О компании Башнефть - привилегированные акции

Добрый вечер, уважаемые инвесторы и пульсяне! Участвую в конкурсе от @Alex_Chep #лучшая_акция_на_май_2024 . Считаю лучшей акцией мая $BANEP Надёжная компания стабильно выплачивает хорошие дивиденды. К тому же, благодаря коррекции, сейчас снижена стоимость акций, что значительно повышает дивидендную доходность.

$BANEP перепроданность дичайщая просто дичь - и все равно льют несщадно .... страх вилимо гигантский ... там еще ктот прогноза на 1600 сделал на июнь .... пробовал по 1900 усреднить - не выдержал продал усреднение на 1917 .... чет нет желания маржиналку переносить ... короче жетстко давят ... оставил позу на 50 штучек ... в понедельник будем посмотреть .... а так весело укатывают - посмотрим удержим 1900 - тогда на 2100 и выше можем отпрыгнуть

Обзор отчета Башнефти за 1 кв. — хуже моих ожиданий ✔️❌ Выручка за 1 кв. 2024 года = 278,4 млрд руб. (в 4-м квартале – 304 млрд руб.) ❌ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 31,7 млрд руб. (в 4-м квартале — 26,4 млрд руб., но были разовые расходы; годовая прибыль по итогам 2024 года была = 177,4 млрд руб., то есть в среднем 44,4 млрд руб.) Причины низкой прибыли: высокие налоги — 74,4 млрд руб. (скорее всего сюда, зашит повышенный НДПИ), для сравнения за все 1 полугодие 2023 года было 99,8 млрд руб.; возросшие операционные расходы – 39,8 млрд руб. (в 4-м квартале 34,6 млрд руб.) Повышенные налоги уйдут, при этом будет сокращение добычи. Прогнозирую, что по прибыли следующие кварталы будут чуть лучше 1-го. ❗️ Мой прогноз по прибыли Башнефти за 2024 год = 134,2 млрд руб. Я брал в прогноз по году 6 000 руб. за баррель, пока его оставляю. 💸 Дивиденды Башнефти Башнефть выплатит дивиденды в размере 249,69 руб. за 2023 год. Ровно по тому прогнозу, что давал после отчета за 4-й квартал: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/af6030d3-1b13-44fb-aefa-c196c9e7266a/ Это доходность 12,4% на привилегированные акции $BANEP и 8% на обыкновенные $BANE . В следующем году при прибыли в 134,2 млрд руб., дивиденды будут 188,83 руб. на 1 акцию или 6% на АО и 9,4% на АП. Справедливая цена Башнефти Я считаю текущий разрыв между АО и АП необоснованным. На мой взгляд, префы должны стоить как минимум столько же, сколько и обычка. Префы более ликвидные — да, их совокупно меньше, но большая часть обычки принадлежит Республике Башкортостан и Роснефти, а free-float больше в префах. Поэтому мой таргет при прибыли 134,2 млрд руб. — 2 266 руб. на 1 акцию (и АО, и АП). Считаю по P/E = 3 (это ниже, чем у других нефтяников, но Башнефть платит 25% дивидендами). Башнефти в портфеле нет — и Роснефть, и Лукойл для меня интереснее. Мои обзоры Роснефти и Лукойла вот тут: Обзор Роснефти $ROSN : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/a8e50286-b017-436c-80c4-c781b40d73ea/ Обзор Лукойла $LKOH : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/666d7c74-8fe3-42c8-8735-3cfcde02f3ca/ #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #аналитика Друзья и коллеги, поддержите мой труд лайком, если полезно и подпишитесь на канал, чтобы читать больше качественной аналитики!