$RENI #reports Ренессанс Страхование круто отчиталась за 2024 q1, сходил на День Инвестора – основные highlights: • Суммарные премии +39% (!) г/г – классный рост быстрее всех игроков на рынке • Премии по НСЖ (накопительное страхование жизни) +116% (!) г/г – самый прибыльный и при этом долгосрочный продукт. Текущие продажи гарантированно будут генерировать доп. выручку в ближайшие кварталы/годы • Все остальные сегменты бизнеса тоже отлично растут: - Премии от ДМС +30% г/г - Премии от автострахования +16% г/г - Премии от ИСЖ +11% г/г • Объем инвестиционного портфеля с начала 2024 года вырос на 5% до 191 млрд руб. Позитивно, что доля акций в портфеле была повышена с 9% до 11%, т.к. акции с начала года продолжают бурно расти • Чистая прибыль выросла на 8% г/г • P/E LTM: 5.9х, что довольно дешево для быстрорастущей компании с 33%-ROE _____________ Дальнейшие драйверы роста бизнеса и акций: - В 2025 году компания запустит новый проект добровольного страхования - Активно работает с быстрорастущими рынками каршеринга (доля рынка 60%), кикшеринга и такси - Сделка по приобретению Райффайзен Life, вероятно, будет закрыт уже в ближайшие 2 квартала - Ожидаемое повышение НДФЛ несколько увеличивает интерес к страхованию жизни - Дальнейший рост в страховании жизни, в том числе запуск долевого страхования жизни со следующего года - Мотивация бизнеса завязана на капитализацию компании, что круто; Ренессанс может скоро войти в индекс Мосбиржи На вопрос о том что ждут по прибыли в этом году (в т.ч. с учетом некоторого снижения цены облигаций) ответили, что ожидается прибыль не ниже прошлого (тут конечно в идеале хотелось бы ориентации на рост и более позитивных гайденсов - думаем что прибыль прошлого года с учетом таких операционных результатов может быть существенно перевыполнена) Акция прибавила за последнюю неделю 5.5% - вероятно как раз на ожидании позитивных результатов

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос на 1.9%, против индекса Мосбиржи 1.6%. В конце недели наращивали позиции в акциях, учитывая, что скоро придут дивиденды от Лукойла и, вероятно, будут реинвестированы в рынок ➜ Валютная позиция снизилась на 1.2% ➜ $TCSG Тинькофф как мы и ожидали, отлично отчитался за 2024 q1: - Выручка +46.0% г/г (против исторического темпа +29.5%) - Чистая прибыль +37.4% г/г (против исторического темпа +49.2%) - Рентабельность по чистой прибыли 20.8% сократилась с 22.1% годом ранее - P/E мультипликатор равен 7.1x ➜ $HHRU Head Hunter позитивно отчитался за 2024 q1: - Выручка +55.4% г/г (против исторического темпа +59.8%) - EBITDA +70.7% г/г (против исторического темпа +82.9%) - Чистая прибыль +122.6% г/г (после вхождения в реестр отечественного ПО компания стала получать льготы по налогам на прибыль, что позитивно) - Рентабельность по EBITDA 57.2% увеличилась с 52.0% годом ранее - Чистый долг сократился на 5.3 млрд рублей (2.0% от капитализации) - FCF годовой +19.8 млрд руб (положительный), 7.5% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 12.6x ➜ $HNFG Henderson нарастил выручку на 24% г/г за апрель и на 32% г/г за январь-апрель 2024 года ➜ По основным компаниям изменения: АФК Система +8.2%, OZON +3.1%, Лукойл +1.8%, Тинькофф -1.3%, ММК +6.4%, Head Hunter +4.5%, Henderson -5.3% ➜ По словам Силуанова, Минфин уже рассматривает вопрос о повышении НДФЛ до 15% для граждан с доходом более 1 млн руб ➜ ЦБ обсудит возможность зачисления дивидендов по ИИС-3 на другие счета ➜ Справочно, на неделе провели Investment MasterMind запись доступна в YouTube: https://www.youtube.com/live/kpup4y7hWcs ➜ Также на неделе в эфире РБК обсуждали за счет чего капитализация рос. рынка может вырасти до 66% ВВП к 2030 г.: https://www.youtube.com/watch?v=QTaEG7o_goA *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

Наши друзья из Тинькофф делают 6-9 июня классный фестиваль в СПб под открытым небом Выступать будут известные предприниматели, инвесторы,стендап-комики и пр. У меня будет 2 выступления 7го июня - одно по IPO вместе с Сергеем Поповым, другое - про инвестиции в акции, подходы к инвестициям, идеи на рынке (но вероятно и в какие-то из соседних дней тоже буду на мероприятии - буду рад пересечься/пообщаться) Участие бесплатное, зарегистрироваться можно по ссылке: https://t-dvor.ru/?utm_source=anons.kuznetsov Приходите!

Первый раз такое) Ужинаю в Кофемании на Н Арбате, подходит менеджер заведения - говорит: Вы - Кирилл, который держит 1.4 в Лукойле? Я говорю - да, я) - Вам десерты за счет заведения) Спасибо! Дополнительные дивиденды от Лукойла) и дополнительный хороший знак что все больше людей начинают инвестировать

$LKOH (+2% сегодня) как я и говорил вчера на мастермайнде пошел ускоренно закрывать див. гэп На следующей неделе ожидается приход на брокерские счета неплохих дивов по Лукойлу Как вы думаете, куда они пойдут? Думаю, назад в Лукойл! А если дивы все равно придут и пойдут назад в Лукойл, то почему бы не взять его заранее? (себе взяли)

Сегодня коллеги из канала Profit выложили видео моего выступления в апреле на конференции, enjoy! https://www.youtube.com/watch?v=M_6_d8bCJLA Идеи, которые озвучивал на конференции кстати оч круто опередили индекс (в среднем +10% против индекса +1%)

$AFKS Элемент идет на IPO, аналитики оценивают в 100-150 млрд! https://quote.rbc.ru/news/article/664627339a7947a36f096f43 Если и правда такая оценка реализуется, это кристализует дополнительно 5.2-7.8 руб стоимости на уровне Системы!* (мы во вчерашний график по АФКС закладывали несколько более скромную оценку, слайды справочно прикладываем) * до холдингового дисконта

В какую идею больше верите? •$TRNFP Транснефть (А. Мидаков) •$GEMC Европейский медицинский центр (Г. Аведиков) •$AFKS АФК Система (К. Кузнецов) •$TCSG Тинькофф (В. Бердников) https://www.youtube.com/watch?v=kpup4y7hWcs

Ненавязчивое напоминание, что начинаем уже через 45 минут! https://youtube.com/live/kpup4y7hWcs

$MGNT #reports Магнит неплохо, но существенно хуже X5 Group, отчитался за 2023 q4: - Выручка +10.5% г/г (против +25.0% г/г у FIVE) - EBITDA (IAS17) +11.7% г/г (против +48.1% г/г у FIVE) - Рентабельность по EBITDA: 6.1% на уровне с 6.1% годом ранее - Чистый долг за отчетный период вырос на 15.4 млрд руб или 2.6% от капитализации - FCF годовой 13.3 млрд руб (положительный), 2.2% от капитализации - EV/EBITDA: 4.6х, против среднего исторического уровня 4.6х и 4.1х у X5 Group _________ Несмотря на ожидаемый высокий дивиденд, Магнит нам кажется не особо привлекательным по текущей цене

$MTSS Посетил сегодня конференцию МТС Платформа 2024 (спасибо за приглашение!), пообщался с представителями компании – интересные моменты: - К 2026 году компания планирует получать 50% выручки от нетелекомовских сервисов - До конца 2024 года МТС запустит 30 облачных сервисов, среди которых ИИ-облако на GPU и публичная облачная платформа (в нее вложено 7.5 млрд руб) - МТС рассматривает возможности выхода на рынок EdTech (образовательные технологии) Некоторые доп. индикации: - Cлабый рост EBITDA в последних 2-х кварталах связан с программой мотивации менеджмента. Похоже что в 1-м квартале 2024 и в целом в 2024 году будет неплохой прирост EBITDA - По дивидендам ориентируются на див. политику, и пока, скорее, не планируется индексировать (приоритизируя рост бизнеса), что отчасти негативно - Доля акций у нерезидентов около ~30%, из которых ~10% находится на счетах типа C. Пока согласовали выкуп только ~4%, но, теоретически могут быть и дополнительные выкупы, что было бы апсайдом для акций Акции в моменте реагируют ростом на 0.2%

Напоминаем, что уже завтра в 20:00 пройдет MasterMind, где топовые инвест. эксперты представят свои взгляды на рынок и инвест. идеи! Приходите оффлайн в Особняк Инвестора (г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1), если регистрировались. Если не регистрировались, но придете, то возможно тоже найдется место, но это неточно) или присоединяйтесь в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/kpup4y7hWcs В этот раз спикерами будут: - Алексей Мидаков / @Aleksei_Midakov - Георгий Аведиков / @Investokrat - Вячеслав Бердников / @LTRinvest - Кирилл Кузнецов / @EnInvs ___________ Cправочно, предыдущая идея мне принесла 14% или +23.6 млн руб чуть больше, чем за месяц. Надеюсь новая будет не хуже!

$MVID #reports М.Видео хорошо отчиталась по операционным результатам за 2024 q1: - Общие продажи (GMV) Группы +18% г/г - Общие онлайн-продажи +24% г/г - Средний чек +15% г/г - Кол-во новых клиентов +7% г/г - За 2024 год планируется открыть не менее 100 магазинов М.Видео _______________ Участвовали в звонке с компанией – задали вопросы, основные моменты: - Апрель хорошо идет с некоторым перевыполнением внутреннего прогноза - Допэмиссия проводится не для снижения долговой нагрузки (она и так сокращается г/г по уровню NetDebt/EBITDA), а для ускорения темпа роста и улучшения рентабельности. Полученные средства будут направлены на инвестиции в рабочий капитал, что в полной мере отразится на результатах 2025 года - Сделка будет проведена, вероятно, в конце июня-начале июля - Допэмиссия будет по открытой подписке - Акционеры, держащие акции М.Видео на 17-е мая, будут иметь преимущественное право покупки 17% акций (объем доразмещения) на каждую акцию в портфеле ______ Вероятно, допэмиссия будет проводиться с дисконтом по выгодной цене, учитывая, что один из крупнейших акционеров ЭсЭфАй выразил готовность приобрести весь объем В этом плане кажется потенциально хорошей идеей спекулятивно закупить акции на какой-то объем с перспективой участия в допке Бумага не оч ликвидная и прозрачная чтобы брать в стратегию, но себе спекулятивно взял сколько-то

$YNDX Как мы и ожидали в последнее время (изначально не верили), российских инвесторов в яндексе переведут 1:1, евроклирщикам - фиг (цена выкупа 1251 руб за акцию и то только тем кто перевел в рос депозитарную инфраструктуру до 1 декабря 2023) Интересно кстати что в рос МКПАО акций на 5% больше чем было в Нидерландском яндексе, то есть и российских миноритариев на мосбирже немножко размоют Впрочем в рамках общего успеха проекта это не так критично - обмен в целом честный, поздравляем тех кто участвовал в истории, желаем успехов Яндексу уже на рос. почве)

Уже не раз замечал кстати такую как сегодня ситуацию: - игроки распродают рынок перед длинными выходными (с мыслью как бы чего не произошло) - ничего не происходит - рынок открывается наверх и хорошо растет в начале недели (мне тоже писали инвесторы перед праздниками - не выйти ли в кеш) Идея захеджироваться от геополитического потрясения на праздниках стоит недозаработанных денег многим инвесторам и часто люди на рынке думают схожим образом что создает неоправданное давление на рынок

Немного обсуждали сегодня в эфире РБК за счет чего капитализация рос. рынка может вырасти до 66% ВВП к 2030 г. https://www.youtube.com/watch?v=QTaEG7o_goA

$MVID СД М.Видео принял решение провести допэмиссию на 17% от УК или 30 млн акций по открытой подписке SFI (холдинг Гуцериева) выразил предварительную готовность приобрести весь объем допэмиссию в рамках реализации своего преимущественного права и/или в рамках Открытой подписки Цена и дополнительные детали размещения будут определены позже Акции на открытии растут на 0.6% в моменте ___________ Неочевидная доп. эмиссия - на наш взгляд с учетом сильных результатов компании во 2П 2023 и в целом сильных результатов 1П 2024 (многие ритейлеры показывают рост выручки на квадратный метр >10%) компания могла бы успешно наращивать финансовые результаты и снизить долговую нагрузку и не прибегая к доп. эмиссии (и таким образом возможно и повторить траекторию Ленты) В то же время возможно доп. эмиссия позволит еще раньше нормализовать нагрузку компании и вернуться к выплате дивидендов/сделает кейс более ясной. Постараемся понять что и как в ближайшее время Также СД рекомендовал не распределять дивиденды за 2023 год Дисклеймер: у нас в моменте нет акций М. Видео

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 1.2% (c учетом див. отсечки по Лукойлу), против индекса Мосбиржи +0.2% ➜ Валютная позиция снизилась на 0.3% ➜ $LKOH Лукойл вырос на 1.7% – с учетом отсечки под дивиденды в размере 498 руб на акцию или 6.2% доходности к цене до отсечки. Позитивен рост цен на нефть. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена снизилась на 3% На Волгоградском НПЗ Лукойла после падения дрона произошел пожар ➜ $OZON OZON прибавил 3.1% в цене. Ozon создал AI-генератор одежды на виртуальной модели, в будущем функционал AI-генератора будет расширяться ➜ $TCSG Тинькофф вырос на 1.5%. Акционеры Тинькофф одобрили размещение допэмиссии акций для покупки Росбанка ➜ $AFKS АФК Система выросла на 4.7% ➜ $HNFG Henderson прибавил в цене 1.5% ➜ $HHRU Head Hunter скорректировался на 3.7% ➜ $MAGN ММК снизился на 0.5%. Позитивно снижение цен на железную руду и уголь коксующийся. Потенциал роста и целевая цена изменились незначительно. ММК завершил реконструкция непрерывно-травильного агрегата в цехе холодного проката ➜ $SGZH Сегежа снизилась на 0.3% ➜ В рамках 14-го пакета санкций ЕС ограничения могут коснуться импорта российского гелия, Системы передачи финансовых сообщений от ЦБ и четырех российских СМИ ➜ Путин поставил задачу обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее 66% ВВП РФ к 2030 году ➜ Справочно, на неделе провели эфир на Финтаргете, где подробно обсудили ключевые текущие идеи портфеля и многие другие компании, запись доступна в YouTube по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=zzdPjxo-_Wc ➜ Уже в этот четверг (16 мая) в 20:00 состоится Investment MasterMind шоу с топовыми инвест. экспертами: - Алексей Мидаков / @Aleksei_Midakov - Георгий Аведиков / @Investokrat - Вячеслав Бердников / @LTRinvest - Кирилл Кузнецов / @EnInvs *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

Позавчера в эфире БКС 1.5 часа рассказывал о перспективных (и бесперспективных) идеях на рынке, enjoy! https://www.youtube.com/live/zzdPjxo-_Wc?si=hCRkm8miDxL0QOge

Коллега переслал, что моя позиция в $LKOH Лукойле уже уходит в мемы) И хорошо - чем больше каждый из нас возьмет Лукойла, тем больше будет стоить Лукойл у каждого из нас 👆

Нас много спрашивают когда следующий Investment MasterMind – вот и он, теперь и в оффлайн-формате! Пройдет уже на следующей неделе в четверг (16 мая) в 20:00 на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1 Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать! + Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия! В этот раз спикерами будут: - Алексей Мидаков / @Aleksei_Midakov - Георгий Аведиков / @Investokrat - Вячеслав Бердников / @LTRinvest - Кирилл Кузнецов / @EnInvs Приходите, будет круто! (Просьба зарегистрироваться по ссылке ниже, если планируете прийти, для планирования численности. Лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир) https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSeQ9QskHcqfakZu3sBeR8ZjUT2JjfrnR41FL922N-eOuva1Gg/viewform ______ Также будем вести онлайн-трансляцию в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/kpup4y7hWcs ______ Кстати, идеи с прошлого мамтермайнда в среднем в очередной раз показали себя лучше рынка! OZON (К. Кузнецов) +17.9%, Совкомфлот (О. Кузьмичев) +2.4%, ЮГК (В. Бердников) после бурного роста +21% в моменте: -0.1%, ЕвроТранс (А. Линецкий) -7.7% В среднем +3.1%, против индекса Мосбиржи +0.5%

$LKOH Лукойл в моменте на див. отсечке проседает на 4.1% или 332 руб – как мы и ожидали, меньше размера дивидендов в 498 руб на акцию или 6.2% див. доходности к цене до отсечки, что позитивно

$LKOH Лукойл сегодня корректируются на 1.7%, вероятно, на распродаже со стороны игроков, не желающих входить в отсечку завтра (завтра проходит через отсечку под дивиденды в размере 498 руб на акцию или 6.3% доходности к текущей цене, доходность за последние 12 мес.: 11.9% – отличный уровень ) На наш взгляд, многие кто сегодня продают - уже завтра могут начать откупать - Лукойл довольно быстро закрывает див. гэпы (Справочно, наладили на портале сбор статики/истории по закрытиям див. гэпов по всем рос. компаниям) Последний гэп (от декабря 2023 года) закрылся всего за 26 календарных дней, исторически в среднем гэпы закрывались за ~50 дней Думаем, что и в этот раз гэп довольно быстро закроется: - Рублевая цена нефти Urals в последнее время находилась на локальных максимумах - Апстрим игроки показывают сильные РСБУ отчеты за 1 кв. 2024 - Выплаты нефтяникам по топливному демпферу в апреле составили 187 млрд руб или +75% г/г Отчет за 1П в августе вероятно будет очень сильным и существенно лучше 2023 Одним словом, держали, держим и планируем держать!

$FIVE В пятницу рос. суд кстати вынес решение по X5 https://www.x5.ru/wp-content/uploads/2024/05/nv-release_full-court-decision_en.pdf Все как мы и ожидали: - рос акционеры и держатели гдрок получат долю в рос. юрлице куда будут заведены ключевые активы - нераспределенные акции (вероятно приходящиеся на международных акционеров) перейдут в собственность компании; при этом нидерландский холдинг может потребовать за них компенсации (считаем что она будет с дисконтом >50%) В этом плане с акциями в X5 в нашем понимании все будет хорошо и должны серьезно вырасти после переезда и выкупа нерезов, надо только подождать

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос на 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6% ➜ $GAZP Газпром (не держим в портфеле), просел и утащил за собой индекс на, как мы и ожидали, негативном отчете за 2023 год: - Выручка -26.8% г/г - EBITDA -51.5% г/г - Рентабельность по EBITDA 20.7%, снизилась с 31.2% годом ранее - Чистый долг увеличился на 1.5 трлн руб или 40.5% от капитализации - FCF годовой -1.5 трлн руб (отрицательный), -39.7% от капитализации - EV/EBITDA: 5.7х ➜ Валютная позиция выросла на 0.2% ➜ Провели ребалансировку портфеля, переложившись в бумаги с наибольшим потенциалом роста ➜ Добавили в портфель новую компанию – ждем сильных результатов за 2024 q1, акции далеки от максимумов ➜ Справочно, на неделе из закрытых источников получили данные по актуальным ценам Urals, сравнили с публичными – подкорректировали модели по нефтегазовым компаниями, актуализировали модель расчета потенциала девальвации ➜ По основным компаниям изменения: Henderson +5.0%, Head Hunter +4.8%, OZON +2.9%, Лукойл +1.8%, АФК Система +0.2%, Novabev Group -0.1%, СБЕР -0.5%, Тинькофф -1.1%, ММК -2.0%, Сегежа -2.1% ➜ $MOEX Мосбиржа опубликовала сильные результаты по объему торгов за апрель (присватываемся к компании): - Рынок акций, др и паев: +81.3% г/г - Рынок облигаций +76.4% г/г - Фондовый рынок +78.4% г/г ➜ США ввели санкции против Группы Астра и лоукостера Победа, входящего в группу Аэрофлота *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

$RENI СД Ренессанс Страхования рекомендовал дивиденды за 2-е полугодие 2023 года в размере 2.3 руб на акцию или 2.1% див. доходности к текущей цене (доходность за последние 12 месяцев: 9.2%). Закрытие реестра под дивиденды: 5 июля 2024 года _______ Дивиденд небольшой, конечно, но не стали бы только на него ориентироваться. В прошлом году выходили из Ренессанса на повышении ключевой ставки, когда ожидалось снижение прибыльности компании из-за отрицательной переоценки облигаций. В 2024 году этот эффект будет существенно сглажен потому что большую часть заменили на флоатеры и нарастили долю акций в инвестиционном портфеле (а акции хорошо растут с начала 2024 года). + Резервы в сегменте life-страхования (наиболее прибыльный сегмент) сокращаются при росте ставок К тому же, судя по общению с компанией (модерировал выступление на конференции Profit), 2024 год хорошо идет: - По прогнозам страховой рынок в целом будет расти двузначным темпом - Автомобильный рынок хорошо восстанавливается – объем нового Лизинга Европлана вырос на 35% г/г в 4-м квартале 2024 года - Ренессанс активно развивает digital составляющую; анонсировал новый продукт по ментальному здоровью Ожидаем сильных результатов и по страховой и по инвестиционной деятельности в 2024 году и роста дивидендов Возможно, начнем снова набирать позицию, если/когда ожидания подтвердятся

$GAZP #reports Газпром разочаровал инвесторов отчетом за 2023 год: - Выручка -26.8% г/г - EBITDA -51.5% г/г - Рентабельность по EBITDA 20.7%, снизилась с 31.2% годом ранее - Чистый долг увеличился на 1.5 трлн руб или 40.5% от капитализации - FCF годовой -1.5 трлн руб (отрицательный), -39.7% от капитализации - EV/EBITDA: 5.7х, против среднего исторического уровня 6.4х Акции отреагировали на отчет cнижением на 3.4% Еще один лишний повод держаться подальше от гос. компаний*, о чем мы периодически говорим) * кроме Сбера, он в целом норм)

Изучаем новые инвест. возможности

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 0.5%, против индекса Мосбиржи -0.1% ➜ Валютная позиция снизилась на 1.4% отчасти на фоне: - ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ повысил прогноз по средней ставке в 2024 году с 13.5-15.5% до 15.0-16.0% - Власти продлили требование о продаже валютной выручки до 30 апреля 2025 года ➜ $MBNK Поучаствовали в IPO МТС Банка на ~51% от портфеля за счет плеча (не распродавая текущие позиции); аллокация составила ~3% от заявки, цена акции после размещения торговалась на ~5% выше цены IPO В конце недели спекулятивно нарастили экспозицию на акции в портфеле на ожидании возврата на рынок объемов с IPO МТС Банка ➜ $LKOH Лукойл вырос на 2.1%. Позитивен рост цен на Urals. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 1% соответственно. Общее собрание акционеров Лукойла утвердило дивиденды за 2023 год в размере 498 руб на акцию или 6.2% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра под дивиденды 7 мая 2024 года ➜ $FIVE X5 Group отлично отчиталась за 2024 q1: - Выручка +27.3% г/г - LFL выручка +14.8% г/г - EBITDA +39.9% г/г - Рентабельность по EBITDA 6.2% увеличилась с 5.7% годом ранее - Чистая прибыль +97.3% г/г - EV/EBITDA: 4.1x ➜ $OZON OZON прибавил в цене 4.2%. Компания отлично отчитался за 2024 q1: - GMV +88% г/г (против роста +71% г/г в 2023 q1) - Выручка +31.8% г/г - EBITDA (положительная, несмотря на инфляцию издержек) +25.1% г/г - Рентабельность по EBITDA 5.9% сократилась с 6.2% годом ранее - EV/GMV: 0.5x – очень дешево для такого роста Впервые раскрыли результаты финтех. сегмента – очень сильные: - Выручка +225% (!) г/г - Скорр. EBITDA +147% (!) г/г - Кол-во активных пользователей +70% г/г, уже более 20 млн - Средства клиентов и прочие фин. обязательства +846% г/г - Займы выданные +313% г/г ➜ $HHRU Head Hunter снизился на 0.8% ➜ $SBER СБЕР вырос на 0.5%. неплохо отчитался по МСФО за 2024 q1: - Выручка +12.5% г/г - Чистая прибыль +10.7% г/г - Рентабельность по чистой прибыли 40.2% сократилась с 40.9% годом ранее - P/E мультипликатор равен 4.5x при историческом 50м перцентиле 6.5x Набсовет СБЕРа рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 33.3 руб на акцию или 10.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 11 июля 2024 ➜ $HNFG Henderson прибавил в цене 2.1%. Компания отлично отчиталась за 2023 H2: - Выручка +36.9% г/г (против исторического темпа +32.5%) - EBITDA +46.5% г/г (против исторического темпа +92.1%) - Рентабельность по EBITDA 33.0% увеличилась с 30.9% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 5.7x ➜ $MAGN ММК потерял в цене 3.2%. ММК хорошо отчитался за 2024 q1: - Выручка +25.5% г/г (против исторического темпа +27.0%) - EBITDA +32.1% г/г (против исторического темпа +32.7%) - Рентабельность по EBITDA 22.6% увеличилась с 21.5% годом ранее - EV/EBITDA мультипликатор равен 2.6x СД ММК рекомендовал дивиденды по результатам 2023 года в размере 2.752 руб за акцию или 5.0% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 10 июня 2024 года ➜ $AFKS АФК Система снизилась на 1.2%. Сбербанк выкупил у АФК Системы 60% аэропорта Горно-Алтайска ➜ $BELU Novabev Group снизилась на 3.6%. Собрание акционеров утвердило размер дивидендов за 2023 год в размере 225 руб на акцию или 3.8% див. доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра под дивиденды 13 мая 2024 года ➜ $SGZH Сегежа просела в цене на 1.6%. АФК Система не исключила докапитализацию Segezha *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

$LKOH Лукойл пробил 8000 🚀🔥🥂 Держим, верим, ждём новых высот! Див гэп практически уверен довольно быстро закроем