☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи упал еще на 1,15%, нефть продолжила дешеветь, а рубль укрепился на 0,7%. ⬆ АФК Система (+3,8%) $AFKS. На новостях о будущем IPO бумаги переписали свой трехлетний максимум. Стоимость ГК «Элемента» оценили в 120-140 млрд. рублей — это станет крупнейшим размещением за последние годы. Позитив для «Системы», которой нужно гасить свои долги. ⬆ Магнит (+0,9%) $MGNT. Настоящий цирк с конями. Бумаги в моменте теряли 1,5%, но потом эту просадку быстро выкупили. Инвесторы перепутали ритейлера с заводом «Магнит» из Новочеркасска, по которому пришли новости о невысоких дивидендах. ⬆ ММК (+2%) $MAGN, Северсталь (+0,9%) $CHMF. Сталевары идут против тренда и уверенно растут. На фоне дивидендных разочарований инвесторы ищут тех, кто готов делиться своей прибылью. А металлурги готовы делать это ежеквартально. ⬇ Совкомфлот (-1,1%) $FLOT. Не сумел удержаться на плаву. На бумаги давит не только общий негатив, но и новости о простаивании флота. Скорее всего, это обыкновенный вброс, чтобы показать эффективность санкций. Отчет за I квартал все расставит по своим местам. ⬇ Индекс RGBI (-0,3%). Облигации никак не могут нащупать дно. На этот раз спасибо нужно сказать зампреду ЦБ, который заявил, что «вариант повышения ставки будет рассматриваться и на июньском заседании». Что нас ждет сегодня? ✅ Мосбиржа — отчет по МСФО за I квартал $MOEX. По оценкам, чистая прибыль вырастет на 37% г/г, но снизится относительно прошлого квартала. Компания хорошо зарабатывает на высоких ставках, но ее бумаги не выглядят дешевыми. ✅ Норникель, Башнефть — рекомендации по дивидендам. Эти решения окажут влияние на весь наш рынок. Хотелось бы обойтись без неприятных сюрпризов, которых в последнее время и так хватает. За пару дней рынок растерял весь свой месячный рост. Слишком много негатива на него навалилось — падающая нефть и растущий рубль, новые налоги и «жесть» от ЦБ, разочарование от Газпрома. Да и падать всегда легче, чем карабкаться вверх. 📝 В такие моменты особенно важно следовать своему плану — паника бьет по портфелю сильнее, чем падающий рынок. 🗣 Цитата дня: «Богатство определяется в первую очередь не эффективностью инвестиций, а поведением инвестора», - Ник Мюррей. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Инвестиции Шредингера. В 1935 году Альберт Эйнштейн выдвинул концепция суперпозиции — ее суть состоит в том, что объект может находиться одновременно в нескольких квантовых состояниях. 🐈 Австрийский физик Эрвин Шредингер посчитал эту теорию абсурдной, и свое отношение к ней он выразил при помощи мысленного эксперимента. Как вы уже догадались, это был эксперимент с котом Шредингера. В чем он заключался? Кот заперт в стальной камере, в которой так же есть механизм с радиоактивным атомным ядром и емкостью с ядовитым газом. Вероятность распада этого ядра составляет 50% - если оно распадается, то емкость с газом открывается и убивает кота, если же нет, то кот остается жив. 📦 Закрываем несчастное животное в этой камере и задаемся вопросом: жив ли кот? В концепции суперпозиции говорится о том, что атомное ядро находится в нескольких состояниях одновременно, а значит кот и жив, и мертв одновременно. Как вы понимаете, это противоречит здравому смыслу. При помощи этого эксперимента Шредингер показал существенные изъяны этой теории — акт наблюдения не меняет состояние кота, а открыв камеру мы лишь узнаем о том, жив он или нет. ❗️ Этот эксперимент может быть полезен и для фондового рынка. 📈 Когда мы хотим узнать цену активов, то просто смотрим на рыночные котировки. Если мы продаем фонд на индекс Мосбиржи, то сразу же видим его цену. Если же нам нужно продать квартиру, то мы можем сравнить ее с квартирами в том же районе и узнать ее примерную стоимость. Но если рынки перестают быть нормальными, то и ценообразование перестает быть прямым. Возникает хаос и нестабильность, и вы не можете узнать цену на свои активы, пока не пойдете их продавать. Все как и с котом Шредингера, состояние которого неизвестно, пока не откроешь камеру. 🔖 В истории полно примеров, когда люди считали, то знают цену своих активов.. но при попытке продать их оказывались сильно разочарованы. Например, управляющие фондом LTCM ощутили это на своем горьком опыте, когда их ставки по облигациям обернулись против них: «Звездные финансисты не ожидали, что на их «супер надежные активы» просто не будет покупателей. Когда они обратились к своим партнерам в Токио, то те сообщили им то же самое — на эти облигации нет никакого спроса». 📉 В LTCM были уверены, что легко выйдут из своих активов, но во время кризиса 1998 года они не смогли этого сделать — покупатели исчезли, а вместе с ними исчезла и ликвидность. Трейдерам пришлось серьезно снизить цену, в результате чего они понесли огромные убытки. Что-то подобное произошло и с наследниками Вандербильта, которые в разгар Великой депрессии были вынуждены продать свой Мраморный дом на 99% (!) дешевле, чем он стоил на самом деле. 💰 Именно во время кризисов и проявляется суровая правда о стоимости активов. Те времена, когда вы больше всего хотите их продать — это те же самые времена, когда цена на них будет сильно отличаться от их справедливой стоимости. И ведь больше всего нам нужны деньги во время кризисов и катастроф — то есть тогда, когда нам сложнее всего продать свой актив по хорошей цене. Вспомните печальный опыт евреев, которые во время Второй мировой войны продавали свое имущество за бесценок и бежали из Европы. ❗️ Единственный способ избежать продажи активов с убытком — это иметь достаточный запас прочности. Более того, если у вас достаточно сбережений, то во время кризиса уже вы будете диктовать цены на подешевевшие активы :) P.S.: при написании поста ни один кот не пострадал. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи упал на 0,97%, нефть слегка подешевела, а рубль продолжил укрепляться. ⬆️ ЮГК (+6,8%) $UGLD Золото пошло в рост, а следом за ним потянулись и золотодобытчики. С этими бумагами нужно быть очень осторожными — вчера у ЮГК закончился локап, и теперь руководство может провести SPO (продать свои пакеты акций). ⬆️ БСП (+2,4%) $BSPB Инвесторы ждут промежуточных выплат за этот год. Так же на рынке появились слухи о том, что Совкомбанк может поглотить и этот банк тоже. Даже не знаю, ведь он еще Хоум Банк не переварил :) ⬇️ Полиметалл (-1,4%) $POLY Кое-кому даже рост золота не помог. Руководство решило не выплачивать дивиденды, что вполне ожидаемо. Будущее компании под вопросом — ее размер уменьшился втрое (до 0,5 млн. унций), а некогда единая система развалилась на части. ⬇️ ЛСР (-4,1%) $LSRG , ПИК (-3,2%) $PIKK Рынок наконец оценил повышение ставок по льготной ипотеке. Да и жесткая политика ЦБ не добавляет застройщикам оптимизма — текущая стоимость кредитов снижает спрос на недвижимость. ⬇️ Газпром (-6,4%) $GAZP История повторяется дважды: первый раз в виде трагедии, второй — в виде фарса (с). Власти отменили дивиденды Газпрома, после чего его акции полетели вниз. По факту, компания сейчас борется за выживание, и все деньги идут на масштабную инвест. программу. Что нас ждет сегодня? 📈 За последние две недели рынок вырос более чем на 3%, так что коррекция уже напрашивалась. Нужен был лишь повод, и тут на горизонте появился Газпром — его бумаги занимают весомую долю и утянули индекс за собой. Для уверенного роста нам нужны хорошие корпоративные новости и ослабление рубля. Неделя будет богата на такие события, поэтому следим за налоговой реформой, свежими отчетами и рекомендациям по дивидендам. 💸 В целом же ничего страшного не произошло, ведь ожидания от Газпрома были не слишком высокими. При этом денег в системе очень много — это лучший долгосрочный фактор для роста рынка :) 💬 Цитата дня: «Фундаментальный закон инвестирования — это неопределенность будущего», - Питер Бернстайн.

💼 Что стоит за большими успехами? Томаса Эдисона окрестили «величайшим изобретателем и худшим бизнесменом в мире», а газеты называли его «самым трудным мужем в Америке». 💡 И ведь так оно и было. Эдисон усовершенствовал и сделал популярными электрическую лампочку, фонограф и кинокамеру. Но в то же время он был сложным человеком, который ставил работу превыше всего в своей жизни. Например, один его друг рассказал историю о том, как поздно вечером проходил мимо лаборатории Эдисона и увидел того спящим за своим столом. После чего между ними произошел следующий диалог: - Который час? - Почти полночь. - Ты серьезно? Черт возьми, мне нужно домой. Я ведь только сегодня женился. 🤯 Эдисон променял свою первую брачную ночь на работу в лаборатории. Возможно, если бы он работал чуть менее усердно, то все равно достиг бы своих целей. Но он даже не рассматривал такой вариант — в итоге качества, которые помогли ему добиться успеха, сделали его ужасным мужем. Когда-то меня вдохновляли истории о тех, кто все свое время посвящал работе и создавал что-то невероятное. Но мои приоритеты изменились, и теперь такие истории кажутся мне грустными.. Их успехи достойны уважения, но ради этого им пришлось пожертвовать слишком многим. 📝 Психологи выделяют два типа личности — более настойчивые, амбициозные и энергичные люди обладают личностью типа «А», а более спокойные и расслабленные относятся к типу «В». Первые добиваются больших успехов, вторые же получают от жизни больше удовольствия. 🖌 Вот почему многие успешные люди просто не могут расслабиться — даже став миллионерами, они продолжают работать и днем и ночью. Например, инвестор и бизнесмен Майкл Овитц так описывал свое отношение к работе: «В 1979 году, когда мне было тридцать три, Тед Эшли из Warner Bros. отвел меня в сторонку и сказал: «Я хочу дать тебе отличный совет. Но вряд ли ты его примешь. Слушай: я мог бы работать на 10% меньше, и это не повлияло бы на мою карьеру. Но я был бы намного счастливее». Тед оказался прав по обоим пунктам — это был отличный совет, и я им не воспользовался. Теперь я понимаю, что мог бы работать на целых 20% меньше, и этого ничего бы мне не стоило. Зато в течение тридцати лет это дало бы мне целых шесть лет жизни, которыми бы я наслаждался». 😰 Проблема заключается в том, что такие вещи становятся ясны лишь задним числом. Причем это касается не только тех, кто обладает первым типом личности — мы хотим сначала добиться успеха, а уже потом отдыхать.. но так и не переходим ко второму пункту этого плана. 🖌 В своей книге Майкл Овитц делится еще одним советом, который дал ему писатель и сценарист Майкл Крайтон: «Если хочешь быть счастливым, забудь о себе. Забудь обо всем — о том, что ты чувствуешь, как продвигается твоя карьера. Просто отбрось все это.. Люди, посвятившие себя чему-то другому, кроме самих себя — семье и друзьям, важному делу — самые счастливые люди в мире». Легко завидовать чужому успеху, ведь мы не знаем, какую цену за него пришлось заплатить. К тому же успех, как и многие вещи в нашей жизни, часто находится в глазах смотрящего. ❗️ К счастью, успех бывает разным. И нам просто нужно найти тот, который лучше всего нам подходит :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,45%, нефть слегка подорожала, а рубль торговался в боковике. ⬆ ПИК (+3,7%) $PIKK. Льготная ипотека (под 8%) закончится в июле, но акционеров ПИКа это ничуть не смущает. Тут есть два варианта — либо они предвидят проблемы у своих конкурентов, либо знают какой-то инсайд. ⬆ ЛУКОЙЛ (+1,8%) $LKOH. Подтверждает статус лидера рынка и практически закрывает свой гэп. И это далеко не предел, ведь у компании есть еще один драйвер роста - если ей дадут выкупить акции у нерезидентов, то нас ждет переоценка еще на 20-25%. ⬆ Норникель (+2,2%) $GMKN. Уже в среду руководство определится с дивидендами, но я бы не стал ждать каких-то чудес. У компании впереди масштабные проекты, но хоть цены на металлы наконец-то пошли вверх — тот же никель подорожал до $21'500 за тонну. ⬇ Газпром (-1,8%) $GAZP. Испытывает акционеров на прочность. Новый контракт с Китаем так и не подписали, и теперь рынок ждет рекомендаций по дивидендам. В четверг эта интрига разрешится — компания может выплатить 15,8 руб. на 1 акцию, а может и вообще отказаться от выплат. ⬇ Софтлайн (-4,2%) $SOFL. Сначала мы увидели сильный отчет — за I квартал оборот вырос на 52%, а прибыль — в 3 раза. Но этот позитив перебило решение «Майкрософт», который начал отключать от своих продуктов заказчиков из России. Что нас ждет сегодня? ✅ Ренессанс Страхование — отчет по МСФО за I квартал $RENI. Еще один бенефициар высоких ставок, так что результаты группы ожидаются сильными. Осталось лишь узнать, как на них отреагирует рынок. На этой неделе наступит ясность по налоговой реформе. Судя по всему, главный удар придется по бизнесу крупных компаний, что может сильно подпортить нам настроение. Глубокого падения я не жду, но в случае чего держу кэш наготове :) 💸 Так же на счета начнут поступать дивиденды Лукойла — большая часть из них вернется обратно, что поддержит рост нашего рынка. О ситуации в Иране тоже не забываем, ведь она может серьезно повлиять на котировки нефти и золота. 🗣 Цитата дня: «Всю математику, необходимую для фондового рынка, вы получили в четвертом классе», - Питер Линч. P.S.: а что делать тем, кто после третьего класса сразу же пошел в пятый? :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💸 Что нам делать при гиперинфляции? Тучи над российским инвестором сгущаются — в мае инфляция вновь пошла в рост, так что высокая ключевая ставка останется с нами надолго. 🚀 При этом текущую ставку рынок уже переварил — мы подбираемся к двухлетним максимумам и не думаем останавливаться. Но что с нами будет, если инфляция выйдет из под контроля? Предлагаю рассмотреть самый экстремальный (и самый невероятный сценарий). В этом году активы российских домохозяйств впервые в истории превысили 100 трлн. рублей. В наличности и на депозитах хранится почти 82 трлн. рублей, и лишь 14,5 трлн. вложены в акции и БПИФы (где львиную долю занимает ВИМ Ликвидность). 🤯 А теперь представьте, что инфляция резко пошла в рост — деньги на вкладах обесцениваются так быстро, что никакой процентный доход их не спасает. Люди закрывают свои вклады и бегут тратить деньги, пока на них еще что-то можно купить. Если же на покупку не хватает, то недостающее берут взять кредит — деньги же сгорают в инфляции, и отдавать долг будет все дешевле. В итоге в экономику вливаются триллионы рублей, что раскручивает спираль инфляции еще сильнее. Власти вынуждены реагировать и поднимают ставку, но для ее эффекта нужно как минимум полгода, а то и год. А пока люди продолжают создавать спрос и не доверяют ни рублю, ни банковским вкладам. ❓ Еще раз повторю, что считаю такой сценарий маловероятным, но такие риски все равно нужно держать в уме. Что в таком случае делать инвестору? Какие активы могут его спасти? 📚 История уже знала подобные примеры, поэтому проще всего обратиться к ним. В той же Веймарской Германии бушевала дикая инфляция, и спаслись в ней только должники и владельцы бизнеса: «Кто преуспел в период инфляции в Германии? Кредиторы потеряли почти все. Но те, кто задолжал деньги, остались в выигрыше — их долги были ликвидированы. Акции же росли в цене вместе с инфляцией на протяжении многих лет и обеспечивали хорошую отдачу. Фондовая биржа стала одним из способов сохранения богатства, прежде чем была закрыта. В 1919-1922 годах рынок быстро корректировал стоимость акций в соответствие с инфляционными ожиданиями». 🏆 Но все ли акции были одинаково хороши? История знает ответ и на этот вопрос. Лучшими активами в такой период были те, что удовлетворяли человеческие желания и потребности — если бизнес производил необходимые людям товары и услуги, то его реальная ценность не снижалась. 🤯 Правда в трудные времена и критерии ценности начинают меняться: «Когда жизнь безопасна, общество признает ценность предметов роскоши — без них жизнь может протекать совершенно хорошо, но они делают ее намного приятнее. Но в условиях гиперинфляции килограмм картофеля для некоторых стоил дороже, чем фамильное серебро, кусок свинины больше, чем рояль...» 🖌 На российском рынке такие «жизненно необходимые» компании тоже имеются. В первую очередь это касается ритейлеров (Пятерочка, Магнит, Лента), а во вторую — поставщиков услуг на внутреннем рынке. Среди вторых я бы выделил айтишников (Яндекс, Позитив, Астра) и телекомы (Ростелеком и МТС). С экспортерами, банками и энергетиками все сложнее — тут нужно смотреть на многие другие факторы (цены на сырье, курс валюты, активы-пассивы, тарифные ограничения и т. д.) ❗️ Так что даже при таком ужасном сценарии у нас есть способы защитить свой капитал. Поэтому верим в лучшее, но и о худшем тоже не забываем :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи вырос на 0,45%, нефть слегка подорожала, а рубль торговался в боковике. ⬆ Ростелеком — ао (+6,2%) $RTKM. Вот что IPO животворящее делает. В компании заявили, что в этом году выведут на биржу одну из своих «дочек». Речь идет об облачном гиганте «РТК-ЦОД», оценка которого может перевалить за 200 млрд. рублей. Крутой драйвер для раскрытия внутренней стоимости компании. ⬆ Татнефть (+1,1%) $TATN $TATNP. Рынок ищет хорошие дивидендные истории. И Татнефть, готовая платить более 50% от чистой прибыли, выглядит именно такой историей. На этом фоне ее бумаги и подошли к четырехлетним вершинам. ⬇ Тинькофф (-0,2%) $TCSG. Представил сильный отчет (прибыль выросла на 37%), а в следующем году планирует расти так же быстро. Так же ТКС выкупили 6% своих акций, а по итогам года могут выплатить дивиденды. Но бумаги все равно упали — рынку не нравится неопределенность с покупкой Росбанка. ⬇ Совкомбанк (-2,8%) $SVCB. Еще один хороший отчет — прибыль выросла на 11%, а рентабельность составила 35%. Однако акции камнем полетели вниз — компания снизила текущий прогноз и намекнула о второй волне допэмиссии. Бизнес банка активно расширяется, и рынок пока не может как следует его оценить. Что нас ждет сегодня? ✅ БСП — отчет по МСФО за I квартал $BSPB. Банку будет трудно повторить прошлогодний успех — по прогнозам, его прибыль снизится на 30%, а рентабельность упадет до 23%. При этом в его бумаги заложены очень высокие ожидания. Рынок же растет шестую сессию подряд и готовится взять отметку в 3500 пунктов. И в этом ему могут помочь жирные «китайские» контракты — по этому поводу вчера были только намеки, но сегодня должна появиться какая-то конкретика. 💪 В целом «быки» пока побеждают, ведь на их стороне играют дивиденды и хорошие отчеты. Но расслабляться все равно нельзя - «медведи» и стоящие за ними инфляция и налоги тоже не дремлют. 🗣 Цитата дня: «Честно говоря, я не вижу рынков; я вижу риски, выгоду и деньги», - Ларри Хайт. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Что такое богатство на самом деле? Мы не можем увидеть банковский счет человека, поэтому оцениваем его успех по внешнему виду — модная одежда, крутая машина и просторный дом служат нам доказательством богатства. 💍 Однако в современном мире нет ничего проще, чем создать иллюзию богатства. Ведь на самом деле богатство — это финансовые активы, которые не потрачены на видимые вещи. Это машина, которую мы не купили, это часы и драгоценности, которые мы не приобрели. Однажды Рианна чуть не обанкротилась и обвинила в этом своего финансового консультанта, на что тот ответил: «Неужели ей всерьез надо объяснять, что если она потратит деньги на вещи, то у нее будут вещи, но не будет денег?!» 💸 Это кажется смешным, но многие люди этого и правда не понимают. Когда они думают о богатой жизни, то представляют ее так: «Я буду разбрасываться миллионами направо и налево». Но такое поведение свойственно состоятельным, а не богатым людям. Если кто-то ездит на дорогой машине, то он скорее всего состоятелен — даже если машина куплена в кредит, то у него есть деньги на регулярные выплаты. Распознать состоятельных людей не трудно, ведь они выставляют свое финансовое положение напоказ. Богатство же не столь заметно, потому что представляет из себя нерастраченный доход. Но именно такой доход дает гибкость и обеспечивает потенциал — в будущем это позволяет иметь намного больше, чем вы можете позволить себе сейчас. 🍔 Чтобы лучше понять эту разницу, представьте себе человека, который пытается похудеть при помощи физической нагрузки и диеты. Многие с этим не справляются, и Билл Брайсон объяснил причину этих неудач: «В ходе проведенных исследований было установлено, что люди в четыре раза переоценивают количество калорий, сожженных в ходе занятий в спортивном зале. В результате они потом поглощают в среднем вдвое больше калорий, чем затратили. Таким образом, они быстро сводят на нет всю физическую нагрузку. К сожалению, так поступает большинство людей». 💪 Так же себя ведут и состоятельные люди — они думают, что отлично поработали и заслужили хороший ужин и бутылку дорогого вина. Богатые же не «объедаются» после того, как сожгли свои калории — для этого нужна сила воли и самоконтроль, поэтому это так не просто. Проблема заключается в том, что мы хотим быть богатыми и иметь ту гибкость и свободу, которую дают нерастраченные финансовые активы. И вместе с тем в нас сидит представление, что деньги обязательно нужно тратить — именно это и мешает нам стать богатыми. 💰 Разумеется, среди богатых людей есть и те, кто тратит огромные деньги на роскошные дома и машины. Но такое поведение — это лишь демонстрация их состоятельности, ведь основная часть их капитала так и остается нерастраченной. В мире много людей, которые выглядят скромно, но на самом деле очень богаты. Хватает и тех, кто хвастается своим «богатством», а сам живет на грани банкротства. Поэтому не стоит оценивать успехи по внешнему виду и тем более брать с таких людей пример. ❗️ Как однажды сказал Морган Хаузел: «Если вы тратите деньги с целью показать другим, как у вас их много, то это приведет к тому, что у вас их станет мало». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос еще на 0,2%, нефть торговалась в боковике, а рубль снова немного укрепился. ⬆ РУСАЛ (+3,8%) $RUAL. Акции растут вслед за ценами на алюминий. Так же сегодня будет объявлено решение по дивидендам, но с таким долгом я бы не стал на них рассчитывать. Спекулянты же думают иначе и по традиции разгоняют «дивидендные» бумаги. ⬆ Сургутнефтегаз -ап (+2,8%) $SNGSP. Реальность оказалась круче ожиданий. Рынок все же сомневался, что компания одобрит такие щедрые выплаты. Сейчас же в бумагах царит эйфория — див. доходность составляет 17%, а многие инвест. дома повышают свои таргеты. ⬆ Магнит (+1,9%) $MGNT. Рост после хорошего отчета — прибыль за прошлый год удвоилась, а чистый долг/EBITDA снизился до 1х. От компании ждут высоких дивидендов — многие брокеры рисуют ей чуть ли не 17,5% див. доходности. Если прогнозы оправдаются, то у нас на рынке будет второй Сургут :) ⬇ MDMG (-8%) $MDMG. Компания завершает процедуру переезда, и с 25 мая торги ее акциями будут приостановлены. Многие не хотят замораживать свои деньги и бегут из этих акций, да и «навес» нерезидентов будет очень большим. С дивидендами тоже пока не ясно, так что рисков в этих бумагах хватает. Что нас ждет сегодня? ✅ День будет богат на корпоративные события. Тинькофф, Совкомбанк и Ростелеком отчитаются по МСФО за I квартал. У банков ожидаются хорошие результаты, а у последнего возможно снижение прибыли. Но гораздо важнее то, как рынок отреагирует на эти отчеты. Еще больше внимания будет приковано к Китаю, где сегодня пройдут большие российско-китайские переговоры. В Пекин прибыли и представители бизнеса — вряд ли они приехали просто покрасоваться, так что ждем от них новых контрактов и соглашений. 🚀 На этом фоне акции Сбера, Роснефти, Новатэка и ВТБ могут показать хорошую динамику. То же самое касается и бумаг второго и третьего эшелона, но с такими «ракетами» нужно быть осторожными. Ситуация с инфляцией пока не радует, но эта тема заслуживает отдельной статьи. 🗣 Цитата дня: «Я сделал большие деньги отнюдь не своим умом. Это была моя усидчивость. Я сидел и не дергался», - Джесси Ливермор. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Расшифровка финансового жаргона. Возьмите любую финансовую статью, и найдете в ней массу непонятных формулировок — их авторы будто специально напускают туману, чтобы казаться еще умнее и загадочнее. Так больше продолжаться не может, поэтому сегодня мы с Беном Карлсоном переведем этот птичий язык на человеческий :) 🗣 «Я смотрю на рынок с осторожным оптимизмом». Перевод: Я понятия не имею, что произойдет. 🗣 «Фондовый рынок конструктивен». Перевод: Я хотел сказать «бычий», но это звучит не так круто. Заодно и подстрахуюсь на случай, если рынок пойдет вниз. 🗣 «Акции торгуются по справедливой стоимости». Перевод: Я понятия не имею, сколько стоят эти акции, но рынок должен это знать. 🗣 «Мы скромная инвестиционная компания». Перевод: У нас в управлении мало денег, и мы бы хотели стать больше. Пожалуйста, дайте нам денег. 🗣 «Эти акции — настоящий пузырь». Перевод: Эти акции выросли без меня, поэтому я буду называть их «пузырем». 🗣 «Мы представляем умные деньги». Перевод: Мы берем безумные комиссии за свои «сложные» инвестиционные продукты. 🗣 «Актив имеет несимметричную награду за риск». Перевод: Я прочитал «Игру на понижение» целых три раза. Ладно, я посмотрел этот фильм и запомнил пару фраз. 🗣 «Sell in May and go away / Продавайте в мае и уходите». Перевод: Мой анализ основан исключительно на красивой рифме. 🗣 «Этот парень - гуру с Уолл-стрит». Перевод: Этот парень носит дорогой костюм и галстук-бабочку. 🗣 «Нашу стратегию нужно оценивать на длительном горизонте». Перевод: Прошло всего три месяца, а мы уже отстали от широкого рынка. 🗣 «Я просто ошибся с таймингом». Перевод: С этими рыночными сроками вечно проблемы. Никак не могу их угадать. 🗣 «Это финансовая пирамида». Перевод: Внимание-то я привлек.. но что такое финансовая пирамида? 🗣 «Эти люди предсказали финансовый кризис 2008 года. И они говорят, что следующий будет еще страшнее!» Перевод: Эти люди так же предсказывали кризис в 2009, 2010, 2011, 2012 и т. д. Один раз они оказались «правы» и с тех пор считаются экспертами. 🗣 «В нашей стратегии сплошные плюсы». Перевод: Если эта стратегия провалится, то мы легко предложим вам новую. 🗣 «Я сторонник противоположного мнения». Перевод: Если я соглашусь, то буду казаться не таким умным. 🗣 «Мы ждем, когда уляжется пыль». Перевод: Когда на рынке царит страх, мы тоже начинаем бояться. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,2%, нефть опустилась до 82 долларов, а рубль торговался в боковике. ⬆ СПБ Биржа (+5,7%) $SPBE. Глава компании порадовал приунывших инвесторов — борьба за разблокировку идет, а сама биржа начнет проводить IPO и торговать новыми инструментами. Правда сначала нужно вернуть потерянное доверие, иначе никаких денег площадке не видать. ⬆ Аэрофлот (+3,9%) $AFLT. Вот вам и сбитый летчик. Компания показала отличные результаты — объем перевозок вырос на 21,7%, а международные рейсы — на 56%. Перевозчик работает на пределе (загрузка почти на 100%), так что наращивать объемы будет проблематично. ⬆ Сбербанк (+1%) $SBER $SBERP. Ну что за лев этот Греф! Несмотря на высокую ставку, прибыль банка продолжает расти — и что еще важнее, рентабельность остается на высоком уровне. За январь-апрель Сбер заработал 11,7 рублей дивидендов, а по итогам года эта цифра превысит 35 рублей. ⬇ Газпром (-1,1%) $GAZP. Газовый гигант не дает своим инвесторам заскучать. Миллер не вошел в состав делегации, которая отправляется в Китай — рынок посчитал, что соглашение по «Силе Сибири-2» вновь не будет подписано. ⬇ ЕМС (-8,4%) $GEMC. И снова дивидендный гэп без дивидендов. Руководство заявляло, что после переезда компания возобновит свои выплаты. Но вчера СД решил ничего не выплачивать - то есть, миноритариев откровенно кинули. Красивая корпоративная практика, ничего не скажешь. Что нас ждет сегодня? ✅ Сургутнефтегаз — рекомендации по дивидендам $SNGSP. У инвесторов высокие ожидания — от «префов» ждут 12,3 рублей на 1 акцию (17,5% див. доходности). Если вдруг порекомендуют меньше, то это станет серьезным разочарованием и может потащить индекс вниз. Рынок сейчас живет на отчетах и корпоративных новостях — нам нужен позитив, чтобы перебить весь накопленный негатив. Даже с этим негативом инвесторы настроены оптимистично, но без нового заряда оптимизма отметку в 3500 пунктов не пробить. 📉 Ждем хороших новостей из Китая, но и о рисках не забываем. Индекс RGBI упал еще на 0,7%, что может негативно сказаться на рынке акций (люди начнут перекладываться в привлекательные облигации). 🗣 Цитата дня: «От спекуляций на бирже следует отказаться в двух случаях: если у вас нет денег, и если они у вас есть», - Марк Твен. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Почему пессимизм так привлекателен? 29 декабря 2008 года. Худший для экономики год подходит к концу. Фондовые рынки испытали настоящий шок, мировая финансовая система чуть не развалилась, а безработица продолжает расти. 🤯 И в этот момент Wall Street Journal публикует статью, которая лишает читателей веры в будущее — в ней говорится, что все худшее еще впереди. Сразу предупреждаю, что она похожа на научную фантастику, но тогда этот «прогноз» многим показался вполне реальным: «В конце июня или начале июля 2010 года США распадутся на шесть частей. Аляска перейдет под контроль России, Калифорния образует ядро «Калифорнийской республики» и станет частью Китая или будет существовать под его влиянием. Техас станет центром новой республики, которая перейдет под контроль Мексики или войдет в ее состав. Вашингтон и Нью-Йорк станут частью «Атлантической Америки», которая, возможно, присоединится к ЕС. Канада возьмет себе часть северных штатов, а Гавайи станут протекторатом Японии или Китая». 🗞 Это не записки сумасшедшего и не бред какой-то безумной секты — о этом писала одна из самых авторитетных финансовых газет мира. Хотя если бы WSJ опубликовала статью о том, что все будет хорошо, то ее никто не стал бы читать. К сожалению, пессимизм всегда популярнее оптимизма. Вот почему взгляды, которые полны оптимизма, всегда проигрывают историям о конце света. Если вы скажете человеку, что у него все будет отлично, то он просто пройдет мимо — а сообщите ему о том, что ему грозит опасность, и он выслушает вас с предельным вниманием. 📉 Если кто-то скажет вам, что нашел акцию с будущими «иксами», то вы вряд ли ему поверите. Но если тот же самый человек расскажем вам об акции, которая скоро рухнет из-за мошенничества, то вы прислушаетесь к его словам. Почему же так происходит? Все дело в том, что осторожность и неприятие потерь заложены в нас природой — это защитная функция, которая досталась нам в процессе эволюции. Но есть еще несколько причин, из-за которых финансовый пессимизм так привлекателен: 🔸 Деньги очень важны, поэтому неприятности с ними привлекают всеобщее внимание. Этого не скажешь о погоде — например, дальневосточный циклон никак не не затронет жителей Сибири и Подмосковья. Но с падением экономики все совсем иначе — она ударит по каждому жителю страны, поэтому обращает на себя такое внимание. 🔸 Пессимисты переносят текущие тенденции в будущее, не учитывая при этом умение рынка адаптироваться и выживать. В 2008 году эколог Лестер Браунс заявил: «К 2030 году потребности Китая в нефти вырастут до 98 миллионов баррелей в день. Сейчас в мире добывается около 85 миллионов баррелей, и вряд ли будет больше». В итоге появились новые технологии, и люди научились извлекать недоступную ранее нефть — ее добыча вскоре превысила 100 миллионов баррелей, так что никакого кризиса не произошло. 🔸 Для хороших новостей требуется время, а трагедии сразу же наносят серьезный ущерб. Важность новых продуктов или компаний мы не замечаем годами, в то время как банкротство мгновенно поддается оценке. Например, падение американского фондового рынка привело к слушанию в Конгрессе, а последующий рост на 140% не привлек такого внимания. Как сказал Морган Хаузел: «Укол пессимизма мы замечаем быстрее, чем мощное и долгое давление оптимизма». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,21%, нефть слегка подорожала, а рубль заметно укрепился. ⬆ ММК (+4%) $MAGN. Бумаги растут третью сессию подряд. Невысокие дивиденды разочаровали инвесторов, но сейчас рынок переоценивает перспективы компании. ММК может вернуться к квартальным выплатам, а отчет за I квартал оказался довольно неплохим. ⬆ Роснефть (+1,6%) $ROSN. Еще один позабытый всеми гигант. После технической коррекции (от распродажи БПИФов) акции так и не восстановились — они торгуются с P/E 4,5х против исторических 7х. При этом у нефтяников сейчас очень жирные прибыли. ⬇ РусАгро (-2,8%) $AGRO. Вчерашний лидер стал аутсайдером. Рынку отчет явно не понравился - прибыль компании упала в 3 раза, а рентабельность снизилась на 4%. Но бизнес продолжает развиваться (выручка +44% г/г), а снижение прибыли — это влияние курсовой разницы и разовых расходов. ⬇ Индекс RGBI (-0,5%). Очередной удар по российским облигациям — Минфин утвердил сразу 4 новых выпуска, объем которых составит 2,75 трлн. рублей. На этом фоне «старые» ОФЗ вполне логично покатились вниз. Что нас ждет сегодня? 📈 Фактор понедельника пошел рынку на пользу, но сегодня ему будет гораздо сложнее. Все же внутренний негатив усиливается — рубль заметно укрепился, а ЦБ вновь подает ястребиные сигналы. Регулятор заявил о «проинфляционных сюрпризах», которые требуют более длительного периода высокой ставки. С другой стороны, рынок поддерживают корпоративные истории — тут дело не только в дивидендах, но и в переездах в «родную гавань». В списке переезжающих есть очень интересные имена, от которых в будущем ждут возобновление выплат. 💵 Но еще интереснее, куда направятся свободные деньги — после распродажи ОФЗ и валюты образовался излишек рублей, который нужно куда-то пристроить. 🗣 Цитата дня: «Проблема биржевика состоит в том, как отделить холодные экономические факты от весьма пылких чувств людей, имеющих дело с этими фактами», - Бернард Барух. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💸 Когда деньги стали для людей всем? В современном мире комики порой поднимают темы, о которых другие предпочитают молчать. Например, Джерри Сайнфелд недавно высказался об отношении американцев к деньгам: «В семидесятых случился трагический поворот американской культуры. Раньше было не так важно, сколько ты зарабатываешь. Было так: «Насколько круто то, что ты делаешь? Если твоя работа круче и интереснее моей, то ты побеждаешь». Но в начале восьмидесятых все изменилось. Молодые парни стали зарабатывать огромные деньги. Раньше таких возможностей не существовало, но Уолл-стрит выпустила джина из бутылки. Деньги стали для нас всем. И это отравляет нашу культуру». 👨‍👩‍👧‍👦 Свежие опросы лишь подтверждают эти выводы — за последние десятилетия американцы охладели ко всем общественным институтам. Даже семья и дети больше не являются ценностью — если в 1998 году они были важны для 60% американцев, то в 2023 году — лишь для 29%. А что происходит с деньгами? В 1998 году их «огромную важность» признали 32% опрошенных, а в 2023 году - уже 44%. Цифры могут показаться не очень большими, но это единственный институт, важность которого продолжает расти. 🙏 Бен Карлсон даже назвал деньги «новым американским Богом», ведь их культ стремительно замещает традиционную религию. По его мнению, в этом виноват быстрый рост финансовой индустрии — например, еще в 1960-х годах Уолл-стрит был настоящей дырой: «Работа была интересной, но никто не ждал от нее больших денег — если только вы не получите какой-то инсайд, на что все втайне надеялись. Степени MBA там были редкостью. Докторов наук там никогда не видели. Комиссионные по-прежнему составляли 40 центов на акцию. Вся торговля велась на бумажных носителях. Курьеры с огромными черными ящиками, наполненными акциями и облигациями, сновали от брокера к брокеру, пытаясь поучаствовать в «хорошей сделке». 💰 Но технологии не стоят на месте, и вскоре на рынке появились мусорные облигации, фьючерсы и опционы. На этих инструментах делались огромные деньги, что лишь подогревало интерес к биржевой торговле — в итоге молодые люди за месяц зарабатывали больше, чем их родители за всю свою жизнь. В Америке родилась новая философия: «Жадность — это хорошо». И эта философия стала девизом для многих американцев. С одной стороны, это сделало многих из них крутыми бизнесменами, но с другой стороны, еще больше людей из-за этого стали несчастными. 💵 Я не говорю, что деньги не имеют значения. В нашем мире без них нельзя, ведь они дают нам комфорт, безопасность и даже здоровье. Счастье за деньги не купишь.. но лучше грустить в Мерседесе, чем в унылой маршрутке. Проблема заключается в том, что деньги не могут заполнить пустоту в нашей жизни. Тот же Сайнфелд для этого советует найти работу, которая будет вам по душе: «Вчера вечером за столом собралась куча ребят. И некоторые из них только начали работать на телевидении. Я сказал им, что если их работа не будет приносить им удовольствия, то никакие деньги этого не исправят». 🤔 Кто-то может возразить, что к нам это не имеет никакого отношения, ведь у нас совсем другие ценности и другие идеалы. Согласен.. но в последние годы мы идем по тому же самому пути. Так что лучше знать заранее, куда ведет этот путь. (с) пост написан по материалам статьи Бена Карлсона. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,5%, нефть заметно подешевела, а рубль продолжил слабеть. ⬆ ЮГК (+5,1) $UGLD, Полюс (+3,1%) $PLZL. Золотодобытчики растут вслед за золотом, которое реагирует на слабый рынок труда в США. Если ФРС перейдет к снижению ставки, то к концу года золото может пробить отметку в 2500 долларов за унцию. ⬆ ИнтерРАО (+2,7%) $IRAO. Пока его коллеги «ракетили» на дивидендах, об этом спящем гиганте все забыли. Компания остается недооцененной — при капитализации в 470 млрд. у нее на счетах лежит 465 млрд. рублей. Но драйверов для раскрытия этой стоимости пока не видно. ⬆ Совкомфлот (+1,1%) $FLOT. В этих бумагах сохраняется интрига, ведь в теории компания может выплатить более 50% от чистой прибыли. И после истории с Транснефтью инвесторы вновь поверили в эту историю. Да и как защита от девальвации эти бумаги тоже подходят (компания получает валютную выручку). ⬇ РусАгро (-1%) $AGRO. Обыкновенная фиксация перед отчетом. На ожиданиях эти акции уже разогнали на 15%, и многие предпочли забрать эту прибыль. Сегодня компания представит отчет, так что «продажа на фактах» может продолжиться. Что нас ждет сегодня? 📈 Понедельник — традиционный день для роста рынка. К тому же никакого негатива на выходных не подвезли, и внешний фон складывается вполне благоприятно. Рубль слабеет, а нефть держится на комфортных для нас уровнях. На этой неделе мы узнаем новый состав правительства, так что и эта неопределенность уйдет в прошлое. Экономический блок имеет для рынка большое значение — судя по всему, тут тоже обойдется без неприятных сюрпризов. ✅ Единственный серьезный риск — это новая налоговая реформа, параметры которой должны раскрыть на этой неделе. Нужно держать это в уме, потому что рынок на такие вещи реагирует крайне нервно. А нам нужно сохранять хладнокровие :) 🗣 Цитата дня: «В жизни нет ничего определенного, кроме смерти, налогов и второго закона термодинамики», - Сет Ллойд. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Финансовые пирамиды в России. Финансовые пирамиды стали символом «лихих девяностых» — в какой-то момент их насчитывалось более полутора тысяч, и только официально от них пострадало около 20 млн. человек. 🔸 Все началось в Волгограде, где в конце 1991 года был основан «Русский дом Селенга». Людям понравилась легенда этой компании, ведь ее организаторы пообещали выгодно «вложить» их деньги и поднять тем самым родной регион. А сказочная прибыль (500% годовых) будоражила воображение.. Вскоре желающих «инвестировать» стало настолько много, что компания начала открывать офисы по всей стране. Деньги там уже не считали — их просто грузили в коробки и взвешивали на весах. А руководству окончательно сорвало крышу — оно написало конституцию и основало собственный орден. Эта красивая история продлилась около трех лет, после чего выплаты дивидендов были «приостановлены». В итоге жертвами «Селенги» стали 2,4 млн. человек, а общий ущерб составил почти 3 трлн. рублей. 🔸 Там же появилась пирамида «Хопер-Инвест», которая по началу была совершенно легальным бизнесом. Но владельцам этого показалось мало, и они придумали следующую схему — на деньги вкладчиков будут открываться фиктивные магазины, которые будут приносить им «дивиденды». И для большего эффекта они хорошо вложились в рекламу — в их роликах снимались Сергей Минаев и Кабаре-дуэт «Академия». Почти сразу же «академики» признались, что им заплатили только половину гонорара, поэтому в мутный «Хопер» лучше не вкладываться. Но вкладчики ничего не хотели слышать и продолжали «инвестировать». Эта пирамида вытянула из людей 3 трлн. рублей, а выражение «Хопер деньги спер» стало поговоркой. 🔸 Концерн «Тибет» не достиг такого размаха, но и в рекламе у него вместо артистов были какие-то мультяшные горы. А ведь все началось с легального бизнеса — Владимир Дрямов владел сетью аптек, где продавались сборы из натуральных трав. Но очень быстро он превратился в гуру, который владеет тайным знанием и видит будущее. А раз он видит будущее, то может хорошо вложить ваши деньги — несите их в «Тибет» и получайте магическую доходность. Так люди и поступили.. но уже в 1994 году поток наличности иссяк, и эта пирамида рухнула. 🔸 «Властелина» обошлась вообще без рекламы, потому что за Соловьеву все сделало сарафанное радио. Она пообещала «Москвичи» за полцены — некоторые ей поверили и действительно получили свои автомобили. Вскоре об этом знал весь Подольск, а чуть позже узнала и вся страна. Деньги к этой «волшебнице» стекались отовсюду — в нее вкладывались простые работяги, артисты, политики и даже бандиты. «Властелина» дружила с Пугачевой и Бабкиной, которые вернули свои деньги и даже заступались за свою подругу. Правда 25 тысяч других вкладчиков остались ни с чем. 🔸 Ну и возглавляет этот список легендарная МММ. Если бы не количество пострадавших, то проект Сергея Мавроди можно было бы назвать гениальным. С точки зрения психологии все было идеально — людям зашел образ Лени Голубкова, который озвучивал простые и понятные желания. Пирамида просуществовала всего полгода — за это время в нее вложились 15 млн. человек, а сумма вложений превысила 100 млрд. долларов. Вряд ли Мавроди провернул все это самостоятельно - есть мнение, что у него была серьезная крыша и за ним стояли Чубайс и Березовский. Понятное дело, что эти деньги так и не нашли.. Миллионы людей лишились своих сбережений, Мавроди отсидел 4,5 года, а теневые хозяева так и остались неизвестными. ❓ А какой у вас опыт общения с пирамидами? Попадали в такие истории? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💼 Самые безумные финансовые аферы. 🔸 Когда в Албанию пришел капитализм, люди о нем ничего не знали — они верили в экономическое чудо и мечтали разбогатеть. В итоге 65% населения оказались втянуты в различные пирамиды — этот показатель стал рекордным за всю мировую историю. Понятное дело, что такие схемы существуют лишь благодаря притоку новых клиентов. А когда денег у людей не осталось, пирамиды начали рушиться — ущерб был настолько большим, что экономика страны упала на 7%, а инфляция подскочила до 50%. 🔸 В Китае тоже любят красивые истории — когда одна фирма начала рекламировать «целебные пирамидки», десятки тысяч китайцев захотели их приобрести. Более того, многие покупатели потом сами стали продавцами.. нужно же было вернуть потраченные на них средства. Так афера превратилась в пирамиду сетевого маркетинга — организаторы купались в деньгах, ведь их фигурки уходили по 15 тысяч долларов за штуку. К счастью, власти Китая быстро отреагировали и прикрыли эту лавочку, иначе ее жертвами стали бы десятки миллионов людей. 🔸 В Пенсильвании безработный Ричард Харли разыграл из себя крутого нефтяника — своим подписчикам он рассказал, что «владеет месторождениями с миллиардами баррелей нефти». В США тогда начинался сланцевый бум, и многие американцы хотели в нем поучаствовать. Люди стали инвестировать в его несуществующие проекты — они перевели ему 325 тысяч долларов, прежде чем почуяли что-то неладное. Видимо, их смутила обстановка «миллиардера» - этот Харли жил в каком-то трейлере, а его единственным заработком было пособие по безработице. 🔸 В начале XX века сотни американцев получили письма, в которых некий «банкир» просил вызволить его из мексиканской тюрьмы. Он якобы был посажен за банкротство, хотя на таможне у него лежит чемодан с деньгами — если кто-то заплатит за него этот штраф, то получит 50 тысяч долларов. Доверчивых «инвесторов» в Мексике встречали подставные чиновники и тюремщики - помимо самого штрафа человека разводили еще и на подкупы и взятки. Что самое любопытное, главными жертвами этой аферы стали врачи - то ли у них было много лишних денег, то ли они так хотели помочь. 🔸 В 1920-х годах Джозеф Уэйл воспользовался ростом фондового рынка — он основал фальшивые брокерские конторы, где продавал сертификаты на акции со скидкой 80%. И чтобы люди в это поверили, предприимчивый брокер у них на глазах «обналичивал» пару таких сертификатов. Эти конторы существовали лишь пару дней, после чего закрывались и переезжали в другой город — инвесторы же оставались с обычной бумагой, которая ничего не стоила. Сам же Джозеф Уэйл стал «Королем мошенников» - он умудрился развести на деньги даже Бенито Муссолини. 🔸 В XIX веке в США и Канаде была популярна трехкарточная игра Монте. Ее суть была в следующем — дилер показывал игроку три карты, переворачивал их рубашкой вверх и предлагал найти туза. В итоге люди уходили без штанов, потому что мошенники не оставляли им никаких шансов. И больше всех тут отличился Уильям Джонс, который сколотил на этом целое состояние (около 200 млн. долларов!) Когда у него спросили, почему игроки все равно несут ему свои деньги, он ответил: «А что им еще делать? Это единственная игра в городе». 😉 Это лишь первая часть моей подборки. А в следующий раз мы поговорим о более близких нам российских пирамидах. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,14%, нефть слегка подорожала, а рубль заметно подешевел. ⬆ Совкомбанк (+3%) $SVCB. Вот вам и эффективный рынок, который сначала слил эти бумаги, а потом начал их активно покупать. Инвесторы неправильно оценили новости — допэмиссия пойдет на выгодное приобретение, а падение прибыли связано с особенностями РСБУ (туда не входят доходы от небанковских бизнесов). ⬆ АФК Система (+2,9%) $AFKS. После небольшой коррекции эти акции вновь перешли к росту. Причина все та же — выход «дочек» на IPO и раскрытие внутренней стоимости. Хотя компания и так выглядит недорого, ведь ее доля в одном лишь Озоне оценивается в 280 млрд. рублей. ⬆ Сбербанк (+0,9%) $SBER. Как всегда, все самое лучшее находится прямо перед носом. Зачем прыгать в мутные истории с 10-12% доходности, когда есть стабильный Сбер с его 10,5% доходности? Вот рынок и вспомнил об этом гиганте. ⬇ Самолет (-1,3%) $SMLT. Компания отказалась от дивидендов, что сразу же породило слухи об ее серьезных проблемах. Если бы это было так, то Самолет не проводил бы buyback и не закладывал бы в бюджет 5 млрд. рублей на следующие выплаты. Что нас ждет сегодня? ✅ Последний день праздничных торгов вряд ли будет активным. Самое главное, что никаких рисков не реализовалось — инаугурация и День Победы прошли спокойно. Внешний фон тоже стабилизировался, а нефть вообще перешла к росту. Особое внимание на рубль, который в среду обновил свой недельный минимум. Либо это был какой-то разовый фактор, либо сокращение валютной выручки уже дает о себе знать. Если второе, то мы увидим дальнейшее ослабление рубля. 🥓 Еще денечек поторгуем, и снова на выходные :) 🗣 Цитата дня: «Одинокий любитель построил ковчег; большая группа профессионалов построила «Титаник», - поговорка с Уолл-стрит. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 О необходимости запаса прочности. Сталинградская битва стала самым крупным сражением в мировой истории — в ней участвовало более двух миллионов человек, а протяженность фронта составила от 400 до 850 километров. 📚 Военная наука выделяет не только размах этой битвы, но и отдельные незначительные эпизоды, которые так или иначе повлияли на ее итоги. И одним из таких эпизодов стала история о «мышах-героях», как их позже окрестили некоторые историки. Немцы тогда разместили свой танковый резерв в степи, где он и ждал своего часа — и когда в этих танках возникла острая необходимость, случилось кое-что неожиданное. Как немецкие танкисты ни старались, большая часть их техники просто не завелась! ✏ Из 104 машин на ходу осталось не больше 20, и вскоре инженеры поняли причину. Вот как описал ее историк Уильям Крейг: «За несколько недель бездействия вдали от фронта полевые мыши поселились в танковых двигателях и погрызли изоляцию на проводах электрических систем». 🐀 Из-за войны урожай пшеницы так и остался в поле — это стало подарком для мышей-полевок, которых расплодилось очень и очень много. А провода в то время оборачивали тряпками, пропитанными различными смолами.. так что они были особенно вкусными. Ударный танковый резерв, на который немцы так рассчитывали, пал под ударами обычных грызунов. Ни один полководец не мог такого предусмотреть, ведь в истории танковых войн ничего подобного никогда прежде не случалось. 📝 В жизни мы регулярно сталкиваемся с такими вещами, потому что просто не можем все предусмотреть. Мы строим планы, в которых пытаемся учесть все риски, но раз за разом имеем дело с чем-то неожиданным — и именно такие события наносят нам наибольший ущерб. Так Морган Хаузел привел примеры того, с чем столкнулись финансируемые им стартапы: 🔸 из-за прорыва водопровода вся документация компании была уничтожена; 🔸 из-за розыгрыша пранкеров глава компании провалил важный проект; 🔸 в офис компании трижды за месяц вламывались грабители; 🔸 один из учредителей получил нервный срыв и угодил в психушку. Эти события не были учтены заранее, поэтому они серьезно ударили по будущему молодых компаний. К сожалению, избежать таких рисков невозможно — мы не можем быть готовыми к тому, о чем даже не догадываемся. 💪 Единственный способ как-то смягчить такие удары — это укрепить возможные узкие места. Например, большинство критических систем в самолете продублировано — он может лететь на одном двигателе, а приземлиться вообще без них. 💸 Узкое место в наших финансах — это слабый запас прочности, то есть, отсутствие сбережений или свободной доли кеша. Укрепив свой запас прочности, мы не только получаем право на ошибку, но и признаемся себе в том, что мир не всегда подчиняется нашим планам. Вот что сказал об этом Бенджамин Грэм: «Назначение запаса прочности в том, чтобы сделать предсказания ненужными». И с ним трудно не согласиться — предсказания редко бывают точными на 100%, и что-нибудь обязательно пойдет не по плану. ❗️ Мы живем в мире, которым движут не только закономерности, но и нелепые случайности. И запасом прочности тут обладает тот, кто реально смотрит на этот мир и старается обезопасить себя от ударов судьбы. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи снизился на 0,25%, нефть слегка подешевела, а рубль продолжил укрепляться. ⬆ ДВМП (+5,8%) $FESH. Си Цзиньпин заявил, что отношения с Москвой будут только укрепляться. Это напомнило рынку о наших «воротах в Азию», интерес к которым после отчета слегка остыл. У компании все и так хорошо, а прибыль снизилась из-за огромных инвестиций. ⬆ МТС Банк (+3,7%) $MBNK. После четырех дней снижения бумаги отыграли эти потери. В конце мая «красный» банк опубликует отчет по МСФО за I квартал, и рынок рынок ждет хороших результатов. Все же МТС Банк не настолько плох, чтобы пасть так низко :) ⬆ Транснефть (+3,1%) $TRNFP. Когда тайное становится явным — глава компании заявил, что дивиденды «будут очень неплохими». Бюджету нужны деньги, а значит компания может выплатить не 50%, а 75% от чистой прибыли. Совкомфлот на очереди? ⬇ Норникель (-0,9%) $GMKN. Низкие цены на металлы, крупные инвест. проекты и санкции давят на прибыль компании, поэтому о щедрых дивидендах пока можно забыть. Бывший любимчик рынка попал в список аутсайдеров по версии БКС. Что нас ждет сегодня? 📉 С одной стороны, рынок падает пятую сессию подряд, но с другой стороны, практически все дневные просадки выкупаются. Скидки становятся поводом для покупок — например, вчера инвесторы набросились на подешевевшие Лукойл и Банк Санкт-Петербург. Так что рынок нашел свой баланс — драйверов для роста пока нет, но и упасть ему не дают. В то же время рубль играет против экспортеров, но его укрепление — это временное явление. Нефтегазовые доходы вслед за нефтью начали снижаться, что негативно скажется на курсе рубля. ✅ Новые размещения ОФЗ. Минфин выходит на долговой рынок — это будет первый аукцион после того, как ЦБ пересмотрел свой прогноз по ставке. Посмотрим, как пройдет это размещение и какой будет доходность — скорее всего, индекс RGBI будет и дальше ползти вниз. Напоминаю, что биржа завтра не работает. От казино тоже нужно отдыхать :) 🗣 Цитата дня: «Если бы рынок был эффективным, то я бы уже давно стоял в метро с пластиковым стаканчиком в руках», - Уоррен Баффет. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Мы — не компьютерная программа. До появления антибиотиков нейросифилис был смертельно опасен - действенного лечения от него не существовало, и большинство больных в итоге умирало. 🦠 Но однажды психиатр Юлиус Вагнер-Яурегг заметил, что после перенесенной лихорадки некоторые больные сифилисом вдруг выздоравливали. Он предположил, что повышение температуры помогает организму справиться с инфекцией, и решил провести несколько экспериментов. Доктор начал вводить своим пациентам ослабленные возбудители тифа, оспы и малярии — его целью было вызвать у них лихорадку и подавить бактерии сифилиса. Эти процедуры нельзя назвать безопасными, и несколько больных от такого лечения скончалось. 🧪 В конце концов он остановился на возбудителе малярии, который был менее опасен для пациентов. И его эксперименты оказались успешными — после введения сыворотки шестеро из десяти больных шли на поправку. С изобретением пенициллина врачи отказались от этой практики, но вклад Вагнера-Яурегга в медицину все равно огромен — он одним из первых осознал значение жара для борьбы с инфекцией и сумел применить это на практике. 🔬 Научные исследования показали, что повышение температуры тела на один градус снижает темпы развития некоторых вирусов в 200 раз. То есть, мы имеем дело с доказанным фактом - жар приносит пользу и помогает бороться с инфекцией. Но как мы поступаем, когда чувствуем у себя температуру? Жар мешает и доставляет нам дискомфорт, поэтому большинство из нас практически сразу же сбивает его таблетками. Логика и рациональность отступают перед нашим же здравым смыслом — мы чувствуем себя плохо и считаем это вредным. 📝 Примерно то же самое происходит и на фондовом рынке. Мы знакомы с финансовой наукой, которая разрабатывает оптимальные с математической точки зрения стратегии. Но в реальном мире мы не хотим забивать себе этим голову — нам нужна стратегия, которая позволит спокойно спать по ночам. 💼 Гарри Марковиц считается отцом современной портфельной теории — за свои работы о связи риска и доходности он даже получил Нобелевскую премию. Но когда Гарри спросили о том, как он распределил свои активы, то его ответ многих удивил: «Я представил себе, как расстроюсь, если фондовый рынок начнет расти без меня. Или если он упадет, а я не успею из него выйти. Я хотел свести к минимуму свои будущие огорчения, поэтому я разделил свои активы между акциями и облигациями поровну». Марковиц не стал действовать согласно своим же формулам, а положился на свой здравый смысл. Он оказался обычным человеком, «будущие огорчения» которого невозможно посчитать и выразить сухим языком цифр. ♥ Морган Хаузел советует полюбить свои инвестиции — это не очень рационально, зато позволяет избежать ненужных потерь. Инвесторы, которые любят свою стратегию, с большей вероятностью будут придерживаться своего курса, даже если на рынке начнется настоящий хаос. 😉 Джек Богл долгие годы «топил» за пассивные инвестиции, но сам при этом вложил много денег в хедж-фонд своего сына. Он объяснил это следующим образом: «Некоторые поступки мы совершаем ради семьи. Вы можете сказать, что это непоследовательно. Ну что же, жизнь далеко не всегда последовательна». Мы — не компьютерные программы; и нам важнее не формулы и алгоритмы, а комфорт и спокойствие. Быть рациональным — это хорошо, но не менее важно быть благоразумным. ❗️ Это позволит полюбить свою стратегию и придерживаться ее даже в самых сложных ситуациях. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи снизился на 0,17%, нефть слегка подорожала, а рубль укрепился еще на 0,3%. ⬆ Россети Урала (+8%) $MRKU. Компания выплатит щедрые дивиденды — по текущим ценам доходность составит около 15%. Но это не рождение новой дивидендной звезды — Урал лишь делится тем, что получил от продажи своей «дочки». ⬆ ТКС Холдинг (+3,3%) $TCSG. Рынок вспомнил о желтом банке, ведь завтра его акционеры обсудят допэмиссию для покупки Росбанка. Интересное поглощение, которое пойдет компании на пользу — и судя по параметрам, сделка пройдет по справедливой цене. ⬇ ЛУКОЙЛ (-1,3%) $LKOH. Фальстарт бывает не только в спорте. Рынок решил не ждать отсечки и устроил ее своими силами — для многих фиксация прибыли оказалась привлекательнее, чем будущие дивиденды. Закрытие гэпа покажет, кто был прав :) ⬇ М. Видео (-9,5%) $MVID. Сегодня компания рассмотрит вопрос о допэмиссии, а уже завтра состоится заседание руководства SFI. Видимо, слухи о покупке ритейлера были не пустыми — ЭсЭфАй может себе это позволить, ведь к июню на ее счетах накопится около 17 млрд. рублей. ⬇ Российские облигации продолжили снижение. Индекс RGBI никак не может нащупать дно и падает уже четвертую сессию подряд. С другой стороны, доходность ОФЗ становится все более интересной — в первую очередь это касается длинных бумаг. Что нас ждет сегодня? 📉 ЛУКОЙЛ начнет торги с дивидендным гэпом. Учитывая вес компании в индексе (15,45%), это приведет к снижению рынка примерно на 1%. Как быстро ЛУКОЙЛ закрывает свои гэпы? Это зависит от многих факторов, но в среднем на это уходило 25 торговых дней. Инаугурация президента. Сама эта процедура не несет в себе никаких рисков, но кое-кто может испортить ее своими атаками. Деньги любят тишину, и эскалация не идет им на пользу — в случае чего рынок может отреагировать очень нервно. ✅ Но я все равно смотрю на акции позитивно — вчерашнюю просадку практически выкупили, значит аппетит инвесторов никуда не делся. Правда и слегка остыть нам тоже не помешает :) 🗣 Цитата дня: «Рынок продает акции и облигации, но на самом деле он торгует надеждой», - Джейсон Цвейг. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Проблема завышенных ожиданий. Видели ли вы фильм «Увалень Томми»? Это довольно неплохая комедия, главные роли в которой исполнили известные американские комики. 🍿 Дуэт Криса Фарли и Дэвида Спейда оказался настолько удачным, что MTV вручила им премию как лучшему экранному дуэту. Они действительно хорошо понимали друг друга — еще до этих съемок Крис и Дэвид сдружились и вместе участвовали в телевизионных шоу. Но на съемках этого фильма они серьезно поссорились, причем все началось из-за какой-то мелочи. Спейд пошел в бар с другими актерами, а Фарли узнал об этом и обиделся, что его не позвали. В итоге они сначала поругались в гримерке, а потом подрались прямо на съемочной площадке. 🤝 Судьба картины висела на волоске, но разум все же возобладал над эмоциями - Крис и Дэвид помирились и с блеском закончили этот проект. Позже актеры признались, что этот конфликт случился на фоне стресса и неуверенности в себе. Пока окружающие считали их веселыми и успешными, они были недовольны своей карьерой. Дэвид Спейд тогда сказал: «Я участвую только в двух проектах, в то время как другие — сразу в пяти. С этим трудно смириться, поэтому я так подавлен». 🚀 Успешные люди тоже сравнивают свои достижения с другими. И даже если они получают желаемое, то все равно хотят большего. Так уж мы устроены — как только позитивные чувства проходят, нам требуется еще больше дофамина, чтобы получить те же самые эмоции. С одной стороны, это мотивирует нас развиваться и идти вперед, но с другой стороны, это может вызвать зависть и чувство ревности. Тут важно найти правильный баланс.. но в современном мире он постоянно ускользает. ❓ Нам говорят, что мы не должны гнаться за окружающими — мол, нужно сосредоточиться на развитии и стать лучшей версией самого себя. Но как не сравнивать свои успехи с другими? И как бороться со своими завышенными ожиданиями? К сожалению, на этот вопрос нет простого ответа. Мы не можем по щелчку пальцев отключать свои эмоции. И никакая психология не изменит человеческую природу. Как только что-то пойдет не так, наше подсознание все равно выйдет наружу. 😎 Поэтому есть лишь один вариант — можно намеренно снизить свои ожидания и оставить себе поле для маневра. Тем самым вы снимите с себя лишнее давление — и даже если вы в чем-то не добьетесь успеха, то это не станет для вас трагедией. Когда ваши ожидания слишком высоки, то рано или поздно вы начнете винить себя даже за небольшую неудачу. В то время как низкие ожидания дают свободу — вы не зацикливаетесь на возможном провале и не боитесь попробовать что-то новое. ❗️ Ник Мюррей однажды сказал: «Неважно, сколько у вас денег.. если вы все еще беспокоитесь, то вы не богаты». Я бы слегка изменил эту фразу — если вы все еще не удовлетворены, то вы не добились успеха. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи торговался в боковике, нефть подешевела еще на 0,25%, а рубль продолжил укрепляться. ⬆ QIWI (+4,7%) $QIWI. Из-за судебных новостей бумаги растут вторую сессию подряд. Арбитражный суд Москвы не дал АСВ оспорить сделку по продаже КИВИ Банка, что дает надежду на возобновление buyback'а. История мутная, но спекулянты ее с удовольствием подхватили. ⬆ Селигдар (+1,8%) $SELG. Аттракцион неслыханной щедрости. В прошлом году компания получила убыток в размере 11 млрд. рублей, но все равно выплатит дивиденды (2 рубля на 1 акцию). Чего только не сделаешь ради простых акционеров (нет). ⬇ Сегежа (-1,6%) $SGZH. Проблеск оптимизма сменился депрессией. Обанкротиться компании не дадут, но долги при этом никуда не делись.. и в этом году их нужно рефинансировать. Видимо, эти проблемы будут решаться в том числе и за счет миноритариев. ⬇ Совкомбанк (-1,8%) $SVCB. Прибыль в I квартале упала почти в 3 раза, а допэмиссия для покупки Хоум Банка составит 5,67% от УК. Дьявол кроется в мелочах - прибыль упала из-за высокой базы (разовые доходы), а поглощение ХБ добавит около 15% прибыли. Что нас ждет сегодня? 📉 Рынок вторую неделю подряд закрывается в красной зоне. С таким фоном это неудивительно — нефть торгуется в районе 83 долларов, а рубль обновляет недельные максимумы. Да и Газпром подпортил нам всю малину.. При этом налоговый период завершился, и рубль может вновь поползти вниз — это поддержит наших экспортеров и рынок в целом. Да и интерес к дивидендам никуда не делся — инвесторы покупают как голубые фишки, так и переезжающие к нам расписки. ✅ В целом, мы наблюдаем обыкновенную праздничную торговлю. Ничего страшного не произошло — едим куличики, бьемся яйцами и следуем плану :) 🗣 Цитата дня: «Риск и время — разные стороны одной медали, ведь если бы не было завтрашнего дня, то не было бы и риска», - Питер Бернстайн. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Успеха без ошибок не бывает. Хайнц Берггрюн родился в Берлине в 1914 году, но в юном возрасте был вынужден покинуть свою страну — у него были еврейские корни, и оставаться в нацистской Германии было просто небезопасно. 💎 Он иммигрировал в Соединенные Штаты, где поступил в университет Беркли и начал изучать искусство и литературу. В молодости его нельзя было назвать многообещающим талантом, но в итоге он стал самым успешным арт-дилером XX века. Берггрюн открыл многих гениальных художников, и для этого ему пришлось совершать немыслимые для других коллекционеров поступки. Например, однажды он продал несколько полотен Сезанна и Ван Гога, вместо которых купил неизвестные тогда работы Пикассо, Клее, Брака и Матисса. 💸 В 1996 году Хайнц вернулся на родину и продал часть своей коллекции Национальному музею — это было чем-то вроде подарка, потому что за картины стоимостью 1 миллиард евро коллекционер запросил всего 100 миллионов. Когда человек собирает такое количество шедевров, то это само по себе кажется поразительным. Искусство очень субъективно, поэтому на раннем этапе практически невозможно определить, кто из художников «выстрелит» и станет новым Сезанном. Но как Хайнцу Берггрюну это удалось? Это умение, удача или что-то другое? 💡 Компания Horizon Research, занимающаяся инвестициями в предметы искусства, раскрыла секрет его успеха: «Великие инвесторы покупали огромное количество предметов искусства. Незначительная часть этих коллекций оказалась удачным вложением денег, и владельцы держали ее достаточно долго, чтобы доходы от этой лучшей части превысили общие доходы портфеля». Возможно, 99% купленных Берггрюном работ оказались дешевками - однако оставшийся 1% оказался полотнами Матисса и Пикассо. Разве не то же самое происходит и на фондовом рынке? 📝 Взять, к примеру, те же венчурные инвестиции. Вот какие данные по своим вложениям привела компания Correlation Ventures: - 65% обернулись убытками; - 2,5% обеспечили прибыль, превышавшую вложения в 10-20 раз, 1% - более чем в 20 раз; - 0,5% окупили вложенные средства в 50 и более раз — именно эти деньги и составили большую часть их доходов. 🏦 Такое распределение характерно не только для молодых стартапов, но и для вполне зрелых акционерных компаний. Так J.P. Morgan представил свое исследование о том, как вели себя акции широкого рынка с 1980 года: «40% акций из индекса Russell 3000 потеряли более 70% своей стоимости и так и не восстановились. Источником всех доходов стали лишь 7% акций, которые показали результаты, превосходящие рынок как минимум на два стандартных отклонения». 📈 Но самое интересное заключается в том, что Russell 3000 за этот период времени вырос в 73 раза! Четыре из десяти компаний провалились, но малая часть других показала такую доходность, что она с лихвой перекрыла неудачи остальных. Никто не в состоянии принимать только правильные решения, так что ошибаться на рынке — это совершенно нормально. Джордж Сорос однажды сказал: «Важно не то, верным или неверным было ваше решение, а то, сколько вы на нем заработали или потеряли». ❗️ Хайнц Берггрюн не боялся ошибиться, поэтому пропустил через свои руки тысячи полотен. И секрет его успеха в том, что из своих верных решений он извлек максимальную выгоду. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи снизился на 0,8%, нефть торговалась в боковике, а рубль заметно укрепился. ⬆ Башнефть -ап (+2,4%) $BANEP. Инвесторы ждут рекомендаций по дивидендам. По прогнозам их размер составит 250 рублей на акцию - это 7,3% доходности по «обычке» и 10,5% по «префам». Судя по всему, рынку такая доходность кажется привлекательной. ⬇ Газпром (-3,5%) $GAZP. Никогда такого не было, и вот опять (с). Компания опубликовала разгромный отчет — по факту, прошлый год она отработала в ноль (убыток — это влияние курсовой разницы). Дивиденды еще возможны, но их размер будет чисто символическим. ⬇ ЛСР (-15%) $LSRG. Дивидендный гэп, который мы заслужили — падение почти в два раза превысило размер дивиденда. Вот что бывает, когда заходишь в бумагу только ради одной выплаты — желающих на выход оказалось так много, что этот гэп еще не скоро закроется. ⬇ Российские облигации ускорили падение. Рынок долга наконец отреагировал на жесткие слова регулятора, поэтому индекс RGBI пошел искать очередное дно. А впереди еще новые размещения от Минфина, которые будут давить на длинный «конец» облигаций. Что нас ждет сегодня? 🏦 Мосбиржа $MOEX раскроет объемы торгов за апрель. Посмотрим, как дела у нашего любимого казино — это позволит оценить не только его будущую прибыль, но и активность российских инвесторов. Мало нам было внешнего негатива, так еще и Газпром испортил всем настроение — его ужасный отчет переполнил чашу терпения и потащил рынок за собой. На таких корпоративных новостях к новым высотам явно не взлетишь. ✅ Но есть тут и позитивный момент — несмотря на все это (в том числе и на укрепление рубля), рынок не полетел камнем вниз. Многие бумаги закончили день в зеленой зоне, причем это касается даже волатильного второго и третьего эшелона. Инвесторы не хотят расставаться с хорошими дивидендными историями. Так что ждем возвращения ликвидности и не спешим посыпать голову пеплом :) 🗣 Цитата дня: «Когда достаточно темно, можно увидеть звезды», - персидская пословица. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Удобство — еще одна форма богатства. 🖍 Недавно в Bloomberg появилась статья о том, как американские миллионеры уходят от высоких налогов: «В аэропортах Нью-Джерси и Лонг-Айленда десятки частных самолетов, направляющихся во Флориду, вылетают примерно в 23:40-23:55 по местному времени. А в аэропорт Кеннеди (Нью-Йорк) регулярные рейсы из Пуэрто-Рико прибывают примерно через 15 минут после полуночи. Налоговые адвокаты рассказывают истории о клиентах, которые незадолго до 12 часов простаивают в своих роскошных машинах у въезда на мост Вашингтона, ожидания, пока часы переведут стрелки и наступит следующий день». 💸Таким образом миллионеры избегают налогового статуса Нью-Йорка — они проводят в нем меньше 184 дней и не считаются его жителями. Налоги в этом штате настолько высоки, что дешевле сотню раз слетать во Флориду, чем расплатиться с городским бюджетом. При этом Нью-Йорк остается финансовым центром, поэтому богатые люди не могут его оставить. Им нужна Уолл-стрит с ее биржей, банками и офисами — ни один другой город не даст им столько денег, сколько дает Манхэттен и «Большое яблоко». 💰 Поэтому они и ведут себя так странно — прилетают в полночь, день проводят в Нью-Йорке и в полночь же стараются оттуда сбежать. Причем это касается даже тех, у кого на счетах лежат миллиарды долларов — например, известный управляющий Джулиан Робертсон действует по той схеме: «Одна из помощниц Робертсона назначала ему встречи и вела записи о его местонахождении, проводя различие между «днями в Нью-Йорке» и «днями не в Нью-Йорке». Она до тошноты напоминала ему о том, как важно избежать «дорогого» налогового статуса. Чтобы «заработать налоговый день», Робертсон уезжал из города в пятницу до полуночи. Когда он не мог вовремя вызвать своего водителя, ему приходилось ловить такси прямо на улице. Однажды Робертсон вернулся и обнаружил, что на часах всего 23:45. Эта ошибка стоила ему целого дня, и ее можно было избежать просто посидев в аэропорту». 🤔 Сейчас состояние Робертсона оценивается в 5 миллиардов долларов — при этом он все равно беспокоится о том, чтобы сэкономить пару лишних миллионов. Как по мне, это не похоже на поведение богатого человека — такая возня больше напоминает какую-то налоговую тюрьму. Кто-то может возразить, что благодаря этому он и стал миллиардером. Справедливо, и я с этим отчасти согласен. Но когда ради этого приходится менять свой образ жизни, то это говорит лишь об одном — вы стали заложником собственных денег. 📌 Мы стремимся к богатству для того, чтобы сделать свою жизнь лучше. Вот лишь пара примеров того, что значит жить богатой жизнью: 🔸 Обеспечить себя комфортом. Одно дело быть терпеливым инвестором, но совсем другое — это терпеть неудобства, которых легко можно избежать. Например, вместо обычной клиники вы можете пойти в частную, или же полететь в отпуск дорогим бизнес-классом. Кому-то это покажется пустой тратой денег. Но если есть такая возможность, то почему бы ей не воспользоваться? Счастье за деньги не купишь, а вот комфорт и удобства — вполне. 🔸 Распоряжаться своим временем. Если у вас достаточно денег, то вы сами решаете, что и когда вам делать. Никто не сможет навязать вам работу, которая вам не нравится, или заставить работать с клиентом, который вам неприятен. Истинное богатство позволяет делать то, что хочешь, когда хочешь и с кем хочешь. Как сказал Морган Хаузел: «Возможность проводить время с любимыми — это самые ценные дивиденды, которые могут принести деньги». (с) пост написан по материалам статьи Бена Карлсона. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи упал на 0,25%, нефть подешевела еще на 1,2%, а рубль торговался в боковике. ⬆ Позитив (+2,1%) $POSI. Рынок переоценивает отчет за I квартал. Сначала его смутил рост убытков, но затем инвесторы заметили и другие показатели. Судя по всему, из бумаг выбивают шортистов — в том же БКС Позитив был на третьем месте по количеству шортов. ⬆ Магнит (+1%) $MGNT. Бумаги переписали свой годовой максимум. От компании ждут высоких и регулярных дивидендов — по мнению экспертов, доходность за 2023 год составит 6-12%. Такой вот разброс, чтобы точно не ошибиться с прогнозом :) ⬇ Аэрофлот (-0,7%) $AFLT. Вот где идет настоящая битва. Хороший отчет подарил инвесторам надежду — количество пассажиров выросло, так что компания даже может выйти в плюс. С другой стороны, память об убытках и допках еще слишком сильна. ⬇ Золотодобытчики продолжают падать. Полюс (-2,3%) $PLZL и ЮГК (-1,5%) $UGLD снижаются вслед за золотом. Хотя они уже выглядят дешево — Полюс торгуется с P/E 5х против исторических 8х, а ЮГК — с P/E 7х (при росте прибыли на 20% в год). Что нас ждет сегодня? 🏦 В среду прошло очередное заседание ФРС — регулятор сохранил текущую ставку и заявил, что цикл снижения снова сдвигается вправо. Для рынка сырья это явный негатив, ведь сильный доллар давит на стоимость сырьевых товаров. В том числе из-за этого нефть рухнула на 3% и торгуется в районе 83 долларов за бочку. Ну и куда же без новых санкций — США ввели ограничения против «Арктик СПГ-2» (Новатэк), перевозчика «Победа» (Аэрофлот) и группы «Астра». 😰 С таким внешним фоном не стоит ждать от нашего рынка чудес. Весь этот негатив нужно или переварить, или заменить позитивными новостями — на выходных это вряд ли возможно, так что штурм новых высот снова откладывается. 🗣 Цитата дня: «Фондовый рынок — это барометр общественного мнения», - Гюстав Флобер. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

📚 В рамках своей книжной рубрики я решил вернуться к истокам и перечитал «Самого богатого человека в Вавилоне». Как и многие другие инвесторы свой путь я начинал именно с этой книги — сбережения у меня были и раньше, но после ее прочтения я твердо понял, что деньги должны работать. И хотя ничего нового я из нее не узнал, но она дала мне хороший заряд мотивации :) 💸 Сейчас «Самый богатый человек» кажется мне еще более простым. Да, в нем есть отличные советы: заплати сначала себе, контролируй свои расходы, заставь свое золото работать на себя и т.д. Большинству это и так известно, хотя далеко не все придерживаются этих правил. А еще Джордж Клейсон говорит о том, что нужно быть хорошим и достойным человеком — в таком случае к вам придет и богатство, и чистая совесть, и уважение. 😉 В целом, «Самый богатый человек» - это отличная книга для тех, кто никак не может начать или вообще не задумывается о сбережениях. 📚 На этом мой обзор не заканчивается, потому что у бестселлера Клейсона есть продолжение. Вы не ослышались - некий его ученик написал вторую часть вавилонских притч, которая называется «О чем не сказал самый богатый человек в Вавилоне». На самом деле это просто красивая легенда, потому что автор не имеет никакого отношения к своему «учителю». Но его книга написана в похожем стиле, и в ней тоже есть интересные вещи — в первую очередь они касаются того, как сократить свои расходы: 🔸 отправляясь за покупками, сделай перечень нужных вещей и следуй ему; 🔸 желая сделать дорогую покупку, не делай этого сразу, а дай себе месяц на размышление; 🔸 установи себе дни в месяце, когда ты не будешь тратить ни медяка; 🔸 лучше один раз купить хорошее, чем десять раз плохое; 🔸 меньше смотри на блеск вещей и на то, как другие тратят свои деньги. 💰 Не забыл «ученик» Клейсона и о росте доходов — по его словам, для этого нужно придерживаться четырех принципов: 🔸 то, что ты делаешь, должно избавлять других от забот; 🔸 что бы ты ни создавал, делай товар. А товар должен быть хорош со всех сторон; 🔸 лучше торговать дешевле, но бойко, чем дороже, но медленно; 🔸 твое доброе имя — это твоя крепость. Честный труд выгоднее. 😉 На мой взгляд, эта книга ничем не уступает первой части — она легко читается и раскрывает еще несколько аспектов богатства. В общем, советую читать эти книги парой — так ваша финансовая картина будет более полной. 🎁 П.с.: сейчас у меня проходит розыгрыш двух этих книг. Подробности розыгрыша вы можете найти в моем профиле :) #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

💼 Недостаток знаний и иллюзия контроля. Когда мы слышим о завоевании Нового Света, то представляем себе отважных конкистадоров, которые благодаря ружьям и лошадям покорили десятки миллионов индейцев. 🦠 Но этот взгляд не учитывает еще одного важного фактора — число коренных американцев, погибших от привезенных европейцами микробов, было в тысячи раз больше тех, кто умер от европейских ружей и сабель. Эрнан Кортес впервые высадился на мексиканском побережье в 1519 году — ацтеки не были готовы к борьбе с таким противником, поэтому испанцы разграбили их столицу и ушли, потеряв при этом около двух третей своего войска. 🤔 Но когда конкистадоры напали во второй раз, индейцы уже не боялись ружей и лошадей — они с величайшим упорством дрались за каждый метр своей земли. И тут в дело вмешалась оспа, которая распространилась по их империи от одного раба, завезенного с покоренной испанцами Кубы. Вспыхнувшая эпидемия косила ряды ацтекских воинов, но настоящей трагедией стала смерть их императора Куитлауака. Оставшиеся в живых просто перестали сопротивляться — они полностью подчинись захватчикам, которых было в сотни раз меньше. 🤔 То же самое произошло и с инками, когда они боролись с Франсиско Писарро — оспа уничтожила большую часть многомиллионного населения их империи и обезглавила ее. Среди погибших от болезни оказались император Уайна Капак и его единственный законный преемник. Несмотря на все эти потери, индейцы все равно могли победить в той войне, ведь их было гораздо больше. Но они смирились и сложили оружие - в таинственной напасти, убивавшей индейцев и не трогавшей испанцев, они увидели знак свыше и покорились его воле. 🧬 Как вы понимаете, индейцы не знали о существовании вирусов и бактерий; о существовании иммунитета они тоже не догадывались. ❗️ Но не спешите обвинять их в глупости, потому что инвесторы зачастую ведут себя точно так же — они объясняют рыночные события на основании доступной им информации и очень часто ошибаются, потому их знаний о мире намного меньше, чем им кажется. Всем нам хочется, чтобы в этом сложном мире был хоть какой-то смысл - вот мы и рассказываем себе истории, которыми заполняем пробелы в наших познаниях. И это вполне естественно — наш мозг не выносит неизвестности и неопределенности, поэтому всеми силами старается их избежать. 📚 Порой мы не понимаем, почему рынок ведет себя так иррационально, и начинаем искать ответы у различных экспертов и аналитиков. Психолог Филип Тетлок объяснил это следующим образом: «Мы испытываем потребность верить, что живем в предсказуемом и контролируемом мире. Поэтому прислушиваемся к авторитетным людям, которые готовы удовлетворить эту потребность». 🤯 При этом если мы посмотрим прогнозы тех же самых специалистов, то по большей части они окажутся ошибочными. Но мы все равно будем верить их анализу, потому что нам нужна хоть какая-то определенность. В мире происходит множество событий, и большинство из них мы никак не контролируем. Нам трудно признать этот факт, поэтому мы выбираем иллюзию контроля и слушаем истории о том, что все в наших руках. 💪 Но все это вовсе не означает, что нужно опустить руки и сдаться на волю рынка. Вместо этого лучше сосредоточиться на тех вещах, которые нам под силу — работать над балансом доходов-расходов, контролировать свое поведение и не забывать о своей стратегии. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест