🕵Поиск недооцененных акций на долгосрочный период или коэффициент Грэма. Сложно, но интересно. Часть 1 Бенджамин Грэм (он же Грэхем, он же Гроссбаум) – это известный американский инвестор, автор библии всех финансистов – «Разумный инвестор», в которой он изложил принципы стоимостного инвестирования. Экономист призывал вкладывать в акции после тщательного предварительного анализа и сопоставления ее текущей и "справедливой" цены, а также предложил соответствующую методику. Применяя на практике разработанные им положения, Грэм создал инвестиционный фонд, который в год Великой Депрессии продемонстрировал доходность в 17%, при том что в остальные годы его прибыльность варьировалась в диапазоне 15-20%, что для фондового рынка является отличным показателем Достойным продолжателем дела Грэма оказался его ученик – Уоррен Баффетт, который с стартовым капиталом всего в 10 тысяч долларов создал самую крупную и известную в мире инвестиционную компанию Berkshire Hathaway с миллионными доходами ❓Как работать с коэффициентом Грэма Методика использования предполагает алгоритм из трёх этапов: 1. Делаем подбор компаний, отвечающих требованиям по оценке коэффициента Грэма 2. Проводим рассчет самого коэффициента 3. Определяем недооцененные акции Рассмотрим каждый этап отдельно 1⃣Критерии предварительного отбора 🔹Значение мультипликатора P/BV должно быть меньше 0.75 🔹Коэффициент задолженности к капитализации должен быть меньше 0.1. Для этого делим общий долг компании на ее рыночную капитализацию. Если у фирмы слишком много долгов, то связываться инвестору с ней не стоит 🔹Соотношение рыночной стоимости акции по отношению к объему оборотных средств должно быть больше 0.1. Это значит, что у фирмы достаточно ликвидных активов, чтобы в случае чего удовлетворить требования кредиторов 🔹Мультипликатор P/S должен быть меньше 0.5(в идеале – 0.3) Дополнительные пожелания - 🔸не обращать внимание на дешевые акции, анализировать крупные, дорогие и стабильно растущие активы 🔸среднесуточный объем торгов в 100 раз должен превосходить сумму инвестиций в актив, иначе можно купить неликвид 🔸предпочтение отдаем компании, стабильно выплачивающая дивиденды 🔸компании, проводящие buyback - в приоритете 2⃣Расчёт коэффициента Грэма Когда предварительный список компаний составлен, переходим к расчету самого коэффициента Формула (А-Д) /К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций, находящихся в свободном обращении В результате образуется такой индикатор, как стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV. Это и есть коэффициент Грэма Рассмотрим на примере $MGNT Активы компании 1 430 млрд.₽ Долги 402.2 млрд.₽ Акции 0.1019 млрд NCAV=10086 $FLOT Активы 627.4 млрд.₽ Долги 162.0 млрд.₽ Акции 2.375 млрд NCAV=196 $VKCO Активы 400.7 млрд.₽ Долги 168.2 млрд.₽ Акции 0.2261 млрд NCAV=1028 $RUAL Активы 1 592 млрд.₽ Долги 705.5 млрд.₽ Акции 15.193 млрд NCAV=58.4 $LKOH Активы 8 600 млрд.₽ Долги 396 млрд.₽ Акции 0.6929 млрд NCAV=11840 *выбирая эти активы для примера, их не фильтровали по первым критериям, так как компаний в РФ, подходящих под эти параметры, мало. Для российских эмитентов какими-то фильтрами можно пренебречь 3⃣Определяем недооцененные акции с помощью NCAV Сам по себе коэффициент Грэма нам ни о чем не говорит. Кроме того, что если его значение отрицательное, то компания работает себе в убыток Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать Если значение больше – акция переоценена, меньше – компания слишком недооценена. Она не плоха, но для наших целей не подходит. Скорее всего, на низкую цену влияют другие факторы, помимо фундаментальных. Например, политические ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию. На Канале есть облегченная версия коэффициента, ссылки на мультипликаторы и прочие нужные источники #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #псвп

Последний технический зацеп Вдогонку к вчерашнему RSI - взаимодействие Индекса и скользящей средней за 50 торговых сессий на графике SMA50*ссылка* - простая скользящая средних значений цен закрытия инструмента является индикатором тренда. После того, как наш рынок в начале года пересёк её снизу вверх - мы встали в уверенный восходящий тренд. Три раза продавцы пытались выдавить цену ниже - три раза, итогом, Индекс получал поддержку спроса именно на этих отметках и новый импульс роста Вчера ММВБ $IMOEXF и SMA50 встретились вновь. Естественно, наилучший сценарий - повторение формации предыдущих их схождений этого года. В противном случае - тренд официально прекращает свое ярко выраженное растущее движение и уходит в боковик Это - техника. Про сгустившиеся тучи фундамента, полагаю, уже все наслышаны. От окончания дивсезона и, как следствие, уменьшения активности покупателей, до заседания ЦБ 7ого июня, где всерьёз будет рассмотрен вариант повышения ставки до семнадцатой, а то и - выше, что грозит сдвигом вправо так ожидаемого рынком начала цикла её снижения, вполне возможно только аж к 2025 году Выглядит тревожно. Особенно на фоне абсолютно пропавших дивидендов Лукойла $LKOH , что на неделе особо рынок никак и не поддержали Это не значит, что пора все распродать и уйти на забор, хотя - как вариант, но так сильно и повсеместно, как почти весь этот год, бумаги нашего рынка расти не будут. Вполне возможно, что какие-то отдельно взятые истории смогут также делать по 20-30% за квартал, просто искать их станет - сложнее. Ну и большая часть из тех бумаг, что росли авансом, на ожиданиях светлого будущего, закономерно подсдуют свои завышенные текущие фундаментальные оценки к нормальным значениям Как бы не сложилась дальнейшая торговля, полагаю, имеет смысл навести порядок в своих спекулятивных портфелях, если такового там ещё нет, и скорректировать планы относительно среднесрочных позиций с оглядкой на обозначенное "а что, если", переместив капитал в более надёжные и фундаментально крепкие инструменты #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Тотальная рассинхронизация покупок и продаж 📚RSI - индекс относительной силы, индикатор, показывающий силу влияния на цену продавцов или покупателей, а также перекупленность и перепроданность актива Показатель выше 70 трактуется, как изрядная активность покупок, за которой, обычно, следует коррекция, нисходящая или боковая. Показатель ниже 30 трактуется, как чрезмерная перепродажа актива, за которой следует, как минимум, отскок или уход в боковик 🔎Индекс ММВБ сейчас торгуется при RSI 50 - паритет спроса и предложения за 14 торговых сессий 🏦Сбер $SBER RSI 73 ⛽️Лукойл $LKOH RSI 53 🛢Газпром $GAZP RSI 18 -три крупнейшие бумаги нашего рынка капитально так разошлись в своей технической картинке 📈Ещё из перекупленных в Индексе МосБиржи: 💿НЛМК $NLMK 80 ✈️Аэрофлот $AFLT 71 📉Ещё из перепроданных в Индексе МосБиржи: 🌾ФосАгро $PHOR 21 🪓Сегежа $SGZH 24 🔋Новатэк $NVTK 25 🪨Мечел $MTLR 27 И если, при растущем тренде, бумаги могут вполне себе комфортно продолжать рост, находясь в зоне перекупленности достаточно продолжительное время, то, какой бы ни был тренд, в зоне перепроданности бумаги долго находиться не любят, но снять такую перепроданность они могут без сильного роста, просто проторговавшись вбок после сильного падения В любом случае, такое сильное текущее расхождение активов внутри нашего Индекса, больше вызывает настороженность, нежели наталкивает на какие-то позитивные умозаключения *Базовый пост по индикатору RSI можно почитать здесь*ссылка* **Один из способов применения RSI от руководителя хэдж-фонда - здесь*ссылка* ⏏️Заходи в Профиль и подписывайся. Больше заметок - на Канале #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #псвп

💲Стоимость компании и её цена на бирже, что эти цифры могут нам сказать? 💰Стоимость или акционерный капитал, это денежная оценка имущества компании за вычетом всех обязательств, другими словами - это количество денег, которое останется в случае ликвидации компании или так же её реальная стоимость на текущий момент 💸Капитализация - это рыночная оценка стоимости компании. Исчисляется как количество акций умноженное на текущую стоимость одной акции 📊Таким образом капитал компании - величина стабильная и меняющаяся только после очередного квартального отчета, а капитализация изменяется по графику 5/2, каждую торговую сессию 👉Важно понимать, что капитал отражает текущую фактическую оценку бизнеса, в нём никак не учитываются перспективы и потенциалы компании, а вот капитализация как раз наоборот, оценивает рыночные ожидания развития компании, реализации её проектов в будущем и потенциалы увеличения ее прибыли. Акции часто бывают переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за актив ⚖️Стоимость рыночной капитализации почти всегда превышает стоимость собственного капитала. Может быть полезно провести историческое сравнение между стоимостью рыночной капитализации и стоимостью собственного капитала, чтобы увидеть, есть ли какая-то тенденция 👨‍💼Если рыночная капитализация постоянно растет и превышает стоимость собственного капитала, это указывает на возросший интерес и доверие со стороны инвесторов 📑Рыночную капитализацию и собственный капитал можно определить, посмотрев годовой отчет компании. Собственный капитал отображается на балансе компании. Капитализацию показывает любой брокер или новостник Ⓜ️Так же, для быстрой оценки этих параметров был введён мультипликатор P/BV = Капитализация / Собственный капитал Один из самых простых показателей для сравнения компаний между собой и предварительного поиска недооцененных активов, по сути это отношение показывает в какую цену инвесторы оценивают каждый рубль капитала компании Магнит $MGNT 11.7 то есть цена на рынке превышает балансовую стоимость почти в 12 раз, НорНикель $GMKN 4.29, Русал $RUAL 0.89, АФК Система $AFKS -2.54 - отрицательный показатель говорит о том, что долгов у компании больше, чем собственного капитала, как вы понимаете, это не очень хорошо, но не критично *Среднее значение Р/ВV по РФ 1.2 P/BV не информативен у компаний с высоким объемом нематериальных активов – патентов, торговых марок, лицензий и т.д. Достаточно часто такое бывает у высокотехнологичных и развивающихся бизнесов Астра $ASTR 92.4 Диасофт $DIAS 69.3 ❗Если есть актив, который Вам нравится, но у него высокий показатель мультипликатора P/BV, не стоит от него отказываться. Добавьте в скриннинг показатель роста выручки и прибыли на акцию за 5 лет. Если цифры хорошие - повод изучить. А если ещё рентабельность выше ставки рефинансирования в полтора/два раза - изучаем точно Также для компаний актуален мультипликатор PEG, который даст понимание, на сколько рынок оценивает бизнес в сравнении с ростом его прибыли. Об этом мультипликаторе более подробная информация рассказана на Канале, но это уже для почти профессионалов **Ссылки, где смотреть уже посчитанные и структурированные данные по нашему рынку - пост тоже есть на Канале, подписывайтесь

Стойкий оловянный солдатик Динамика пяти самых крепких бумаг из топ-100 по капитализации, что ухитряются получать спрос на фоне рыночной распродажи этой недели ⛏Южуралзолото $UGLD +6.1% Хорошо, когда упал - заранее, и внимание участников теперь больше приковано не к динамике ММВБ, а к движению золота, где в понедельник был зафиксирован очередной максимум. И бумага, и драгметал вполне смотрятся готовыми продолжать тенденцию 🏦Банк Санкт-Петербург $BSPB +5.4% Рынок вдруг понял, или ему кто подсказал, что хоронить бумагу - рано, бизнес-модель такова, что высокие ставки не причиняют не то, чтобы вред, а ещё и помогают хорошо зарабатывать, не так, как год назад, но сопоставимо, и в таком темпе, который, в перспективе, создает недооценку к канонически дёшевому Сберу, и целит в 15% див доходности за 2024 год 💰АФК Система $AFKS +1.72% IPO дочернего Элемента в конце мая напомнило рынку о несметных богатствах, скрывающихся внутри эмитента, о молочных реках и кисельных берегах, да так, что новый максимум нарисовался в эти красные дни. Все, безусловно, перспективно, но меня не покидает ощущение того, что если рынок бы чуть глубже сходил, и новостной нерв чуть сильнее был натянут - никакие айпио и прочие блага не удержали бы в бумаге спекулянтов от крутого пике 🪨Распадская $RASP +1.47% Здесь какая-то своя, отрешенная, жизнь ведётся. Спекулировать - нечем. Все понятно. Ждут Евраз домой. Или какие-то пути решения, как ему, а следовательно - миноритариям, хотелось бы на это надеяться, дивиденд доставить. Но, сдаётся мне, это весьма долгий путь. А пока - сильно фиксировать, как и сильно покупать, особо не кому. Но когда-то, в лучшем будущем, это будет такая ракета, мама не горюй, ну, или, торпеда, если Евраз всю нераспределенную прибыль распределит как-нибудь хитро, не через дивиденд 💿ММК $MAGN +1.26% Такую устойчивость следует, на мой взгляд, соотнести с двумя факторами. Первый. Спекулянты уже разочарованно распродали свои запасы акций, когда дивиденд компания обозначила копеечный, не чета своим коллегам по сектору. Второй. Те же спекулянты, все-таки, ожидают восстановления показателей бизнеса и отыгрыш текущей недооценки к все тем же коллегам. Как бы то ни было, пока конкретики в отчётах - нет, остаются лишь домыслы и прогнозы. Но и они на плаву, как оказалось - держат #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #псвп

💰Где зарыт мешок денег?  Список недооцененных компаний МосБиржи *Обновление Книга "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма стала азбукой для новичков фондовых площадок. Его методика инвестирования с поиском недооцененных компаний, чьи бизнесы в перспективе должны восстановиться и принести значительную выгоду их акционерам, многими принята за основу своих стратегий Коротко обозначу расчёты. Грэм вводит Коэффициент NCAV - стоимость чистых активов бизнеса - разница между Активами компании и Долгами, и это всё делится на количество акций. По сути коэффициент показывает нам количество денег, которое получит каждый держатель акции, если деятельность компании остановить, всe активы обналичить, рассчитаться с долгами, и оставшуюся сумму разделить на каждую бумагу Далее, цена должна попасть в диапазон от 50% до 70% коэффициента NCAV, чтобы акция подходила под параметр Грэма для рассмотрения к приобретению в качестве недооцененной Ниже список из 4 компаний, цена на акции которых находится в нужном диапазоне *Подробнее по методу - Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 Часть 2 и Что такое разумное инвестирование - посты есть на Канале Ритейл Пятёрочка $FIVE NCAV 4988 цена 2798₽ диапазон 56% Актив на 44% ниже своей справедливой цены по Грэму, что является нижней границей допуска к покупке. Это понятно - расписочные риски и бездивиденд дают подобный дисконт. Но бизнес - жив. И даже вполне себе (не)прилично растёт по выручке/прибыли, перекладывая инфляцию в чеки потребителя. Для консервативного подхода имеет смысл дождаться проторговки после переезда, посмотреть навес, и после - принимать решение. NCAV 60% это 3000₽ - как подтверждение спроса, вполне логичны для пристального мониторинга Транспорт  Совкомфлот $FLOT NCAV 208 цена 133₽ диапазон 64% Санкции придавили кораблик распродажным боковиком, поговаривают даже про отмену дивиденда. Стоит дождаться отчёта, посмотреть, и подумать. Так-то недооценка - приличная, на дальние горизонты - вполне себе, чтобы принять во внимание Нефть Лукойл $LKOH NCAV 11840 цена 7800₽ диапазон 66% Все ещё у этой бумаги цена в диапазоне Грэма. Дешёвые мультипликаторы, куча денег на счетах, мифический выкуп нерезов, стабильные дивиденды - чем не повод инвестору стать тут акционером, спрос вполне имеет точки увеличения Стройка ПИК $PIKK NCAV 1150 цена 845₽ диапазон 73% Достаточно редко подобные эмитенты надолго проваливаются в недооценку, но ставка затягивает вниз девелоперов своей шестнадцатой гравитацией, льготную ипотеку жмут, а про обвал цен на недвижку рассказывают уже лет пять, если не десять. Но, на длинной дистанции, вполне можно ожидать возврата акций в растущие тренды, порыв уже - был, по банальным факторам - крупнейший игрок в отрасли, основная дислокация объектов в столичном регионе и прогнозируемое снижение цикла ставки. По текущим ценам да на долгосрочный впрок забрать недооценку - вполне Для пользования этим методом стоит отдавать себе отчёт в инвестиционном горизонте от 3-5 лет, а то и больше, потому как часто встречаю мнение о неработающей его структуре, когда как, банально, не работает функция терпения, особенно, когда рынок льют вниз так, как последние дни - хочется всего и сразу, к сожалению, или к счастью, не всё так на бирже просто, или все-таки всё? *предыдущий пост с кандидатами и что с ними стало за год можно посмотреть на Канале от 2 ноября 2022 года ⏏️Было полезно? - ставим 🚀 и 👍, так я понимаю, что контент вам интересен 👆Переходи в профиль, подписывайся на Канал, будем полезны друг другу #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам #анализ #россия #акции

Советы бывалых *заметка от 5ого марта... если многие не помнят, что было пару месяцев назад и каждый раз выхватывают панику на красном рынке, о каких инвестициях вообще может идти речь? "Худшие просадки обычно наступают после периодов, когда кажется, что всё работает идеально. Почему же после удач обычно случаются серьёзные убытки? Одно из возможных объяснений таково, что череда побед порождает самоуверенность, а самоуверенность приводит к неосмотрительной торговле. В самые успешные периоды трейдер меньше всего задумывается о плохих сценариях. Дополнительным объяснением является то, что периоды наилучшей производительности сильнее всего воздействуют на нас. Мораль такова: если ваш портфель практически ежедневно пополняется и все ваши сделки приносят прибыль, будьте осторожны! Пришло время усилить бдительность, дабы не попасть в ловушку собственной самоуверенности." "Таинственные маги рынка" Д. Швагер Сейчас, на мой взгляд, наш рынок находится в таком состоянии и на тех высотах, что чуть-чуть что-то пойдёт наперекосяк и свистнуть вниз можно в момент Вспомните свои ощущения на недавних выкупленных проливах в 1,5-2%, и представьте, что будет с вашим портфелем и ощущениями, если ещё столько же вниз, и ещё столько же вниз и опять, как 5ого сентября Я не пытаюсь делать из мухи слона или, как тот пастушок, кричать "волки!" при каждом шорохе, доносящемуся из леса. Я сужу исключительно по себе. Все ли позиции моего счета имеют обоснованное место там быть в данный момент? Или, может, вот та бумажка валяется просто потому, что "ну всё же вокруг растёт и эта пусть ещё чуть полежит, тоже вырастет". Или вон та позиция уже даже глаза не мозолит и пролистывается всякий раз незамеченной, как бесившее раньше пятно на обоях, что уже стало привычным атрибутом портфельной обстановки, ну просто потому, что верю в неё, не буду закрывать, и всё тут Вы же видите, как сейчас идёт рынок. Нет-нет, да и в фиксацию пробует сорваться. Ох, вспоминается сразу, там же гэпы ниже, не закрытые. Да и ставка эта, шестнадцатая, не к добру, будут ли её снижать, с этой инфляцией. Ещё и после выборов, говаривают, всегда - коррекция. Закроемся, на всякий случай, ведь случаи нынче, действительно, бывают всякими. Если и дальше - шаг вперёд, шаг назад, нервно и неуверенно, с напускной бравадой и клубком из сомнений, волнений и тревог внутри, что и не каждый психолог осилит распутать, да и не надо ему это - стоит быть начеку Да, скорые дивы Лукойла $LKOH с выкупом нерезов, что каждый виток роста, вновь, обсуждаем, проснувшийся покупатель в Сбере $SBER , сезон квартальных отчётов и заседаний с хорошими ожиданиями по $YNDX , крупные ожидаемые выплаты в $SNGSP и $MGNT , и ещё куча мелочей, может, и придадут дополнительный драйв, и даже за 3300 по Индексу заберемся, а может и ещё выше, туда, к иранскому сценарию. Но Порядок в портфеле должен быть, особенно в такие моменты. Дабы потом не жалеть, да и не растрачивать свои силы на сорняки. Моя последняя ревизия чуть ли не 30% финансов высвободила и направила в более прибыльную работу, чем была. И об этом речь тоже *больше заметок - на Канале, подписывайтесь, больше полезного - там

Биржевое каратэ спекулянта Шпаргалка. Для тех, кто трейдерит и обращает внимание на фигуры ТА - распечатать и повесить у монитора. Штука полезная. Работает не всегда, как и любая полезная штука, но, как известно, порядок бьёт класс, знание основ построения графических паттернов, как минимум, поспособствует улучшению глубины понимания психологии торгов в моменте, а значит, увеличит вероятность принятия правильного решения по сделке Бонусом - база по ТА, пользуйтесь 1. Технический анализ. Первые шаги. История 2. Технический анализ. Таймфрейм + Тренд 3. Технический анализ. Часть 3.1 Уровни поддержки и сопротивления 4. Технический анализ. Часть 3.2 Уровни поддержки и сопротивления 5. Технический анализ. Часть 4.1 Скользящие средние 6. Технический анализ. Часть 4.2 Уровни Фибоначчи 7. Технический анализ. Часть 5 RSI - Индекс Относительной Силы 8. Технический Анализ. Теория Доу Часть 1 9. Технический Анализ. Теория Доу Часть 2 *все посты с актуальными данными и ссылками на полезные источники есть на Канале В качестве примера того, что может вырисовываться на графиках сейчас: $WUSH бычий флаг $SGZH двойное дно $NLMK бычий симметричный треугольник $OZON восходящий треугольник $MOEX восходящий клин Ещё раз. Не в качестве основы для принятия торгового решения, лишь в качестве понимания рыночных настроений сейчас и возможные потенциалы для моделирования своей стратегии по конкретному эмитенту

Подборка инвестиционных стратегий Что работает на рынке и работает ли на рынке вообще что-то - вопрос весьма дискуссионный Какие-то подходы могут служить верой и правдой годами, принося владельцу миллиардные прибыли, но сломаться в один момент от внезапного разрушившего горизонт событий Чёрного лебедя, который взмахом своего крыла приводит в негодность всю линейку рабочих инструментов и, заодно, психологическую уверенность автора А какие-то методы работают и по сей день, только массы, взявшие их в пользование, не удосуживаются дождаться результата в силу увеличившейся доступности и скорости жизни, когда всё в моменте и нужно здесь и сейчас, а терпение - не самое из достойно оцененных качеств, и легче развешивать ярлыки и клеймить достижения прошлого несуразностью нынче, чем разбираться в собственных ошибках Но в одном есть твёрдая уверенность - практика без теории, как и теория без практики, это путь в разы длиннее и тернистее, если цель у него - достижение личностной финансовой грамотности и независимости 1. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма *базовый расчёт справедливой фундаментальной стоимости акции Часть 1 Часть 2 2. Метод покупки акций "Дурацкая Четверка" *о том, что схема доверяй, но проверяй тоже важна 3. Волшебная Формула Гринблатта *стратегия подбора бумаг - рентабельные и недооцененные Часть 1 Часть 2 4. Всепогодный портфель Рэя Далио *сначала сохрани, потом ещё раз сохрани, и лишь затем - приумножай, как это сделать, максимально используя ширину рынка Часть 1 Часть 2 5. Базовый портфель *мои личные изыскания в конструировании инвестиций Часть 1 Часть 2 6. Моментум - импульсное инвестирование *одна из самых действенных схем работы на растущем и техничном рынке, очень подходит под нынешнюю МосБиржу 7. Уильям О'Нил и CANSLIM *более глубокая схема работы с совокупностью подхода из фундаментальных основ и технического анализа Часть 1 Часть 2 *также напомню, что в постах на Канале есть огромный пласт базовых знаний - от фундамента до техники и психологии, которыми абсолютно бесплатно можно пользоваться Пользуясь случаем поздравлю всех с взятием 3500 по нашему Индексу и пожелаю хороших выходных! 👋

Но мани - но хани Коммерсант тут подвешивает грозовые тучи на чистый небосклон финансового сектора. Показатели, оказывается, ухудшаются! 20 банков из топ-50 зафиксировали снижение прибыли в первом квартале Пошла на рынок. Смотрю. Сбер $SBER - седьмая зелёная сессия без остановок. Тинькофф $TCSG 4ый квартал подряд больше 20 млрд₽ в чистую прибыль кладёт, в два раза выше средней за пятилетку. Совкомбанк $SVCB - в моменте барахлит с допкой и поглощением Хоума, но, на перспективу, тут быть акционером с такими темпами роста капитала, однозначно, комфортно. М-банк $MBNK только хворает, но у него пост-айпиошная акклиматизация, ему - пока можно Но топ локальной вечеринки - это, конечно, Банк Санкт-Петербурга $BSPB . Закрыть 8.5% дивгэпа за семь рабочих дней - фантастика. Осенний дивиденд за первое полугодие, по сути, купили - уже Очевидно, рынок просто не читает Коммерсант #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #псвп

Тайны Петербургского Двора Итак, очередная тайна МосБиржи - раскрылась вчера. Сурпреф $SNGSP свой дивиденд - обозначил. Тайного там ничего не оказалось. Дали максимум. Но остался ещё один, не менее загадочный, вопрос, о котором шепчутся и не перестают судачить в самых тёмных закоулках нашего рынка, самыми тихими словами, чтобы никто не услышал и не смог заподозрить в подобном, ибо фигура, обсуждаемая в этих слухах - весьма одиозна и даже в какой-то степени порочна. Да, речь пойдет про Сам Газпром и его Мистический Дивиденд Недавно компания, в очередной раз, вызвала негодование и распродажу своих акций на бирже, опубликовав годовой отчёт с чистым убытком впервые с 1999 года. О каких выплатах может идти речь на этом фоне? Но дотошные аналитические умы, что копаются в отчётах в тусклом свете настольных фундаментальных ламп, определили, что все-таки бизнес имеет скорректированную возможность направить чуть ли не 15₽ в руки держателей их не так, чтобы ценных бумаг, что по текущим даёт почти десятую див доходность Веры в это - мало. Но, на всякий случай, напомню - в былые, тучные годы, Совет высоких Директоров обозначал свою рекомендацию Годовому Собранию тщедушных Акционеров аккурат в начале 20х чисел мая... а это - вот-вот Так что можно уже запускать инфошум про то, что рыночная стоимость Газпрома дешевле его долей в публичных бизнесах $NVTK $SIBN $MSNG , про поездку Самой Главной Делегации в Китай, про Силу Сибири-2, про ассиметричную сделку и соотношение риск/прибыль, где то, что мертво - умереть не может, а вот если Франкенштейн вдруг подаст признаки жизни, то таких дел наворотит, что биржу с ног на голову поставит, может быть даже пару раз... Ну а потом - финальный классический аккорд - Газпром $GAZP растёт последним... и в отпуск можно ехать #хочу_в_дайджест #псвп #пульс_оцени #обучение #новичку #акции

🩺Мать и Дитя. Часть 2 $MDMG Техника. Была идея увеличивать позицию при закреплении выше 1200. Как вы можете видеть, графически, есть умеренно восходящий тренд, который на днях пытался выйти в вертикаль агрессивного роста, так бы, скорее всего, и произошло, если бы не новость: 22 мая - последний торговый день для частников на бирже, далее торги будут приостановлены в связи с переездом примерно на 35 рабочих дней Тот самый момент, когда выверенная стихия начертательной геометрии разбивается о скалы жестокой новостной реальности. Ну да ладно Тем не менее, выводы из фундаментальной части постом ниже - остаются в силе. Бизнес - хороший, инвестиционно мне нравится. Но к оценке и точкам входа вернусь после возобновления торгов. Посмотрю, как откроются, действительно большой ли навес захотят вывалить в рынок, как будет реагировать спрос - и потом, спокойно, без лишних движений, если все увиденное и, может быть - услышанное, устроит - буду собирать позицию с прицелом зацепить разгон на нераспределенном дивиденде, и, потом уже, идти по восходящей траектории вместе с дальнейшим прогнозируемым ростом бизнеса и его прибылей к дивиденду за этот год, если они и дальше продолжат зарабатывать 59₽/квартал на выплаты - я в деле Сделки спекулятивные - прикрываю, замораживать деньги смысла не вижу #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

🩺Мать и Дитя $MDMG Глянем, как и обещалось, чуть ближе, на эту бумагу, раз уж её Сбер в топ дивидендных активов 2024 по нашему рынку ставит. И есть за что Фундаментально - все почти прекрасно. Прибыль растёт на десятилетнем горизонте. Долг почти отсутствует. Денег на счетах - полно. Переезд вот-вот случится, что "позволит возобновить выплату дивидендов, согласно новой дивидендной политике, до 100% чистой прибыли, включая накопленную за прошедшие отчетные периоды," - цитата товарища Курцера, ГД компании Как вы понимаете, эта самая нераспределенка, и даёт самый большой драйв спросу. А все почему? Потому что непонятно - сколько заплатят в итоге, а там, где непонятно - можно фантазировать и закладывать реализацию лучшего варианта ещё до того, как он произойдёт - уж так живёт рынок В чем загвоздка. Есть 7.82 млрд₽ прошлогодней прибыли. По старой дивполитике на выплаты идёт 50-75% от этой суммы. Уже вилка. Но директор в прессе просто светится счастьем в осознании того, как россияне ответственно стали относиться к контролю своего здоровья и посещают его клиники по всевозможным поводам, и руководство готово теперь и 100% прибыли выплачивать. И тут - вилка. Касается ли это радужное заявление нераспределенки 2023? Вроде нет. Но а вдруг? Итого. Акционер получает растущий и расширяющийся бизнес в перспективном сегменте, с дивидендом за первый квартал уже в 59₽ или 4.9%. Выглядит впечатляюще. Но... Первое. Навес редомициляции может уронить бумагу, объем разморозки сравним с текущим торгуемым объёмом Второе. Вилка дивиденда. Выплатить могут от 52₽ до 104₽ (4.3%-8.6%), а если весь кэш посчитать к выплате, что некоторые брокеры и делают, то и все 130₽ или 11% рисуются. Как вы понимаете, рынок закладывает цифры, близкие к максимуму, любое решение хуже - фиксация, грозящая распродажей Тем не менее. Если посчитать возможные дивиденды за год владения акцией с текущего момента - нераспределенка 2023 и чистая прибыль 2024, сумма вполне впечатляет, даже со всеми рисками *по технике и по своим действиям, коротко - в следующем посте на Канале #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Дивиденды Сургут-преф $SNGSP Сегодня именно тот день, когда корпоративный календарь пророчит нам собрание самого таинственного из Советов самых высоких Директоров самой мистической компании МосБиржи. Предметом обсуждения, в том числе, будет сумма выплат, которую эти уважаемые кем-то лица достанут из кубышки и направят в руки тщедушных акционеров Расчётный уровень, в зависимости от моделей калькулятора аналитиков, варьируется в пределах 11,4-12,8р на акцию или 16-18% доходности Был пост на Канале 15 февраля в серии разборов #чтокупить о возможной спекуляции с бумагой, 17,5% прибыли уже есть, поэтому имеет смысл рассказать о дальнейших планируемых действиях Первое. Когда объявят дивиденд - доподлинно неизвестно. Могут сегодня до открытия это сделать. Могут тянуть до пятницы. Тут - как захотят Второе. Волатильность будет высокой. Одни захотят фиксировать вне зависимости от решения. Другие, возможно, выкупать под факт, если рекомендация не уйдёт ниже консенсуса. Уже можно заметить по объемам торгов последних двух сессий, что часть пассажиров - выходит. Тем не менее, спрос организовался такой силы, что эти продажи - выкупает, и даже ухитряется тянуть цену выше В любом случае, спекулятивную позицию я в такую болтанку отправлять не хочу. Планов идти в отсечку - изначально не было. Дивгэп глубоким может быть, держать в долгосрок с кучей переменных и сложнооцениваемых, с этой точки пространственно-временного континуума, факторов, что влияют на размер выплат следующего года - курс доллара на конец декабря, стоимость нефти, дальнейшая ставка и прочее, и прочее, считаю нецелесообразным, эта бумага хороша будет в январе-феврале Так что предпочту закрыть, и без лишних нервов, спокойно, посмотреть на цифру выплат, на реакцию рынка, и после - принимать решение, буду ли еще спекулировать дальше, о чем напишу, если в этом будет смысл Но, скорее всего, основной акт почти ежегодной пьесы нашей биржи под названием Разгони Сурпреф На Ожиданиях Выплат - подходит к концу. Всем участникам - мои слова благодарности, и до новых встреч! 🤝 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам #акции

Майские забеги Статистика - вещь довольно двусмысленная. С одной стороны она может придать дополнительной уверенности в реализации задуманного, так как цифры широкой десятилетней выборки - вот они, и спорить с ними толку нет никакого. С другой - коварно вводить в заблуждение этим же своим фактическим свойством, когда с упертостью, достойной лучшего применения, можно ждать того, чему случиться не суждено, ибо - госпожа Погрешность имеет нахальность без спроса заглядывать в гости, да и предыдущие показатели, как известно, не гарантируют их даже усредненного повторения в будущем Тем не менее, мне всегда подобная цифирь - любопытна. Изучаю с интересом Получится ли у Новатэк $NVTK оставить столь низкую статистическую вероятность своего падения и высокую среднюю динамику и в этот раз, учитывая седьмой месяц нисходящей тенденции? Пока +0.1% за май и продолжающиеся разговоры о возможном лучшем трейде второго полугодия Или Русал $RUAL - антигерой последнего месяца весны прошлой десятилетки, вроде и дал апрельский залп на +28%, казалось бы - перелом тренда, ан нет, висит в -2,4%, может все-таки есть в этой табличке какая-то тайная истина? Вот и Газпром $GAZP вчера в сетях продаж затрепыхался могучей Чудо-Юдо Рыбой Кит, чуть не порвал, но невод - крепкий, пока держит в неволе, и знают ли все те рыбаки о том, что в мае сам Царь Морской, читай Совет Директоров, может допинг какой бумаге подмешать? Лучшая динамика у гиганта. Наряду с НЛМК $NLMK , ИРАО $IRAO , и комфортным ПИКом $PIKK , кстати... Так что, имейте ввиду, изучайте и пользуйтесь себе во благо. Все для вас, как говорится 🤝 🔼Больше инфографики - на Канале #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

💸Свободный денежный поток - мультипликатор, на который ориентируются профессионалы 🕵Коэффициент Р/FCF (Price/Free Cash Flow, FCF, Цена/Свободный денежный поток) – соотношение капитализации и свободного денежного потока компании, позволяет анализировать и сравнивать рыночную стоимость акции и денежных средств, которые остаются в распоряжении бизнеса и могут быть направлены на выплату дивидендов, программу выкупа акций, погашение долговых обязательств, дальнейшее развитие или на ещё какие-либо не совсем ясные цели, да, Сургут? Вычтя из операционного денежного потока (Operational Cash Flow, OCF) величину капитальных затрат (Capital Expenditures, CAPEX), мы узнаем, сколько денег остается в распоряжении компании после вычета необходимых затрат на ведение и развитие бизнеса. Это и есть свободный денежный поток FCF, по сравнению с прибылью, более прозрачен, показывая потенциал компании. Некоторые компании сообщают о высокой прибыли, но не могут превратить ее в наличные деньги Если компания не может генерировать финансы внутри себя, ей придется обращаться за поддержкой к внешним инвесторам, что приведет либо к размыванию акций, либо к увеличению долга Другими словами, FCF измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов - денежные средства, которые можно распределять по своему усмотрению *для новичков - пугаться сложностей в подсчётах не стоит, пусть и у брокеров этот мультипликатор фигурирует редко в обзорах, но есть профильные бесплатные сайты, где все показатели сформированы в понятных таблицах - пост о том, где их искать - на Канале Положительная величина Free Cash Flow — говорит о том, что компания получает больше, чем тратит, то есть создает для своих акционеров добавленную стоимость. Для инвестора это важный момент. Потому как только когда бизнес генерирует достаточно средств, можно рассчитывать на его рост, увеличение цены его акций и получение дивидендов 👨‍🏫Как и в случае с соотношением P/Е, чем ниже значение P/FCF, тем лучше Более низкое P/FCF: компания недооценена, а ее акции относительно дешёвые Более высокое значение P/FCF: компания переоценена Инвесторы часто ищут компании, у которых есть высокий или растущий свободный денежный поток, и низкая цена акций ❗Обратите внимание Следует понимать, что компании могут манипулировать своим свободным денежным потоком, например, за счет отсрочки оплаты счетов или покупки товарно-материальных ценностей (чтобы сохранить денежные средства) Поэтому, более объективные результаты даёт непосредственное сравнение данного показателя для различных компаний принадлежащих к одной и той же отрасли и включение в анализ дополнительных мультипликаторов 📝Итоги Компании со значительным свободным денежным потоком выглядят привлекательно из-за многообещающего будущего. В сочетании с низкой ценой акций можно сделать хорошие инвестиции в подобные активы. Но как всегда, мультипликаторы могут помочь лишь отобрать интересные активы среди тысяч других. Перед покупкой отобранные компании надо рассмотреть максимально тщательно не только по финансовым коэффициентам Ниже привожу пример поверхностного анализа по отраслям с помощью классического P/E и рассмотренного P/FCF P/FCF P/E $LKOH 5.53 4.62 $TATN 16.5 5.93 $ROSN 4.37 4.93 Лукойл выглядит дешевле по P/E, тогда как по P/FCF хороша Роснефть, имея перспективы с Восток Ойл - выглядит интереснее, лично для меня P/FCF P/E $PLZL 18.6 12.2 $CHMF 10.7 6.82 $GMKN 14.1 11.0 Компании хоть и из одного сектора, но не настолько близки бизнесом, чтобы рассматривать их прям так "в лоб". Да, Северсталь смотрится предпочтительнее, но в этом случае лучше сравнивать показатели самой компании с её же средними значениями за пять лет. Здесь сильного дисконта ни у кого не прослеживается ⏏️Заходи в Профиль и подписывайся, больше обучающих постов - на Канале #обучение #учу_в_пульсе #новичку

Заметка по рынку Графически, в вакууме тиков борьбы спроса и предложения, Индекс $IMOEXF , вполне очевидно и недвусмысленно, указывает на то, что локальный боковик ему - надоел Дивгэп Лукойла $LKOH выкуплен более чем основательно, и пока не похоже, что бумагу хотят распродать сильно ниже. Сбер $SBER выглядит достаточно агрессивно ростом прошлой недели, и вряд ли это финиш. Ну и Газпром $GAZP , я полагаю, если и вылетит в район под 150 - найдёт там поддержку покупателя в любом своём виде, даже в убытках и без дивиденда, что само по себе пока ещё - не факт То бишь, по основным ингредиентам коктейля Индекса - все достаточно неплохо. Ну а в остальной части рынка - продолжает бушевать спрос дивсезона, и мы подходим к его пику. Пост-праздничный возврат денег на работу, дивы Сургута $SNGSP , Магнита $MGNT , Транснефти $TRNFP , Совкомфлота $FLOT , НМТП $NMTP , попытка продолжения ралли в золоте $GLDRUB_TOM и его добытчиках $PLZL $UGLD , новый хай меди $GMKN - есть, чем поживиться. Веселье продолжается, работа идет от лонга... Но... В столь вкусной бочке мёда позитивных настроений по рынку актуализируется довольно-таки весомая ложка дегтя. Куда уж без неё - геополитика снова здесь, и впрочем-то никуда не уходила. И как бы не разворачивались события, мы должны понимать - чем выше лезет рынок, тем весомее будет подсознательное желание игроков сместить восприятие и акцентировать внимание на негативных новостях... Ну очень будет хотеться забрать прибыль перед очередным пакетом санкций, или на громких заявлениях в СМИ - на соседней комфорке, в огромном чане, вновь начинают бурлить геополитические риски и брызгать кипятком вокруг, грозясь ошпарить любого зазевавшегося спекулянта - поэтому... Первое - понимаем, что резкие распродажи - возможны, такой коньюктурой будут пользоваться для того, чтобы выбить акции из ваших рук. Второе - и самое главное, внимательно смотрим на руки, и что в них. Сейчас тот момент, когда спекулятивные позиции должны быть открыты в тех бумагах, в которых вы не испытаете страха стать среднесрочным инвестором, дабы вас не смогли вывести на эмоции, и не заставили принимать нелогичные решения 🔼 Заходи в Профиль и подписывайся! Больше заметок - на Канале

Рашн Биг Тех Раньше шутили на тему этой американизированной околобиржевой словесной коллизии применительно к нашим реалиям, но... ...проходит время, коренным образом меняются обстоятельства, и на карте российского рынка, действительно, появляются эмитенты, коих, без всяких за уши притянутых формуляров, можно назвать публичными представителями отечественных высоких технологий, что уже, само по себе, отрадно В общем, лирика лирикой - поверхностное, пока что, изучение сектора, и бумаг в нем представленных, достаточно устойчиво формирует у меня мысль существенно сместить экспозицию долгосрочного портфеля в сторону компаний роста, и этого трио, в частности *на слайде - выручка и прибыль Позитив $POSI , Астра $ASTR и Диасофт $DIAS , прошлая и прогнозная, от аналитиков ГПБ В ближайшее время более тщательно погружусь в детали вопроса, если вам это тоже интересно, вы знаете, как мне просигнализировать 👍 - обязательно поделюсь той информацией, что соберу. Посты выйдут на Канале Пока же - наверняка кто-то узнавал, читал, формировал свою точку зрения и, может быть, даже уже является счастливым акционером - также буду признательна за ваше обоснованное мнение по сектору в комментариях 👇

Помните! Через века, через года, — помните! О тех, кто уже не придет никогда, — помните! Не плачьте! В горле сдержите стоны, горькие стоны. Памяти павших будьте достойны! Вечно достойны! Хлебом и песней, Мечтой и стихами, жизнью просторной, каждой секундой, каждым дыханьем будьте достойны! Люди! Покуда сердца стучатся, — помните! Какою ценой завоевано счастье, — пожалуйста, помните! Песню свою отправляя в полет, — помните! О тех, кто уже никогда не споет, — помните! Детям своим расскажите о них, чтоб запомнили! Детям детей расскажите о них, чтобы тоже запомнили! Р. Рождественский, отрывок из поэмы Реквием

Селл ин мэй энд гоу эвэй Биржа, как и любое место, где эмоции, зачастую, преобладают над логическим мышлением, с давних времен обрастает присказками, традициями, домыслами и даже, в некоторой степени, сакральными обрядами Данное изречение, вынесенное в заголовок, зародилось в средневековой Англии, когда сэры и пэры, заканчивая в мае свои финансовые дела, уезжали из городов на летний отдых в загородные поместья, кутить, играть в крикет и попивать бренди. В XX веке эту поговорку вспомнили уже в США, заметив, что уровень накала торгов на американском рынке летом существенно снижается, относительно временного периода с ноября по апрель На нашей бирже $IMOEXF , в бытность присутствия "джонов", подобные тенденции тоже прослеживались, но не так ярко, в силу летнего дивидендного сезона и сопутствующего ему ажиотажа единоразовых годовых выплат, отсутствовать во время которых непростительно и даже чревато обретением синдрома упущенной финансовой выгоды, что и отображается в табличке, созданной и подсчитанной товарищами из РБК Но вот парадокс. В новейшей истории ММВБ, пусть и весьма короткой, когда торги у нас практически обособили от пришельцев и веяний из остального мира, подобная сезонная схемка - заработала. Самое значимое снижение нашего Индекса, за последние два года, пришлось как раз таки на период с мая по ноябрь 2022 Вполне возможно это всего лишь совпадение, но и в этом сезоне, вполне вероятно, можно будет увидеть паузы по динамике торгов в промежутке между моментом окончания преддивидендных ралли, когда уже все крупные компании обозначат окончательную конкретику по выплатам, развеяв все спекулятивные ожидания - это будет вторая половина июня, и примерно до середины июля, когда на инвест счета поступят и, скорее всего, будут реинвестированы обратно в рынок, крупные выплаты от Роснефти $ROSN и Сбера $SBER , и до поздних август-сентябрьских бархатных каникул, вплоть до промежуточного осеннего дивидендного сезона В общем, отдохнуть чуть позже нам обязательно время найдётся. А пока - ни минуты покоя. Газпром $GAZP ещё свой финальный сигнал - не давал

Ⓜ️P/E Подсказки по использованию и анализу P/E - oдин из самых главных мультипликаторов, с которым инвестор знакомится в первую очередь при стартовой оценке и подборе компаний по фундаментальным показателям Его значение показывает отношение капитализации, то есть рыночной стоимости компании - текущую цену акции умножают на их общее количество, к чистой прибыли за год. Текущую чистую прибыль обычно считают по принципу - за последние 12 месяцев *детально, что это за мультипликатор, какие у него бывают параметры, как его понимать и где смотреть разобрано на Канале Существуют различные градации Р/Е, которые дают нам понимание недооценки или переоценки актива на рынке. Мультипликатор принято сравнивать с значениями у конкурентов, среднему по отрасли и индексу Схема понятна, но есть большой подводный камень, когда новички, прельстившись на низкий показатель Р/Е , считают, что нашли золотую жилу стоимостного инвестирования и готовятся пожимать плоды успешных вложений Но это не всегда так - низкое значение P/E не всегда хорошо, как и высокое - не всегда плохо Как уже указано выше, мультипликатор состоит из двух частей. Если в знаменателе E - чистая прибыль, обновляется раз в три месяца после публикации эмитентом квартального отчета, то числитель P - капитализация, величина динамическая, и меняется каждую секунду в рамках торговой сессии. Динамику даёт изменение цены актива, так как количество акций имеет более-менее постоянное значение Поэтому, в первую очередь, необходимо сравнить показатель P/E компании с его средним значением за 5 лет. Если текущее значение Р/Е ниже среднего, необходимо оценить динамику чистой прибыли. При её росте и снижении P/E получаем сигнал о недооценке со стороны рынка Тикер P/E(ltm) P/E(5yr) $AGRO     4.6   6.9 $MOEX    8.6  10.2 $SBER      4.6   7.2 $TATN      5.8   7.0 $PLZL     12.0 10.7 $RTKM     9.8   9.8 *P/E(ltm) - коэффициент за последние 4 квартала P/E(5yr) - среднее значение за 5 лет Тикер      ЧПр   ЧПр(5yr) $AGRO    46.5    25.8 $MOEX   60.8    34.4 $SBER    1509   927 $TATN   286.3   213.1 $PLZL    151.4  134.7 $RTKM   34.4    27.5 *ЧПр - чистая прибыль за последние 4 квартала ЧПр(5yr) - среднее годовое значение за 5 лет /млрд ₽/ С помощью такого анализа можно найти фундаментальные искажения, назовём их так - когда прибыль растёт, а капитализация, то есть оценка рынком, не успевает за ее ростом, мультипликатор P/E компании падает ниже средних значений Логично предположить, что при росте прибыли в два раза, мультипликатор P/E останется неизменным только в случае идентичного темпа роста цены на акцию Если посмотреть компанию Мосбиржа - рост прибыли относительно средних значений почти в два раза, а P/E - оценка рынком, снизилась. Дисконт геополитики или всё же недооценённая компания с точкой качественного роста под долгосрочные инвестиции с реализацией сценария переоценки её прибыльности Посмотрим на компанию ближе - посчитаем среднее значение прибыли по данным последних 5ти кварталов и сравним с последними цифрами Прибыль 2023Q4 - 20.2 млрд ₽ Среднее за 5ть кварталов - 14.4 млрд ₽. Рост на 50% P/E ltm - 8.60 среднее по 5ти кварталам - 6.4 Как видно, при ближайшем рассмотрении, рынок до сих пор оценивает компанию немного дешевле относительно текущих темпов роста прибыли, что даёт основания предполагать возможный дальнейший рост в сторону равновесия к средним показателям Новостной шум обычно рано или поздно отыгрывается. Вектор фундаментального роста бизнеса указывает направление на годы вперед *больше информации публикуется на Канале. Подписывайтесь! #обучение #учу_в_пульсе #новичкам

​​Ловушки или отложенные покупки Наш рынок нынче - рай для спекулянта, ракетит всё, куда ни ткни. На мой взгляд, наиболее удобная стратегия отработки такой динамики, по крайней мере я ей пользуюсь на протяжении последнего года - импульсный трейдинг Практически по всем активам можно наблюдать картину, как в приложенном скрине графика $SNGSP , когда после резкого рывка роста, импульса, цена откатывается на фиксации прибылей спекулянтов в консолидацию, в формальные прямоугольники, треугольники или прочие графические коррекционные паттерны с постепенным уменьшением волатильности, где происходит обмен акциями между теми, кто по каким-то причинам разуверился в росте, и готов сдать бумагу тем, кто видит дальнейшие перспективы, и готов купить по текущим. Когда поток продавцов иссякнет, то есть предложение снизится, или вдруг на какой-то новости резко увеличится спрос, или всё произойдёт вместе и даже без каких-либо новостей, инструмент, по базовому рыночному правилу весов соотношения баланса спроса и предложения, вновь получит импульс роста Конкретизируя на примере Сурпреф. После очередного импульса цена откатилась и встала в локальный боковик. Я не знаю, что будет дальше. Я не потомок Пифии или Нострадамуса. Но я предполагаю, что ожидания дивиденда за 20% все ещё подогревают интерес, привлекая все новых и новых желающих им обладать Покупать сейчас, на предположении, значит подвесить в свою сделку дополнительный риск. Мне не нравится так действовать С другой стороны, ежечасно мониторить новостную ленту и расчитывать с точностью до минуты, когда появится импульс - я не хочу и не умею, как уже сказано, навык предсказаний у меня не отточен Есть простой выход для этой ситуации - поставить, как я это называю, ловушку или отложенный ордер Рассуждая логически, не трудно прийти к мысли, что если на карте графика актива закончится продавец и появится перевес спроса, то выбранный инструмент начнёт дорожать, причём довольно резко Мне не сложно определить текущий максимум, от которого начались продажи. Мне не сложно предположить, что если цена подойдёт к этому максимуму вновь, то желающих продать около него появится чуть большее количество, нежели сейчас. То есть предложение продавца увеличится. И, продолжая выстраивать логику подобной сделки, если на рынке вдруг организуется такой спрос покупателей, который сможет от текущей консолидации вернуть цену к максимуму, и там уже появившееся предложение тоже проглотить - основания для такого всплеска спроса у рынка будут существенными. А что происходит при появлении большого спроса на растущем рынке - все мы с вами видели в этом году не один раз Поэтому, повторюсь, дабы не мониторить рынок с утра и до вечера, не брать актив сейчас под дополнительный риск, и не упустить эту идею, есть довольно простой механизм, доступный у брокеров - отложенный ордер На примере ТИ это две заявки - стоп-маркет и стоп-лимит. Не буду расписывать, чем они отличаются и какая когда лучше работает, заинтересованным лицам вполне по силам прочитать их описание и обратиться, при желании, с вопросом в техподдержку Возвращаясь к графику Сурпреф, например, подобную заявку логично разместить аккурат за последним максимумом, чуть выше 69 Но, подводных камней здесь тоже - предостаточно. Есть такая пренеприятная штука, как ложный пробой уровня, когда актив обновляет максимум и попадает под жёсткую распродажу, это ещё называют - загнали хомяков по хаям. Для минимизации рисков подобной операции необходим навык чтения объемов, чему тоже надо учиться помимо теории, ещё и на практике - на Канале, в постах, различные нюансы данного умения упоминаются Так что дерзайте, инструмент для растущего рынка - отличный *еще бумаги под потенциальный импульс $OZON уже вышел из локальной коррекции, бумага перегрета, но ловить за 4500 - можно $AGRO останавливается под продавцом на 1600, ловушка выше - логична $IRAO уже в пути, выше 4.39 можно присмотреть, также как и $SNGS выше 36.5 🔼Больше заметок - на Канале

Большая заметка для тех, кто пришёл инвестировать, но очень хочется потрейдерить, как это сделать аккуратно, чтобы не превратиться в параноика Часть 2 От самого главного и основного совета из первой части перейдем к вопросам, которые он может закрыть своим решением Проблема Блина В английском языке есть такой неологизм "pancake people" - люди, которые знают много в разных темах, но эти знания носят поверхностный характер, не являясь глубокими В индексе МосБиржи - 48 компаний, плюс еще компаний ~20 достойных, при желании, можно найти. Мониторить весь рынок и кидаться везде, где шум и гам, или, изначально, отобрать 10-15 эмитентов, предварительно хотя бы прочитав плюсы и минусы по каждому на том же *название_сайта* внизу таблички по эмитенту , да, пусть там не всегда свежак и соль земли, но хоть какое-то представление для стартового отбора уже есть. Таким образом и познакомитесь поближе с представителями рынка, и при дальнейшем мониторинге лишь за узкой его частью, сэкономите огромное количество времени, и уберете ненужный шум В моём понимании, по нашему рынку, обязательно наличие компаний двух классов - дивидендные истории, по типу, допустим, $LKOH , чтобы иметь возможность получать поток средств, вне зависимости от общего состояния цен на бирже, да и спекуляция под преддивидендный разгон довольно проста и очевидна, и растущие истории развивающихся, имеющих возможность масштабирования бизнеса для потенциального роста котировок эмитентов, по типу, допустим, $ASTR Также, не лишним, будет включение в список, ну или более пристальный отбор, из представителей топ-15 по капитализации, так называемые "голубые фишки" - НорНикель, Яндекс, Новатэк итд. Тут больше и чаще публикуются новости, выше ликвидность и меньше возможность попасть на спекулятивный малопонятный ход торгов под эгидой пампа от тг-каналов, особенно для новичков, которые пока особо не разобрались, как подобные вбросы у нас работают Когда есть предварительный короткий список эмитентов, с которыми вы готовы работать и, что самое главное, готовы стать по этим компаниям не просто аргонавтом в погоне за Золотым Руном трейдинга лучшей цены, можно пробовать спекуляции на новостях, техническом анализе и прочих доступных и интересующих соискателя вариантах Проблема Атихифобии Таким образом минимизируется или убирается паранойя зависимости от цен, когда рынок идёт против вашей позиции и вас начинает мучить вопрос фиксировать ли убытки, или переждать. Держать убыточную спекулятивную позицию в компании из списка инвестиционных, получая возможность стабильных дивидендов и имея на горизонте потенциалы реализации ценой проектов по типу Восток Ойл $ROSN или Арктик 2 $NVTK намного проще, чем ломать голову над просадкой по Мечелу $MTLR или Сегеже $SGZH , куда многие залетают за иксами, не думая вообще ни о чем, потому что откат и раньше стоили в два раза дороже Проблема Эргономики Возможность открытия нескольких счётов на аккаунте позволяет не устраивать кучу-малу из активов с заморочками по правильной cредней и прочему головняку, на который в сумбуре портфеля, где спекуляции и инвестиции свалены в одно рабочее пространство, проблемно каждый раз натыкаться и, со временем, из-за банальных недочётов в организации рабочего места, эта казалось бы незначительная для старта вещь, как плесень, поражает самую продуманную и крепкую торговую систему, превращая в труху 🔼Заходи в Профиль и подписывайся - больше заметок на Канале #новичок #обучение #акции #инвестиции #помощь

Коллеги, всем доброго времени суток За последнее время к нам в канал добавилось много новых подписчиков. Всех приветствую, кстати 🖖. А к стандартной форме приветствия у нас здесь прилагается фирменная подборка знаний и классические три группы - это то, с чего я рекомендую начинать, продолжать и поддерживать знакомство с анализом активов, даже вопреки сложившемуся мнению, что сейчас работает только новостной фон, ведь это не совсем так Шум политики и СМИ был всегда. Сегодня он особо силён, но рано или поздно он поутихнет и за ним всё отчётливее будет слышаться мелодия экономики и чистого рынка, различать которую можно пробовать уже сейчас Фундамент 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 68. Мультипликатор P/E и E/P Техника *посты обновлены 22. Технический анализ первые шаги 23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд 27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1 28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2 31. Технический Анализ. Скользящие средние 32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи 35. Технический Анализ. RSI Психология 47.Японские свечи. История создания 53.Японские свечи 2.0 67.Японские свечи. Часть 3.1 Формации Портфельное инвестирование 82. Базовый портфель. Часть 1 83. Базовый портфель. Часть 2 * Портфель - Акции из облигаций ** Инвестиции и Спекуляция. Разница в подходе Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях *ссылка* Всем желаю хорошо отдохнуть и набраться сил *гиперссылки на посты сюда не переносятся и не вшиваются, к сожалению, но как обнаружить указанный материал - догадаться, я надеюсь, не трудно, все посты есть на Канале и помните, нажав 👍 внизу каждого поста, Вы мотивируете автора на качественный контент ⏏️Больше полезной информации - на Канале. Подписывайтесь, будем полезны друг другу

Большая заметка /из прошлого на новый лад/ для тех, кто пришёл инвестировать, но очень хочет потрейдерить, как это сделать аккуратно, чтобы не превратиться в параноика Часть 1 Все помнят же, что инвестиции - это длинная игра с реализацией кумулятивного эффекта, по-крайней мере на это вся надежда, где-то там, на горизонте N-ного временного периода, когда, за счёт постепенного накопления всего, что окружает правильное, по учебникам, погружение новоиспеченного инвестора в структуру взаимодействия с рынком - от постепенного получения теоретических и практических знаний, начиная от попыток осмысления того, как делают другие, продолжая познанием того, как делать не надо, заканчивая пониманием того, какая механика действий будет приносить успех именно ему, до грамотного структурирования финансового потока купонов и дивидендов в ожидании и тут взрывного действия сложного процента накопления маленького, но частого количества, в одно большое, сильное качество Но хочется же здесь и сейчас, особенно когда $SBER на депозит накидывает за год жалкие 12%, а его акции за аналогичный срок приносят 30% и дивидендами 10.5%, и в левой части графика постфактум всё же объективно было понятно, что по 100₽, и даже по 200₽, надо брать и все будут брать, а ещё вон тот аккаунт в Пульсе же купил, хотя, по правде, ну дурак дураком, и горят у него заветные двузначные циферки доходности в профиле и на счету. А я сижу в этом $GAZP под недооцененный дивиденд, когда он будет только? и минус красный везде, и в глаза бросается. Надо бы отбиться, не дело так просто штаны просиживать, опыт вроде как есть, пора рисковать. Тут и $SVAV нормально так летает с $LENT вместе, по 15-20% за день, даром, что непонятно ничего. Сейчас быстро всё сделаем, по красоте, раз-раз и в дамки Ну, это фантазия, как вы поняли, это я свое спекулятивное альтер-эго описываю, назовём так Вроде бы пришёл человек с правильным посылом и рациональными мыслями к рынку, но тут такая выворачивающая наизнанку все складки карманов людских душ среда, что иной раз страшно становится, какая только шелуха туда не набилась, и откуда она вообще взялась, вроде бы взрослый человек, детей воспитываю, и даже кота... или он меня... И начинается, сделка тут, сделка там, беспорядочные рыночные связи, когда, кроме тикера эмитента, ничего о нём и не знаешь, теханализы, подписки, чаты, курсы, победы, поражения. Я не говорю, что это плохо. Это один из видов эффекта накопления, не лучший, но, фактически, неизбежный Следующий этап настигает инвестора в принятии неудач, что является неотъемлемой главой каждой личной истории. И тут две крайности, либо закрывать малейший чих графика на полпроцента с криками все пропало, а цена потом, паскуда, идёт туда, куда "я ж говорил", либо героически претерпевать периоды неудач и просадок, которые могут длиться годами, если не десятилетиями, посмотрите на акционеров $VTBR , и тут, как в шутке о неудачном трейдере, который, под давлением внешних обстоятельств, превращается в долгосрочного инвестора, со стопроцентной долей правды Потом в какой-то момент смотришь на свой портфель, и не нравится он тебе, совсем не нравится, всё не на своём месте, криво, косо, и руки не поднимаются порядок навести, потому как всё уже перепуталось клубком, хоть сначала начинай. Иногда, наверное, так и нужно поступить. Начать сначала Но для тех, кто ещё в состоянии что-то исправить или даже не начал устраивать тикерный склад, кому не чужд инвестиционный вектор развития своего портфеля, но, в то же время, хочется попробовать свои силы в торговле - есть один довольно-таки простой совет Становитесь трейдером только в акциях тех компаний, которые вы изначально отобрали как акционер. Ну раз уж руки чешутся Это решает сразу огромное количество проблем и вопросов, таких как... ...продолжение - на Канале

❗Базовые Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV ❗ Знакомство 🕵Фундаментальный анализ любой компании основан на всестороннем сборе и оценке информации о финансовых показателях, отрасли, экономике итд итп; ключевой задачей является расчет недооценки либо же переоценки текущей цены на актив, начать этот нелёгкий путь проще всего с понимания базовых мультипликаторов 🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить рентабельность актива при инвестировании P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к годовой прибыли. Показывает, прибыльна ли компания, и сколько инвесторы платят за 1₽ ее чистой прибыли. P/E компании сравнивают со средним значением по сектору и по рынку Среднее значение Р/Е Индекса МосБиржи за последние десять лет 6.6 Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 55.1, как у $YNDX , то окупаемость почти 55 лет. Если P/E 1.33, как у $SNGS – то окупаемость ~полтора года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E $RUAL 102). Зачем тогда покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, и акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E Иными словами, вкладываться в компании с P/E>15 — большой риск, но и P/E<5 говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.) Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции для долгосрочных вложений. В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, скорее всего, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими 🔹Поэтому подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её выручке. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за 1₽ продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждый рубль, который компания получает от продаж своей продукции или услуг. Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой 🔹Ещё один важный мультипликатор для инвестора — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её балансовой стоимости Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества Если P/BV > 1, значит цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете Если P/BV > 5 акция считается дорогой Если P/BV < 1 (но > 0), значит цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться 💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли Компания P/E P/S P/BV $LKOH 4.84 0.70 0.89 $ROSN 4.89 0.68 0.74 $TATN 5.85 1.05 1.41 Роснефть смотрится интереснее на данный момент в инвестиционном ракурсе через призму этих мультипликаторов *ссылки на источники, где смотреть актуальные мультипликаторы, потому что в Тинькофф, к сожалению, их обновление запаздывает - на Канале, подписывайтесь

🕵Как не ошибиться в выборе недооцененной акции❓ В силу своего частого общения с коллегами на околобиржевые темы, регулярно сталкиваюсь с ситуацией, когда мне говорят о том, что "рынок раздут и выглядит очень дорого, смысла покупать сейчас нет, настоящая коррекция ещё не пришла". Эта позиция имеет право на жизнь, только будьте готовы к тому, что сидеть "на заборе" с кэшем Вы можете очень долго. Индекс ММВБ с момента рестарта 2022 вышел на новые максимумы в июле и был на хаях вплоть до начала сентября, сделав 15%, и уже в этом году, в марте, закрыл боковик и на наших глазах, в режиме он-лайн, обновляет свои вершины "Но это индекс, - говорит мне инвестор, - я буду искать недооцененные акции". Отличная идея, но как показывает практика, в таких недооцененных активах можно просидеть еще несколько лет, особенно если переносить формат такого поиска на нашу, вечнонедооцененную МосБиржу Иногда мультипликаторы могут давать нам неверное представление о том, недооценен ли актив, или же это бизнес фактически пришёл в упадок. Как в этом разобраться и не попасть в ловушку? Идея стоимостного инвестирования проста: любая компания имеет внутреннюю справедливую стоимость, которая не совпадает с рыночной. Цель — поиск таких бизнесов, фундаментально сильных, но при этом продающихся дешево На заре стоимостного инвестирования главным индикатором низкой цены было соотношение P/B: инвесторы искали компании, чья рыночная стоимость ниже балансовой. Ближе к 1990-м более популярным стал P/E. Сегодня его дополняют другими мультипликаторами: PEG, P/FCF Среди крупных компаний в РФ заниженный P/B сегодня $GAZP 0.23 На 20% ниже своих средних показателей по этому коэффициенту оценивается $LKOH с P/B 0.89 - тяжело их сравнивать в текущий момент времени, не так ли? По коэффициенту P/E среди наших топ-28 бумаг с капитализацией от 500 млрд₽, при среднем значении P/E 15.1, самый дешёвый эмитент $SNGS 1.33 Также интересна $FIVE с P/E 6.56, что почти в три раза ниже средних показателей за пять лет Оценка компаний по свободному денежному потоку — один из основных трендов последних лет. Те компании, которые стоят меньше 15 годовых FCF, традиционно относят к недооцененным $TRNFP 1.11 Действительно ли они дешевые? На сегодняшнем нашем геополитическом рынке многие мультипликаторы смещены вниз. Раньше интересным для инвестиций считался P/B<1. Сейчас стоимостные инвесторы берут до 2, а иногда и 3, поскольку бизнес компаний зачастую виртуален и имеет внутреннюю ценность кратно выше, чем ее бухгалтерские активы Это значит, что при выборе недооцененных бумаг сегодня стоит делать поправку на средние значения по индексам в целом и отбирать бумаги с мультипликаторами ниже, чем у конкурентов Как покупать акции дешево? Стоимостное инвестирование основано не только на поиске дешевых компаний, но также на выборе лучшего момента для их покупки, который чаще всего выпадает на коррекции в широких индексах Итоги Акции низкой стоимости — это класс бумаг с низкими мультипликаторами, которые на нынешнем рынке могут быть завышены из-за общего роста стоимости всех активов. Поэтому, стоит сравнивать показатели не только с классическими их параметрами, а с конкурентами по отрасли и с собственной их динамикой по годам и с прогнозными расчетами *более подробно о мультипликаторах - что они значат и где их смотреть, рассказано на Канале, подписывайтесь

Хитрый инвестор Ещё одна интересная мысль от г-на Линча, которой хочу поделиться. Я думаю, многие увидят себя в зеркале или соседей по инвестиционным баталиям так уж точно "Некоторые вообразили себя инвесторами, действующими вопреки общим настроениям рынка, в уверенности, что могут получить прибыль, двигаясь вперёд, когда остальной мир движется назад Однако сама идея этого пришла им в голову лишь после того, как она стала общепринятой. По-настоящему против рынка идёт не тот инвестор, который занимает противоположную позицию в горячих акциях (т.е. осуществляет короткую продажу акций, которые все покупают) По-настоящему против рынка идёт тот, кто выжидает, пока всё успокоится, и покупает акции, к которым потерян интерес, которые вызывают зевоту на бирже Хитрость не в умении доверять своей интуиции, а в умении не обращать на неё внимания. Не продавайте акции до тех пор, пока фундаментальные показатели компании не ухудшатся. В противном случае ваша единственная надежда и формула финансового успеха - рано вставайте, много работайте, богатейте" Эта мысль была перенесена на бумагу и опубликована уже больше 30 лет назад. Когда мне говорят, что рынок уже совсем не тот, каким был раньше, поменялись скорости, технологии, да и люди нынче уже не те - я никогда не спорю, лишь улыбаюсь и перечитываю классику Топ-5 бумаг апреля из Индекса МосБиржи 1. $RUAL +28.1% 2. $SNGS +17.2% 3. $GLTR +15.4% 4. $OZON +15.2% 5. $AFKS +14.1% ⏏️для тех, кого уже утомил этот однообразный околорыночный шум - ракеты, катлеты и прочие односложные, однотипные и легкодоступные радости жизни, кто уже не считает себя новичком, чтобы перечитывать переписанные друг у друга новостные сводки - прошу на Канал, в атмосферу спокойных размышлений и философских рассуждений о рынке и жизни в кругу таких же адекватных и здравомыслящих людей, а не это вот всё #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам

Продолжаю встречать устойчивое мнение коллег, что фундаментальные показатели сейчас не нужны, когда новости и геополитика правят бал По моему скромному мнению подобное было, есть и будет всегда. В какие-то моменты чуть ярче, в какие-то моменты - тусклее. Новости случаются всегда, на то они и новости, и придают волатильность любому активу Моё видение здесь достаточно простое - когда я изучаю компанию, я стараюсь проанализировать, за счёт чего акции того или иного бизнеса получат необходимый интерес для роста со стороны рынка Во главу угла для начала всегда ставится вопрос прибыли и её динамики. Компании нашего рынка можно условно разделить на две категории - те, кто уже практически максимально масштабирован и может увеличить прибыль только благодаря благоприятным экономическим и ценовым условиям, например $SBER или $LKOH , и те, кто может увеличить свой бизнес и прибыль за счёт развития проектов и инвестиций, например $POSI или $OZON Пример Газпрома $GAZP и Новатэка $NVTK здесь напрашивается сам собой Газпром - классический огромный бизнес, с одним только капексом под 2 трлн₽, которому особо некуда расти кратно, он под своим потолком, практически. Сильно увеличивать прибыль он может благодаря конъюнктуре цен на продукцию, поиску новых партнёров по экспорту и часть отдавать акционеру через дивиденд, чем и интересен Новатэк - компания развивает и наращивает производство, свои проекты, такие как Арктик СПГ 2, от выручки почти четверть уходит в инвестиции, хотя весь её годовой размер сравним с половиной капзатрат Газпрома. Увеличить прибыль кратно Новатэк может не только благодаря высоким ценам на продукцию, но и масштабируясь. То есть у компании бизнес растущий, развивающийся, потолок ещё высоко. Параллельно с этим ведётся не только развитие себя, но и работа над лояльностью акционеров - программы байбэк и пусть небольшие, но дивидендные выплаты То есть, возвращаясь к цели инвестиций и фундаменту Если я покупаю Газпром - я рассчитываю на рост прибыли или её стабильно высокий уровень благодаря дорогому газу, его продажам в должном объеме и, как следствие, интересу под дивиденд Если я покупаю Новатэк, я рассчитываю на рост прибыли не только из-за роста цен на товарно-сырьевой бирже, но и благодаря развитию компании, продолжению её инвестиционных проектов. Санкциями это было поставлено под вопрос. Цена на газ тут была вторична. Сейчас же, как только у рынка появится понимание, что и проекты движутся вперёд, и СПГ плывёт и продаётся, естественно, акции станут интересны вновь Причина и следствие. Причина покупки изначально - фундамент. Следствие - динамика по новостям Но если мы уберём новостные ленты с расстояния в один день от глаз и увеличим масштаб хотя бы на пару-тройку лет, как подобает долгосрочным инвесторам, мы увидим, что Газпром как был, так и остаётся акцией стоимости и дивидендной коровой или дивидендным аристократом, кому как удобнее, а Новатэк - компания роста, немного закамуфлированная под российскую реальность. И новости на большом масштабе, фактически, размазываются У меня нет сомнений, что Газпром продолжит выплаты, вопрос - какими они будут, но экономика довольно цикличная вещь, газ успеет ещё и упасть и вновь взлететь в цене на нашем веку, а Новатэк рано или поздно решил бы свои проблемы с санкциями, экономической нестабильностью и прочими помехами в развитии - не последняя компания в РФ, да и СПГ - это не бургерами торговать, так просто не откажешься В общем, итог этого спича - следите за новостями, но не забывайте сути и масштаба инвестиционного таймфрейма. Это игра вдолгую ⏏️Подробности фундаментального и технического анализа, где смотреть и как читать отчеты, какие бывают фигуры, мультипликаторы, свечи, поиск недооценённых активов и классические ошибки при этом - разобраны и разбираются на Канале, где можно смело задавать практически любые вопросы и общаться с опытными коллегами. Подписывайтесь - будем полезны друг другу

Те самые 60на40 Раз уж затронули тему облигаций в одном из предыдущих постов, поделюсь личным опытом На рубеже 20/21 была поставлена цель собрать два портфеля на плюс-минус одинаковые суммы Портфель Ñ1 задумывался как классическая солянка того времени - диверсификация 50/50 между рублём и валютой, разбивка на акции и фонды, немного золота и серебра, максимально доступный охват геолокаций по бумагам - РФ, США, Европа, Азия, дивидендная часть и растущая, в силу своего анализа, понимания рынка и целей Что он из себя представлял в 2022, я думаю, каждый может легко вообразить - 30% просадки, добор позиций на оставшуюся часть планируемой под него суммы, где-то спекуляции для минимальной отбивки на небольшие высвободившиеся части и стратегия ждуна. Впрочем, моральная готовность к подобному повороту - присутствовала, срок по большинству позиций задумывался с горизонтом 5 лет. Приятного мало, но не фатально Потом реконструкция зарубежных бумаг, заморозка фондов и полный уход всех освободившихся средств в эмитентов РФ. Удачные перемещения и рост нашей биржи в прошлом году позволили не только перекрыть минус, но и заработать общим итогом +60%, но речь не об этом, по крайней мере в этом посте Портфель Ñ2 - прямая ему противоположность. Здесь располагались средства, по которым рассчитывался минимально возможный допустимый риск. Поэтому был выбран долговой российский рынок и первичные размещения облигаций более-менее крупных компаний на нем Как многие помнят, в 2020/21 рынок долга воспринимался как нечто ущербное. Размещаться под 8-10% годовых при раллирующих фондовых секциях было сродни слабоумию. Любые Газпромы и Сбербанки делали такую доходность за месяц, ещё и дивиденды насыпали, да-да и такое было, чего уж говорить о модных Тинькофф или Яндекс, которые взлетали в цене в два-три раза, да даже Полиметалл рос, на этом можно не продолжать Но идея есть идея. Портфель Ñ2 капал жалкой копеечкой ежемесячной доходности, облигации подбирались именно таким образом, когда как Портфель Ñ1 стабильно рос и радовал глаз Всё переменилось в конце 2021 начале 2022. Ну вы в курсе. Портфель Ñ1 отправился по этапу всем известных тягот, лишений, заморозок и обособлений, а Портфель Ñ2, который тоже уходил в просадку на четверть, вышел в небольшой плюс Но, что немаловажно - за три года работы по второму портфелю накопленные купоны преобразовались в уже относительно рабочую сумму, которая развязала руки для покупки акций Таким образом я теперь могу в нём совершать действия со значительной долей риска - позволять себе баловаться раллийным расписками с потенциалами роста не боясь навесов в ожидании переезда $YNDX или наивно предполагать прошлым летом возвращение $MGNT к дивполитике, могу спокойно поучаствовать в дивиденде $LKOH не переживая за их дивгэп, ловить выход из накопления $SOFL , пробовать отыграть потенциальный тогда ещё возврат сталеваров к выплатам $CHMF , и даже могу поверить в дивиденд $GAZP и начать присматривать эту падшую бумагу без лишних переживаний, так как стартовый депозит и часть прибыли уже зашиты в тело облигаций и будут возвращёны, есть конечно и тут шанс "попасть на напасть", но, я надеюсь, что компании относительно высокого уровня, не Обувь России или Папа Денер, просуществуют в пределах трёх лет, а вот на прибыль с выплат сверх стартового депозита я спокойно формирую позиций на фонде, практически без оглядки на погоду По сути, эти два портфеля вместе реализуют классическую стратегию 60/40. Ничего нового мной не изобрётено. Но идея для консервативного инвестора с длинным горизонтом вложений начать работу с рынка долга, а потом уже на прибыль идти в фонду - имеет место быть и опробована на этом самом падении с вполне удовлетворительным результатом ...и, уже пятый год, мой портфель зеленеет, не смотря на любые околобиржевые казусы ⏏️Больше о различных видах портфелей и особенностях их конструкций - на Канале #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам