Взглянем правде в глаза: почему рынок падает после позитивных новостей? 1)Вступление Вот казалось бы, вся неопределенность позади, а рынок падает ниже, чем до ключевой ставки: Лёша, где же логика? Постараюсь объяснить, а вы поддержите или опровергните её 2)Оно тащит за собой Сейчас многие люди ищут возможность «отбить» свои средства и хотят выйти из тех активов, которые не дадут большого апсайта при росте рынка. Какую компанию я загадал? - Газпром. Он интересен в долгосроке как восстанавливавшаяся история, которая имеет одну большую проблему, но за счет маленьких новостей что-то пытается наладить. Но зачем людям держать Газпром потеряв на коррекции большую сумму денег? - нужно перекладывать деньги в более перспективные истории из тех, что не дает видимого будущего. Отсюда остаток людей (кого ещё не отмаржинколило) продают эту позицию. Но вот так не задача: Газпром имеет огромную долю в индексе и тянет рынок вниз несмотря на покупки в более локальных историях. До куда это может продолжиться? - до зоны покупок с верхней границей в 115 рублей - это глобальная цель, которую я рассматривал после пробоя долгосрочной трендовой. Да, это не панацея, что мы удержим эту зону, но и пробить её с первого раза будет странно, к тому же, основная часть перекладывающихся уже разгрузилась 3)Громкое заявление? Глава департамента ЦБ сегодня рассказал страшилку - “в июле поднимут ставку на 1%+”, но у меня вопрос: зачем это говорить сейчас, когда Набиуллина открыто сказала, что нужно сначала следить за динамикой инфляции, а потом уже делать выводы Новые данные по инфляции выйдут только в пятницу, от них уже будем отталкиваться, а то, что мы услышали - из серии «держать всех в напряжении» Отсюда пошли распродажи ОФЗ, причем дополнительное топливо (особенно на вечерке) поступило от тех, кто пытался найти отскок. Поэтому я и упоминаю то, что эти бонды нужно брать лесенкой Итого: Рынок сбрасывает груз Газпрома и перекладывает деньги в крутые активы. Очистка рынка = дальнейший органический рост. Stay calm! Отличного вечера! Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $GAZP $SU26244RMFS2

Золото: что ждать и как отыгрывать? 1)Вступление Неделю назад я рассказывал вам о позиции в Полиметалле. Поиск неэффективностей на рынке - это то, благодаря чему я нахожу наиболее безопасные сделки по риск-менеджменту и строю четкий план. 2)Что я делал и планирую делать? 1.Вышел из Полюс Золота и зашел в Полиметалл из логики разрыва с ценой на Казахской бирже, скорого дня инвестора и небольшой ликвидности (акция отскакивает быстрее рынка). Тут удалось забрать чуть меньше 100 тысяч рублей на фьюч+акцию (см скриншот) 2.Моя зона интереса теперь - это снова Полюс золото или ЮГК В ЮГК скоро пройдет SPO, что в моменте даст коррекцию сильнее рынка (люди бояться подобных ивентов, особенно на падающем рынке). Здесь ставка на золотодобычу, компания делает это дешево и эффективно относительно текущей цены на акцию и динамики снижения цены себестоимости (в моменте себестоимость добычи в 2,5 раза выше, чем у Полюса) 3.Полюс золото интересно по текущим, так как потерпело наибольшую коррекцию в соотношении фундаментальная крепость компании/потенциал роста. В среднем компания обгоняет рост золота в 2 раза. Итого: Сократил позицию в Полиметалле до 11го числа (дня инвестора) и начинаю набирать полюс золото После проведения SPO ЮГК буду начинать набирать его. 3)Базовый актив на золото: какие перспективы? Приложил график: тестируем зону покупок 2265-2305. Упали на данных по США - занятость и инфляция говорит нам о нескором понижении ставок, а так как все центральные банки закупаются золотом в преддверии этого спрос упал. Но это не значит, что момент очередных покупок не настанет: ближе к осени при риторике в сторону понижения ставок, начнется новая волна роста Важно держаться выше 2265, а в идеале закрепляться выше 2305$. Покупая эффективные компании, так или иначе мы выигрываем: вкладывая в тот же полюс мы погашаем долг и инвестируем в CAPEX, который уменьшает стоимость добычи золота = увеличивает спред между базовой ценой и ценой добычи Поэтому, металл для меня до сих пор интересен! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $POLY $PLZL $UGLD $GDM4

Утренний обзор: главное позади, что дальше? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,28%. В моменте мы увидели бурный рост на решении по ставке, но перед выступлением президента и Набиуллиной спекулянты покупавшие рынок на отскок продали позиции: после этих речей мы имеем очищенный от спекулянтов и плечевиков рынок - на рынок начнут возвращаться деньги и мы увидим органический и здоровый рост. Доллар отскочил вверх: видно, что рынок закладывал и вариант с повышением ставки и 1%+, а это уже так или иначе укрепляет рубль. Тут также ушла неопределенность - ЦБ поддерживает бюджет: ему не нужен крепкий рубль. Базово жду диапазон 89-91 на неделе с последующим медленным ослаблением рубля к концу года. 1)ЦБ:итоги. 16 - красивое число, которое порадовало всех, кто верил в логику. Душить бизнес, Минфин и бюджет не стали, ведь в этом не было смысла: либо стоило повышать ставку до 20 (чтобы «хлопнуть» инфляцию), либо оставлять и держать жесткую риторику - данные по инфляции, если на них смотреть под правильным углом выходят не такими критичными и за ними нужно следить. Важно понимать, что инфляцию можно победить не только через ставку: нужно поддерживать бизнес и экспорт. Сценарий с 17-ой ставкой реален: мы это поймем после 2-3 недельных отчетов по потреб. ценам 2)Совкомфлот:дивиденд. Дали свой гайденс: ожидают снижение выручки в 2024 г, но не хоронят промежуточные дивиденды. Развиваться стало тяжелее, держат кэшем 1/3 от капитализации, ведь тратить некуда: потенциальная подушка под дивиденды? => скорее всего заплатят исходя из своей див политики, больше не жду. Заостряю свое внимание на отчет за 2-й кв 2024г. В целом это так или иначе интересная див история с крепкой моделью: держать 1,5-2% для меня разумно 3)Совкомбанк:новые подробности Рассказали о параметрах покупки Хоумкредита ▪️Оплата: 90% акциями, 10% кэшем. ▪️Выпустят 1,9 млрд акций по 17,44 руб. ▪️Могут провести SPO и разместить 2-3% капитала Разберемся! 1.Покупают за бОльшее количество акций: это хорошо, так как у компании останется гибкость с свободным кэшем и они свободно смогут платить дивиденды, искать новые M&A и вкладывать в развитие. Остается вопрос удержания новых акционеров (те, кто получат эти 90%) - удержат ли они их в собственных акциях? 2. Что касается SPO: несущественно, и скорее даст некое перераспределение капитала между мажоритариями (это более свободный рынок). 2-3% - это меньше, чем ожидалось: необходим free-float от 10%, чтобы оставаться в 1-м котировальном списке + метить в индекс. Банк нравится и стоит сейчас недорого: 1% есть в портфеле (очень интересно относительно того же Сбербанка после коррекции, который почти не упал). 6% прибыли сожгут налоги, но интеграция банка даст около +14%. Нацелены держать высокую рентабельность.Ставка давит, поэтому держу без фанатизма 4)АФК Система: и Сегежа В пятницу глава заявил о готовности Медси выходить на рынок в 2024г - на этом система быстрее рынка выросла на 7%. Помним, что в обойме есть еще размещение Космоса (отелей). Потенциал для переоценки актива в текущем году еще остается. Самая драматичная дочка в виде Сегежи, кстати, не будет проводить SPO: рынок сейчас не лучший для подобных историй, а дисконт выдавать при положении компании не хочется. Не исключается докапитализация. Евтушенков добавил, что не видит тревог в делах компании, сводит все на временные трудности. Что Сегежа, что система стоят дорого: первая будет расти при любых шансах на отмену повышения ставки в июле, а вторая при приближении новых IPO. Покупал систему на отскок и сдал её: выросла быстрее рынка, теперь при органическом росте имею фундаментально более сильные истории Итоги: Налоги, ставка,ПМЭФ позади и все давление снято. Поздравляю с пережитой коррекцией: ждём возвращения денег на рынок. Уже видел огромное количество постов о возвращении денег из фондов ликвидности в акции. Как ни крути, потенциала там больше! Отличного дня! Подписывайтесь, чтобы не терять 😉 $FLOT $SVCB $AFKS $SGZH $MXM4 $USDRUB

🗞️ Экономические события 10 июня: 🎁 Праздники: 🇨🇳 Китай - Праздник драконьих лодок. Торгов не будет ( $CNYRUB ) 🚫 🌍 События: 11:30 - Индекс доверия инвесторов в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:30 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Индекс тенденций на рынке труда в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏭 $MAGN - ММК: Закрытие реестра по дивидендам, дивгэп (❗️) 💼 $LEAS - Европлан: Последний день перед покупкой под дивиденды в размере 25₽ (❗️) 👔 $HNFG - Henderson: Раскроет данные о выручке за май 2024 г. (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Лензолото: пост-осведомление. Пока на рынке эйфория и ожидание пресс-конференции, расскажу вам об одном интересном активе, который далеко не все понимают 1)Введение Ещё зимой, когда золото пробило 2000$ за унцию и приходе любой новости про золото и его перспективы, Лензолото росло вместе с «соседями». И что в этом такого, спросите вы? В том, что Лензолото не добывает золото - отвечу я. Это бизнес- пустышка 2)Как так произошло? В сентябре 2020 г. ЗДК Лензолото был выкуплен материнской компанией АО «Полюс Красноярск» за 19,9 млрд руб и производственные активы вышли из ПАО, следовательно у компании остались только деньги с продажи. Компания даже с них заплатила дивиденд в 2021 году. В этом году, в апреле Полюс продал Лензолото группе неизвестных инвесторов. Продали ЗДК, а ПАО - это все еще дочка Полюса, поэтому она торгуется на бирже. 3)Финансовые показатели. ▪️Выручка 0,07 млн руб. (-59% г/г) ▪️ЧП 107,9 млн руб. (-83,7% г/г) ▪️Стоимость активов 1,77 млрд руб. (+4,7% г/г) Компания - денежный мешок, который щедро делится своей прибылью с продажи. Первая причина существования компании на рынке - это ее кэш: наличкой у компании осталось 10% от ее капитализации (1,7 млрд руб.) - это база под оставшиеся выплаты компании. Вторая заключается в том, что Лензолото разрабатывает ряд золотоносных россыпных месторождений в Бодайбинском районе Иркутской области и занимается очисткой золота от примесей (делает это с очень дорогими затратами - эффективности мало) Следовательно, шанс на реанимацию еще есть. 4)Итоги Пост написан лишь к тому, чтобы: ▪️Вы всегда проверяли что покупаете. Название - это только название ▪️Всегда смотрите на то, чем компания занимается именно в момент вашего рассмотрения акций этого эмитента: в мире много чего меняется и бизнесы проводят реструктуризацию и переориентацию ▪️Будьте осведомленными. *Минутка смеха: Несколько месяцев назад, когда OZON pharm объявила о своих намерениях выйти на IPO, акции компании OZON (те, что щас на бирже) взлетели на несколько процентов. Люди услышали созвучное название, но даже не знали: эти два бизнеса никак не связаны… Отличного настроения! $OZON $LNZL $LNZLP $PLZL

​​Утренний обзор: день Х Вчера индекс упал на 0,5% ПМЭФ проходящий в Санкт-Петербурге идет полным ходом: жду сегодня заседаний с первыми лицами крупных компаний. В 13:30 выйдет решение по ставке ЦБ, а в 17:00 будет пресс-конференция. Вчера выложил пост относительно своего мнения: жду повышения на 1% или прежнюю ставку с жесткой риторикой (ЦБ нужно время, чтобы убедиться в правильности повышения) Что по компаниям? 1)Сбербанк. Греф на форуме дал прогнозы касательно будущего компании: -Прогнозы прибыли на 2024 год сохраняют: планируют заработать больше, чем годом ранее. -Дивиденды: платить будут также раз в год и дадут бОльшую доходность. До налоговой реформы обгоняли свои прогнозы примерно на 6%, поэтому шанс их достижения есть. Другое дело, что рынок снова будет ждать лучшего: сможет ли Сбербанк удивлять при текущих условиях? Оценены справедливо (P/E = 4,7), средний прирост в год ~15%. В ближайшее время скажут по дивидендам за год, на новостях будут разгонять бумаги. Компания всегда интересна на коррекции и очень безопасна. 2)X5. Подробности по переезду в РФ: ▪️Переезд может затянуться до октября 2024 года. ▪️Дивиденды не раньше 2025 года, там же увидим новую политику: акцент на развитии и сохранении фин. устойчивости, так что большие дивиденды в текущей конъюнктуре вряд ли увидим. Из хорошего будут провести buyback. ▪️Продолжат скупать сети магазинов и интегрировать их в свою группу Ждём переезда: компания стоит дешевле Магнита и гораздо интереснее с точки зрения перспектив. 3)OZON. Продолжают делать заявление касательно своего развития: -Переезд: сроки до конца 2025 года. Сейчас торгуются расписки, а не акции -Не выделяют Финтех в отдельный бизнес. Добавят направление лизинга, страхование и банкинга. -Рост оборота +70% в 2024 году: темп впечатляющий, но убыток нивелирует позитив. Пока что нейтрально. Моя зона интереса - 3700 руб. за бумагу. Пока что дорого 4)Аэрофлот. Дали прогноз по пассажиропотоку до 53 млн человек в 2024 году (ранее было выше 50 млн, несильно прогноз поменялся). Мне нравится: цены на билеты на максимумах про прогнозе в +12% к числу клиентов. Есть позитив в виде расширения путей перевозок. Следим за долгом (ND/EBITDA = 2,7 - это 280% капитализации). В портфеле держу 1,5%, компания находится на максимумах по капитализации, но далеко не на максимумах на графике. 5)ВТБ. Костин очень любит говорить. Обещаниями дивидендов мы не ограничимся: - Повысил прогноз по чистой прибыли до 500 млрд Сейчас банк стоит очень дешево, но не имеет достаточности капитала и драйверы роста. Если закончится операция, у компании разблокируется огромное количество замороженных активов - в таком случае эта история заиграет куда лучше (ВТБ - одна из лучших ставок на конец конфликта) В моменте также интересно: 1% в портфеле держу. Итоги: На рынке стало меньше ликвидности: все ждут решения ЦБ, однако, уверен, что про уходе неопределенности и ожидаемой риторики Набиуллиной - желающих купить тот же рынок, что и до коррекции будет много (только по более дешевым ценам). Сегодня выступления первых лиц компаний и президента России. Центральный день ПМЭФ Всем отличной пятницы! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $SBER $SBERP $FIVE@GS $OZON $AFLT $VTBR

🗞️ Экономические события 7 июня: 🌍 События: 6:00 - Сальдо торгового баланса в Китае 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Сальдо торгового баланса в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:00 - Выступление президента Бундесбанка Нагеля 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 11:00 - Международные резервы Китая 🇨🇳 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Выступление члена ЕЦБ Шнабель 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Международные резервы Гонконга 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Ипотечная ставка Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - ВВП, изменение занятости в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Выборы в Европейский парламент 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 13:30 - Решение по процентной ставке в России 🇷🇺 (Важность: 10/10) ‼️‼️‼️ 15:30 - Уровень безработицы в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 17:00 - Пресс-конференция ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 17:00 - Объем оптовых продаж в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:15 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 19:00 - Выступление управляющего ФРС Кук 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRN4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 💿 $CHMF — Северсталь: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. и I квартала 2024г. в размере 191,51 руб. и 38,3 руб. на акцию (❗️) 🏦 $VTBR — ВТБ: Акционеры рассмотрят дивиденды по результатам 2023г. Совет директоров рекомендовал их не выплачивать (‼️) 💿 $MAGN — ММК: Последний день с дивидендом 2,752 руб. на акцию (❗️) 💵 $ZAYM — Займер: Дивидендный гэп 4,58 руб. и закрытие реестра (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Мое мнение относительно повышения ставки 1)Интрига Наверное, за последние годы - это самое напряженное заседание. На рынке коррекция и никто даже предположить не может решение главы ЦБ. С одной стороны надо повышать: инфляция не замедляется, вчера вышли не лучшие данные (если в них не покопаться), с другой, если уж повышать, то сильно, а это не устроит занимающий Минфин. Сценарии: ▪️Самое вероятное повышение: +1%. Не даст абсолютно ничего, но сам факт несет в себе негатив. Больше людей не пойдут класть денег в депозит (те, кто хотели, положили под 16), следовательно это не повлияет на поведение людей. Удар по Минфину будет больше, чем замедление инфляции. ▪️На втором по вероятности месте идет прежняя ставка и возможное повышение 26 июля. Вчера вышли данные о ускорении индекса потребительских цен, НО, если мы берём только потреб товары (без услуг) - рост без жести. Таким образом, учитывая сезонность, ЦБ логично оставить ставку прежней и смотреть за динамикой, чтобы если что повысить её. ▪️Рубить топором: повысить ставку до 18-20%. Это действенно и позволит инфляции замедлиться, но, уверен, Минфин не даст этому произойти + это поддержит и так дорогой рубль + это ударит по бизнесу (Сегеже с Газпромом явно поплохеет) Для меня логичен второй вариант: Рост цен обсусловлен ростом зарплат и снижением предложения, поэтому нужно наоборот бить не в ставку, а помогать бизнесу для улучшения предложения. 2)Сигналы Какие сигналы мы получили: - Сбербанк дает вклад под 18%. Поймите, когда банк дает 7 месяцев с доп условиями, чтобы получить заветный процент - это странно. Некоторые банки дают под 19-20%: либо там есть ограничение по сумме (например, 100тыс), либо там нельзя выводить деньги. - ЦБ предоставил коммерческим банкам в РЕПО 5,42 млрд на сутки. Это сигнал на ужесточение ДКП, но её могут ужесточить и за счет ужесточения риторики, без повышения. Хоть, я считаю, что повышение на 1% самый реалистичный сценарий - Идет ПМЭФ и все на Веселе: когда Набиуллина объявила о желании сохранить 4% инфляции, сама же посмеялась. Настроение у всех хорошее, зачем жестить?) 3)Итог: Бредово жестить, логично оставить ставку на уровне и смотреть за динамикой. К сожалению, все говорит о повышении на 1%, хоть смысла, кроме устрашающего, в этом особо нет. Именно поэтому под завтрашний день у меня есть Сургут и валюта: - Сургут откупят как дивидендную историю и ставку на рост валюты. Помним, что повышение ставки так или иначе драйвит рубль, а его девальвация идет в плюс компании. Пока что на рынке боковик, ждём завтрашнего дня. Будет интересно! Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $SNGS $SNGSP $USDRUB

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс упал на 0,7% после роста внутри дня: всему виной стали вышедшие данные по инфляции. ИПЦ вырос на 0,17% за неделю (против 0,1% за прошлую) - и это прямо перед заседанием. Так или иначе, началось ПМЭФ и жести я не жду: сохранение или +1% к ставке наиболее вероятные исходы, а это уже заложено в цену. 3200, к сожалению, не удержали: важно не уйти ниже 3132. Что по компаниям? 1)Мечел: без выплат Операционный отчет за 1кв 2024г ▪️Добыча угля: 2,57 млн тонн (-14% к/к, но выросла на 22% г/г) ▪️Добыча чугуна: 766 тыс. тонн (-16% к/к) ▪️Добыча стали: 863 тыс. тонн (-16% к/к) Условия реализации ухудшаются, объемы добычи падают, а долг увеличился +3,7% г/г. Помним, что помимо всего, повысили НДПИ на уголь => по текущим ценам угля потеряют около 2-3% выручки + крепкий рубль играет против компании. От дивиденда отказались: на факте акции даже выросли. Хоть стоит уже не так дорого, нужно смотреть за динамикой долга. Сейчас нагрузка ND/Ebitda =2,6. Пока неинтересно, но на радаре есть. 2)АФК система: МСФО сегодня расскажут про 1кв 2024г. Из отчета поймем о долге (перед ставкой это очень актуально) и количестве денег. Сезон IPO для системы закончился, а значит разгонять пока что будет не на чем. Пока что дороговато при отсутствии драйверов, но отчет после нескольких IPO может многое показать. В портфеле только спекулятивная позиция на отскок рынка: скорее всего закрою её - интереса нету 3)SFI: что по дивиденду и перспективам? Утвердили выплату за 2023 год: направят 20,6 рублей, дд 1,5%. Всего заплатили 33,8% ЧП за год или 60 рублей: ~4,5%. Направили немного, оставили деньги для поддержания финансовой гибкости: участвуют в допке М.Видео, могут увеличить там долю, там затраты около 5-25% ЧП (0,5 - 5 млрд руб.). Впереди погашение акций, в конце июня акции могут начать разгонять под это. Это позволит увеличить free-float => попасть в индекс Мосбиржи. Дисконт к активам в 50% сохраняется, у компании нет долга. Продолжаю держать: позиция относительно волатильности большая. Ниже 2000 продавать не планирую 4)ММК: соглашение Пришли к мировому соглашению по делу о металлургах вслед за Северсталью (дело с ФАС): также уменьшат свой штраф в ~10 раз => будут должны отдать около 800 млн рублей - это 2,6% от FCF за 2023 год. Ранее отдали акционерам 99,5% свободного кэша (2,752 руб. на акцию), тут уже было понятно, что штраф снизят. Пока что оценены дороговато (EV/EBITDA = 2,8) + отыграны драйверы. В моменте позитив, но интересно около 52. 5)Тинькофф -> Т-Банк. Сменили название: тикер у компании останется тот же, качественных изменений это за собой не понесет. Анонсировали все это дело в старт ПМЭФ’а и собственного «т-двора» Возможно, название связано с слиянием Росбанка и дальнейшими M&A, хотя и уход от фамилии тоже понятен. Спорно, ведь так или иначе, мы будем назвать банк также, как и называли )) 6)Займер: последний день для дивиденда. Заплатят 2,3% или 4,58 рубля. Две недели назад созванивался с менеджментом: хотел узнать о планах развития. - Планируют выпускать доп услуги (диверсификация бизнеса) - Прибыль в отчете первого квартала пострадала из-за резервов, но это эффект низкой базы в прошлом году. Так или иначе, они считают, что свой таргет по прибыли (6,8 миллиардов) достигнут. - Проводят большое количество разъясняющих бесед относительно модели бизнеса: «МФО - это не плохо» - Планируют делать оффлайн мероприятия. На примере с позитивом это хорошо работает. - В течении года планируют попасть во 2 эшелон, хоть и есть проблемы (этот пункт для меня под вопросом) Стоят 3 прибыли и имеют большую потенциальную див доходность, которую платят поквартально. Держу в портфеле 7%. Итоги: Начинаются главные дни форума, завтра увидим решение по ставке. Сохраняю позитивный настрой и позиции: неопределенность уйдет. Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться! $MTLR $MTLRP $AFKS $SFIN $MAGN $TCSG $ZAYM $MXM4

🗞️ Экономические события 6 июня: 🌍 События: 9:00 - Объем производственных заказов в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 10:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Индекс деловой активности в секторе строительства в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Изменение занятости в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Выборы в Европейский парламент 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 14:30 - Отчет об увольнениях в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:15 - Решение по процентной ставке в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице, сальдо торгового баланса в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 15:45 - Пресс-конференция ЕЦБ 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Общий объем продаж автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:15 - Выступление президента ЕЦБ Лагард 🇪🇺 (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 17:30 - Объем запасов природного газа 💨 ( $NGM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - ВВП в РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 💰 $AFKS — АФК: Результаты за I квартал 2024г. (❗️) 💵 $ZAYM — Займер: Последний день с дивидендом 4,58 руб. на акцию (❗️) 🧬 $ABIO — Артген: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 1,2 руб. на акцию (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Как я действую во время коррекции? 1)Вступление За последние 2 года - это самая большая коррекция и 40% участников текущего рынка попросту не знает что это такое. Знаю, что тут гораздо больше опытных и преданных подписчиков, но именно фактор паники сыграл ключевую роль (т.е среднестатистического инвестора) Итак, рынок растет 560 дней без коррекции 10%+ и начинает падать на фоне повышения налогов, боязни высоких ставок и геополитики. Не будем обсуждать, что повышение относительно текущей ставки несущественно, а геополитику мы начали замечать только про коррекции. «Когда рынок растет, никто не видит негатива, когда падает - не видят позитива» Я, понимая, что будет коррекция четко прописал для себя все исходы и рассчитал свой кэш в соответствии с потенциальной коррекцией. - это важно. Я не продавал особо позиций до коррекции, зная, что в портфеле качественные активы 2)Стратегия: Каждые 70-100 пунктов по индексу я увеличивал по 50-60% плеча: я был готов просидеть до 3000 по индексу увеличивая позиции и после до 2600 без этого (ниже случился бы маржинколл, но на этот случай у меня стояли стопы, которые сработали бы в случае «чёрного лебедя») Итого: -Либо я переживаю сильную коррекцию до ставки, но за счет плечей и правильных позиций нивелирую ее в 2 раза быстрее - Либо, в случае худшего исхода я спасаю часть кэша, который начну инвестировать после всех событий (худшие варианты тоже рассматриваю всегда) Что меня сподвигло увеличивать позиции быстрее, чем планировал: Сразу скажу, это не лучшая стратегия. Я увидел большое количество маржин-коллов в активах: рынок начал забывать из-за чего идет коррекция и продает активы просто потому, что они падают. Таким образом, на 3100 пунктах я был в максимальном плече (что неправильно) и благополучно поймал большой отскок. Не повторяйте подобное: это исключительный опыт с прошлых коррекций и понимания психологии рынка. 3)Что я делаю сейчас? Последние 2 дня я освобождал плечо. Базово жду давление на рынок завтра: пойдут последние продажи от тех, кто боится заседания ЦБ На этом фоне, я продавал некоторые активы, которые брал агрессивно. Сейчас в позициях 250% (150% запаса ещё есть) - стратегия агрессивная 4)Опыт и ошибки А теперь я поделюсь своими полезными кейсами и личными ошибками на этой коррекции. Важно их признавать, ведь какой бы опыт у меня ни был - идеально работать на рынке невозможно. Что я сделал правильно: - Прописал равномерные покупки рынка на коррекции. - Сохранял полное спокойствие, так как понимал что делаю - Увидел финальный локальный вынос (максимальные объемы, маржинколлы и падение индекса на 5% без новостей) - Перекладывался в активы, которые больше упали, продавая те, которые стоят сильнее рынка. Там, где были маржинколлы нет ликвидности = на отскоке разгонять легче Что я сделал неправильно: - Передержал Газпром. Не поверил в невозможность отскока на фоне отмены дивидендов. Отменили 7%, а упали на 20%. Сейчас держу спекулятивную позицию под ПМЭФ - Слишком сильно увеличил позицию по Самолету: это самый сильный игрок среди конкурентов, но ставка была на скорое раскрытие подробностей под pre-ipo Самолет+ и возможный второй байбек. Я не прав в том, что мои ожидания - это мои проблемы ) Важно признавать свои ошибки раньше. В остальном, мне все нравится) Этот пост написан в максимально разговорном стиле, без структуры и тд Просто делюсь с вами опытом! Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏 $SMLT $GAZP

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2%, закрывшись над 3200: отскок на маржинколлах понедельника продолжился. Доллар в очередной раз коснулся уровня 88,44: удерживаем, но давление есть. При пробое можем потрогать 87,26. Отсюда мне интересна ставка на сургут: тут и дивиденд большой (восстанавливается быстрее рынка), и при отскоке доллара можно поймать бОльший рост Нефть в моменте опускалась ниже 77: планирую смотреть спекулятивный лонг при падении к зоне покупок 75,32-75,82 по базовому Brent. Сейчас мы торгуемся без премии к ситуации на БВ и продажами китов после заседания ОПЕК+ Сегодня начинается ПМЭФ Что по акциям? 1)Iva: неудача или возможность? Собрали порядка 21 млрд рублей или 6 переподписок. Дали ~7% физ лицам. 25% спроса ушло партнерам и половина в фонды. Коррекция все испортила. Компании, как и Элементу пришлось использовать стаб. пакет для удержания котировок около цены IPO. В отличие от элемента я вижу тут возможность: компания вышла с дисконтом, это быстрорастущее IT, стоящее 17 прибылей (против 21 сред по сегменту) при своем потенциале роста (компания маленькая). Если дадут набрать пониже - воспользуюсь. Даже с текущих интересна мне 2)Северсталь:стратегия до 2028. ▪️Ожидают ежегодный рост объема рынка РФ на 1-2% на протяжении 5 лет. ▪️Ждут суммарные затраты (CAPEX) в 119 мдрд руб за 2024г и 170мдрд за 2025г ▪️Хотят сохранить прежнюю дивидендную политику. Платить 100% от FCF. ▪️Упор на Ebitda: к 2028 году хотят сделать +45,8% к текущему уровню доходности. Жалко, что оставили прежнюю див политику: денежный поток падает при большом капексе => при прогнозируемом растущем CAPEX дивиденд будет падать => акция станет менее интересной для инвестора. Пока что фундамент для стабильных дивидендов есть: платят много + FCF = 153 млрд руб + отрицательная долговая нагрузка, сейчас перешли на квартальные выплаты. Сейчас актив дорогой с учетом отсутствия драйверов, EV/EBITDA = 3,9. Не интересно в моменте 3)ММВБ: отчет Показали рост объема торгов за май 2024 года ▪️Общий объем: 127 трлн руб. (+34,5% г/г) ▪️Фондовый рынок: 4,1 трлн руб. (+28% г/г) Они выигрывают от ставки из-за процентного дохода: жаль упали меньше рынка, так бы взял как хэдж. Компания почти идеальна при текущих условиях, но помним про минусы: -Риск санкций на НКЦ: могут прилететь ограничения в следующем пакете санкций. -Расходы: на персонал тратят 15% от выручки. Тратят много, но это их основные вложения. Около 210-230 было бы интересно брать. 4)OZON:день инвестора - про переезд особой конкретики не получили -Будут вводить новые услуги: страхование, эквайринг, лизинг - Ждут рентабельность в 30% - Ждут роста E-com в РФ в 2,5 раза за 4г - Не будут выкупать акции у нерезидентов. Остается возможность обмена, иначе будет давление из-за навеса. Долю рынка наращивают стремительно, но текущая оценка при убыточности выглядит очень дорого. Хотелось бы увидеть хотя бы 3700 для покупки. 5)Сегежа:речь представителя Вчера директор по работе с инвесторами рассказала про ненадобность допэмиссии и то, как будут решать проблемы с огромным долгом: рефинансирование кредита. Такой подход и не разочаровывает инвесторов и дает время компании, но исключает ли это возможность допки дальше? - не факт Пока неинтересно, хоть в моменте и дешево (если верить в то, что компания выйдет сухой из воды). Не держу, но спекулятивно иногда играюсь. Итоги: Сегодня старт ПМЭФ. Форум откроет президент и начнутся встречи и инсайты. Ждём позитива! Вчера вернулись деньги с Iva: немного, но вернулись + рынок настроен позитивно. Базово жду умеренный позитив сегодня и коррекцию на страхе заседания завтра. А дальше - в рост после ухода неопределенности. Думаю, что минимумы этой коррекции позади Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $IVAT $CHMF $MOEX $OZON $SGZH $MXM4 $USDRUBF $BRN4

🗞️ Экономические события 5 июня: 🌍 События: 3:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе Гонконга 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 4:45 - Индекс деловой активности в секторе услуг Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 10:55 - Индекс деловой активности в секторе услуг Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 11:00 - Индекс деловой активности в секторе услуг Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:25 - Выступление члена ЕЦБ Йокник 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании 🇬🇧 (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - Число зарегистрированных автомобилей в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Валютные интервенции РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 12:00 - Индекс цен производителей в Европе 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 14:00 - Индекс ипотечного рынка в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 16:45 - Индекс деловой активности в секторе услуг в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 17:00 - Индекс занятости, цен, заказов в непроизводственном секторе, общий объем продаж автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Уровень безработицы, ВВП, объем розничных продаж, индекс делового доверия в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Выступление представителя ЕЦБ Э. МакКол 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 🏦 $SFIN — ЭсЭфАй: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 20,6 руб. на акцию (‼️) 🎉 Начало ПМЭФ ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Евротранс. Интересен ли на коррекции? 1)Введение: Компания ассоциирующаяся с заправками и хот-догами, а также падением на 56% от максимумов: тут прошло много маржинколлов на коррекции, хотя сам бизнес неплохой. Стоит ли покупать подобные истории на минимумах или игра не стоит свеч? Поехали! 2)Финансовые показатели. ▪️Выручка 126,8 млрд руб. (+95% г/г) ▪️Ebitda 12,3 млрд руб. (+90% г/г) ▪️ЧП 5,2 млрд руб. (х3 г/г) Держат высокую рентабельность, но есть вопросы. Основное направление завязано на заправках, открытие которых забирает значительную часть средств (Capex = 13,3 млрд руб - это 10,5% от выручки). Затраты такие не крупные, но часть прибыли сжигают). Стратегия умеренно агрессивная: будут открывать 84 точки, хотя уже есть крупный долг, который составляет 31,8% от выручки. Обслуживать сейчас его дорого, в ближайшее время будут думать о снижении нагрузки. Отчет нормальный: компания роста со своими проблемами. Отсюда первый поинт идеи: компанию отчасти сливали на страхе ставки (чем больше долг=> тем страшнее ставка). Если ставка будет 16-17% можем бодро отскочить (основная неопределенность уйдет). Здесь прошли маржин коллы. ▪️EV/EBITDA = 4х - по текущим уже недорого для растущей компании, коррекция помогла ▪️P/E = 5,5 (стоят 5,5 прибыли): для компании роста также недорого 3)Кратко о плюсах и минусах. ➕Компания роста: показатели растут, в будущем неплохая компания. Ожидают Ebitda в 13-15 млрд минимум к концу года (+25% за пол года) ➕Неплохая диверсификация: разные заправки (быстрого формата, газовые и т.д.) ➖мало ликвидности: легко манипулировать котировками + нет большого интереса для фондов ➖Есть долг: хотят расширять =>нужно платить. В будущем может стать серьезный проблемой. Пока что выглядит допустимо 4)В чем идея? Так устроен рынок, что дивиденд это слишком важная составляющая для выбора компании у среднего игрока. Именно поэтому, компания интересна: - Упала больше, чем остальные на маржинколлах (ликвидность снизилась = много плечей погорело) - За 2023г заплатят 16,7 рублей + добавить выплаченные в декабре 8,88 = 11,4% дд. Payout большой, а значит многие захотят зайти не только спекулятивно. - Не исключаю тут допку, чтобы повысить free-float и дать возможность заходить в компанию институтам. В моменте негатив, потенциально позитив и прилив кэша 5)Итоги Мой минимальный таргет 214 рублей на 2024, но так как актив опасный - начал с 1% в портфель. Спекулятивно под дивиденды больше 2-3% бы не брал Обратимся к графику: ▪️Отработали медвежий клин (цикл падения 32% до и 34% после) ▪️214,65 - уровень, который держал стаб фонд с самого начала: показал себя на пробое из клина ▪️Остальные ориентиры на графике Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $EUTR #пульс_оцени

​​Что по рынку? 1) Iva technologies Имеем 6 переподписок, что равно 21 миллиарду (освободилось 17-18). Смею предполодить, что большая часть этих денег пошли в рынок ведь: -Те, кто покупал рынок во время сбора заявок ивы могли вчера очиститься от плечей или плохо перенести падение, отсюда маленькое количество ликвидности сегодня, отсюда второй пункт - Рынку не нужно много покупок, чтобы расти. Оптимисты покупают сейчас, пессимисты начнут покупать после заседания Далее: а что делать на открытии торгов? Старт 15:00, планку не жду, т.е роста на 40+%. И даже если будет, участвовать не буду и вот почему: - Планка занимает н-ое количество времени и пока оно проходит, настроение рынка может поменяться => Вы потеряете - Количество переподписок на падающем рынке маловатое, хоть и размещение мизерное: рост после планки в 1-2% при огромном риске не нужен. 2)ПМЭФ: второе новогоднее ралли? Статистически рынок растет во время этого события. Будет много речей президента и других представителей, который вряд ли будет вносить негатив во время такого праздника. -Делегация с президентом ездила в Китай: нам почти ничего не рассказали. Следовательно, потенциально раскрытых соглашений будет много. 4 компании могут потянуть рынок на подобных мероприятиях: ▪️Газпром. Даже если хоть немного продвижек скажут по Силе Сибири-2, реакция будет хорошей. Хоть покупателем на первых этапах может стать даже не Китай. Вчера Китай объявил, что хочет получать газ по внутрироссийским ценам, смутило всех. Будут ли изменения? ▪️Роснефть. Могут раскрыть что-либо с Китаем или Индией (она тоже будет на форуме). Сейчас Роснефть слабее рынка: нам нужно закрывать неделю выше 565, иначе технически можем увидеть коррекцию и дальше, хоть компания сильна. ▪️Новатэк. Стоит дешево, поэтому волатильность тут может быть больше, чем у гигантов. Леонид Викторович (глава компании) может объявить что-то новое, он часто этим занимается во время форума. (В среднем Новатэк растет на 3% во время всего форума) ▪️Ещё стоит добавить поо ДВМП, который есть у меня в портфеле (уже со стопом). Есть шанс заключения новых соглашений, например, с Эмиратами (может дать переоценку на 8-10%) 3)Индекс ММВБ Уход под уровень 3132 (график приложен) дал самую большую перепроданность в моменте за последнее время. Нужно удерживать этот уровень на протяжении всей неделе, а в идеале закрепляться выше 3200 Скорее всего перед заседанием увидим умеренный позитив и диапазон 3150-3300. Дальше, верю в рост. Больше идей и аналитики вы найдёте у меня в профиле ✅ Подпишись, чтобы не потерять 🤝 $MXM4 $IVAT $GAZP $ROSN $NVTK $FESH

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,3%, хоть в моменте уходил ниже 3100 (локально рекордные -4,2% за день). Закрыли сессию без продавца: рынок медленно выкупался, а во многих акциях прошли маржин-коллы. Нефть упала ниже 80$: киты распродали её ожидая более сильные ограничения от ОПЕК+. Считаю, что такие цены надолго не сохраняться. Базовый Brent находится у поддержки в 77,63. У 75-76 (если дадут) - буду брать среднесрочную позицию. Что по компаниям? 1)Налоги: добытчики пострадают? Минфин продолжает расширять налоговые поправки: ▪️НДПИ на золото. (Полюс, ЮГК, Селигдар, Поли) Хотят сделать надбавку в 10% налога от превышение цены 1900$ за унцию (сейчас цена 2300). При текущей цены заберут 40$ (10% от 400$) Тот же полюс при тех же ценах и объемах добычи будет терять порядка 2,8% от выручки (~8,5 млрд руб.) - и это самый сильный игрок среди соседей. Из компаний сектора сейчас держу полиметалл: спред с КЗ + волатильность могут помочь выиграть более быстрое восстановление на отскоке. Актив дешевый. ▪️НДПИ на железную руду 6,7% (+1,9 п.п.) (ММК, НЛМК, Северсталь) Ранее хотели повысить до 5,5%, но получили чуть больше: повышение на 40% (от прошлой ставки налогообложения) + ранее повысили акциз на 50%. Пострадали не так сильно, как могли. В моменте металлургов не держу ▪️НДПИ на уголь (Мечел, Распадская) Ситуация та же, что и с золотом: делают надбавку 10% к порогу стоимости (100$ за тонну), сейчас она около 120$ => получаем налог в 2 доллара на тонну - это потери около 2% от выручки в зависимости от маржинальности бизнеса. Мечел упал на 35% от максимумов: тут тоже прошло много маржин-коллов. ▪️Удобрения (Фосагро, Русагро, Акрон) Повысят акциз на газ с 2025г: 1200 руб (прошлый план повышения) -> 2400руб. Утянут в бюджет со всех компаний порядка 25 млрд рублей с их повышения. Это переоценивает компании сектора: Фосагро, например, станет платить меньше дивиденда за счет уменьшения свободного денежного потока на 10-15% (а они платят по нему) 2)ТМК: у нас отмена. Приняли решение отменить SPO. При текущей коррекции на рынке собрать желающих принять участие в их событии не получится. Акции подросли, но, думаю идею будут продвигать и дальше: если коррекция закончится после заседания, через 3-4 недели мы сможем увидеть повторное объявление. 3)АбрауДюрсо: дивиденд. Направили 3,27 руб. на акцию дивидендом, 1,5% доходности. ➖ND/EBITDA = 3 (15% капитализации): долг увеличивается, хотя уже становится ощутимым. Пора бы начинать его снижать => база под дивиденды в следующих годах может уменьшаться. ➖Финансовые результаты: в 2023 году показали слабую ЧП (-27,7% г/г), а платят 25% от нее ➕В остальном недорогие, становятся интереснее: снизили зависимость от импорта -> снизится себестоимость продукции + развивают сеть туризма. Диверсифицированный и интересный бизнес. По текущим интересна в среднесроке-долгосроке Итоги: Вчера мы увидели рекордную кровь на панике, которая уже всем понятна. Объемы, маржинколлы и реально огромное снижение в обед могло попросту очистить рынок и заставить его задуматься: «а не перебор ли?». Оттого на вечерке ушел продавец, закрылись выше 3150 и, предположительно, локальное дно позади. А что впереди? - Сегодня:IPO Ива. Могли собрать около 8-10 переподписок и получить аллокацию около 10%. Ждём точных цифр: тогда можно будет оценивать шанс планки, но в рынок так или иначе вернется около 20-40 млрд (если хотя бы 10 из них пойдут в акции - круто). - Завтра: начало ПМЭФ. Исторически во время события в Питере рынок растет. Например, Лукойл в среднем рос на 2,5% во время события на горизонте последних 5 лет. В основном растут гос компании: по ним могут раскрыться новые разглашения. - Пятница: ЦБ. Жести с 18-ой ставкой не жду, а 17-ая уж точно в цене и панике рынка. Неопределенность уйдет. Сохраняем позитив! Всем отличного дня) Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться 🤝 $MXM4 $BRN4 $PLZL $POLY $MTLR $MTLRP $PHOR $TRMK $ABRD

🗞️ Экономические события 4 июня: 🌍 События: 2:00 - Объем розничных продаж в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 10:20 - Выступление члена ЕЦБ Болло 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 10:55 - Уровень безработицы в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 12:05 - Выступление представителя Бундесбанка Маудерера 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 15:55 - Индекс розничных продаж в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Объем промышленных заказов и продажи автомобилей, число открытых вакансий на рынке труда, индекс экономического оптимизма в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 23:30 - Недельные запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏛 $IMOEX — Московская биржа: Отчёт об оборотах за май (‼️) 1️⃣ {$IVAT} — ИВА: Включение во 2-ой котировальный список акций ПАО «ИВА» и планируемый старт торгов (❗️) 💿 $TRMK — ТМК: Дивидендный гэп 9,51 руб. и закрытие реестра (❗️) 🏚 $MGKL — Мосгорломбард: Дивидендный гэп 0,08 руб. и закрытие реестра 🔌 $HYDR — РусГидро: СД с повесткой о рекомендациях ГОСА (❗️) ⛏ $SELG — Селигдар: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 2 руб. на акцию (❗️) ——————————————————— При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Индекс 3150: что делать? 1)Что было утром? Технический отскок утром увидели, но давление сохраняется. В моменте идут последние минуты подачи заявки на участие в иве: завтра эти деньги вернутся в рынок. Нужно выжить до пятницы: после заседания участникам рынка попросту будет не на чем сливать настолько сильно рынок. 2)Мои действия Продолжаю перекладывать деньги в более волатильные истории, увеличивая плечо. Важно, чтобы актив был ещё и сильным. -Нравится Аэрофлот: был сильнее рынка, но за счет прихода ликвидности, пошел за ним. Начал брать, около 50 идет тренд, который интересен к покупке. Тут апсайт большой -Взял полиметалл: спред с Казахстаном очень вырос, да и стоит дешево. Как ставка на волатильность + золото + доллар вместо полюса нравится - ВК пришел к своей трендовой с 2022 года: здесь история хоть и больше про долгосрок, в моменте на волатильности можем отскочить. Край коррекции здесь вижу около 514-530 -Магнит удерживаю, но сильно позицию не увеличиваю: жду отчета за 2 квартал, ведь первый был не супер. Посмотрим куда пойдут невыплаченные деньги. Стоит недорого, но Х5 в моменте до сих пор интереснее 3)Маржинколлы и сила акций - сигнал к развороту. 3.1 Аномальное падение произошло в четверг-пятницу: СПБ биржа, АФК система, Газпром (был перепродан ещё до), Новатэк (также), Магнит, Евротранс. Сейчас они сильнее рынка. 3.2 Где сейчас идут последние маржин коллы (предположительно): Самолет (падение -20% с начала коррекции про силе относительно застройщиков), Сегежа 4)И немного о главном ките! -Сбербанк держит свою 2-месячную трендовую. Скорее всего финальная распродажа тут ещё не наступила: люди начали выходить из Сбербанка, чтобы купить более волатильные истории и обожглись Я с вами! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $MXM4 $AFLT $SBER $POLY $MGNT $VKCO

​​Утренний обзор: неделя Х В пятницу индекс упал на 2,3% и закрылся на 3200 пунктах: во многих акциях прошли маржинколлы: евротранс, магнит, Башнефть префы. Часть из них прошла в четверг: Система, Газпром - поэтому были сильнее рынка. Что это значит? - рынок очищается от плечей и готов отскакивать, так как топлива для шортистов стало меньше. Крупные игроки не выходили из акций на панике. 1)Магнит:ниже пояса Приняли решение направить 412 руб. на акцию за 2023 г. В отчете 2023г (который был пеплохой) я посчитал накопленную ликвидность на возможные дивиденды: 1900-2000р: могли дать половину. Отчет за первый квартал мне не понравился и хоть компания имеет кэш, есть и долг: процент по кредитам растет, а значит не выплачивать дивиденд - решение для сохранения ликвидности Затраты будущих периодов будут расти. Что не нравится: -Размазанная див. политика: из-за нее они так могли поступить и разочаровать нас - Спред показателей Магнита и Х5 расходятся больше. х5 выигрывает и интересен осенью после переезда В портфеле позиция осталась: есть шанс на байбек и улучшение показателей за счет погашения долга деньгами, которые нам не дали. Компания по текущим недорогая: ведь бизнес то не изменился. 2)ММК:дивиденд Одобрили 2,752 руб. на акцию, дд 5% Не закончили разбирательство с ФАС, но тут высока вероятность уменьшения штрафа в 10 раз, что позволило совершать выплату: направили порядка 99,5% от FCF, общая выплата 30,75 млрд руб Стоят 5,3 прибыли и с учетом ужесточений по новой налоговой системе выглядит дорого, относительно падающего рынка. Интересно на отметках в 50-52 рубля. Тем более, драйверов в моменте нету 3)ТМК:повторим? Проводят второе SPO за год объемом в 2% от текущих акций: хотят войти в индекс Мосбиржи и сократить долг. Диапазон 180-190 руб по справедливой оценке Сегодня при отскоке рынка могут разогнать сильнее, так как идет последний день приема заявок. Инвестиционно все плохо: стагнация компании, слабее рынка + дорогая оценка для бизнеса с его показателями при большом долге. Интересно максимум спекулятивно. Брать буду около 150-155. 4)MOEX:дивиденд и ребаланс Утвердили 17,35 руб. на акцию: дали доходность в 7%. Все в пределе ожиданий. 21 июня сделают ребалансировку: добавят Европлан, Тинькофф станет голубой фишкой, а Русал - нет. Займер, МТС банк войдут в индекс финансов. Выигрывают от высокой ставки, отсюда и падают меньше на панике людей. Стоят по мультипликаторам в два раза меньше СПБ биржи и имеют неплохую рентабельность на капитал, но не без подводных камней: опять же остается риск санкций в будущем + 1/4 EBITDA уходит на персонал, амортизацию и т.д. - это немного, но ощутимо. Когда все падает быстрее акция не кажется такой интересной, но на период жесткой денежной дкп в среднесроке - это крутая защитная и более консервативная история. 5)Мечел:а надо ли? Думают над выплатой дивидендов: тут не рассчитываю их получить, у компании много проблем, которые надо решать: 5.1)Долговая нагрузка: ND/EBITDA = 2,6 - сжигают прибыль об долг. Потихоньку снижают, но остается ощутимой. 5.2)Стагнация: динамики роста пока что не видим + проигрывают на фоне крепкого рубля сейчас. Я очень долго ждал, пока компания, которую пампили без повода опустится до справедливых значений. Около 190 интересна - мы почти у цели) 6)ОПЕК+ :что приняли? Продлили соглашение о снижении добычи до конца 2025г (еще 1,5 года) Это поддержит нефть марки Brent: по базовому активу интересна около уровня 80,3 в Лонг, либо она же при пробое 85,55 (выход из боковика) Urals это также поддержит: нефтяников (Роснефть, Лукойл), которые есть в портфеле это задрайвит. Итоги: Жду технического отскока от 3200, но давление может сохраниться. Завтра возможно вернется около 30-50 млрд вернется с ивы (большая часть рассматривает ее спекулятивно, а значит выйдут быстро) 5 числа начнется ПМЭФ - избегание негатива = позитив Ну и день Х: заседание ЦБ. Жду 17 ставку - не выше. Всем отличного дня! $MGNT $MAGN $TRMK $MOEX $MTLR $MTLRP $BRN4 $MXM4

🗞️ Экономические события 3 июня 🌍 События: 4:45 - Индекс деловой активности Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс производственной активности в России 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 10:55 - Индекс деловой активности в производственном секторе Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе Европы 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 11:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 16:45 - Индекс деловой активности в производственном секторе в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс занятости, цен в производственном секторе, расходы на строительство, общий объем продажи автомобилей в США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 1️⃣ $IVAT — ИВА: Завершается прием заявок на участие в IPO ПАО «ИВА» (❗️) 👕 $HNFG — Henderson: Дивидендный гэп 30 руб. и закрытие реестра (❗️) 💿 $TRMK — ТМК: Последний день с дивидендом 9,51 руб. на акцию. Завершается прием заявок на SPO (~180₽-190₽) (❗️) 🏚 $MGKL — Мосгорломбард: Последний день с дивидендом 0,08 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

​​Как оценить привлекательность IPO в текущих реалиях? На рынке реальный избыток публичных размещений: ещё осенью Астра пустила на это тренд, а сейчас почти все хотят иметь свои акции для покупки физ.лицами. Я не зря делаю на это акцент: не всегда важна модель бизнеса и даже её показатели - важно настроение рынка и то, как он воспримет эмитент. Я отвечу на вопрос: почему, например, Элемент, МТС банк, Евротранс и тд не стали интересными размещениями, а Астра, Совкомбанк, Диасофт и тд покорили сердца? 1)Фактор Сектора Смотрим, что сейчас в тренде: IT, искусственный интеллект, импортозамещение и что-то новое. Отсюда шанс на успех у технологичной компании - выше. Чем технологичнее - тем лучше) Вот например: Астра заменяет Windows и является быстрорастущей компанией с проектами по типу облачных сервисов. Диасофт - импортозамещает. Напротив: Займер - это МФО. Ассоциации с подобным бизнесом у многих плохие: коллекторы, долговые ямы и 90-е. И только второе, на что смотрят люди: бизнес с высокой рентабельностью, генерит много кэша и диверсифицируется доп. услугами. Здесь и неплохие показатели и большой дисконт к реальной стоимости. Но нет, ассоциации очень важны. Я держу займер, так как оцениваю бизнес, а не то, что около него. Помним, на рынке нам неважно на чем зарабатывать - главное, зарабатывать. 2)Цена размещения. Как мы знаем, у каждой компании есть своя стоимость, которая состоит из активов, прибыли и благ. Когда компания выходит на IPO с дисконтом, она становится более привлекательной - логично. Если этот дисконт ниже 10% - статистически компания не покажет интересного апсайта и ажиотажа. Если больше - значит еще один плюсик в копилочку. 3)Сила имени Я специально не приводил пример в прошлом пункте, чтобы сделать это щас. Берём два известных банка: 1.Совкомбанк: знают все, а значит ажиотаж есть - собрали несколько переподписок и дали крутой старт. Вышли с дисконтом, делают встречи с инвесторами и публично отвечают на вопросы. IPO успешное: компания привлекла именем, отношением и дисконтом инвесторов не для того, чтобы они сразу продали акции, а искренне интересовались происходящим. 2.МТС банк: выиграл по третьему пункту, собрав 10 переподписок и 140+ мдрд рублей. Круто! Но почему акции сейчас ушли ниже размещения, а в момент выхода не дали крутого апсайта? - потому что проиграли по второму: вышли с минимальным дисконтом, а значит интерес был только спекулятивный. Представьте, что 100 человек подало заявку и сразу продало на размещении. - результат закономерен 4)Фон выхода Как думаете, будет ли успешным IPO на падающем рынке? А будет ли оно успешным, если идет сразу за еще одним или, наоборот проходит до более интересного (видного на горизонте)? Опровергнув эти вопросы, вы получите ещё два важных плюса. Примеры: 1.Займер собрал немного денег: люди держали деньги на IPO МТС-банка через неделю после 2.Много кто отменил заявки в элемент в последний день на падающем рынке + скором выходе интересной IVA 3.Мосгорломбард был обречен на провал на старте: параллельно выходил совкомбанк. Даже переносили даты сборов 5)Объем размещения. Чем больше объем - тем сложнее собрать переподписку. Чем меньше переподписок - тем меньше роста со старта (базово, если мы берём интересный актив с дисконтом) Если говорить просто: все, что больше 7-10 млрд размещения - тяжеловесы, которые не уйдут в планку (рост 40+%) Если размещение маленькое, как у IT (Астра, диасофт, Ива) - планка случается. Справка: Если компания размешает 5 мдрд и собирает 50 - вы получаете 10% аллокации на вашу заявку и потенциальный рост со старта! 6)Промо компании Важно то, как компания себя зарекомендовала. Есть несколько способов это сделать: 1. Собрать блоггеров для общения 2. Делать эвенты для инвесторов: как онлайн, так и оффлайн 3. Ничего не скрывать и отвечать на вопросы 4. Делать церемонию открытия Если несколько пунктов удовлетворяются - IPO интересное! Надеюсь, было полезно! $ASTR $ZAYM $SVCB #MBNK #MGKL #DIAS #ELMT #пульс_оцени

​​Утренний обзор рынка: когда финал коррекции? Индекс снова упал на 1,6%, кровь продолжилась на вечерке. По технике путь к 3200 открыт и это скорее всего будет финал коррекции. Дно близко: -Отчет Роснефти может поддержать рынок -Пошли маржинколлы в спекулятивных акциях -В среду вернется ликвидность с IVA (а там ее точно будет больше, чем в элементе) - На следующей неделе ПМЭФ: могут раскрыть некоторые соглашения после поездки в Китай + избегать негатива в честь такого события -Неопределенность от ставки уйдет в пятницу. Мой консенсус и математика: ставку повысят до 17%. 3250 - сильная локальная поддержка, от нее можем отскочить на открытии. Компании: 1)Роснефть: лучше ожиданий Ночью вышло МСФО за 1кв: ▪️Выручка 2,6 трлн руб. (+42,3% г/г) ▪️Ebitda 857 млрд руб. (+27,5% г/г) ▪️ Чистая прибыль 399 млрд руб. (+23,5% г/г) Сильный отчет, обогнавший прогнозы: удержали прежние расходы на добычу, снизили Capex на (2,2% г/г) при факте того, что из-за санкций с каждым кварталом расходы увеличивались в среднем на 10%. Растут несмотря на ограничения + подписали контракт с Индией на поставку 36 млн баррелей за год. Уже заработали 19 руб дивиденда за 2024г. В моменте могут подтащить рынок, компанию держу: одна из топ позиций. 2)Элемент: как прошел старт торгов? Собрали 15 млрд руб., участвующим насыпали 95-100% от заявки: спекулятивного интереса не было, так что спекулянты начали выходить, но в начале торгов мы увидели работу стаб. фонда: цену удерживали, чтобы не дать котировкам пробить дно: кто хотел продать - продал. Компания интересн на коррекции: около 0,19 дисконт хороший. Ну а размещение на падающем рынке закономерно. 3)Белуга: сплит акций Дробят бумаги в соотношении 1к8: вы владеете 1 бумагой и на каждую бумагу получаете ещё 7 штук. Но: делается это за счет увеличения уставного капитала за счет нераспределенной прибыли и доб. капитала. Получаем бесплатно 7 акций без размытия долей акционеров,поскольку новые ценные бумаги будут пропорционально распределены между ними. Вместо 1 акции за 5700 вы получаете 8 - это 46400. Акция в 8 раз не упадет из-за непонимания механизма рынком, а значит спред останется: к открытию после сплита (летом) можем увидеть 900-1000 рублей на акцию, а это 30-40% прибыли. Начинаю набирать позицию тут 4)Башнефть: МСФО за 1кв 2024г ▪️Выручка 280 млрд руб. (-9,7% к/к) ▪️Чистая прибыль 31,6 млрд руб. (+19,7% к/к) Имеем стагнацию показателей относительно прошлого года. Заработали 41р дивиденда: 1,3% на обычку 1,7% на преф Такой дд уже не будет + акция перегрета. Со 2 квартала будут снижаться объемы добычи нефти. 1 кв слабоват, а второй может быть хуже. Спред между обычкой и префом - 1050 рублей. В пике он достигал исторически 1200-1300. Интересной идеей может быть сделка на его сокращение: оно обычно происходит после дивиденда. 5)Аэфорофлот: МСФО 1кв ▪️Выручка 173,6 млрд руб. (+54,3% г/г) ▪️Ebitda 59,4 млрд руб. (+96% г/г) ▪️Скор. прибыль 6,5 млрд руб. (ранее убыток) оказали прибыль вне сезон: нарастили пассажиропоток на 21,7% г/г. Восстанавливают ответвление международных перевозок. Долг чуть подрос: +0,2% за кв к общему объему чистого долга (средний прирост за квартал с 2022г.-2023г. 5%). Темпы роста ощутимо замедлили, но его объем остается большим (ND/EBITDA = 2). EV/EBITDA = 2,7 - дешевая оценка, в которую заложен весь негатив. Есть небольшой процент в портфеле. 6)Тинькофф: что тут? Входят в состав голубых фишек индекса вместо Русала: это частично повысит приток средств в бумагу за счет фондов. Введут 21 июня Новость позитивная, бизнес раскрывается, ждём закрытие сделки с Росбанком! Держу Итоги: Кровь и паника продолжается: развязка близко. Главное сохранять холодную голову. Мы упали от максимумов на 8% - это средняя коррекция на растущем рынке. Ждём позитива на рынке! Доброго утра, отличной пятницы и дня! Если пост оказался полезным - не забываете про большой палец вверх! А чтобы не потерять меня - подписывайтесь. Спасибо 🙏 $ROSN $ELMT $BELU $BANEP $BANE $TCSG $AFLT $MXM4

🗞️ Экономические события 31 мая 🌍 События: 4:30 - Индекс деловой активности Китая 🇨🇳 ( $CNYRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 9:00 - Индекс цен на жилье в Великобритании 🇬🇧 ( $GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 9:00 - Объем розничных продаж, индекс цен на импорт в Германии 🇩🇪 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Денежный агрегат М3 и М4, объем ипотечного кредитования в Великобритании 🇬🇧 (Важность: 7/10) ❗️ 11:30 - Объем розничных продаж, денежный агрегат М3 в Гонконге 🇭🇰 ( $HKDRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00 - ИПЦ в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - Расходы физических лиц в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 20:00 - Число активных буровых установок в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 🇷🇺 Россия: 🏛 $MOEX — МосБиржа: Акционеры повторно рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 17,35 руб. на акцию (‼️) 🚗 $LEAS — Европлан: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 25 руб. на акцию (❗️) ⛏ $SELG — Селигдар: День инвестора (❗️) 💎 $ALRS — АЛРОСА: Дивидендный гэп 2,02 руб. и закрытие реестра (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

Iva Technologies. Есть ли идея в IPO? 1)Вступление Недавно я виделся с менеджментом компании, которая выходит на IPO. Показали свои продукты и рассказали о своих планах. У Ивы есть своя программа для видеоконференций, есть своя IP телефония, почта и мессенджер. Спектр очень большой, но интересно ли это нам, как: А) Те, кто участсвует в размещении Б) Те, кто хотят инвестировать в компанию 2)Перспективы роста компании. Рынок UC (унифицированные коммуникации) сейчас имеет импортозамещающий эффект: западные производители ушли, компании активно перестраиваются на российское ПО => рост спроса на отечественные товары. Сейчас они имеют 500 крупных клиентов, которые покупают/продлевают у них лицензии Работают в 4 направления: ВКС (тот же Zoom), телефония, почта и мессенджеры. Основной доход генерируют видео-конференции: 24% рынка приходятся на IVA Technologies - это 2,4 млрд руб., таргетируют потенциал роста рынка до 44 млрд рублей к 2028 году и при сохранении той же доли будут получать 10,5 млрд руб выручки в год. Расти могут по всем направлениям: прогнозируемый объем рынка UC составляет 15,2% в год на фоне увеличении доли разработчиков из РФ с 45% до 91% (средний рост 32,5%). В итоге получим +309% роста к 2028 году. Базово это 80-90% роста в год. Да, это маленький бизнес и он может так расти - главное, чтобы все шло хорошо. 3)Само IPO Структура: ▪️Сбор заявок: 29 мая - 3 июня. ▪️Оценили в 28-30 млрд рублей. ▪️Цена размещения: 280-300 руб. за акцию, объем размещение 2-3 млрд руб. (Free-float = 10%) Сейчас имеем уже 5 переподписок: утянули 15 млрд за день (это столько же, сколько утянул элемент к размещению) - спрос на IPO есть Цель IPO: повышение своей популярности и легкости инвестирования. P/E = 17, та же Астра размещалась по P/E = 28. У Астры было более большое размещение (а это, напомню, самое успешное IPO за 2023-2024г). Само собой, это более большой игрок, но спекулятивно IVA может показать себя круче. Жаль только сейчас падающий рынок. Итак, оценка дешевая, а значит участвовать буду (как, напишу ниже) 4)Финансовые показатели. ▪️Выручка: +77% г/г (Прирост за 2 года = 439%). ▪️Ebitda: +136% г/г (Прирост за 2 года = 470%). ▪️Рентабельность по Ebitda: 80% (+3 п.п. г/г) По выручке сейчас это топ-2 компания IT сектора по среднему приросту в год (110%), сейчас хорошо развито только одно направление: нужно расти в остальных! Себестоимость создания услуг растет заметно медленнее доходов компании. Здесь все окей 5)Как буду отыгрывать IPO и итог. Сильная компания с большим потенциалом: конечно не сравнить величину с тем же позитивом или астрой, но все впереди. Да, до зума им тоже ещё далековато, но перспективы есть. Хайпа вокруг IPO много => аллокация может быть маленькая, а рост большой. Думаю подать небольшую заявку в само IPO и купить компании около сектора спекулятивно под разгон (день в день или день до): 1.Астра: компания с большим количеством схожих продуктов. Например: также есть облачные сервисы 2.Софтлайн: компания оценена гораздо лучше и становится интересна и инвестиционно в моменте. Стоит 9x EV/EBITDA (средняя по сектору - 11) 3.POSI: компания с высоким ROE и хорошими перспективами по экспансии. P/E = 21. Стоят тоже недорого, учитывая то, что Ива переоценится после IPO. Скорее всего будет планка: в нее также буду заходить - по факту буду принимать решение о том, чтобы оставить инвест позицию (думаю удержать 3-5% в портфеле), все спекулятивное скинуть. Такие планы. Компания интересная и перспективная, хоть и не такая большая. Размещение на падающем рынке? - возможно это и не помешает успеху. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $SOFL $POSI $ASTR #пульс_оцени

Чуть по рынку: В течении часа-двух должны вернуть деньги с аллокации элемента, это рынок может поддержать в моменте. Выходят по нижней границе: видимо спрос их не очень устроил. Закладываю 3-4 переподписки. Деньги могут пойти в хорошие истории. Например: 1.Тинькофф, который объявил подробности по сделке с Росбанком и удерживает индекс в моменте, смотрясь сильнее рынка. Около 3000 закрою спекулятивную позицию: начали лить позитив. Сегодня Московская биржа объявила о ее вхождении в расчет голубых фишек. 2.Белуга. Объявила о сплите: на если вы владеете 1 акцией, дадут ещё 7. (1к8). Под это рынок может разогнать цену, так как это удобно для физиков с малым депозитом + не все понимают механику происходящего и будут покупать акцию по факту. Кейс с Транснефтью обо всем говорит. 3. IVA: есть 5 переподписок. Часть денег пойдет туда, все-таки IT с маленьким размещением. Все настолько радужно, что аллокацию могут дать в 1%, поэтому я возможно буду участвовать через секторальный рост или планку. Напишу!) Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $TCSG $BELU $ELMT

Утренний обзор: что ждать от рынка? Индекс вчера вырос на 0,5% и удержал 3300: важно удержаться выше этого уровня до заседания ЦБ. Вчера зампред ВТБ сказал о необходимости повышения ставки - на этом облигации обновили дно. 14,9% можем увидеть - буду подбирать длинные концы более агрессивно. Доллар удержал уровень 88,52 и отскочил на окончании налогового периода: Пробьем 90 и закроемся выше => поедем к 92 Пойдем штурмовать 88 снова => шанс уехать к 87 вырастет. Так или иначе, ближе к концу года жду медленное, но ослабление рубля (т.е рост курса) Что по компаниям? 1)Тинькофф: раскрываемся? Дали подробности по сделке: Росбанк оценили в 1,05 капитала (=70млн акций Тинькофф в рамках допки). Закроют сделку к концу 3го квартала (август-сентябрь думаю может ждать) Ушла неопределенность, да и параметры не худшие: рынок закладывал покупку в 1,1 капитал. В моем понимании сейчас это один из самых интересных активов: дешево оценены (P/E = 6,8 - для Финтеха это мало). Считаем дальше: берём Росбанк и Тинькофф, считаем ROE (30% с учетом слияния), считаем эффективность на капитал и получая прибыль (взял 230 ярдов) Forward P/E=4-4,5. Это дешево! Перед слиянием пройдет Допка (также в конце 3го квартала), а значит потенциал роста сейчас к осени достигает +-3400 (т.е цена допки). После закрытия сделки потенциал переоценки пойдет к 3800 (это мой таргет к концу года). Держу, история очень нравится! 2)Iva Technologies: повторим? Объявили параметры сделки, размещение будет очень маленьким, ещё и компания IT. Привет, Астра и Диасофт с палками. Компания смогла сделать 5 переподписок по верхней границе = утянула 15 ярдов ликвидности. ▪️Принимают заявки до 3 июня. ▪️Оценили компанию в 28-30 млрд руб. ▪️Размещение 2-3 млрд руб. (10% от УК) ▪️Формат cash-out. Выходят с дисконтом, P/E = 17. Компания делает такие бизнес решения как облачных сервисы, приложение для видео-конференций, мессенджеры, почта. Сегодня разберу компанию подробно, спекулятивно будет точно интересно. 3)Полюс Золото:ставка на развитие. Приняли решение не направлять выплату акционерам за 2023 г. В рамках ожиданий: исходя из див политики могли направить на выплату порядка 101 млрд рублей - это 67% от FCF. ND/EBITDA = 1,8, в пределах нормы, но и потенциально высокими кап. затратами в этом году (могут вырасти на ~50%): Поэтому инвест + производство + погашение долга, туда пойдут деньги. Вчера компанию сливали на огромных объемах и откупили на новостях - рынок инсайдеров в деле. Базово золото удержало 2300$, а полюс отскочил от уровня из вчерашнего поста в 12400. Докупил, апсайт роста до 15-16 тыс пока сохраняется, но Полюс могут дать и ниже - докуплю на 11900 4)ВТБ: МСФО 1кв 2024г ◾️Кредиты физ. лицам: 7,3 трлн руб. (+4,4% с начала 2024 года) ◾️Кредиты юр. лицам: 15,1 трлн руб. (+8% с начала 2024 года) ◾️ROE за 4 месяца = 27,4% (-10,4 п.п. г/г) ▪️ЧП за апрель = 81 млрд руб. (+32,1% г/г), За 4 месяца заработали 203 миллиарда - таргет Костина в 500 млрд реален, но на дивиденды это вряд ли скажется: нет достаточности капитала. Пока что это просто слова (слышим не первый год) С 2025 года весь банковский сегмент уменьшит свою прибыльность на 6% из-за налогов. Мне нравится то, что стоят дешево: начал подбирать в портфель. При коррекции к 0,02 увеличу позицию до 3-4% от портфеля 5)Русгидро: МСФО 1кв 2024г ▪️Выручка 155мдрд руб (+10% г/г) ▪️Ebitda 41,3 млрд (-5%) ▪️Чистая прибыль 16,59 млрд (-39,3%) Компания имеет неплохую растущую выручку, но все деньги тратит на инвест. Долг большеват ND/EBITDA = 2,6. Была переоценка активов, да и все на этом. Неинтересно, пока даже на коррекции не вижу определенности: непонятна инвест отдача и действия в интересах государства. В портфеле нету. Итоги: Сегодня вернется ликвидность с элемента, хоть и со временем уйдет в IVA (может не все). Так или иначе, часть неопределенности ушла и рынок может удержать 3300 на неделе. На след неделе ПМЭФ и заседание. Рынок не дает скучать. Всем отличного дня! $TCSG $PLZL $VTBR $HYDR $MXM4 $USDRUB

🗞️ Экономические события 30 мая 🌍 События: 2:00 - Выступление члена FOMC Бостика 🇺🇸 ( $SFM4 ) (Важность: 8/10) ‼️ 12:00 - Уровень безработицы, деловой климат, ожидаемая инфляция в Европе 🇪🇺 ( $EURRUB ) (Важность: 9/10) ❗️❗️❗️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:30 - ВВП, число первичных заявок на получение пособий по безработице, сальдо внешней торговли товарами в США 🇺🇸 ( $USDRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 16:00 - Международные резервы ЦБ РФ 🇷🇺 (Важность: 7/10) ❗️ 17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США 🇺🇸 (Важность: 7/10) ❗️ 17:30 - Объем запасов природного газа в США 💨 ( $NGM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 18:00 - Запасы сырой нефти в США ⛽️ ( $BRM4 ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:05 - Речь члена FOMC Уильямса 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 21:50 - Выступление главы Банка Англии Бейли 🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿 ( $GBPRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 23:30 - Запасы федерального резерва США 🇺🇸 (Важность: 8/10) ‼️ 🇺🇸 Америка: 🎥 $MRVL - Marvell EPS/Прогноз: 0,2414 Доход/Прогноз: 1,17В 🇷🇺 Россия: 💿 $MAGN — ММК: Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2023г. в размере 2,752 руб. на акцию (❗️) ✈️ $AFLT — Аэрофлот: Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г. (❗️) 💎 $ALRS — АЛРОСА: Последний день с дивидендом 2,02 руб. на акцию (❗️) При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉

United Medical Group (EMC): есть ли идея в бумаге? На коррекции все больше и больше имен становятся интереснее. В моем понимании, сейчас в сфере медицины (публичных компаний) - интереснее историй нет. Компания зарабатывает в евро (ставка на отскок валюты) + платит хорошие дивиденды. 1)Финансовое положение компании: Не так давно показали МСФО за 2023г. ▪️Выручка: 24,6 млрд руб. (+12,6% г/г) ▪️EBITDA: 10,6 млрд руб. (+21,8% г/г) Результаты сейчас хуже, нежели нарисовано в отчете: в прошлом году евро было на 10% дешевле текущих => основная выручка пошла на курсовых разницах. Два ключевых направления компании показали рост на 16,2% в общем и составили 89% от общей выручки + сохранили высокую рентабельность (рентаб. EBITDA = 42,8% +6,4 п.п. г/г). В моменте показывают хорошую логистику расходов: Capex -73,5% г/г (но тут эффект высокой базы). ND/EBITDA = 0,8, снизили долг почти в два раза + теперь берут кредиты в рублях (70% от 93 млн евро долга в валюте РФ) => меньше зависимы на валютной переоценки. Была полушка, но она ушла на сокращение долга как раз. 2)Дивиденды 2.1)Появилась техническая возможность на выплату: переехали из Кипра в РФ, выпустили нерезидентов (их там почти не было) + избежали рисков санкций и прочих ограничений. Отыгранный драйвер. 2.2)Направили кэш на погашение долга, приняв решение повысить свою устойчивость, нежели кормить инвесторов дивидендом в 10-12%, но в будущем они будут их платить 2.3)На конец 2023 года кэш составил 9,6 млрд руб - это при условии рекордной ЧП = 9,5 млрд руб (х3 г/г): если бы дали ожидаемую доходность в 100 руб на акцию, то потратили бы 9 млрд рублей. Решение не платить понятно. 3)В чем драйверы роста? ➕P/E = 13,5 - недорого для компании роста. ➕Снизили долг и конвертировали его в рубли ➕Могут направить бОльший дивиденд в 2024 году: если заплатят 11-12% в валюте, это интересно в долгосроке ➕Хорошая и волатильная ставка на отскок по валюте ➖Дивиденд объявят нескоро ➖Немного ликвидности и драйверов в моменте 4)Итоги: Хорошая и сильная история, особенно в долгосроке. Сейчас стоят недорого, поэтому могут отскочить быстрее рынка после коррекции. Взял на 1% от портфеля, удвою позицию около 750, если дадут. В моменте есть идеи с более быстрым драйвером, но эта компания тоже имеет место быть Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 $GEMC #пульс_оцени

Что по рынку? Держим 3300 по индексу, хоть и в моменте опустились ниже. Главное, не закрыться ниже 3285. По факту боковик - рынок может затихнуть в преддверии повышения ключевой ставки. Зампред ВТБ высказался, что нужно поднимать - к сожалению, все идет к этому. Банки поднимают проценты по вкладам, индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов сейчас выше 16% - это опережающий индикатор, показывающий сигнал к повышению. Поэтому, будьте готовы к 90%-му повышению ставки к 17. Но и рынок это заложил, да и сильного влияния это не даст: повышение 16=>17 это немного. Зато ушла неопределенность от налогов + завтра вернут деньги с IPO Элемента, сбор заявок закончился, а значит туда они не уйдут. С другой стороны, начала собирать заявки IVA - радует хотя бы то, что размещение маленькое => много денег не оттянет. Короче, пока что все по плану. Особо по компаниям выделить нечего (хотел сказать я), но выделю: 1)Полюс золото. Слабее золота, хотя компания эффективна => пока мы выше 2300$ компанию держу и добираю. Подходим к уровню поддержки в 12431 Сегодня это топ-1 компания по обороту, рынок инсайдеров во всей красе. Прикол в том, что сегодня выйдет рекомендация по дивиденду, которого не будет (или будет очень маленький). Мы с вами обсуждали: чтобы сохранять эффективность, компания все кидает в CAPEX и погашение долга (актуально при растущей ставке). На 11900 доберу, если база золота будет держаться. Держу 5% от портфеля тут 2)ВТБ. Любят высказываться по дивидендам, но все это холостые выстрелы. В начале 2025г могут заплатить за этот год - верим?)) Так или иначе, стоят дешево и в долгосроке интересны. Взял 1% от портфеля, удвою на уровне 0,019485. Здесь пробит тренд с 2022г - плохо, надо восстанавливаться. Но весь негатив в цене 3)Самолет. Одна из топ позиций в портфеле страдает: самый эффективный из застройщиков падает сильнее сектора - вот что значит инфополе, которое втянуло физ.лиц сюда с плечами - поэтому я хоть и держу много - это даже не 1/5 портфеля. - Мы пришли к большому тренду - реакция есть. Надо закрывать день выше 3300 - Бизнес растет даже в условиях удушения застройщиков - в сентябре будет проще. Активы растут на 38,5% (1 трлн+) за последний отчетный период. - pre-ipo самолет+ ждём летом (говорили про плюс минус 1-е полугодие), само размещение есть смысл ждать в 2025г. Сейчас ключевой технический момент здесь. 4)Магнит. Как и писал недели две назад - это уже дорого и слабо относительно Х5: поэтому компания на коррекции слабее рынка. Теперь снова интересно: пришли к готовому тренду (зеленым цветом на графике). 7500-7550 интересно для добора. Все еще жду факта дивидендов, но с точки зрения ритейла буду закругляться до выхода в свет Х5. Она может стать топ идеей на конец 2024г. Выручка Х5 за 3 и 4 кв 2023г соответственно: 796 и 881 млрд Выручка магнита: 628 и 687 мдрд Экспансия в новые регионы, на рынке доставки и Хард-дискаунтеров также за Х5 5)Роснефть. Подошли к годовому тренду: удержать очень важно. Ориентир - 565,4 рубля. Из позитива соглашение с Индией, описанное в утреннем обзоре + слабое влияние новых налоговых поправок + потенциально шикарный отчет на неделе. Держу! Остается только ждать! Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 $PLZL $VTBR $SMLT $MGNT $ROSN

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле, хоть и пытался отскочить. 3300 удерживаем. Вчера вышли данные по налогам: ▪️Примут поправки с начала 2025 года. ▪️НДФЛ: 15% для тех, кто зарабатывает от 2.4 млн руб/год, 20% - от 20 млн рублей в год, 22% - 50+ млн руб ▪️Налог на прибыль поднимут с 20% до 25% ▪️ Пошлины на машины подняли ▪️Отменили курсовые пошлины для сырьевиков - позитив ▪️Металлургам повысят акциз на 50%, а производителям удобрений повысят сильно НДПИ: ММК, НЛМК, Северсталь, Фосагро, Акрон под основным ударом Суммарно мы этого ожидали и рынок это заложил в цену. Да, перед утверждением что-то может поменяться, но основная часть понятна. Неопределенности стало меньше Что по компаниям: 1)HeadHunter: переезд в РФ. Проведут доп.эмиссию в 18 млн акций (30,6% от текущего объема) для их обмена и мотивации сотрудников. Это техническая допка для перевода с кипрской компании в рос юр лицо. Держу 3% в портфеле. В России сейчас низкая безработица => найм дорожает => на этом зарабатывает HH. Ev/Ebitda здесь = 9,5 (оценены справедливо). Держу. 2)Фосагро: МСФО 1кв 2024г ▪️Ebitda 37,9 мдрд руб (-29,5%) ▪️Выручка 119,3 мдрд руб (+2,7%) ▪️FCF (откуда считаются дивиденды) упал до 1 млрд, а значит что дивиденд могут и не дать Отчет так себе, хоть эффект высокой базы прошлых годов дает о себе знать. Компания попала под основной удар налогов. Посмотрим как адаптируются - пока неинтересно 3)Роснефть: станет удобнее. Индийская нефтеперерабатывающая компания Reliance Industries Limited (RIL) подписала годовой контракт с «Роснефтью» о покупке от 3млн баррелей нефти в месяц. Самое крутое здесь, что будут платить в рублях: рупии как были неудобны, так и остаются. Из плохого: сегодня вышла новость о том, что Минфин не поддержит предложение Роснефти по облегчению условий получения господдержки. Ждём крутой отчет по МСФО. Компанию держу - это одна из топ позиций в портфеле. Они почти без ущерба переживут налоговые поправки Итоги: Сегодня последний день приема заявок на IPO Элемента - дальше отток денег пройдет, а завтра он же вернется. Доллар отскакивает от уровня 88,5 - на валютной переоценке сегодня можем порасти. Все же, бюджету невыгоден доллар сильно ниже 90. Индекс удерживает 3300 и открывается в плюсе на премаркете. Ждем 7 июня и заседание ЦБ - часть «страшного» уже позади Сохраняем бодрый настрой и соблюдаем риски! Отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $HHRU $PHOR $ROSN $MXM4 $USDRUB