Про облигацию ОФЗ 26212

📚 Словарик инвестора｜ОФЗ 📚 Закончим тему облигаций самими безопасными, однако и менее доходными. Поговорим об ОФЗ! 📌 Облигация федерального займа (ОФЗ) — государственная ценная бумага, дающая владельцу право на гарантированный доход. Эмитентом всех существующих ОФЗ является Министерство финансов Российской Федерации. Такие бонды представляют собой один из инструментов государственного заимствования и используются для покрытия бюджетного дефицита. 🔸 Преимущества и недостатки 🔸 🟢 Преимущества: • Надежность. Государственные бонды считаются самым надёжным инвестиционным инструментом, так как государство обязуется вернуть вложенные средства. • Диверсификация портфеля. Вложения в ОФЗ позволяют снизить риск при инвестировании, так как они не связаны с курсовыми колебаниями акций или валют. • Доходность. Предлагают стабильный доход в виде купонных выплат. • Ликвидность. Легко можно купить или продать на вторичном рынке. 🔴 Недостатки: • Низкая доходность. Стабильность и надёжность имеет обратную сторону — маленькие купоны. • Риски изменения процентных ставок. Изменение ключевой ставки Центрального банка может влиять на рыночную стоимость ОФЗ. • Риски инфляции. Высокий уровень инфляции стирает доходность в порошок. • Ухудшение экономической ситуации. Маловероятное, но возможное событие. Если в стране наблюдаются некоторые экономические проблемы, может увеличиться риск невыплаты государством обязательств по облигациям. 🔸 А зачем нам ОФЗ? 🔸 Как говорила выше, сие ценная бумага является самым надёжным инструментом, что подойдёт консервативным инвесторам. Также ОФЗ снижает волатильность портфеля, повышая его устойчивость к кризисам. Для государства же ОФЗ являются важным инструментом для управления государственным долгом и контроля над инфляцией. Путём выпуска бондов страна может привлечь необходимые средства на рынке, а также управлять процессом монетарной политики и регулирования денежной массы в экономике. 🔸 Классификация 🔸 В обороте находятся всего 5 видов облигаций: • ОФЗ-ПД — с постоянным доходом (фиксированным купоном); • ОФК-ПК — с переменным купоном (привязка ставки к RUONIA); • ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом (привязка номинала к инфляции); • ОФЗ-АД — с амортизацией долга (гашение номинала частями); • ОФЗ-н — для населения, на бирже не торгуются (приобретаются в банках). 🔸 Как читать название? 🔸 Возьмём в качестве примера $SU26212RMFS9 ОФЗ 26212. Итак, первые две цифры в номере указывают на класс облигации (в скобках указан срок погашения): • 24 — ОФЗ-ПК (до 5 лет); • 25 — ОФЗ-ПД (до 5 лет); • 26 — ОФЗ-ПД (до 30 лет); • 29 — ОФЗ-ПК (до 30 лет); • 46 — ОФЗ-АД (до 30 лет); • 52 — ОФЗ-ИН (до 30 лет); • 53 — ОФЗ-н (до 5 лет). Последние три цифры указывают на порядковый номер, который присваивает Минфин. Чем он больше, тем позже появился выпуск. Получается, что ОФЗ 26212 — облигация с фиксированным купоном со сроком жизни до 30 лет. 🔸 Кратко о главном 🔸 Инвестиции в ОФЗ могут быть полезными для долгосрочного вложения капитала, когда в особенности его нужно просто сохранить. Такие бонды являются достаточно надёжными финансовыми инструментами, чтобы купить и забыть об их существовании. При этом придётся мириться с маленькой доходностью, хотя на что только иногда не пойдёшь ради снижения рисков (: _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

#аналитика #офз #мысливслух Индекс RGBI: доходность За последний год критики долгосрочных инвестиций в ОФЗ, в том числе и мы, в качестве аргумента приводили график полной доходности (тело + купоны без реинвестиций купонов) индекса RGBI с начала 2020 года. Итог: околонулевой результат чуть более чем за 4 года, а точнее ~ 4.4%, что также не впечатляет. Справедливости ради, стоит отметить, что с учётом реинвестиций купонов итоговая доходность была бы выше. Хотя даже в этом случае результат составил всего лишь порядка 10-11%. $RBM4 Если сравнить индекс с отдельными выпусками, то доходность заметно различается в зависимости от дюрации облигаций. Например, покупка короткого (на тот момент среднесрочного) 26227 с погашением в июле этого года принесла бы к текущему моменту около 24% без учёта реинвестиций купонов. Инвестиции в 8-летнюю (на тот момент) 26212 ненамного опередили индекс RGBI (8.5% против 4.4%). Легко догадаться, что приобретение ещё более длинных облигаций скорее всего обернулось бы убытком. $SU26227RMFS7 $SU26212RMFS9 Почему так происходит? Любой индекс, в том числе RGBI, - средняя температура по больнице. Биржа пересматривает их состав на ежекватальной основе. При ребалансировке облигационных индексов обычно исключаются самые короткие выпуски и добавляются средне- и долгосрочные в целях поддержания уровня дюрации. Таким образом, каждый квартал дюрация увеличивается, в течение квартала за счёт сокращения срока до погашения снижается, после ребалансировки снова увеличивается, что напрямую отражается на доходности индекса, особенно во время циклов снижения / повышения ставки. Как известно, чем выше дюрация, тем выше чувствительность к изменению ставки. Начиная с мая 2020 года российский рынок госдолга находится в нисходящем тренде и, соответственно, ежеквартальная ребалансировка индекса отрицательно сказывается на итоговой доходности. Обратный результат будет иметь место, если однажды начнется долгосрочный цикл снижения ставки. Что ещё важно отметить? Прошлые результаты не гарантируют будущие прибыли. Актуально и обратное: если актив приносит низкую доходность в течение продолжительного периода времени, это не означает, что в будущем результат будет идентичен. Доходности ОФЗ находятся на максимумах за много лет (за исключением 2022 года), котировки - на минимумах. Дальнейшее падение скорее всего ограничено (не окончено), т.к. на данный момент сложно представить, что Банк России в перспективе продолжит повышать ставку и будет удерживать ее на более высоких уровнях. В то же время выше сказанное не означает, что ОФЗ принесут высокую доходность в ближайшее время. Однако умеренных результатов в среднесрочной перспективе (лучше чем за последние 4 года) ожидать разумно. Заключение Индексы отражают средние результаты по рынку. Доходности отдельных активов как акций, так и облигаций в зависимости от их характеристик могут быть более или менее доходны. В случае индекса RGBI за последние 4 года наиболее доходными были короткие выпуски. Помимо этого, опережающие результаты показали классические ОФЗ-ПК. @DolgosrokInvest

Купонная зарплата Небольшая подборка ОФЗ, которая обеспечивает ежемесячные выплаты. Да, доходность ниже, чем сейчас предлагают банки, но дадут ли такую доходность банки, когда ключевую ставку понизят до 7%?) На прошлом заседании уже оставили как есть, думаю это звоночек, что нужно присматриваться к дешевым облигациям) Доходность к погашению - доходность, которая будет при достижении облигации цены, равной номиналу, то есть не обязательно держать 15 лет. Важно в таком портфеле соблюдать одинаковые доли, это обеспечит равные выплаты. ОФЗ 26212 $SU26212RMFS9 ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6 ОФЗ 26225 $SU26225RMFS1 ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 Ps Корпоративные облигации и ВДО - мне не интересны, если по компании есть акции и облигации, то я выберу акции😉 #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе