☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,11%, нефть продолжила дорожать, а рубль торговался в боковике. ⬆ Башнефть -ао (+5,1%) $BANE. Рынок обрадовался объявленным дивидендам — выплаты по обоим типам акций составят 249,69 рублей. При этом более дешевые «префы» инвесторы почему-то не замечают. Еще одна странность нашего рынка :) ⬆ Эталон (+2,5%) $ETLN. Пытается отскочить от трехмесячных минимумов. В последние полгода компания вышла на рекордные темпы продаж. При этом доля ипотеки составляет 25%, так что отмена льгот не так сильно ударит по ее бизнесу. Осталось дождаться переезда и выплаты дивидендов. ⬆ Мечел (+1,8%) $MTLR. Перед смертью не надышишься. Через месяц пройдет собрание акционеров, где обсудят выплату дивидендов. С таким долгом ждать их явно не стоит, но кто-то в них, видимо, еще верит. Тот же БКС рисует Мечелу таргет в 640 рублей за 1 акцию. ⬇ Россети (-2,6%) $FEES. Еще одно дивидендное разочарование, хотя все было вполне ожидаемо. У компании огромные капзатраты, и по поручению президента дивидендов до 2027 года не будет. Акция стоимости (P/E 2,2х) для очеееень долгосрочных инвесторов. ⬇ Индекс RGBI (+0,1%). Минфин не готов занимать по таким ставкам и отменил завтрашний аукцион. В моменте это поддержало рынок долга, но для его стабилизации нужно что-то более конкретное. Что нас ждет сегодня? ✅ Совкомфлот $FLOT, Полюс $PLZL — рекомендации по дивидендам. Совершенно разные истории — от первого ждем выплаты в размере 11 рублей на 1 акцию, а от второго — отказ от выплат. В моменте акции Совкомфлота могут выстрелить, а акции Полюса пойти вниз. Рынок попытался было отскочить, но эта попытка ожидаемо провалилась. Все же негатива пока больше, чем позитива - еще и ЦБ своими заявлениями подливает масла в огонь. Чтобы все это переварить, рынку нужно как минимум пару дней. 💸 Зато мы узнали конкретику по налогам — повышение затронет как доходы физиков, так и прибыль компаний. Все в рамках ожиданий - и скорее всего, рынок уже закладывал это в цену. Аргументов для роста пока не видно, но это не значит, что падение будет длиться вечно :) 💬 Цитата дня: «Одна из забавных вещей рынка заключается в том, что каждый раз, когда один человек покупает, а другой продает, они оба считают себя очень ловкими», - Уильям Фезер. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Важность теоретических знаний. Легенда о Трое столетиями будоражила умы историков и археологов — кто-то считал ее выдумкой и мифом, а кто-то верил в нее и изо всех сил пытался ее отыскать. 🚀 Одним из таких искателей был Генрих Шлиман, который еще в детстве увлекся Троей и пронес эту мечту через всю свою жизнь. Родился он в небогатой семье, но благодаря настойчивости и таланту быстро разбогател — например, он самостоятельно изучил банковское дело и знал 15 (!) языков. На месте ему не сиделось, и вскоре Генрих решил осуществить свою детскую мечту. Он выучил греческий язык и прочитал «Илиаду» в оригинале, после чего окончательно убедился в реальности этой истории. Знаний по археологии у него не было, поэтому он отправился в Парижский университет. ⛵ Через пару лекций Шлиман решил, что уже все знает и готов к самостоятельным поискам. Ну и чтобы не делить ни с кем будущую славу, он не стал приглашать специалистов и отправился в экспедицию. В 1869 году Генрих начал свои работы, и уже в 1873 году ему сопутствовал успех — он раскопал легендарный дворец Приама. В итоге его рабочие извлекли на свет более 8 тысяч артефактов, после чего археолог-любитель стал мировой сенсацией. 😨 Только вот с точки зрения науки его действия были настоящим варварством. Шлиман проводил свои раскопки на холме Гиссарлык, в котором хранились девять слоев сменявших друг друга археологических культур.. и восемь из них были варварски уничтожены. А позже выяснилось, что и «развалины Дворца Приама» не имеют к нему никакого отношения — по датировке они разошлись на целое тысячелетие! Саму же гомеровскую Трою горе-археолог не заметил, так что этот памятник был навсегда потерян для истории. 📌 Иногда денег, таланта и желания бывает недостаточно — и без теоретических знаний мы получаем совсем не тот результат, на который рассчитывали. И фондовый рынок тут не исключение — увы, многие инвесторы всерьез считают, что отсутствие теории они компенсируют своим умом и практикой. Практика и правда очень важна, но зачем самим изобретать то, что уже давно придумано до нас? Можно, конечно, путем проб и ошибок найти верное соотношение активов, но проще взять портфельную теорию Марковица и немного переделать ее под себя. ❄ Все мы знаем о магии сложного процента, но мало кто знает, что эта магия работает и в обратную сторону — наши плохие решения накапливаются как снежный ком и отдаляют нас от достижения наших целей. Первые шаги на рынке очень важны, ведь они закладывают фундамент нашего будущего капитала. И чтобы этот фундамент был прочен, строить его нужно с упором на теоретические знания. Вы же не станете возводить небоскреб, не изучив перед этим инженерное дело? 📚 Книги — это лучший источник знаний. В них содержится опыт других людей, и благодаря этому мы можем «прожить» множество жизней и сделать из этого выводы. О силе чтения говорил о Уоррен Баффет: «Больше читайте, и ваши знания будут накапливаться как сложный процент». Конечно, далеко не все книги приносят пользу. Но как понять, что стоит читать, а что нет? Старайтесь выбирать книги, информация в которых никогда не устареет - не стоит тратить свое время на то, что уже через год станет неактуальным. ❗️ Если бы я составлял свой топ «вечных книг», то в него точно вошли бы «Случайное блуждание по Уолл-стрит», «Манифест инвестора» и «Психология денег». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи рухнул почти на 3%, нефть слегка подорожала, а рубль продолжил укрепляться. ⬆ Белуга (+0,9%) $BELU. Одна из немногих, кто пошел против тренда. Ритейл считается защитным сектором — прибыль растет вместе с инфляцией, а дивиденды (чаще всего) платятся регулярно. В периоды страха рынок любит такие истории. ⬇ ВТБ (-4,5%) $VTBR. Сначала эти бумаги были в хорошем плюсе, ведь Костин вновь намекнул на дивиденды. Но потом инвесторы вспомнили, чем заканчивались прошлые обещания (ничем). ВТБ — это Газпром финансового сектора. ⬇ АФК Система (-5,2%) $AFKS. Кто быстро растет, тот быстро падает. Позитив от IPO «Элемента» отыграли, а долги компании никуда не делись. Есть тут и технический момент — многие залетали в акции с «плечами», и сейчас в панике закрывают свои позиции. ⬇ НМТП (-8,8%) $NMTP. Компания рекомендовала дивиденды в размере 0,772 рубля на 1 акцию. Рынок явно разочаровался, ведь прошлогодние выплаты были больше (0,798 рублей). Увы, еще одна история роста не оправдалась. ⬇ НЛМК (-14,2%) $NLMK. Бумаги ушли на дивидендную отсечку, правда ее размер в полтора раза превысил размер дивидендов. На падающем рынке такое бывает, что дает возможность купить акции со скидкой. Все же НЛМК — это крепкая компания с умеренной див. доходностью. Что нас ждет сегодня? 🤯 На рынок пришла коррекция, а вчерашний день можно вообще назвать обвалом. После длительного роста это вполне нормально, так что не стоит впадать в панику. Да, неприятно, но против акций сейчас играет слишком много факторов. Деньги перетекают в менее рисковые активы, которые к тому же дают очень хорошую доходность. Еще пару дней рынок будет под давлением, но уже в пятницу на него вернется ликвидность после IPO «Элемента». ✅ В такие моменты важно не суетиться и не ловить падающие ножи. Следуем своему плану и не унываем — неопределенность рано или поздно уйдет, и рынок вновь перейдет к росту. 💬 Цитата дня: «Акции покупаются не в страхе, а в надежде. Из страха их обычно продают», - Джастин Мамис. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Что толкает на панические продажи? В последнее время рынок показал, что умеет очень быстро падать — волатильность резко выросла и начала подпитывать сама себя. Что я имею ввиду? 😨 К сожалению, инвесторы не всегда рациональны — они слишком долго удерживают проигравших, потому что те «обязательно отрастут», а победителей продают слишком рано. Из-за этого рынки порой теряют свою эффективность и не сразу реагируют на свежие новости. Но как только ситуация становится очевидной, инвесторы поддаются стадному инстинкту и бегут отыгрывать эти новости. Причем все это усугубляется эмоциями — страх усиливает падение рынка, а жадность толкает его к новым высотам. 🧠 Эмоции — это часть человеческой природы, поэтому с ними так сложно бороться. Отчасти в этом «виновато» миндалевидное тело, которое можно сравнить с Паучьим чутьем — оно вызывает страх и уберегает нас от опасности. 📚 При этом когда мы теряем деньги, наш центр страха распознает это как опасность и пугает нас еще больше. В книге «Мозг и деньги» Джейсон Цвейг так описывает этот процесс: «Всплеск сигналов от миндального тела вызывает выброс адреналина и других гормонов стресса, которые, как было обнаружено, усиливают воспоминания и делают их неизгладимыми. А неприятное событие может шокировать нейроны миндалины и заставить их работать даже во время сна». 🤯 Но и это еще не все — по словам Цвейга, «мы можем вновь и вновь переживать наши финансовые потери в наших ночных кошмарах». Трудно оставаться спокойным, когда наш собственный мозг выделывает с нами такие вещи.. Наше чутье спасало нас на протяжении тысячелетий, но в современном мире оно иногда дает сбои. Вот почему во время падений нам хочется продать свои акции — держать их становится слишком больно, и мы стараемся избежать этой боли. ❓ Так что же нам остается? Как сделать так, чтобы финансовые кошмары не влияли на наш портфель? 🔸 Заранее распишите свой порядок действий. План должен быть максимально подробным — с параметрами ребалансировки, с четкими долями активов и с порядком принятия решений («если так / то так»). Эмоции при этом никуда не денутся, но их влияние на портфель сведется к минимуму. 🔸 Смиритесь с будущими потерями. Примерно раз в четыре года фондовый рынок показывает убыток — это характерно как для США, так и для России. Коррекции и откаты случаются даже на растущем рынке — это так же нормально, как и смена дня и ночи. И чтобы избежать чрезмерной реакции, нужно быть готовым к таким падениям. Тут уж ничего не поделаешь — за более высокую доходность приходится платить. 🔸 Научитесь спускать пар. Когда рынок начинает штормить, возникает соблазн заглядывать в портфель как можно чаще и что-то там менять. Вместо этого лучше отвлечься и не дать центру страха взять над вами верх. Совершите пробежку или прогуляйтесь в парке. Миндалевидное тело вырабатывает не только гормоны стресса, но и адреналин, который можно направить в правильное русло. 🔸 Перебейте страх чем-нибудь позитивным. Шоколад, чашечка кофе или поход в кино — вкусы у всех разные, но гормоны счастья на всех действуют одинаково. Иногда лучше съесть лишний кусочек торта, чем наделать финансовых ошибок :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1,34%, нефть немного подорожала, а рубль укрепился еще на 0,54%. ⬆ Совкомфлот (+1,3%) $FLOT. Одно из немногих светлых пятен. Отчет показал, что санкции компанию не убили — прибыль за квартал выросла на 6%, а долг сократился на 9%. Уже в среду будут рекомендации по дивидендам, которые могут составить 11 рублей на 1 акцию (8,5% див. доходности). ⬇ Сегежа (-3,6%) $SGZH. Тут мы видим обратную картину. Компания вновь отработала в убыток — в I квартале он составил 5,2 млрд. рублей. На этом фоне долг вырос до 134 млрд. рублей — без реструктуризации и допэмиссии тут не обойтись. ⬇ РуссНефть (-4,9%) $RNFT. Компания снова кинула рядовых акционеров. Дивиденды выплатят лишь по «префам» (не находятся в биржевом обращении), а держатели «обычек» ничего не получат. Браво, Гуцериев! ⬇ ЦИАН (-5,4%) $CIAN. Позитив от сильного отчета и будущего переезда быстро испарился. Инвесторы опасаются, что высокие ставки ударят по сделкам на рынке недвижимости. ⬇ Индекс RGBI (-0,6%). Падение российских облигаций продолжается. Минфину с ЦБ пора бы уже вмешаться и надавать покупателям долга (банкам) по рукам. Отметку в 110 пунктов мы уже пробили — впереди маячат совсем неприличные 100 пунктов. Что нас ждет сегодня? ✅ МТС Банк — отчет по МСФО за 1 квартал $MBNK. Новичку рынка нужно доказать, что он не просто так вышел на биржу. Пока что размещение выглядит не очень удачным — даже на растущем рынке эти акции болтались в боковике. Негатив все же утащил рынок за собой. Повестка при этом не изменилась — налоговая реформа, повышение ключевой ставки, крепкий рубль и дешевеющая нефть. Плюс фактор пятницы, когда многие стараются уйти от рисков. 📈 Очень важно сегодня закрыть день в плюсе. Каких-то явных причин для этого нет, но инвесторы могут вспомнить о будущих дивидендах. Да и выходные прошли спокойно: отсутствие плохих новостей — это уже хорошая новость. Так же ждем конкретику по налогам и данные по инфляции за прошлую неделю. 💬 Цитата дня: «Есть время покупать, есть время продавать, а есть время ловить рыбу», - Джесси Ливермор. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Когда мы готовы поверить во что угодно? В документальном фильме «Жить вечно» у столетней женщины спросили: «Какой день был самым счастливым в вашей жизни?» И она дала на него поразительный ответ: - День окончания первой мировой войны в 1918 году. - Почему? - Потому что мы знали, что после этой бойни люди больше не будут воевать. 🤯 Но уже через 21 год началась Вторая мировая война, которая унесла жизни 75 миллионов человек. В нашем мире полно вещей, в истинности которых мы не сомневаемся — и так происходит потому, что мы очень хотим в них верить. Морган Хаузел называет этот феномен фантазией веры — он характерен и для инвесторов, поэтому некоторые важные решения мы принимаем исходя из своих фантазий. 📈 При этом уровень интеллекта тут совершенно не важен — если мы сталкиваемся с проблемой, для решения которой нам не хватает информации, то мы опираемся на фантазию веры. И эта фантазия заставляет нас поверить даже в самые безумные вещи. 📚 Так если человек отчаянно нуждается в решении и не может его найти, то он пойдет уцепится за любую идею, которая покажется ему убедительной. Вот как описал Даниэль Дефо Лондон 1722 года, который в то время страдал от эпидемии чумы: «Люди тогда были более склонны верить пророчествам, астрологическим прогнозам, снам и сказкам про ведьм, чем когда-либо до или после... Многие буквально помешались на этом. В то же время невозможно даже вообразить, сколько объявлений всяких профанов, предлагающих людям обратиться к ним за лекарствами, было наляпано на дверях домов и у перекрестков. Составлялись они в самых цветастых выражениях и привлекали отчаявшихся людей». ❓ Когда на кону стоит так много, то можно поверить во все, что угодно.. Может, именно поэтому люди и слушают аналитиков, которые раз за разом ошибаются и никак не могут дать верный прогноз? Так оно и есть, ведь ставки на фондовом рынке очень высоки - вам достаточно угадать всего пару акций, и вы можете сказочно разбогатеть. И если есть хотя бы малейший шанс услышать верное предсказание, то почему бы и не прислушаться к нему? 💰 Инвестирование — одна из немногих сфер деятельности, которая практически ежедневно сулит большие выигрыши. И люди больше верят финансовым аналитиков, чем метеорологам - так происходит потому, что награда за их правильные предсказания гораздо серьезнее. Большинство хедж-фондов на длительном горизонте проигрывает рынку, но люди все равно несут в них деньги. Как только среди их менеджеров появляется «новый Уоррен Баффет», так инвесторы сразу же верят в него и доверяют ему свои сбережения. Или же взять, к примеру, финансовую пирамиду Берни Мейдоффа — этот делец рисовал себе красивые доходы и не никогда раскрывал источников этих самых доходов. Все признаки обмана были налицо - однако люди верили в его красивую историю, потому что им хотелось в нее верить. ❗️ Следует понимать разницу между фактами и тем, во что нам хочется верить — если вы не научитесь их различать, то станете легкой жертвой для финансовых проходимцев. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи снизился на 0,05%, нефть еще слегка подешевела, а рубль торговался в боковике. ⬆ Норникель (+3,4%) $GMKN. Реакция на отмену дивидендов может быть и такой. Руководство предупредило об этом заранее, так что это не стало каким-то сюрпризом. Компания много тратит на свою инвест. программу, и ее потенциал раскроется на раньше 2025-2026 годов. ⬆ ВК (+1,6%) $VKCO. Есть ложь, наглая ложь и статистика (отчеты ВК). Да, выручка выросла на 24% г/г, но рентабельность и чистая прибыль не раскрыты. Видимо, компания вновь показала убыток и не хочет расстраивать своих акционеров. ⬇ Новатэк (-1,5%) $NVTK. Бумаги падают 9 месяцев подряд и снизились уже на 30%. Санкции больно бьют по бизнесу компании, которая лишилась статуса дивидендного аристократа. Рынок закладывает дальнейшее снижение прибыли :( ⬇ ФосАгро (-2,7%) $PHOR. Золотые удобрения остались в прошлом. В понедельник компания опубликует отчет за 1 квартал — по прогнозам, прибыль снизится на 37% г/г. При этом ФосАгро все равно зарабатывает и в теории может выплатить дивиденды. 📝 IPO ГК «Элемент» – сбор заявок продлится до 29 мая. Оценка компании составила 90-100 млрд. рублей, что существенно ниже ожиданий. Это размещение оттянет много ликвидности и в моменте будет давить на рынок. Что нас ждет сегодня? ✅ Совкомфлот, Сегежа — отчеты по МСФО за 1 квартал $FLOT. Если с Сегежей все понятно, то в отчете Совкомфлота есть интрига. Посмотрим, как обстоит дело с «простаивающими танкерами» - тут нас может ждать очень приятный сюрприз. Падающий Газпром не дает нашему рынку расти. При этом как только индекс доходит до отметки в 3400 пунктов, его сразу же начинают выкупать. Объемы торгов так же выросли, что говорит об активности покупателей. 📈 Пятницу мы обычно закрываем в красной зоне, но на этой неделе все может поменяться местами. Понедельник был «красным», так почему бы сегодня не закончить день на позитиве? :) 💬 Цитата дня: «Ошибаться — это нормально; непростительно оставаться неправым», - Мартин Цвейг. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Вредные истории, которые мы себе рассказываем. Сфера венчурных инвестиций уже давно превратилась в огромную индустрию — сегодня там крутятся сотни миллиардов долларов, а количество идей вообще не поддается оценке. 📚 Поэтому венчурные капиталисты изменили свой подход — теперь они ищут не просто крутые истории, а тех, кто способен эти истории рассказывать и продавать. Так в одном из интервью основатель фонда A16z Марк Андриссен сказал: «Мы заинтересованы в основателях с отличными идеями, которые вместе с тем были бы и хорошими продавцами. Роль продаж заключается не в том, чтобы продать что-то ненужное. Вы должны преподнести свою историю так, чтобы эта вещь людям действительно понадобилась». 🤯 В красивых историях нет ничего плохого — они могут мотивировать и вдохновлять на успех, а многие венчурные идеи и правда облегчили нашу жизнь. Но есть и вредные истории, которые мы сами себе рассказываем — и вот лишь некоторые из них: 💬 «Я просто подожду, пока уляжется пыль, а потом вновь вложу деньги в акции». Такой подход кажется правильным, но есть два небольших нюанса: во-первых, рынок никогда не даст вам четкого сигнала о том, что он наконец достиг дна, а во-вторых, лучшее время для покупки наступает тогда, когда ситуация становится наиболее пугающей и неопределенной. 💬 «Никаких инвестиций, пока я не куплю себе квартиру». Нас убеждают следовать по одному и тому же жизненному пути — закончить ВУЗ, найти хорошую работу, жениться, купить квартиру и так далее. Но покупка жилья не всегда является лучшим решением, ведь это привязывает вас к одному месту и лишает мобильности. ❗ Поэтому для тех, кто еще не определился с «родным» городом и карьерой, аренда квартиры выглядит предпочтительнее. 💬 «Я начну откладывать деньги чуть позже, когда начну больше зарабатывать». Лучшее время для инвестиций — это сегодня, потому что в будущем найдется еще миллион причин, чтобы этого не делать. К тому же с возрастом возникают новые обязательства, и даже более высокие доходы порой не могут их перекрыть. ❗ Правильные привычки нужно развивать с молодости, даже если речь идет о совсем небольших суммах. 💬 «Нужно следовать за своей страстью». Еще одна красивая фраза от тех, кто сам никогда не следовал этому совету. Профессор Скотт Галлоуэй описал таких людей: «Те, кто советуют вам следовать своей страсти, уже богаты. Они упорно шли по пути и были одержимы успехом. Их речи должны вдохновлять и приводить вас в чувство, потому что истина состоит в том, что для достижения успеха нужно тяжело работать.. но это не вызовет аплодисментов в зале». ❗ Если вы сумеете определить, в чем вы действительно хороши, то это дело и правда может стать вашей страстью. 💬 «Я успешный человек, поэтому я стану успешным инвестором». У каждого из нас есть слабые места, но чрезмерная самоуверенность — это общая проблема всех богатых, умных и образованных людей. На фондовом рынке ум, образование и упорство еще не гарантируют успеха. ❗ На первый план там выходит эмоциональный интеллект — он гораздо важнее, чем все остальное. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,47%, нефть продолжила дешеветь, а рубль торговался в боковике. ⬆ Яндекс (+3,5%) $YNDX. Появилась новость о том, что Yandex N.V. может выкупить свои акции до конца года. Вокруг этих бумаг продолжаются споры — кто-то считает их «пузырем», а кто-то видит в них потенциал. Напомню, что до разделения акции Яндекса доходили до 6200 рублей. ⬆ Ростелеком (+3,4%) $RTKM. Компания не подвела своих акционеров и выплатит дивиденды в размере 6,06 рублей на 1 акцию. Так же руководство обновляет дивидендную политику, после чего ежегодное увеличение выплат станет обязательным. ⬇ ЛСР (-3%) $LSRG. Все глубже погружается на дно. Причин тому несколько — высокая доля льготной ипотеки (которую хотят отменить/изменить), падение объемов строительства, плохие корпоративные практики. В секторе есть более интересные и прозрачные имена. ⬇ Сегежа (-2,4%) $SGZH. Что мертво умереть не может. Или может? В пятницу мы это узнаем, ведь несчастная Сегежа представит свой квартальный отчет. Рынок уже настраивается на слабые результаты — по прогнозам, компания вновь понесла убытки в размере 4,7 млрд. рублей. ⬇ Индекс RGBI (-0,4%). Еще одна боль российских инвесторов. Вчера Минфин разместил ОФЗ 26246, доходность по которым составила 14,3%. Новые размещения давят на старые выпуски, и индекс RGBI валится все ниже. Что нас ждет сегодня? ✅ ВК — отчет по МСФО за 1 квартал. Еще одна компания, чей менеджмент вызывает массу вопросов. Конкуренты ушли, но из-за низкой рентабельности ВК никак не может показать прибыль. Не думаю, что в этом году что-то изменится. ✅ Роснефть — рекомендации по дивидендам $ROSN. Очень важное для нас событие. Инвесторы ждут не слишком больших, но хороших дивидендов — около 29 рублей на 1 акцию. Если рекомендуют меньше, то это ударит по всему рынку. В целом же инвесторы стали более осторожными — пару дней падения остудили даже самые горячие головы. Былой эйфории нет, но это даже к лучшему — так рынок становится более эффективным :) 💬 Цитата дня: «Сколько вы знаете миллионеров, разбогатевших на банковских вкладах?» - Роберт Аллен. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи упал еще на 1,15%, нефть продолжила дешеветь, а рубль укрепился на 0,7%. ⬆ АФК Система (+3,8%) $AFKS. На новостях о будущем IPO бумаги переписали свой трехлетний максимум. Стоимость ГК «Элемента» оценили в 120-140 млрд. рублей — это станет крупнейшим размещением за последние годы. Позитив для «Системы», которой нужно гасить свои долги. ⬆ Магнит (+0,9%) $MGNT. Настоящий цирк с конями. Бумаги в моменте теряли 1,5%, но потом эту просадку быстро выкупили. Инвесторы перепутали ритейлера с заводом «Магнит» из Новочеркасска, по которому пришли новости о невысоких дивидендах. ⬆ ММК (+2%) $MAGN, Северсталь (+0,9%) $CHMF. Сталевары идут против тренда и уверенно растут. На фоне дивидендных разочарований инвесторы ищут тех, кто готов делиться своей прибылью. А металлурги готовы делать это ежеквартально. ⬇ Совкомфлот (-1,1%) $FLOT. Не сумел удержаться на плаву. На бумаги давит не только общий негатив, но и новости о простаивании флота. Скорее всего, это обыкновенный вброс, чтобы показать эффективность санкций. Отчет за I квартал все расставит по своим местам. ⬇ Индекс RGBI (-0,3%). Облигации никак не могут нащупать дно. На этот раз спасибо нужно сказать зампреду ЦБ, который заявил, что «вариант повышения ставки будет рассматриваться и на июньском заседании». Что нас ждет сегодня? ✅ Мосбиржа — отчет по МСФО за I квартал $MOEX. По оценкам, чистая прибыль вырастет на 37% г/г, но снизится относительно прошлого квартала. Компания хорошо зарабатывает на высоких ставках, но ее бумаги не выглядят дешевыми. ✅ Норникель, Башнефть — рекомендации по дивидендам. Эти решения окажут влияние на весь наш рынок. Хотелось бы обойтись без неприятных сюрпризов, которых в последнее время и так хватает. За пару дней рынок растерял весь свой месячный рост. Слишком много негатива на него навалилось — падающая нефть и растущий рубль, новые налоги и «жесть» от ЦБ, разочарование от Газпрома. Да и падать всегда легче, чем карабкаться вверх. 📝 В такие моменты особенно важно следовать своему плану — паника бьет по портфелю сильнее, чем падающий рынок. 🗣 Цитата дня: «Богатство определяется в первую очередь не эффективностью инвестиций, а поведением инвестора», - Ник Мюррей. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Инвестиции Шредингера. В 1935 году Альберт Эйнштейн выдвинул концепция суперпозиции — ее суть состоит в том, что объект может находиться одновременно в нескольких квантовых состояниях. 🐈 Австрийский физик Эрвин Шредингер посчитал эту теорию абсурдной, и свое отношение к ней он выразил при помощи мысленного эксперимента. Как вы уже догадались, это был эксперимент с котом Шредингера. В чем он заключался? Кот заперт в стальной камере, в которой так же есть механизм с радиоактивным атомным ядром и емкостью с ядовитым газом. Вероятность распада этого ядра составляет 50% - если оно распадается, то емкость с газом открывается и убивает кота, если же нет, то кот остается жив. 📦 Закрываем несчастное животное в этой камере и задаемся вопросом: жив ли кот? В концепции суперпозиции говорится о том, что атомное ядро находится в нескольких состояниях одновременно, а значит кот и жив, и мертв одновременно. Как вы понимаете, это противоречит здравому смыслу. При помощи этого эксперимента Шредингер показал существенные изъяны этой теории — акт наблюдения не меняет состояние кота, а открыв камеру мы лишь узнаем о том, жив он или нет. ❗️ Этот эксперимент может быть полезен и для фондового рынка. 📈 Когда мы хотим узнать цену активов, то просто смотрим на рыночные котировки. Если мы продаем фонд на индекс Мосбиржи, то сразу же видим его цену. Если же нам нужно продать квартиру, то мы можем сравнить ее с квартирами в том же районе и узнать ее примерную стоимость. Но если рынки перестают быть нормальными, то и ценообразование перестает быть прямым. Возникает хаос и нестабильность, и вы не можете узнать цену на свои активы, пока не пойдете их продавать. Все как и с котом Шредингера, состояние которого неизвестно, пока не откроешь камеру. 🔖 В истории полно примеров, когда люди считали, то знают цену своих активов.. но при попытке продать их оказывались сильно разочарованы. Например, управляющие фондом LTCM ощутили это на своем горьком опыте, когда их ставки по облигациям обернулись против них: «Звездные финансисты не ожидали, что на их «супер надежные активы» просто не будет покупателей. Когда они обратились к своим партнерам в Токио, то те сообщили им то же самое — на эти облигации нет никакого спроса». 📉 В LTCM были уверены, что легко выйдут из своих активов, но во время кризиса 1998 года они не смогли этого сделать — покупатели исчезли, а вместе с ними исчезла и ликвидность. Трейдерам пришлось серьезно снизить цену, в результате чего они понесли огромные убытки. Что-то подобное произошло и с наследниками Вандербильта, которые в разгар Великой депрессии были вынуждены продать свой Мраморный дом на 99% (!) дешевле, чем он стоил на самом деле. 💰 Именно во время кризисов и проявляется суровая правда о стоимости активов. Те времена, когда вы больше всего хотите их продать — это те же самые времена, когда цена на них будет сильно отличаться от их справедливой стоимости. И ведь больше всего нам нужны деньги во время кризисов и катастроф — то есть тогда, когда нам сложнее всего продать свой актив по хорошей цене. Вспомните печальный опыт евреев, которые во время Второй мировой войны продавали свое имущество за бесценок и бежали из Европы. ❗️ Единственный способ избежать продажи активов с убытком — это иметь достаточный запас прочности. Более того, если у вас достаточно сбережений, то во время кризиса уже вы будете диктовать цены на подешевевшие активы :) P.S.: при написании поста ни один кот не пострадал. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи упал на 0,97%, нефть слегка подешевела, а рубль продолжил укрепляться. ⬆️ ЮГК (+6,8%) $UGLD Золото пошло в рост, а следом за ним потянулись и золотодобытчики. С этими бумагами нужно быть очень осторожными — вчера у ЮГК закончился локап, и теперь руководство может провести SPO (продать свои пакеты акций). ⬆️ БСП (+2,4%) $BSPB Инвесторы ждут промежуточных выплат за этот год. Так же на рынке появились слухи о том, что Совкомбанк может поглотить и этот банк тоже. Даже не знаю, ведь он еще Хоум Банк не переварил :) ⬇️ Полиметалл (-1,4%) $POLY Кое-кому даже рост золота не помог. Руководство решило не выплачивать дивиденды, что вполне ожидаемо. Будущее компании под вопросом — ее размер уменьшился втрое (до 0,5 млн. унций), а некогда единая система развалилась на части. ⬇️ ЛСР (-4,1%) $LSRG , ПИК (-3,2%) $PIKK Рынок наконец оценил повышение ставок по льготной ипотеке. Да и жесткая политика ЦБ не добавляет застройщикам оптимизма — текущая стоимость кредитов снижает спрос на недвижимость. ⬇️ Газпром (-6,4%) $GAZP История повторяется дважды: первый раз в виде трагедии, второй — в виде фарса (с). Власти отменили дивиденды Газпрома, после чего его акции полетели вниз. По факту, компания сейчас борется за выживание, и все деньги идут на масштабную инвест. программу. Что нас ждет сегодня? 📈 За последние две недели рынок вырос более чем на 3%, так что коррекция уже напрашивалась. Нужен был лишь повод, и тут на горизонте появился Газпром — его бумаги занимают весомую долю и утянули индекс за собой. Для уверенного роста нам нужны хорошие корпоративные новости и ослабление рубля. Неделя будет богата на такие события, поэтому следим за налоговой реформой, свежими отчетами и рекомендациям по дивидендам. 💸 В целом же ничего страшного не произошло, ведь ожидания от Газпрома были не слишком высокими. При этом денег в системе очень много — это лучший долгосрочный фактор для роста рынка :) 💬 Цитата дня: «Фундаментальный закон инвестирования — это неопределенность будущего», - Питер Бернстайн.

💼 Что стоит за большими успехами? Томаса Эдисона окрестили «величайшим изобретателем и худшим бизнесменом в мире», а газеты называли его «самым трудным мужем в Америке». 💡 И ведь так оно и было. Эдисон усовершенствовал и сделал популярными электрическую лампочку, фонограф и кинокамеру. Но в то же время он был сложным человеком, который ставил работу превыше всего в своей жизни. Например, один его друг рассказал историю о том, как поздно вечером проходил мимо лаборатории Эдисона и увидел того спящим за своим столом. После чего между ними произошел следующий диалог: - Который час? - Почти полночь. - Ты серьезно? Черт возьми, мне нужно домой. Я ведь только сегодня женился. 🤯 Эдисон променял свою первую брачную ночь на работу в лаборатории. Возможно, если бы он работал чуть менее усердно, то все равно достиг бы своих целей. Но он даже не рассматривал такой вариант — в итоге качества, которые помогли ему добиться успеха, сделали его ужасным мужем. Когда-то меня вдохновляли истории о тех, кто все свое время посвящал работе и создавал что-то невероятное. Но мои приоритеты изменились, и теперь такие истории кажутся мне грустными.. Их успехи достойны уважения, но ради этого им пришлось пожертвовать слишком многим. 📝 Психологи выделяют два типа личности — более настойчивые, амбициозные и энергичные люди обладают личностью типа «А», а более спокойные и расслабленные относятся к типу «В». Первые добиваются больших успехов, вторые же получают от жизни больше удовольствия. 🖌 Вот почему многие успешные люди просто не могут расслабиться — даже став миллионерами, они продолжают работать и днем и ночью. Например, инвестор и бизнесмен Майкл Овитц так описывал свое отношение к работе: «В 1979 году, когда мне было тридцать три, Тед Эшли из Warner Bros. отвел меня в сторонку и сказал: «Я хочу дать тебе отличный совет. Но вряд ли ты его примешь. Слушай: я мог бы работать на 10% меньше, и это не повлияло бы на мою карьеру. Но я был бы намного счастливее». Тед оказался прав по обоим пунктам — это был отличный совет, и я им не воспользовался. Теперь я понимаю, что мог бы работать на целых 20% меньше, и этого ничего бы мне не стоило. Зато в течение тридцати лет это дало бы мне целых шесть лет жизни, которыми бы я наслаждался». 😰 Проблема заключается в том, что такие вещи становятся ясны лишь задним числом. Причем это касается не только тех, кто обладает первым типом личности — мы хотим сначала добиться успеха, а уже потом отдыхать.. но так и не переходим ко второму пункту этого плана. 🖌 В своей книге Майкл Овитц делится еще одним советом, который дал ему писатель и сценарист Майкл Крайтон: «Если хочешь быть счастливым, забудь о себе. Забудь обо всем — о том, что ты чувствуешь, как продвигается твоя карьера. Просто отбрось все это.. Люди, посвятившие себя чему-то другому, кроме самих себя — семье и друзьям, важному делу — самые счастливые люди в мире». Легко завидовать чужому успеху, ведь мы не знаем, какую цену за него пришлось заплатить. К тому же успех, как и многие вещи в нашей жизни, часто находится в глазах смотрящего. ❗️ К счастью, успех бывает разным. И нам просто нужно найти тот, который лучше всего нам подходит :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,45%, нефть слегка подорожала, а рубль торговался в боковике. ⬆ ПИК (+3,7%) $PIKK. Льготная ипотека (под 8%) закончится в июле, но акционеров ПИКа это ничуть не смущает. Тут есть два варианта — либо они предвидят проблемы у своих конкурентов, либо знают какой-то инсайд. ⬆ ЛУКОЙЛ (+1,8%) $LKOH. Подтверждает статус лидера рынка и практически закрывает свой гэп. И это далеко не предел, ведь у компании есть еще один драйвер роста - если ей дадут выкупить акции у нерезидентов, то нас ждет переоценка еще на 20-25%. ⬆ Норникель (+2,2%) $GMKN. Уже в среду руководство определится с дивидендами, но я бы не стал ждать каких-то чудес. У компании впереди масштабные проекты, но хоть цены на металлы наконец-то пошли вверх — тот же никель подорожал до $21'500 за тонну. ⬇ Газпром (-1,8%) $GAZP. Испытывает акционеров на прочность. Новый контракт с Китаем так и не подписали, и теперь рынок ждет рекомендаций по дивидендам. В четверг эта интрига разрешится — компания может выплатить 15,8 руб. на 1 акцию, а может и вообще отказаться от выплат. ⬇ Софтлайн (-4,2%) $SOFL. Сначала мы увидели сильный отчет — за I квартал оборот вырос на 52%, а прибыль — в 3 раза. Но этот позитив перебило решение «Майкрософт», который начал отключать от своих продуктов заказчиков из России. Что нас ждет сегодня? ✅ Ренессанс Страхование — отчет по МСФО за I квартал $RENI. Еще один бенефициар высоких ставок, так что результаты группы ожидаются сильными. Осталось лишь узнать, как на них отреагирует рынок. На этой неделе наступит ясность по налоговой реформе. Судя по всему, главный удар придется по бизнесу крупных компаний, что может сильно подпортить нам настроение. Глубокого падения я не жду, но в случае чего держу кэш наготове :) 💸 Так же на счета начнут поступать дивиденды Лукойла — большая часть из них вернется обратно, что поддержит рост нашего рынка. О ситуации в Иране тоже не забываем, ведь она может серьезно повлиять на котировки нефти и золота. 🗣 Цитата дня: «Всю математику, необходимую для фондового рынка, вы получили в четвертом классе», - Питер Линч. P.S.: а что делать тем, кто после третьего класса сразу же пошел в пятый? :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💸 Что нам делать при гиперинфляции? Тучи над российским инвестором сгущаются — в мае инфляция вновь пошла в рост, так что высокая ключевая ставка останется с нами надолго. 🚀 При этом текущую ставку рынок уже переварил — мы подбираемся к двухлетним максимумам и не думаем останавливаться. Но что с нами будет, если инфляция выйдет из под контроля? Предлагаю рассмотреть самый экстремальный (и самый невероятный сценарий). В этом году активы российских домохозяйств впервые в истории превысили 100 трлн. рублей. В наличности и на депозитах хранится почти 82 трлн. рублей, и лишь 14,5 трлн. вложены в акции и БПИФы (где львиную долю занимает ВИМ Ликвидность). 🤯 А теперь представьте, что инфляция резко пошла в рост — деньги на вкладах обесцениваются так быстро, что никакой процентный доход их не спасает. Люди закрывают свои вклады и бегут тратить деньги, пока на них еще что-то можно купить. Если же на покупку не хватает, то недостающее берут взять кредит — деньги же сгорают в инфляции, и отдавать долг будет все дешевле. В итоге в экономику вливаются триллионы рублей, что раскручивает спираль инфляции еще сильнее. Власти вынуждены реагировать и поднимают ставку, но для ее эффекта нужно как минимум полгода, а то и год. А пока люди продолжают создавать спрос и не доверяют ни рублю, ни банковским вкладам. ❓ Еще раз повторю, что считаю такой сценарий маловероятным, но такие риски все равно нужно держать в уме. Что в таком случае делать инвестору? Какие активы могут его спасти? 📚 История уже знала подобные примеры, поэтому проще всего обратиться к ним. В той же Веймарской Германии бушевала дикая инфляция, и спаслись в ней только должники и владельцы бизнеса: «Кто преуспел в период инфляции в Германии? Кредиторы потеряли почти все. Но те, кто задолжал деньги, остались в выигрыше — их долги были ликвидированы. Акции же росли в цене вместе с инфляцией на протяжении многих лет и обеспечивали хорошую отдачу. Фондовая биржа стала одним из способов сохранения богатства, прежде чем была закрыта. В 1919-1922 годах рынок быстро корректировал стоимость акций в соответствие с инфляционными ожиданиями». 🏆 Но все ли акции были одинаково хороши? История знает ответ и на этот вопрос. Лучшими активами в такой период были те, что удовлетворяли человеческие желания и потребности — если бизнес производил необходимые людям товары и услуги, то его реальная ценность не снижалась. 🤯 Правда в трудные времена и критерии ценности начинают меняться: «Когда жизнь безопасна, общество признает ценность предметов роскоши — без них жизнь может протекать совершенно хорошо, но они делают ее намного приятнее. Но в условиях гиперинфляции килограмм картофеля для некоторых стоил дороже, чем фамильное серебро, кусок свинины больше, чем рояль...» 🖌 На российском рынке такие «жизненно необходимые» компании тоже имеются. В первую очередь это касается ритейлеров (Пятерочка, Магнит, Лента), а во вторую — поставщиков услуг на внутреннем рынке. Среди вторых я бы выделил айтишников (Яндекс, Позитив, Астра) и телекомы (Ростелеком и МТС). С экспортерами, банками и энергетиками все сложнее — тут нужно смотреть на многие другие факторы (цены на сырье, курс валюты, активы-пассивы, тарифные ограничения и т. д.) ❗️ Так что даже при таком ужасном сценарии у нас есть способы защитить свой капитал. Поэтому верим в лучшее, но и о худшем тоже не забываем :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи вырос на 0,45%, нефть слегка подорожала, а рубль торговался в боковике. ⬆ Ростелеком — ао (+6,2%) $RTKM. Вот что IPO животворящее делает. В компании заявили, что в этом году выведут на биржу одну из своих «дочек». Речь идет об облачном гиганте «РТК-ЦОД», оценка которого может перевалить за 200 млрд. рублей. Крутой драйвер для раскрытия внутренней стоимости компании. ⬆ Татнефть (+1,1%) $TATN $TATNP. Рынок ищет хорошие дивидендные истории. И Татнефть, готовая платить более 50% от чистой прибыли, выглядит именно такой историей. На этом фоне ее бумаги и подошли к четырехлетним вершинам. ⬇ Тинькофф (-0,2%) $TCSG. Представил сильный отчет (прибыль выросла на 37%), а в следующем году планирует расти так же быстро. Так же ТКС выкупили 6% своих акций, а по итогам года могут выплатить дивиденды. Но бумаги все равно упали — рынку не нравится неопределенность с покупкой Росбанка. ⬇ Совкомбанк (-2,8%) $SVCB. Еще один хороший отчет — прибыль выросла на 11%, а рентабельность составила 35%. Однако акции камнем полетели вниз — компания снизила текущий прогноз и намекнула о второй волне допэмиссии. Бизнес банка активно расширяется, и рынок пока не может как следует его оценить. Что нас ждет сегодня? ✅ БСП — отчет по МСФО за I квартал $BSPB. Банку будет трудно повторить прошлогодний успех — по прогнозам, его прибыль снизится на 30%, а рентабельность упадет до 23%. При этом в его бумаги заложены очень высокие ожидания. Рынок же растет шестую сессию подряд и готовится взять отметку в 3500 пунктов. И в этом ему могут помочь жирные «китайские» контракты — по этому поводу вчера были только намеки, но сегодня должна появиться какая-то конкретика. 💪 В целом «быки» пока побеждают, ведь на их стороне играют дивиденды и хорошие отчеты. Но расслабляться все равно нельзя - «медведи» и стоящие за ними инфляция и налоги тоже не дремлют. 🗣 Цитата дня: «Честно говоря, я не вижу рынков; я вижу риски, выгоду и деньги», - Ларри Хайт. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Что такое богатство на самом деле? Мы не можем увидеть банковский счет человека, поэтому оцениваем его успех по внешнему виду — модная одежда, крутая машина и просторный дом служат нам доказательством богатства. 💍 Однако в современном мире нет ничего проще, чем создать иллюзию богатства. Ведь на самом деле богатство — это финансовые активы, которые не потрачены на видимые вещи. Это машина, которую мы не купили, это часы и драгоценности, которые мы не приобрели. Однажды Рианна чуть не обанкротилась и обвинила в этом своего финансового консультанта, на что тот ответил: «Неужели ей всерьез надо объяснять, что если она потратит деньги на вещи, то у нее будут вещи, но не будет денег?!» 💸 Это кажется смешным, но многие люди этого и правда не понимают. Когда они думают о богатой жизни, то представляют ее так: «Я буду разбрасываться миллионами направо и налево». Но такое поведение свойственно состоятельным, а не богатым людям. Если кто-то ездит на дорогой машине, то он скорее всего состоятелен — даже если машина куплена в кредит, то у него есть деньги на регулярные выплаты. Распознать состоятельных людей не трудно, ведь они выставляют свое финансовое положение напоказ. Богатство же не столь заметно, потому что представляет из себя нерастраченный доход. Но именно такой доход дает гибкость и обеспечивает потенциал — в будущем это позволяет иметь намного больше, чем вы можете позволить себе сейчас. 🍔 Чтобы лучше понять эту разницу, представьте себе человека, который пытается похудеть при помощи физической нагрузки и диеты. Многие с этим не справляются, и Билл Брайсон объяснил причину этих неудач: «В ходе проведенных исследований было установлено, что люди в четыре раза переоценивают количество калорий, сожженных в ходе занятий в спортивном зале. В результате они потом поглощают в среднем вдвое больше калорий, чем затратили. Таким образом, они быстро сводят на нет всю физическую нагрузку. К сожалению, так поступает большинство людей». 💪 Так же себя ведут и состоятельные люди — они думают, что отлично поработали и заслужили хороший ужин и бутылку дорогого вина. Богатые же не «объедаются» после того, как сожгли свои калории — для этого нужна сила воли и самоконтроль, поэтому это так не просто. Проблема заключается в том, что мы хотим быть богатыми и иметь ту гибкость и свободу, которую дают нерастраченные финансовые активы. И вместе с тем в нас сидит представление, что деньги обязательно нужно тратить — именно это и мешает нам стать богатыми. 💰 Разумеется, среди богатых людей есть и те, кто тратит огромные деньги на роскошные дома и машины. Но такое поведение — это лишь демонстрация их состоятельности, ведь основная часть их капитала так и остается нерастраченной. В мире много людей, которые выглядят скромно, но на самом деле очень богаты. Хватает и тех, кто хвастается своим «богатством», а сам живет на грани банкротства. Поэтому не стоит оценивать успехи по внешнему виду и тем более брать с таких людей пример. ❗️ Как однажды сказал Морган Хаузел: «Если вы тратите деньги с целью показать другим, как у вас их много, то это приведет к тому, что у вас их станет мало». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос еще на 0,2%, нефть торговалась в боковике, а рубль снова немного укрепился. ⬆ РУСАЛ (+3,8%) $RUAL. Акции растут вслед за ценами на алюминий. Так же сегодня будет объявлено решение по дивидендам, но с таким долгом я бы не стал на них рассчитывать. Спекулянты же думают иначе и по традиции разгоняют «дивидендные» бумаги. ⬆ Сургутнефтегаз -ап (+2,8%) $SNGSP. Реальность оказалась круче ожиданий. Рынок все же сомневался, что компания одобрит такие щедрые выплаты. Сейчас же в бумагах царит эйфория — див. доходность составляет 17%, а многие инвест. дома повышают свои таргеты. ⬆ Магнит (+1,9%) $MGNT. Рост после хорошего отчета — прибыль за прошлый год удвоилась, а чистый долг/EBITDA снизился до 1х. От компании ждут высоких дивидендов — многие брокеры рисуют ей чуть ли не 17,5% див. доходности. Если прогнозы оправдаются, то у нас на рынке будет второй Сургут :) ⬇ MDMG (-8%) $MDMG. Компания завершает процедуру переезда, и с 25 мая торги ее акциями будут приостановлены. Многие не хотят замораживать свои деньги и бегут из этих акций, да и «навес» нерезидентов будет очень большим. С дивидендами тоже пока не ясно, так что рисков в этих бумагах хватает. Что нас ждет сегодня? ✅ День будет богат на корпоративные события. Тинькофф, Совкомбанк и Ростелеком отчитаются по МСФО за I квартал. У банков ожидаются хорошие результаты, а у последнего возможно снижение прибыли. Но гораздо важнее то, как рынок отреагирует на эти отчеты. Еще больше внимания будет приковано к Китаю, где сегодня пройдут большие российско-китайские переговоры. В Пекин прибыли и представители бизнеса — вряд ли они приехали просто покрасоваться, так что ждем от них новых контрактов и соглашений. 🚀 На этом фоне акции Сбера, Роснефти, Новатэка и ВТБ могут показать хорошую динамику. То же самое касается и бумаг второго и третьего эшелона, но с такими «ракетами» нужно быть осторожными. Ситуация с инфляцией пока не радует, но эта тема заслуживает отдельной статьи. 🗣 Цитата дня: «Я сделал большие деньги отнюдь не своим умом. Это была моя усидчивость. Я сидел и не дергался», - Джесси Ливермор. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Расшифровка финансового жаргона. Возьмите любую финансовую статью, и найдете в ней массу непонятных формулировок — их авторы будто специально напускают туману, чтобы казаться еще умнее и загадочнее. Так больше продолжаться не может, поэтому сегодня мы с Беном Карлсоном переведем этот птичий язык на человеческий :) 🗣 «Я смотрю на рынок с осторожным оптимизмом». Перевод: Я понятия не имею, что произойдет. 🗣 «Фондовый рынок конструктивен». Перевод: Я хотел сказать «бычий», но это звучит не так круто. Заодно и подстрахуюсь на случай, если рынок пойдет вниз. 🗣 «Акции торгуются по справедливой стоимости». Перевод: Я понятия не имею, сколько стоят эти акции, но рынок должен это знать. 🗣 «Мы скромная инвестиционная компания». Перевод: У нас в управлении мало денег, и мы бы хотели стать больше. Пожалуйста, дайте нам денег. 🗣 «Эти акции — настоящий пузырь». Перевод: Эти акции выросли без меня, поэтому я буду называть их «пузырем». 🗣 «Мы представляем умные деньги». Перевод: Мы берем безумные комиссии за свои «сложные» инвестиционные продукты. 🗣 «Актив имеет несимметричную награду за риск». Перевод: Я прочитал «Игру на понижение» целых три раза. Ладно, я посмотрел этот фильм и запомнил пару фраз. 🗣 «Sell in May and go away / Продавайте в мае и уходите». Перевод: Мой анализ основан исключительно на красивой рифме. 🗣 «Этот парень - гуру с Уолл-стрит». Перевод: Этот парень носит дорогой костюм и галстук-бабочку. 🗣 «Нашу стратегию нужно оценивать на длительном горизонте». Перевод: Прошло всего три месяца, а мы уже отстали от широкого рынка. 🗣 «Я просто ошибся с таймингом». Перевод: С этими рыночными сроками вечно проблемы. Никак не могу их угадать. 🗣 «Это финансовая пирамида». Перевод: Внимание-то я привлек.. но что такое финансовая пирамида? 🗣 «Эти люди предсказали финансовый кризис 2008 года. И они говорят, что следующий будет еще страшнее!» Перевод: Эти люди так же предсказывали кризис в 2009, 2010, 2011, 2012 и т. д. Один раз они оказались «правы» и с тех пор считаются экспертами. 🗣 «В нашей стратегии сплошные плюсы». Перевод: Если эта стратегия провалится, то мы легко предложим вам новую. 🗣 «Я сторонник противоположного мнения». Перевод: Если я соглашусь, то буду казаться не таким умным. 🗣 «Мы ждем, когда уляжется пыль». Перевод: Когда на рынке царит страх, мы тоже начинаем бояться. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,2%, нефть опустилась до 82 долларов, а рубль торговался в боковике. ⬆ СПБ Биржа (+5,7%) $SPBE. Глава компании порадовал приунывших инвесторов — борьба за разблокировку идет, а сама биржа начнет проводить IPO и торговать новыми инструментами. Правда сначала нужно вернуть потерянное доверие, иначе никаких денег площадке не видать. ⬆ Аэрофлот (+3,9%) $AFLT. Вот вам и сбитый летчик. Компания показала отличные результаты — объем перевозок вырос на 21,7%, а международные рейсы — на 56%. Перевозчик работает на пределе (загрузка почти на 100%), так что наращивать объемы будет проблематично. ⬆ Сбербанк (+1%) $SBER $SBERP. Ну что за лев этот Греф! Несмотря на высокую ставку, прибыль банка продолжает расти — и что еще важнее, рентабельность остается на высоком уровне. За январь-апрель Сбер заработал 11,7 рублей дивидендов, а по итогам года эта цифра превысит 35 рублей. ⬇ Газпром (-1,1%) $GAZP. Газовый гигант не дает своим инвесторам заскучать. Миллер не вошел в состав делегации, которая отправляется в Китай — рынок посчитал, что соглашение по «Силе Сибири-2» вновь не будет подписано. ⬇ ЕМС (-8,4%) $GEMC. И снова дивидендный гэп без дивидендов. Руководство заявляло, что после переезда компания возобновит свои выплаты. Но вчера СД решил ничего не выплачивать - то есть, миноритариев откровенно кинули. Красивая корпоративная практика, ничего не скажешь. Что нас ждет сегодня? ✅ Сургутнефтегаз — рекомендации по дивидендам $SNGSP. У инвесторов высокие ожидания — от «префов» ждут 12,3 рублей на 1 акцию (17,5% див. доходности). Если вдруг порекомендуют меньше, то это станет серьезным разочарованием и может потащить индекс вниз. Рынок сейчас живет на отчетах и корпоративных новостях — нам нужен позитив, чтобы перебить весь накопленный негатив. Даже с этим негативом инвесторы настроены оптимистично, но без нового заряда оптимизма отметку в 3500 пунктов не пробить. 📉 Ждем хороших новостей из Китая, но и о рисках не забываем. Индекс RGBI упал еще на 0,7%, что может негативно сказаться на рынке акций (люди начнут перекладываться в привлекательные облигации). 🗣 Цитата дня: «От спекуляций на бирже следует отказаться в двух случаях: если у вас нет денег, и если они у вас есть», - Марк Твен. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Почему пессимизм так привлекателен? 29 декабря 2008 года. Худший для экономики год подходит к концу. Фондовые рынки испытали настоящий шок, мировая финансовая система чуть не развалилась, а безработица продолжает расти. 🤯 И в этот момент Wall Street Journal публикует статью, которая лишает читателей веры в будущее — в ней говорится, что все худшее еще впереди. Сразу предупреждаю, что она похожа на научную фантастику, но тогда этот «прогноз» многим показался вполне реальным: «В конце июня или начале июля 2010 года США распадутся на шесть частей. Аляска перейдет под контроль России, Калифорния образует ядро «Калифорнийской республики» и станет частью Китая или будет существовать под его влиянием. Техас станет центром новой республики, которая перейдет под контроль Мексики или войдет в ее состав. Вашингтон и Нью-Йорк станут частью «Атлантической Америки», которая, возможно, присоединится к ЕС. Канада возьмет себе часть северных штатов, а Гавайи станут протекторатом Японии или Китая». 🗞 Это не записки сумасшедшего и не бред какой-то безумной секты — о этом писала одна из самых авторитетных финансовых газет мира. Хотя если бы WSJ опубликовала статью о том, что все будет хорошо, то ее никто не стал бы читать. К сожалению, пессимизм всегда популярнее оптимизма. Вот почему взгляды, которые полны оптимизма, всегда проигрывают историям о конце света. Если вы скажете человеку, что у него все будет отлично, то он просто пройдет мимо — а сообщите ему о том, что ему грозит опасность, и он выслушает вас с предельным вниманием. 📉 Если кто-то скажет вам, что нашел акцию с будущими «иксами», то вы вряд ли ему поверите. Но если тот же самый человек расскажем вам об акции, которая скоро рухнет из-за мошенничества, то вы прислушаетесь к его словам. Почему же так происходит? Все дело в том, что осторожность и неприятие потерь заложены в нас природой — это защитная функция, которая досталась нам в процессе эволюции. Но есть еще несколько причин, из-за которых финансовый пессимизм так привлекателен: 🔸 Деньги очень важны, поэтому неприятности с ними привлекают всеобщее внимание. Этого не скажешь о погоде — например, дальневосточный циклон никак не не затронет жителей Сибири и Подмосковья. Но с падением экономики все совсем иначе — она ударит по каждому жителю страны, поэтому обращает на себя такое внимание. 🔸 Пессимисты переносят текущие тенденции в будущее, не учитывая при этом умение рынка адаптироваться и выживать. В 2008 году эколог Лестер Браунс заявил: «К 2030 году потребности Китая в нефти вырастут до 98 миллионов баррелей в день. Сейчас в мире добывается около 85 миллионов баррелей, и вряд ли будет больше». В итоге появились новые технологии, и люди научились извлекать недоступную ранее нефть — ее добыча вскоре превысила 100 миллионов баррелей, так что никакого кризиса не произошло. 🔸 Для хороших новостей требуется время, а трагедии сразу же наносят серьезный ущерб. Важность новых продуктов или компаний мы не замечаем годами, в то время как банкротство мгновенно поддается оценке. Например, падение американского фондового рынка привело к слушанию в Конгрессе, а последующий рост на 140% не привлек такого внимания. Как сказал Морган Хаузел: «Укол пессимизма мы замечаем быстрее, чем мощное и долгое давление оптимизма». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,21%, нефть слегка подорожала, а рубль заметно укрепился. ⬆ ММК (+4%) $MAGN. Бумаги растут третью сессию подряд. Невысокие дивиденды разочаровали инвесторов, но сейчас рынок переоценивает перспективы компании. ММК может вернуться к квартальным выплатам, а отчет за I квартал оказался довольно неплохим. ⬆ Роснефть (+1,6%) $ROSN. Еще один позабытый всеми гигант. После технической коррекции (от распродажи БПИФов) акции так и не восстановились — они торгуются с P/E 4,5х против исторических 7х. При этом у нефтяников сейчас очень жирные прибыли. ⬇ РусАгро (-2,8%) $AGRO. Вчерашний лидер стал аутсайдером. Рынку отчет явно не понравился - прибыль компании упала в 3 раза, а рентабельность снизилась на 4%. Но бизнес продолжает развиваться (выручка +44% г/г), а снижение прибыли — это влияние курсовой разницы и разовых расходов. ⬇ Индекс RGBI (-0,5%). Очередной удар по российским облигациям — Минфин утвердил сразу 4 новых выпуска, объем которых составит 2,75 трлн. рублей. На этом фоне «старые» ОФЗ вполне логично покатились вниз. Что нас ждет сегодня? 📈 Фактор понедельника пошел рынку на пользу, но сегодня ему будет гораздо сложнее. Все же внутренний негатив усиливается — рубль заметно укрепился, а ЦБ вновь подает ястребиные сигналы. Регулятор заявил о «проинфляционных сюрпризах», которые требуют более длительного периода высокой ставки. С другой стороны, рынок поддерживают корпоративные истории — тут дело не только в дивидендах, но и в переездах в «родную гавань». В списке переезжающих есть очень интересные имена, от которых в будущем ждут возобновление выплат. 💵 Но еще интереснее, куда направятся свободные деньги — после распродажи ОФЗ и валюты образовался излишек рублей, который нужно куда-то пристроить. 🗣 Цитата дня: «Проблема биржевика состоит в том, как отделить холодные экономические факты от весьма пылких чувств людей, имеющих дело с этими фактами», - Бернард Барух. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💸 Когда деньги стали для людей всем? В современном мире комики порой поднимают темы, о которых другие предпочитают молчать. Например, Джерри Сайнфелд недавно высказался об отношении американцев к деньгам: «В семидесятых случился трагический поворот американской культуры. Раньше было не так важно, сколько ты зарабатываешь. Было так: «Насколько круто то, что ты делаешь? Если твоя работа круче и интереснее моей, то ты побеждаешь». Но в начале восьмидесятых все изменилось. Молодые парни стали зарабатывать огромные деньги. Раньше таких возможностей не существовало, но Уолл-стрит выпустила джина из бутылки. Деньги стали для нас всем. И это отравляет нашу культуру». 👨‍👩‍👧‍👦 Свежие опросы лишь подтверждают эти выводы — за последние десятилетия американцы охладели ко всем общественным институтам. Даже семья и дети больше не являются ценностью — если в 1998 году они были важны для 60% американцев, то в 2023 году — лишь для 29%. А что происходит с деньгами? В 1998 году их «огромную важность» признали 32% опрошенных, а в 2023 году - уже 44%. Цифры могут показаться не очень большими, но это единственный институт, важность которого продолжает расти. 🙏 Бен Карлсон даже назвал деньги «новым американским Богом», ведь их культ стремительно замещает традиционную религию. По его мнению, в этом виноват быстрый рост финансовой индустрии — например, еще в 1960-х годах Уолл-стрит был настоящей дырой: «Работа была интересной, но никто не ждал от нее больших денег — если только вы не получите какой-то инсайд, на что все втайне надеялись. Степени MBA там были редкостью. Докторов наук там никогда не видели. Комиссионные по-прежнему составляли 40 центов на акцию. Вся торговля велась на бумажных носителях. Курьеры с огромными черными ящиками, наполненными акциями и облигациями, сновали от брокера к брокеру, пытаясь поучаствовать в «хорошей сделке». 💰 Но технологии не стоят на месте, и вскоре на рынке появились мусорные облигации, фьючерсы и опционы. На этих инструментах делались огромные деньги, что лишь подогревало интерес к биржевой торговле — в итоге молодые люди за месяц зарабатывали больше, чем их родители за всю свою жизнь. В Америке родилась новая философия: «Жадность — это хорошо». И эта философия стала девизом для многих американцев. С одной стороны, это сделало многих из них крутыми бизнесменами, но с другой стороны, еще больше людей из-за этого стали несчастными. 💵 Я не говорю, что деньги не имеют значения. В нашем мире без них нельзя, ведь они дают нам комфорт, безопасность и даже здоровье. Счастье за деньги не купишь.. но лучше грустить в Мерседесе, чем в унылой маршрутке. Проблема заключается в том, что деньги не могут заполнить пустоту в нашей жизни. Тот же Сайнфелд для этого советует найти работу, которая будет вам по душе: «Вчера вечером за столом собралась куча ребят. И некоторые из них только начали работать на телевидении. Я сказал им, что если их работа не будет приносить им удовольствия, то никакие деньги этого не исправят». 🤔 Кто-то может возразить, что к нам это не имеет никакого отношения, ведь у нас совсем другие ценности и другие идеалы. Согласен.. но в последние годы мы идем по тому же самому пути. Так что лучше знать заранее, куда ведет этот путь. (с) пост написан по материалам статьи Бена Карлсона. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,5%, нефть заметно подешевела, а рубль продолжил слабеть. ⬆ ЮГК (+5,1) $UGLD, Полюс (+3,1%) $PLZL. Золотодобытчики растут вслед за золотом, которое реагирует на слабый рынок труда в США. Если ФРС перейдет к снижению ставки, то к концу года золото может пробить отметку в 2500 долларов за унцию. ⬆ ИнтерРАО (+2,7%) $IRAO. Пока его коллеги «ракетили» на дивидендах, об этом спящем гиганте все забыли. Компания остается недооцененной — при капитализации в 470 млрд. у нее на счетах лежит 465 млрд. рублей. Но драйверов для раскрытия этой стоимости пока не видно. ⬆ Совкомфлот (+1,1%) $FLOT. В этих бумагах сохраняется интрига, ведь в теории компания может выплатить более 50% от чистой прибыли. И после истории с Транснефтью инвесторы вновь поверили в эту историю. Да и как защита от девальвации эти бумаги тоже подходят (компания получает валютную выручку). ⬇ РусАгро (-1%) $AGRO. Обыкновенная фиксация перед отчетом. На ожиданиях эти акции уже разогнали на 15%, и многие предпочли забрать эту прибыль. Сегодня компания представит отчет, так что «продажа на фактах» может продолжиться. Что нас ждет сегодня? 📈 Понедельник — традиционный день для роста рынка. К тому же никакого негатива на выходных не подвезли, и внешний фон складывается вполне благоприятно. Рубль слабеет, а нефть держится на комфортных для нас уровнях. На этой неделе мы узнаем новый состав правительства, так что и эта неопределенность уйдет в прошлое. Экономический блок имеет для рынка большое значение — судя по всему, тут тоже обойдется без неприятных сюрпризов. ✅ Единственный серьезный риск — это новая налоговая реформа, параметры которой должны раскрыть на этой неделе. Нужно держать это в уме, потому что рынок на такие вещи реагирует крайне нервно. А нам нужно сохранять хладнокровие :) 🗣 Цитата дня: «В жизни нет ничего определенного, кроме смерти, налогов и второго закона термодинамики», - Сет Ллойд. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Финансовые пирамиды в России. Финансовые пирамиды стали символом «лихих девяностых» — в какой-то момент их насчитывалось более полутора тысяч, и только официально от них пострадало около 20 млн. человек. 🔸 Все началось в Волгограде, где в конце 1991 года был основан «Русский дом Селенга». Людям понравилась легенда этой компании, ведь ее организаторы пообещали выгодно «вложить» их деньги и поднять тем самым родной регион. А сказочная прибыль (500% годовых) будоражила воображение.. Вскоре желающих «инвестировать» стало настолько много, что компания начала открывать офисы по всей стране. Деньги там уже не считали — их просто грузили в коробки и взвешивали на весах. А руководству окончательно сорвало крышу — оно написало конституцию и основало собственный орден. Эта красивая история продлилась около трех лет, после чего выплаты дивидендов были «приостановлены». В итоге жертвами «Селенги» стали 2,4 млн. человек, а общий ущерб составил почти 3 трлн. рублей. 🔸 Там же появилась пирамида «Хопер-Инвест», которая по началу была совершенно легальным бизнесом. Но владельцам этого показалось мало, и они придумали следующую схему — на деньги вкладчиков будут открываться фиктивные магазины, которые будут приносить им «дивиденды». И для большего эффекта они хорошо вложились в рекламу — в их роликах снимались Сергей Минаев и Кабаре-дуэт «Академия». Почти сразу же «академики» признались, что им заплатили только половину гонорара, поэтому в мутный «Хопер» лучше не вкладываться. Но вкладчики ничего не хотели слышать и продолжали «инвестировать». Эта пирамида вытянула из людей 3 трлн. рублей, а выражение «Хопер деньги спер» стало поговоркой. 🔸 Концерн «Тибет» не достиг такого размаха, но и в рекламе у него вместо артистов были какие-то мультяшные горы. А ведь все началось с легального бизнеса — Владимир Дрямов владел сетью аптек, где продавались сборы из натуральных трав. Но очень быстро он превратился в гуру, который владеет тайным знанием и видит будущее. А раз он видит будущее, то может хорошо вложить ваши деньги — несите их в «Тибет» и получайте магическую доходность. Так люди и поступили.. но уже в 1994 году поток наличности иссяк, и эта пирамида рухнула. 🔸 «Властелина» обошлась вообще без рекламы, потому что за Соловьеву все сделало сарафанное радио. Она пообещала «Москвичи» за полцены — некоторые ей поверили и действительно получили свои автомобили. Вскоре об этом знал весь Подольск, а чуть позже узнала и вся страна. Деньги к этой «волшебнице» стекались отовсюду — в нее вкладывались простые работяги, артисты, политики и даже бандиты. «Властелина» дружила с Пугачевой и Бабкиной, которые вернули свои деньги и даже заступались за свою подругу. Правда 25 тысяч других вкладчиков остались ни с чем. 🔸 Ну и возглавляет этот список легендарная МММ. Если бы не количество пострадавших, то проект Сергея Мавроди можно было бы назвать гениальным. С точки зрения психологии все было идеально — людям зашел образ Лени Голубкова, который озвучивал простые и понятные желания. Пирамида просуществовала всего полгода — за это время в нее вложились 15 млн. человек, а сумма вложений превысила 100 млрд. долларов. Вряд ли Мавроди провернул все это самостоятельно - есть мнение, что у него была серьезная крыша и за ним стояли Чубайс и Березовский. Понятное дело, что эти деньги так и не нашли.. Миллионы людей лишились своих сбережений, Мавроди отсидел 4,5 года, а теневые хозяева так и остались неизвестными. ❓ А какой у вас опыт общения с пирамидами? Попадали в такие истории? 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💼 Самые безумные финансовые аферы. 🔸 Когда в Албанию пришел капитализм, люди о нем ничего не знали — они верили в экономическое чудо и мечтали разбогатеть. В итоге 65% населения оказались втянуты в различные пирамиды — этот показатель стал рекордным за всю мировую историю. Понятное дело, что такие схемы существуют лишь благодаря притоку новых клиентов. А когда денег у людей не осталось, пирамиды начали рушиться — ущерб был настолько большим, что экономика страны упала на 7%, а инфляция подскочила до 50%. 🔸 В Китае тоже любят красивые истории — когда одна фирма начала рекламировать «целебные пирамидки», десятки тысяч китайцев захотели их приобрести. Более того, многие покупатели потом сами стали продавцами.. нужно же было вернуть потраченные на них средства. Так афера превратилась в пирамиду сетевого маркетинга — организаторы купались в деньгах, ведь их фигурки уходили по 15 тысяч долларов за штуку. К счастью, власти Китая быстро отреагировали и прикрыли эту лавочку, иначе ее жертвами стали бы десятки миллионов людей. 🔸 В Пенсильвании безработный Ричард Харли разыграл из себя крутого нефтяника — своим подписчикам он рассказал, что «владеет месторождениями с миллиардами баррелей нефти». В США тогда начинался сланцевый бум, и многие американцы хотели в нем поучаствовать. Люди стали инвестировать в его несуществующие проекты — они перевели ему 325 тысяч долларов, прежде чем почуяли что-то неладное. Видимо, их смутила обстановка «миллиардера» - этот Харли жил в каком-то трейлере, а его единственным заработком было пособие по безработице. 🔸 В начале XX века сотни американцев получили письма, в которых некий «банкир» просил вызволить его из мексиканской тюрьмы. Он якобы был посажен за банкротство, хотя на таможне у него лежит чемодан с деньгами — если кто-то заплатит за него этот штраф, то получит 50 тысяч долларов. Доверчивых «инвесторов» в Мексике встречали подставные чиновники и тюремщики - помимо самого штрафа человека разводили еще и на подкупы и взятки. Что самое любопытное, главными жертвами этой аферы стали врачи - то ли у них было много лишних денег, то ли они так хотели помочь. 🔸 В 1920-х годах Джозеф Уэйл воспользовался ростом фондового рынка — он основал фальшивые брокерские конторы, где продавал сертификаты на акции со скидкой 80%. И чтобы люди в это поверили, предприимчивый брокер у них на глазах «обналичивал» пару таких сертификатов. Эти конторы существовали лишь пару дней, после чего закрывались и переезжали в другой город — инвесторы же оставались с обычной бумагой, которая ничего не стоила. Сам же Джозеф Уэйл стал «Королем мошенников» - он умудрился развести на деньги даже Бенито Муссолини. 🔸 В XIX веке в США и Канаде была популярна трехкарточная игра Монте. Ее суть была в следующем — дилер показывал игроку три карты, переворачивал их рубашкой вверх и предлагал найти туза. В итоге люди уходили без штанов, потому что мошенники не оставляли им никаких шансов. И больше всех тут отличился Уильям Джонс, который сколотил на этом целое состояние (около 200 млн. долларов!) Когда у него спросили, почему игроки все равно несут ему свои деньги, он ответил: «А что им еще делать? Это единственная игра в городе». 😉 Это лишь первая часть моей подборки. А в следующий раз мы поговорим о более близких нам российских пирамидах. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В среду индекс Мосбиржи вырос на 0,14%, нефть слегка подорожала, а рубль заметно подешевел. ⬆ Совкомбанк (+3%) $SVCB. Вот вам и эффективный рынок, который сначала слил эти бумаги, а потом начал их активно покупать. Инвесторы неправильно оценили новости — допэмиссия пойдет на выгодное приобретение, а падение прибыли связано с особенностями РСБУ (туда не входят доходы от небанковских бизнесов). ⬆ АФК Система (+2,9%) $AFKS. После небольшой коррекции эти акции вновь перешли к росту. Причина все та же — выход «дочек» на IPO и раскрытие внутренней стоимости. Хотя компания и так выглядит недорого, ведь ее доля в одном лишь Озоне оценивается в 280 млрд. рублей. ⬆ Сбербанк (+0,9%) $SBER. Как всегда, все самое лучшее находится прямо перед носом. Зачем прыгать в мутные истории с 10-12% доходности, когда есть стабильный Сбер с его 10,5% доходности? Вот рынок и вспомнил об этом гиганте. ⬇ Самолет (-1,3%) $SMLT. Компания отказалась от дивидендов, что сразу же породило слухи об ее серьезных проблемах. Если бы это было так, то Самолет не проводил бы buyback и не закладывал бы в бюджет 5 млрд. рублей на следующие выплаты. Что нас ждет сегодня? ✅ Последний день праздничных торгов вряд ли будет активным. Самое главное, что никаких рисков не реализовалось — инаугурация и День Победы прошли спокойно. Внешний фон тоже стабилизировался, а нефть вообще перешла к росту. Особое внимание на рубль, который в среду обновил свой недельный минимум. Либо это был какой-то разовый фактор, либо сокращение валютной выручки уже дает о себе знать. Если второе, то мы увидим дальнейшее ослабление рубля. 🥓 Еще денечек поторгуем, и снова на выходные :) 🗣 Цитата дня: «Одинокий любитель построил ковчег; большая группа профессионалов построила «Титаник», - поговорка с Уолл-стрит. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 О необходимости запаса прочности. Сталинградская битва стала самым крупным сражением в мировой истории — в ней участвовало более двух миллионов человек, а протяженность фронта составила от 400 до 850 километров. 📚 Военная наука выделяет не только размах этой битвы, но и отдельные незначительные эпизоды, которые так или иначе повлияли на ее итоги. И одним из таких эпизодов стала история о «мышах-героях», как их позже окрестили некоторые историки. Немцы тогда разместили свой танковый резерв в степи, где он и ждал своего часа — и когда в этих танках возникла острая необходимость, случилось кое-что неожиданное. Как немецкие танкисты ни старались, большая часть их техники просто не завелась! ✏ Из 104 машин на ходу осталось не больше 20, и вскоре инженеры поняли причину. Вот как описал ее историк Уильям Крейг: «За несколько недель бездействия вдали от фронта полевые мыши поселились в танковых двигателях и погрызли изоляцию на проводах электрических систем». 🐀 Из-за войны урожай пшеницы так и остался в поле — это стало подарком для мышей-полевок, которых расплодилось очень и очень много. А провода в то время оборачивали тряпками, пропитанными различными смолами.. так что они были особенно вкусными. Ударный танковый резерв, на который немцы так рассчитывали, пал под ударами обычных грызунов. Ни один полководец не мог такого предусмотреть, ведь в истории танковых войн ничего подобного никогда прежде не случалось. 📝 В жизни мы регулярно сталкиваемся с такими вещами, потому что просто не можем все предусмотреть. Мы строим планы, в которых пытаемся учесть все риски, но раз за разом имеем дело с чем-то неожиданным — и именно такие события наносят нам наибольший ущерб. Так Морган Хаузел привел примеры того, с чем столкнулись финансируемые им стартапы: 🔸 из-за прорыва водопровода вся документация компании была уничтожена; 🔸 из-за розыгрыша пранкеров глава компании провалил важный проект; 🔸 в офис компании трижды за месяц вламывались грабители; 🔸 один из учредителей получил нервный срыв и угодил в психушку. Эти события не были учтены заранее, поэтому они серьезно ударили по будущему молодых компаний. К сожалению, избежать таких рисков невозможно — мы не можем быть готовыми к тому, о чем даже не догадываемся. 💪 Единственный способ как-то смягчить такие удары — это укрепить возможные узкие места. Например, большинство критических систем в самолете продублировано — он может лететь на одном двигателе, а приземлиться вообще без них. 💸 Узкое место в наших финансах — это слабый запас прочности, то есть, отсутствие сбережений или свободной доли кеша. Укрепив свой запас прочности, мы не только получаем право на ошибку, но и признаемся себе в том, что мир не всегда подчиняется нашим планам. Вот что сказал об этом Бенджамин Грэм: «Назначение запаса прочности в том, чтобы сделать предсказания ненужными». И с ним трудно не согласиться — предсказания редко бывают точными на 100%, и что-нибудь обязательно пойдет не по плану. ❗️ Мы живем в мире, которым движут не только закономерности, но и нелепые случайности. И запасом прочности тут обладает тот, кто реально смотрит на этот мир и старается обезопасить себя от ударов судьбы. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. Во вторник индекс Мосбиржи снизился на 0,25%, нефть слегка подешевела, а рубль продолжил укрепляться. ⬆ ДВМП (+5,8%) $FESH. Си Цзиньпин заявил, что отношения с Москвой будут только укрепляться. Это напомнило рынку о наших «воротах в Азию», интерес к которым после отчета слегка остыл. У компании все и так хорошо, а прибыль снизилась из-за огромных инвестиций. ⬆ МТС Банк (+3,7%) $MBNK. После четырех дней снижения бумаги отыграли эти потери. В конце мая «красный» банк опубликует отчет по МСФО за I квартал, и рынок рынок ждет хороших результатов. Все же МТС Банк не настолько плох, чтобы пасть так низко :) ⬆ Транснефть (+3,1%) $TRNFP. Когда тайное становится явным — глава компании заявил, что дивиденды «будут очень неплохими». Бюджету нужны деньги, а значит компания может выплатить не 50%, а 75% от чистой прибыли. Совкомфлот на очереди? ⬇ Норникель (-0,9%) $GMKN. Низкие цены на металлы, крупные инвест. проекты и санкции давят на прибыль компании, поэтому о щедрых дивидендах пока можно забыть. Бывший любимчик рынка попал в список аутсайдеров по версии БКС. Что нас ждет сегодня? 📉 С одной стороны, рынок падает пятую сессию подряд, но с другой стороны, практически все дневные просадки выкупаются. Скидки становятся поводом для покупок — например, вчера инвесторы набросились на подешевевшие Лукойл и Банк Санкт-Петербург. Так что рынок нашел свой баланс — драйверов для роста пока нет, но и упасть ему не дают. В то же время рубль играет против экспортеров, но его укрепление — это временное явление. Нефтегазовые доходы вслед за нефтью начали снижаться, что негативно скажется на курсе рубля. ✅ Новые размещения ОФЗ. Минфин выходит на долговой рынок — это будет первый аукцион после того, как ЦБ пересмотрел свой прогноз по ставке. Посмотрим, как пройдет это размещение и какой будет доходность — скорее всего, индекс RGBI будет и дальше ползти вниз. Напоминаю, что биржа завтра не работает. От казино тоже нужно отдыхать :) 🗣 Цитата дня: «Если бы рынок был эффективным, то я бы уже давно стоял в метро с пластиковым стаканчиком в руках», - Уоррен Баффет. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Мы — не компьютерная программа. До появления антибиотиков нейросифилис был смертельно опасен - действенного лечения от него не существовало, и большинство больных в итоге умирало. 🦠 Но однажды психиатр Юлиус Вагнер-Яурегг заметил, что после перенесенной лихорадки некоторые больные сифилисом вдруг выздоравливали. Он предположил, что повышение температуры помогает организму справиться с инфекцией, и решил провести несколько экспериментов. Доктор начал вводить своим пациентам ослабленные возбудители тифа, оспы и малярии — его целью было вызвать у них лихорадку и подавить бактерии сифилиса. Эти процедуры нельзя назвать безопасными, и несколько больных от такого лечения скончалось. 🧪 В конце концов он остановился на возбудителе малярии, который был менее опасен для пациентов. И его эксперименты оказались успешными — после введения сыворотки шестеро из десяти больных шли на поправку. С изобретением пенициллина врачи отказались от этой практики, но вклад Вагнера-Яурегга в медицину все равно огромен — он одним из первых осознал значение жара для борьбы с инфекцией и сумел применить это на практике. 🔬 Научные исследования показали, что повышение температуры тела на один градус снижает темпы развития некоторых вирусов в 200 раз. То есть, мы имеем дело с доказанным фактом - жар приносит пользу и помогает бороться с инфекцией. Но как мы поступаем, когда чувствуем у себя температуру? Жар мешает и доставляет нам дискомфорт, поэтому большинство из нас практически сразу же сбивает его таблетками. Логика и рациональность отступают перед нашим же здравым смыслом — мы чувствуем себя плохо и считаем это вредным. 📝 Примерно то же самое происходит и на фондовом рынке. Мы знакомы с финансовой наукой, которая разрабатывает оптимальные с математической точки зрения стратегии. Но в реальном мире мы не хотим забивать себе этим голову — нам нужна стратегия, которая позволит спокойно спать по ночам. 💼 Гарри Марковиц считается отцом современной портфельной теории — за свои работы о связи риска и доходности он даже получил Нобелевскую премию. Но когда Гарри спросили о том, как он распределил свои активы, то его ответ многих удивил: «Я представил себе, как расстроюсь, если фондовый рынок начнет расти без меня. Или если он упадет, а я не успею из него выйти. Я хотел свести к минимуму свои будущие огорчения, поэтому я разделил свои активы между акциями и облигациями поровну». Марковиц не стал действовать согласно своим же формулам, а положился на свой здравый смысл. Он оказался обычным человеком, «будущие огорчения» которого невозможно посчитать и выразить сухим языком цифр. ♥ Морган Хаузел советует полюбить свои инвестиции — это не очень рационально, зато позволяет избежать ненужных потерь. Инвесторы, которые любят свою стратегию, с большей вероятностью будут придерживаться своего курса, даже если на рынке начнется настоящий хаос. 😉 Джек Богл долгие годы «топил» за пассивные инвестиции, но сам при этом вложил много денег в хедж-фонд своего сына. Он объяснил это следующим образом: «Некоторые поступки мы совершаем ради семьи. Вы можете сказать, что это непоследовательно. Ну что же, жизнь далеко не всегда последовательна». Мы — не компьютерные программы; и нам важнее не формулы и алгоритмы, а комфорт и спокойствие. Быть рациональным — это хорошо, но не менее важно быть благоразумным. ❗️ Это позволит полюбить свою стратегию и придерживаться ее даже в самых сложных ситуациях. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест