О компании МТС-Банк

🏦 МТС Банк $MBNK – Первый отчет после IPO 📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ: • Чистая прибыль по итогам 1 квартала 2024 года выросла на 35% год к году до 3,9 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE) составила 21,1% (+2,2 п.п.). • Чистые процентные доходы увеличились на 17% до 9,7 млрд рублей, чистые комиссионные доходы выросли на 69% до 6,7 млрд рублей. Процентных доходов всего на 45% больше, чем комиссионных, поэтому МТС Банк меньше подвержен влиянию макроэкономики. • Учитывая результаты за 1 квартал, показатель P/E равен 5,6 (при выходе на IPO был около 7), P/B остался примерно на том же уровне – 1,06. • МТС Банк продолжает оставаться единственным крупным банком с комиссионными доходами, превышающими операционные расходы. Другие банки на данный момент не могут похвастаться подобным достижением. ❓ ПЕРСПЕКТИВЫ: • МТС Банк ставит перед собой цель увеличить капитал к концу 2024 года до 100 млрд рублей (сейчас он составляет около 80,1 млрд рублей, что предполагает рост капитала за 9 месяцев на 25%). • Также менеджмент банка отметил, что они готовы к интересным сделкам M&A, не планируют SPO и хотят начать выплату дивидендов уже в 2025 году. ✏️ ВЫВОДЫ: • МТС Банк опубликовал сильные результаты за 1 квартал текущего года, рост показали чистая прибыль, рентабельность капитала, процентные и комиссионные доходы. Банк заявил об амбициозных целях на 2024 год, и уже успешно начал их выполнять. Даже если капитала в 100 млрд рублей к концу года и не получится достичь, МТС Банк все равно движется к тому, чтобы обогнать рост всего банковского сектора РФ. Да, у Сбера на данный момент ROE чуть выше, и Сбер заплатит дивиденды, но по темпам роста и перспективам на ближайшие 1-2 года МТС Банк явно выигрывает. • Я участвовал в IPO МТС Банка месяц назад, после чего не продавал и не докупал его акции. На мой взгляд, МТС Банк имеет хороший потенциал роста, и считаю, что уже к концу 2024 года акции банка будут стоить дороже, в случае реализации планов по наращиванию капитала и началу выплаты дивидендов. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #псвп #аналитика #отчет

МТС-Банк $MBNK сильно отчитался за 1кв24 МТС-Банк, совсем недавно вышедший на IPO, опубликовал результаты за 1 квартал. Несмотря на высокую ключевую ставку, результаты действительно внушают уважение, особенно в свете того, что в этом отчете пока нет влияния притока капитала от проведенного размещения. Главные цифры: ▫️Внушительная динамика чистых комиссионных доходов: +68,8% г/г. Демонстрация того, что модель финтеха, интегрированного с экосистемой МТС, работает эффективно; ▫️Доля чистых комиссионных доходов в операционных доходах - 35% - кто еще этим может похвастаться среди публичных банков?; ▫️Банк увеличил эффективность. CIR (показатель, характеризующий отношение расходов к доходам) снизился на 2 п.п. с 32% до 30% – динамика изменения одна из лучших среди публичных банков; ▫️Чистая прибыль выросла до 3,9 млрд руб (+35% против 1кв23), и рентабельность капитала выросла до 21,1% (как и Совкомбанк $SVCB, МТС-Банк считает ROE к капиталу без субординированных облигаций); ▫️ Портфель кредитов физлицам вырос на +5,9% с начала года и +33,1% за год. Кредитный портфель: +4,7% с начала года Что дальше? 🔎 На конференц-звонке для инвесторов менеджмент компании подтвердил впечатляющий прогноз на 2024 г. - капитал МТС-Банка без учета субординированных облигаций должен превысить 100 млрд руб. = рекордная прибыль в 2024 году и вероятный рост прибыли год-к-году более чем на 30%; 💬 Также CEO МТС-Банка Илья Филатов среди ключевых задач текущего года обозначил запуск новых высокоприбыльных кредитных продуктов, оптимизацию стоимости фондирования за счет развития ежедневного банкинга, а также дальнейшее повышение эффективности использования капитала. Что ж, будем следить за реализацией амбициозных планов. ⚖️ И кстати у Банка сейчас весьма интересная оценка по сравнению с другими похожими компаниями отрасли: дисконт текущей капитализации к капиталу на конец года без бессрочного долга составляет около 10-15%. Акции торгуются сейчас практически по цене IPO. Текущая коррекция на рынке - возможность? Пишите в комментариях.