#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель снизился на 6.8%, против индекса Мосбиржи -5.3%. Просадка была спровоцирована отчасти новостями о повышении налогов и некоторым геополитическим обострением. Падение ускорялось на фоне массовых маржин-коллов (не у наших клиентов) и панических распродажах, особенно на узких вечерних сессиях Сохраняем умеренно-позитивный настрой, ожидаем восстановления рынка после ухода неопределенности по процентной ставке ➜ Валютная позиция выросла на 0.1%. Наращиваем валютную позицию на фоне расширения расчетного потенциала девальвации из-за продолжения падения цен на нефть – URALS за неделю -2.1% ➜ ROSN Роснефть сильно отчиталась за 2024 q1: - Выручка +42.8% г/г (против исторического темпа +31.7%) - EBITDA +30.3% г/г (против исторического темпа +57.2%) - Рентабельность по EBITDA 30.9% сократилась с 33.9% годом ранее - Чистый долг увеличился на 460.9 млрд руб (7.7% от капитализации) - FCF годовой +323.3 млрд руб (положительный), 5.4% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 3.0x СД Роснефти рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 29.01 или 5.2% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 09.07.2024 ➜ AFKS СД АФК Системы рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 0.52 или 2.1% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 17.07.2024 ➜ TCSG Росбанк оценен в 1.05 по P/Book для интеграции с Тинькофф – довольно честная оценка. Для целей сделки Тинькофф оценивается с 22%-премией к текущей цене (по 3423.62 руб за акцию) ➜ По основным компаниям изменения: Лукойл -4.7%, Роснефть -4.9%, OZON -8.3%, Тинькофф -3.4%, АФК Система -11.3%, Henderson -7.3% ➜ Справочно, на неделе провели: - Звонок-интервью перед IPO c IVA Technologies, запись доступна по ссылке: https://www.youtube.com/live/WZT5wWsp1j4 - Звонок-интервью перед IPO c RENTAL PRO, запись доступна по ссылке: https://www.youtube.com/live/NkHFvjz-dCI ➜ Минфин внес проект изменения налоговой системы с прогрессивной шкалой НДФЛ от 13% до 22% и повышением налога на прибыль организаций с 20% до 25% ➜ Экспортерам разрешат не продавать валюту, если контракт более чем на 50% оплачен рублями ➜ Минцифры обсуждает введение сбора с компаний за использование зарубежного софта *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

#IPO Запись эфира с RENTAL PRO обработали, таймкоды расставили, enjoy! https://youtube.com/live/NkHFvjz-dCI

#IPO Начинаем эфир с RENTAL PRO, присоединяйтесь! https://youtube.com/live/NkHFvjz-dCI