Два месяца назад мы запускали торговую идею на покупку акций госкомпаний из нефтегазового сектора — Транснефти и Роснефти. Идея заключалась в том, что акции этих компаний могут вырасти в ожидании анонса более крупных дивидендов, чем предусматривает их дивидендная политика. Более крупные выплаты от госкорпораций в этом году возможны из-за дефицита госбюджета, который в первом квартале 2023-го разросся до 2,086 трлн руб.
Акции Транснефти выросли за пару недель после открытия нашей идеи и перевыполнили поставленную нами цель на 10%, после чего мы закрыли идею по этим бумагам. А вот акции Роснефти разгонялись дольше. Спустя месяц после открытия идеи мы решили продлить ее еще на месяц и повысили таргет для акций Роснефти — с 420 до 440 руб./акцию. Вчера в вечернюю сессию бумаги даже касались этого уровня.
В итоге спустя два месяца советы директоров обеих компаний пока так и не дали рекомендации по дивидендам. Более того, другая госкомпания, Газпром, решила вовсе не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год. Поэтому мы считаем, что Роснефть может осуществить выплаты за второе полугодие 2022-го, но незначительно выше тех, чем предполагает дивидендная политика — около 18 руб./акцию. Такая выплата предлагает доходность всего в 4,2%. Заседание СД Роснефти состоится сегодня.