67,2% Доля комиссионного дохода: 65% от операционных доходов • Цена акции на 28.06.2025: ~199 руб. • Капитализация: ~453 млрд руб. • Free float: 64% Дивидендная политика и решения ГОСА от 26.06.2025 Ключевые решения акционеров: 1. Утверждён размер дивидендов за 2024 год: 26,11 руб. на акцию 2. Общая сумма дивидендных выплат: 59,4 млрд руб. (75% от чистой прибыли по МСФО) 3. Дата закрытия реестра: 10 июля 2025 года 4. Выплата дивидендов номинальному держателю: до 24 июля 5. Выплата остальным акционерам: до 14 августа 2025 года Дивидендная доходность и политика: • Дивидендная доходность составляет 13,1% при текущей цене акции • Размер дивидендов вырос на 50,4% по сравнению с 2023 годом (17,35 руб.) • Политика предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО Операционная деятельность. Структура комиссионных доходов Q1 2025: 1. Денежный рынок: 4,4 млрд руб. (24% от КД) 2. Рынок акций: 3,7 млрд руб. (20% от КД) 3. Срочный рынок: 2,9 млрд руб. (16% от КД) 4. Депозитарно-расчётные услуги: 2,5 млрд руб. (14% от КД) 5. Рынок облигаций: 1,5 млрд руб. (8% от КД) Ключевые операционные показатели: 1. Количество частных инвесторов с хотя бы одной сделкой в месяц: 3,9 млн человек 2. Нетто-приток средств частных инвесторов: 0,5 трлн руб. за Q1 2025 3. Объём привлечённых средств компаниями: 2,5 трлн руб. за Q1 2025 Баланс и долговая нагрузка 1. Debt Ratio: 0,98 (очень высокий уровень, связанный со спецификой биржевой деятельности) 2. Debt/Equity: 39,79 (критически высокий уровень) 3. Собственный капитал: положительный, компания финансово устойчива 4. Ликвидность: высокая за счёт специфики биржевого бизнеса SWOT-анализ Сильные стороны: 1. Монопольное положение как единственная многофункциональная биржа в России 2. Высокие показатели рентабельности (ROE 26,15%, EBITDA margin 67,2%) 3. Стабильная дивидендная политика с высокой доходностью 4. Инновационное развитие: торги в выходные, новые индексы и продукты Слабые стороны: • Высокая зависимость от процентных ставок ЦБ (снижение чистого процентного дохода на 48% в Q1 2025) • Рост операционных расходов опережает рост доходов (+31,6% против -16% в Q1 2025) • Высокие маркетинговые расходы (выросли в 2 раза в Q1 2025) Возможности: 1. Дальнейшее развитие цифровых активов и ESG-инструментов 2. Расширение времени торгов и новых продуктов 3. Рост числа частных инвесторов 4. Развитие финтех-сервисов через платформу «Финуслуги» Угрозы: • Снижение ключевой ставки ЦБ (негативно влияет на процентные доходы) • Усиление конкуренции со стороны СПБ Биржи • Регуляторные риски и изменения налогового законодательства • Макроэкономические риски и волатильность рынков Продолжение в комменте. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги &Лови Момент &Трендовый Компас

📌Аэрофлот - анализ компании. Аэрофлот ($AFLT) демонстрирует восстановление операционных показателей: пассажиропоток в 2024 году вырос до 55,3 млн человек (+17% г/г), загрузка кресел достигла 89,6%. Финансовые результаты улучшаются: чистая прибыль за 2024 год составила 58,5 млрд руб. против убытка 41,4 млрд руб. в 2023 году. Компания завершает урегулирование вопросов с арендованными самолётами: ожидается подписание соглашений по последним 36 воздушным судам до июля 2025 года. Ключевые риски: высокая долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA 2,79x), зависимость от государственной поддержки, волатильность цен на авиатопливо. Маржинальность: Рентабельность по чистой прибыли — 6,8% (2023: 1,7%), операционная маржа — 11,6%. Долговая нагрузка: Net Debt/EBITDA 2,79x (приемлемый уровень <3,0x), Debt/EBITDA 2,79x. Мультипликаторы отражают сдержанную оценку рынка из-за отрицательного балансовой стоимости активов. Операционные показатели Пассажиропоток: 55,3 млн человек в 2024 году (+17% г/г), в том числе: - Внутренние перевозки: 42,6 млн (+13%) - Международные перевозки: 12,7 млн (+32%). Загрузка кресел: 89,6% (2023: 87,5%). Обновление парка: Урегулирование статуса последних 36 арендованных самолётов ожидается в июле 2025 года. Сделки финансируются за счёт собственных средств и кредитов. SWOT-анализ Сильные стороны: • Восстановление пассажиропотока до доковидного уровня. • Улучшение финансовых результатов (прибыльность, денежные потоки). • Поддержка государства в вопросах парка воздушных судов. Слабые стороны: • Отрицательный собственный капитал (-76,9 млрд руб.). • Высокая долговая нагрузка (чистый долг 597,6 млрд руб.). • Зависимость от импортных запчастей и топлива. Возможности: • Рост спроса на авиаперевозки (+15–20% в 2025 году). • Развитие международных направлений в Азию и Ближний Восток. • Оптимизация долговой нагрузки. Угрозы: • Новые санкционные риски (ограничения на запчасти, топливо). • Волатильность курса рубля и цен на авиатопливо. • Конкуренция со стороны Turkish Airlines и Emirates на международных рейсах. Вероятностный прогноз: Базовый сценарий (70%): Рост пассажиропотока на 15%, чистая прибыль 65–70 млрд руб. в 2025 году. EV/EBITDA 3,5–4,0x. Оптимистичный сценарий (20%): Ускорение международных перевозок, снижение долговой нагрузки. Чистая прибыль >80 млрд руб., дивиденды с 2026 года. Пессимистичный сценарий (10%): Новые санкции, рост стоимости обслуживания долга. Снижение выручки на 10–15%. Итого: Целевая цена: 75–85 руб. за акцию (±15%) на горизонте 12–18 месяцев. Обоснование: Улучшение операционных показателей, завершение урегулирования парка самолётов, потенциал роста международных перевозок. Уровень уверенности: 70% для базового сценария при условии сохранения геополитической стабильности. Аэрофлот (AFLT) демонстрирует устойчивое восстановление после санкционных шоков 2022–2023 годов. Ключевые драйверы — рост пассажиропотока, улучшение финансовых результатов и завершение урегулирования вопросов с самолётным парком. Основные риски связаны с долговой нагрузкой и внешнеполитической конъюнктурой. Для инвесторов с умеренным аппетитом к риску акция представляет интерес при цене ниже 65 руб. за акцию. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги &Лови Момент &Трендовый Компас

🎯Финансово-экономический дайджест: мир и Россия 19 июня. 🔥Часть 2. Мировая экономика: ключевые события недели 👉Денежно-кредитная политика • ФРС США: На заседании 17-18 июня сохранила базовую ставку на уровне 4,25-4,5%, отметив уверенный рост экономики и стабильность на рынке труда. • Прогнозы ФРС: Из 19 участников заседания восемь ожидают снижения ставки до 3,75-4% к концу 2025 года, семь — сохранения на текущем уровне. • ЕЦБ: 5 июня снизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов, что стало восьмым снижением подряд с начала цикла смягчения монетарной политики в 2024 году. 👉Фондовые рынки • Динамика: Смешанная картина: азиатские индексы (KOSPI, Hang Seng) растут на 0,8–1,2%, тогда как DAX и S&P 500 снижаются на 0,3–0,5%. • Прогнозы: Эксперты Уолл-стрит ожидают продолжения роста американского рынка акций, S&P 500 может вырасти на 10–15% в 2025 году. • Драйверы: Технологический сектор, особенно компании, связанные с искусственным интеллектом (Nvidia, Microsoft), остаётся основным драйвером роста. 👉Сырьевые рынки Нефть: Цены на 18 июня: Brent — $75,22 (+0,26%), WTI — $73,80 (+0,38%), Urals (на 17.06.2025) — $71,17 (+6,26%). Динамика: Наблюдается восстановление цен после снижения в начале июня, когда Brent опускалась ниже $66 за баррель. Факторы: Рост цен связан с обострением ситуации на Ближнем Востоке и опасениями перебоев поставок. ❗️Экономика Китая Цели: Власти Китая ставят цель роста ВВП на 5% в 2025 году, несмотря на замедление экспорта (-8% в 2024 году из-за санкций). Стратегия: Пекин делает ставку на стимулирование внутреннего спроса через субсидии на замену автомобилей и техники, поддержку рынка недвижимости и стимулы для фондового рынка. Вызовы: Главные проблемы — перепроизводство в промышленности, долги девелоперов ($5 трлн) и низкие расходы домохозяйств (38% ВВП против 60% в США). 💰ПМЭФ-2025: первые результаты: 18 июня в Санкт-Петербурге стартовал Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ-2025), который продлится до 21 июня. Ключевая тема форума — «Общие ценности – основа роста в многополярном мире». В форуме принимают участие представители 137 стран и территорий. Первый день форума ознаменовался рядом технологических презентаций: 👉 «Газпром нефть» представила визуализацию цифровых двойников процессов в недрах Земли на 30-метровом изогнутом экране. 👉 Специалисты «Сколтеха» и ВЭБ. РФ продемонстрировали технологию создания публичных цифровых амбассадоров крупных организаций. 👉 Компания 3mx презентовала систему «Булат-онлайн» — автоматический комплекс обнаружения беспилотников. 😎Выводы и перспективы • Российская экономика входит в фазу «управляемого охлаждения» после двух лет высоких темпов роста, что отражается в замедлении ВВП до 1,4% в I квартале 2025 года. • Снижение ключевой ставки ЦБ до 20% сигнализирует о начале цикла смягчения денежно-кредитной политики, но регулятор подчеркивает необходимость сохранения жестких условий для достижения целевой инфляции 4% к 2026 году. • Рубль демонстрирует устойчивость, но во второй половине года возможно его ослабление из-за сезонных факторов и прогнозируемого Минэкономразвития роста курса доллара до 98,7 руб. к концу года. • Мировые центральные банки придерживаются разных стратегий: ФРС США сохраняет ставку на уровне 4,25-4,5%, в то время как ЕЦБ продолжает цикл снижения ставок. • Основные риски для российской экономики связаны с возможным введением новых санкций США против экспорта нефтепродуктов и общим замедлением экономического роста. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги &Лови Момент &Трендовый Компас

🎯Финансово-экономический дайджест: мир и Россия 19 июня. Часть 1. 📌Краткое резюме • Российская экономика демонстрирует признаки замедления: рост ВВП в I квартале 2025 года составил 1,4% в годовом выражении, что ниже показателей 2023-2024 годов (3,6% и 4,1% соответственно). • Банк России 6 июня впервые за восемь месяцев снизил ключевую ставку на 100 б.п. до 20%, отметив снижение инфляционного давления и постепенное возвращение экономики к сбалансированному росту. • Рубль укрепился к основным валютам: курс доллара на 19 июня 78,72 руб., евро — 90,31 руб., юаня — 10,87 руб.. • ФРС США на заседании 17-18 июня сохранила базовую ставку на уровне 4,25-4,5% четвертый раз подряд, отметив уверенный рост экономики и стабильность на рынке труда. • В Санкт-Петербурге 18 июня стартовал ПМЭФ-2025, ключевая тема которого — «Общие ценности – основа роста в многополярном мире». Россия: ключевые события и показатели 👉Макроэкономика - ВВП: В I квартале 2025 года рост составил 1,4% в годовом выражении, но сократился на 0,4% к уровню IV квартала 2024 года. Прогноз «Эксперт РА» на 2025 год — рост на 1,4%, Минэкономразвития ожидает 2,5%, ЦБ — 1-2%. - Промышленность: Наблюдается заметное замедление, особенно в промышленном секторе, что вызывает опасения экономистов ИНП РАН о возможной рецессии во II квартале 2025 года. - Безработица: Сохраняется на низком уровне, что исключает риски классической стагфляции, по мнению экспертов. Инфляция и денежно-кредитная политика - Инфляция: Годовая инфляция на 16 июня замедлилась до 9,6%, С начала месяца рост цен к 16 июня составил 0,08%, с начала года - 3,64%. - Ключевая ставка: 6 июня снижена до 20% (до этого — 21% с октября 2024 года). ЦБ подчеркнул, что будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий для возвращения инфляции к цели 4% в 2026 году. Прогноз: Большинство аналитиков ожидали сохранения ставки, но регулятор решился на снижение из-за замедления инфляционного давления. Валютный рынок Курсы валют на 19.06.2025: доллар — 78,72 руб. (+менее 1 коп. к предыдущему дню), евро — 90,31 руб. (-45 коп.), юань — 10,87 руб. (-5 коп.). Динамика: Рубль укрепляется шестой месяц подряд, с начала июня курс доллара снизился с 79,13 руб. до 78,72 руб. Прогноз: Минэкономразвития ожидает курс доллара к концу 2025 года на уровне 98,7 руб., понизив прогноз по среднегодовому курсу с 96,5 руб. до 94,3 руб. 👉Фондовый рынок Индекс Мосбиржи: Продолжает умеренную коррекцию, текущее значение - 2786 пунктов. Прогнозы: Аналитики «Т-Инвестиции» ожидают рост индекса до 3300 пунктов к концу 2025 года при снижении ключевой ставки до 13%. Дивиденды: Эксперты расходятся во мнениях относительно дивидендов Газпрома в 2025 году — от полного отсутствия выплат до 25 руб. на акцию с доходностью 19%. 👉Банковский сектор Сбербанк: За 5 месяцев 2025 года чистая прибыль составила 682,9 млрд руб. (+8,7% г/г), рентабельность капитала — 22,3%. За I квартал 2025 года чистая прибыль — 436,1 млрд руб. (+9,7% г/г). Кредитование: Совокупный кредитный портфель Сбербанка увеличился на 0,7% за май до 45 трлн руб., корпоративный портфель вырос на 0,9% до 27,4 трлн руб. Цифровизация: Банковский сектор активно внедряет искусственный интеллект и цифровые технологии, Сбербанк представил новую модель генерации изображений Kandinsky 4.1 Image. 🔥Продолжение в части 2. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги &Лови Момент &Трендовый Компас

🎯Давайте посмотрим следующую компанию в моем списке наблюдения - НОВАТЭК (тикер NVTK): 📌Краткое резюме: НОВАТЭК (NVTK) завершил 2024 год с ростом выручки и чистой прибыли, несмотря на давление санкций и рост долговой нагрузки. Компания остаётся крупнейшим независимым производителем газа в России с устойчивой рентабельностью и низкой долговой нагрузкой относительно EBITDA. Основные драйверы: рост производства СПГ, девальвация рубля, экспортные поставки, а также запуск новых мощностей. Ключевые риски — санкционное давление, рост налоговой нагрузки, высокая волатильность на сырьевых рынках, проблемы с логистикой СПГ. - Доля СПГ в структуре выручки — около 40%, доля экспорта — 59%. - Операционные расходы выросли на 11,3% (до 1,18 трлн руб.), в основном из-за роста налогов и материальных затрат. 💡Долговая нагрузка и ликвидность • Debt/Equity: 0,31 (очень низкая долговая нагрузка). • Debt Ratio: 0,24 (обязательства составляют 24% от активов). • Net Debt/EBITDA: 0,14 — долговая нагрузка остаётся комфортной, несмотря на резкий рост чистого долга в 2024 году. • Денежные средства и эквиваленты: 357,1 млрд руб. (операционный поток), снижение на 17,6% г/г. Мультипликаторы ниже исторических средних, но выше большинства российских нефтегазовых компаний — отражают высокую эффективность и ожидания роста. Дивидендная политика: не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. 👉Дивиденды За 2024 год было рекомендовано 46,65 руб. на акцию, дивидендная доходность — около 3,8%. Дата отсечки: 28.04.2025 . Выплаты стабильны, соответствуют политике распределения не менее 50% прибыли. 👉Операционная деятельность и структура затрат - Добыча газа: +2% г/г, добыча жидких углеводородов: +11,5% г/г. - Операционные расходы: 1,18 трлн руб. (+11,3% г/г), основной рост — налоги и материальные расходы. - Капитальные вложения: 193 млрд руб. (снижение на 13,8%). - FCF: 164,2 млрд руб. (снижение на 21,6% г/г). 👉Конкурентная среда и рыночная доля - Доля на российском рынке газа: ~12% (№2 после Газпрома). - Крупнейший независимый производитель СПГ в РФ, экспортирует газ в Европу и Азию. - Основные конкуренты: Газпром (госмонополия), Роснефть, зарубежные СПГ-производители. 💡SWOT-анализ Сильные стороны: - Высокая маржинальность, низкая долговая нагрузка. - Лидерство в сегменте СПГ, экспортная диверсификация. - Сильная дивидендная политика, устойчивый денежный поток. Слабые стороны: - Рост долговой нагрузки в 2024 году. - Зависимость от экспортных рынков и инфраструктурных ограничений (логистика, танкеры). - Волатильность FCF из-за колебаний цен на газ и нефть. Возможности: - Запуск новых СПГ-проектов (Арктик СПГ-2, Мурманский СПГ). - Рост мирового спроса на СПГ и диверсификация рынков. Угрозы: - Санкционное давление, ограничения на поставки технологий и судов. - Рост налоговой нагрузки, изменение экспортных правил. - Волатильность цен на энергоносители. ❗️Вероятностный прогноз Базовый сценарий: Умеренный рост выручки и прибыли за счёт экспорта СПГ, дивидендная доходность 3,5–4%, мультипликаторы сохраняются на текущем уровне. Вероятность — 70%. Оптимистичный: Ускоренный ввод новых мощностей, рост цен на СПГ, дивидендная доходность до 5%. Вероятность — 20%. Пессимистичный: Усиление санкций, снижение экспорта, падение FCF и дивидендов. Вероятность — 10%. 💡Итого и выводы (не ИИР) Целевая цена: 1 200–1 400 руб. за акцию (±15%) на горизонте 1–3 года, исходя из текущих мультипликаторов и дивидендной политики. Уровень уверенности: 70% для базового сценария при условии стабильности экспортных потоков и отсутствия новых жёстких санкций. Продолжение - в комменте к посту. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор #финансы #деньги $NVTK &Лови Момент &Трендовый Компас

📌Следующий тикер в моем списке для анализа - СПБ Биржа (SPBE). 📉Краткое резюме по бумаге: • СПБ Биржа (SPBE) в 2024 году показала восстановление чистой прибыли (+57% г/г), несмотря на существенное сокращение выручки и операционных доходов. • Основная причина роста прибыли — снижение расходов, рост процентных доходов и разовые прочие доходы, при этом операционная деятельность остаётся под давлением. • Мультипликаторы SPBE остаются выше среднерыночных, дивиденды не выплачиваются, свободный денежный поток отрицательный. • Ключевые риски: зависимость от регуляторных решений, ограниченная ликвидность, высокая доля заблокированных активов. ❗️Баланс и структура капитала 🔸 Совокупные активы: 90,16 млрд руб. (2023: 112,9 млрд руб.) — снижение связано с выплатами по заблокированным бумагам. 🔸 Собственный капитал: 21,40 млрд руб. (2023: 20,95 млрд руб.), рост на 2,2%. 🔸 Денежные средства и эквиваленты: 14,56 млрд руб. (2023: 30,48 млрд руб.), снижение на 52%. 🔸 Финансовые обязательства: 67,45 млрд руб. (2023: 90,74 млрд руб.), снижение на 25,7%. 🔸 Чистый долг: отрицательный, долговая нагрузка отсутствует. Мультипликаторы SPBE остаются выше, чем у Московской биржи и глобальных аналогов, что говорит о переоценке при слабых операционных результатах. ❗️Операционная активность: 🔍 Объём сделок в режиме основных торгов: 48,71 млрд руб. (+77% г/г, но почти полностью за счёт российских бумаг). 🔍 Доходы по услугам и комиссиям резко сократились (-78% г/г), основной вклад теперь дают процентные доходы. 🔍 Выплаты инвесторам по заблокированным бумагам: 52,97 млрд руб. в 2024 году. ❗️ SWOT-анализ компании: Сильные стороны: ! Рост чистой прибыли за счёт сокращения расходов и разовых доходов. ! Отсутствие долговой нагрузки, высокий уровень собственного капитала. Слабые стороны: - Сокращение операционной выручки и комиссионных доходов, отрицательный свободный денежный поток. - Отсутствие дивидендов, мультипликаторы выше рынка. Возможности: - Восстановление оборотов при смягчении санкций и разблокировке активов. - Развитие новых сервисов для инвесторов. Угрозы: - Продолжение санкционного давления, регуляторные ограничения, высокая доля заблокированных активов. Риски: Высокие: Санкции, ограничения на торговлю иностранными бумагами, снижение ликвидности. ** Средние: Волатильность процентных доходов, технологические риски. ** Низкие: Кредитные и валютные риски (отсутствие долговой нагрузки). ❗️ Варианты развития событий Базовый сценарий: Сохранение текущей структуры доходов, умеренный рост прибыли за счёт процентных доходов, отсутствие дивидендов. Вероятность — 70%. Оптимистичный: Восстановление комиссионных доходов и оборотов при смягчении ограничений, рост рентабельности. Вероятность — 20%. Пессимистичный: Новые санкции, дальнейшее сокращение операционной деятельности, убытки. Вероятность — 10%. 📉Прогноз (не ИИР): Целевая цена: 150–180 руб. за акцию (±15%), исходя из текущих мультипликаторов, структуры доходов и рисков. Горизонт: 1–3 года, уровень уверенности в реализации базового сценария — порядка 70%. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #идея #обзор #финансы #деньги $SPBE &Лови Момент &Трендовый Компас

🎯Финансово-экономический дайджест: мир и Россия 📌Краткое резюме • Российская экономика демонстрирует замедление темпов роста на фоне жёсткой денежно-кредитной политики и налоговой реформы, но бюджет остаётся устойчивым. • Центробанк РФ впервые за три года снизил ключевую ставку до 20% годовых, инфляция замедляется, но ожидания населения остаются высокими. • Рубль укрепился к основным валютам, однако риски ослабления сохраняются из-за снижения экспортных поступлений и сезонного роста спроса на валюту. • На мировых рынках сохраняется неопределённость, цены на российское зерно продолжают падать, а экспорт становится менее выгодным из-за крепкого рубля и снижения мировых цен. 📌Россия: ключевые события и показатели 👉Макроэкономика • ВВП: В апреле 2025 г. рост ускорился до 1,9% г/г (март: 1,1%), за январь–апрель — +1,5% г/г. • Промышленность: Рост в апреле 1,5% г/г, драйверы — добывающий сектор и электроэнергетика. • Безработица: Сохраняется на минимуме — 2,3%. • Зарплаты: Реальная зарплата в марте выросла на 0,1% (февраль: +3,2%), номинальная — на 10,5%. 👉Инфляция и денежно-кредитная политика • Инфляция: Годовая — 9,66% (на 2 июня), недельная — 0,05%. С начала года цены выросли на 3,39%. • Ожидания: Компании ожидают дальнейшего замедления инфляции (4,4% годовых), но население — повышения (13,4%). • Ключевая ставка: 6 июня снижена до 20% (до этого — 21%). Эксперты прогнозируют осторожное дальнейшее смягчение политики. 👉Валютный рынок • Курс доллара: 78,60 руб./USD на 11 июня (евро — 89,79, юань — 10,91). • Драйверы: Рубль поддерживали продажи валюты экспортёрами (до 90% выручки с начала года), низкий спрос на валюту и ожидания смягчения санкций. • Риски: Летом возможен рост спроса на валюту (импортёры, население), снижение экспортных поступлений из-за падения цен на нефть и зерно. 👉Сырьевые рынки • Зерно: Мировые цены на российскую пшеницу упали до минимума с сентября прошлого года (закупочные — $209/т, экспортные — $240–243/т). Ожидается рост урожая до 132–138 млн тонн, но экспорт малорентабелен из-за крепкого рубля. • Нефть и газ: Данные по экспорту и запасам нефти в США и мире остаются ключевыми триггерами для сырьевых рынков. 👉Бюджет и фискальная политика • Рост доходов бюджета опережает инфляцию, бюджетная стабильность сохраняется. • Введена многоступенчатая шкала НДФЛ и повышен налог на прибыль, что сместило экономическую активность на конец 2024 года. 👉Мировая экономика: ключевые события • США: публикация индекса потребительских цен за май и данных по запасам нефти (EIA). • Япония: Индекс цен производителей за май — индикатор инфляционных процессов в Азии. • Глобальные риски: Неопределённость тарифной политики США и геополитическая напряжённость продолжают влиять на рынки. • Цены на зерно: Снижение мировых цен на фоне хороших прогнозов урожая в России и других странах. ☝️Выводы и перспективы: • Российская экономика замедляется, но сохраняет устойчивость бюджета и низкую безработицу. • Инфляция постепенно замедляется, но ожидания населения остаются высокими; ЦБ начал цикл снижения ставки, однако действует осторожно. • Рубль остаётся крепким, но летом возможна коррекция из-за снижения экспортных поступлений и роста спроса на валюту. • На сырьевых рынках (особенно зерно) сохраняется давление на экспортёров из-за низких цен и крепкого рубля. • Внешний фон остаётся неопределённым: рынки ждут сигналов по инфляции и ставкам в США, а также развития торговых и геополитических событий. &Лови Момент &Трендовый Компас #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #идея #обзор #финансы #деньги

В инвест-среде обсуждается новый опубликованный документ: 🎯"Обзор рисков финансовых рынков за май 2025" от ЦБ. Не обойдем стороной его и мы. Всё по полочкам - для вас. 👉Краткое резюме • В мае 2025 года на российском финансовом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика: рубль укреплялся, доходности облигаций снижались, а рынок акций корректировался вниз. • Основными драйверами выступили жесткая денежно-кредитная политика, ожидания снижения ключевой ставки и сохраняющаяся геополитическая напряженность. • Наибольшую доходность показали инструменты с фиксированным рублевым доходом (ОФЗ, корпоративные облигации, БПИФ денежного рынка), а акции большинства отраслей закрыли месяц в минусе. • Валютный рынок характеризовался минимальным спросом на валюту со стороны компаний и населения за последние два года, что поддерживало рубль. 👉Финансовые показатели и рыночные тренды • Валютный рынок: Рубль укреплялся шестой месяц подряд, доллар США к концу мая подешевел до 78,62 руб. (-3,6% м/м), юань — до 10,89 руб. (-2,8% м/м). Спрос на валюту на внутреннем рынке достиг минимума с июня 2024 года. Объем чистых продаж валюты крупнейшими экспортерами снизился на 11% м/м, до 406 млн долл. США в день. Нетто-покупки валюты физлицами выросли до 111 млрд руб., но с начала года они почти вдвое ниже аналогичного периода 2024 г. • Рынок ОФЗ: Доходности по ОФЗ снизились в среднем на 52 б.п., особенно на коротком конце кривой (до 3 лет — на 75 б.п.). Минфин разместил ОФЗ на 420,5 млрд руб., выполнив 58,7% плана за II квартал. Основной спрос обеспечили СЗКО (52,8% от размещений). На вторичном рынке активность снизилась, но СЗКО остались нетто-покупателями с учетом первичного рынка. • Корпоративные облигации: Объем рынка вырос до 30 трлн руб. Размещение бивалютных облигаций достигло максимума с начала года (219,4 млрд руб.). Доходность корпоративных облигаций снизилась на 63 б.п. (до 19,9%), спред к ОФЗ — 363 б.п. Основными покупателями стали НФО (343,8 млрд руб.). • Денежный рынок: Рост БПИФ денежного рынка ускорился (ЧА выросли на 4%, до 1,093 трлн руб.), объемы репо с КСУ немного снизились, концентрация по участникам осталась высокой. • Рынок акций: Индекс российских акций снизился на 3,1% (до 2828,8 п.), особенно падали металлурги, транспорт и ритейл (до -6,8%). Основную поддержку оказали физлица (покупки на 26,1 млрд руб.). Волатильность снизилась после всплеска в апреле (RVI -11 п., до 43,3). 👉Макроэкономический и отраслевой контекст • Жесткая денежно-кредитная политика сохраняет привлекательность рублевых активов, снижает спрос на валюту и поддерживает рубль. • Ожидания снижения ключевой ставки стимулируют спрос на облигации, особенно на коротком конце кривой. • Геополитическая неопределенность продолжает оказывать давление на рынок акций и поддерживает повышенную премию за риск. ❗️Риски и триггеры • Высокие: Геополитика, возможные новые санкции, резкие изменения экспортных потоков. • Средние: Волатильность цен на сырьевые товары, изменение денежно-кредитной политики, снижение экспортной выручки. • Низкие: Ликвидность на денежном рынке, риски массового оттока капитала (пока под контролем). ☝️Итого и выводы • Стабильность рубля обеспечивается сочетанием жесткой денежно-кредитной политики и низкого спроса на валюту, несмотря на сокращение чистых продаж экспортерами. • Облигационные рынки остаются точкой притяжения для инвесторов на фоне ожиданий смягчения политики ЦБ, что проявляется в снижении доходностей и росте размещений. • Рынок акций под давлением: сохраняется высокая волатильность и негативная динамика по большинству отраслей, за исключением строительного сектора. • Ключевые риски — геополитика и динамика экспортных поступлений, а также возможное изменение политики ЦБ. 🔥Продолжение - в комменте к посту. &Лови Момент &Трендовый Компас #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #идея #обзор #финансы #деньги

Привет! Давайте посмотрим на следующую компанию в моем списке. Краткий анализ готовлю каждые ПН и ПТ: компания Т-Технологии (тикер T) демонстрирует устойчивый рост, несмотря на операционные вызовы интеграции Росбанка. По итогам I квартала 2025 года группа показала рекордные финансовые результаты при сохранении стратегических амбиций. 👉Финансовая эффективность Выручка и прибыль: • Чистая прибыль по МСФО выросла на 50% г/г — до 33,5 млрд руб. Банковский сегмент (Т-Банк) заработал 15 млрд руб. по РСБУ без учёта разовых резервов. • Совокупные активы удвоились (+94% г/г) — до 4,7 трлн руб., что связано с присоединением Росбанка. 👉Рентабельность: • ROE снизился до 24,6% (против 31,7% в I кв. 2024) из-за роста операционных расходов на интеграцию (+47% г/г). Менеджмент сохраняет цель по ROE >30% на 2025 год. 👉Кредитный портфель: • Розничное кредитование составляет 40% бизнеса с портфелем 2,167 трлн руб. (+2,2% за март). • Доля NPL выросла до 6,6% (+0,8 п.п. г/г), но остаётся в отраслевых рамках. 👉Мультипликаторы и оценка • P/BV = 1.5x (самый высокий в секторе) при капитале 565 млрд руб. • Прогнозный P/E на 2025 год — 4.8x при целевой прибыли 170 млрд руб. Аналитики «Атона» дают целевую цену ₽4300 (+25-30% к текущим уровням). ❗️Ключевые драйверы роста 1. Масштабирование экосистемы: ◦ 50 млн клиентов (+19% г/г), из которых 33 млн активных (+15%). ◦ Оборот GMV лайфстайл-сервисов превысил 50 млрд руб. 2. Синергия от M&A: ◦ Завершённая интеграция Росбанка добавила 468 млрд руб. корпоративного кредитного портфеля. 3. Дивидендная политика: ◦ Ожидаемые дивиденды на 2025 год — ₽189/акцию (доходность 5,6%). 🎯Идея (не ИИР): Целевой диапазон: ₽4300 ±15% (горизонт 12-18 мес.). 👉Обоснование: • Дисконт к глобальным аналогам (P/E 4.8x vs 7-8x) при прогнозе роста прибыли +20% CAGR. • Потенциал диверсификации доходов через экосистемные сервисы (доля некредитных продуктов — 51%). Для реализации базового сценария (высокая вероятность) критично выполнение планов по оптимизации расходов и выходу на ROE 30%. Спасибо за внимание! Хорошего дня! &Лови Момент &Трендовый Компас #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор $T