Форум об облигации КОНТРОЛ лизинг выпуск 1

$RU000A106T85 Поучаствовал у синего в размещении нового выпуска Контрол Лизинг. С купоном угадал - ставил 18,25% минимум. Объем размещения приличный, надеюсь нальют полностью, без аллокации.

Рейтинговые шкалы Это система рейтинговых категорий, применяемая рейтинговыми агентствами для классификации уровней рейтинга. Выстраивание рейтинговых категорий позволяет сравнивать компании между собой по степени кредитоспособности (вероятности дефолта). Существует национальная рейтинговая шкала, рассмотрим ее категории, уровни с примерами. Категория AAA Уровень ruAAA Объект рейтинга характеризуется максимальным уровнем кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости. Примеры: РЖД $RU000A106ZL5 , Газпром нефть $RU000A107UW1 . Категория AA Уровни ruAA+, ruAA, ruAA- Высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, который незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории AAA. Примеры: Автодор $RU000A106FR4 (ruAA+), Аэрофлот (ruAA), Селектел $RU000A1089J4 (ruAA-) Категория A Уровни ruA+, ruA, ruA- Умеренно высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры. Примеры: Ставропольский край, ТМК (ruA+), ЛСР, МТС-банк (ruA), ЭР-Телеком $RU000A1087A7 , ИЭК Холдинг $RU000A107E08 (ruA-) Категория BBB Уровни ruBBB+, ruBBB, ruBBB- Умеренный уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, при этом присутствует более высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории A. Примеры: АБЗ-1 $RU000A1070X5 (ruBBB+), Ульяновская область $RU000A1087F6 (ruBBB), Глоракс $RU000A108132 (ruBBB-) Категория BB Уровни ruBB+, ruBB, ruBB- Умеренно низкий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга. Присутствует высокая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры. Примеры: Аренза-про $RU000A107ST1 (ruBB), Контрол лизинг $RU000A106T85 (ruBB+), Маныч-агро (ruBB-) Ниже идут категории В, ССС, СС, С, RD, D (дефолт). Эмитенты с таким рейтингом являются высокорисковыми. Если рассматривать личный опыт, но стараюсь брать облигации с рейтингом не ниже ВВВ-. В следующей части рассмотрю методологию присвоения рейтинга различных компаний.

💶Сегодня пополнил свои брокерские счета суммарно на 1.2 млн рублей. Что купил? Месяц выдался довольно удачным по финансовому результату, вывел из бизнеса неплохую сумму и вложил в фондовый рынок, преимущественно в облигации. Сейчас расскажу, какие выпуски взял. 1. Апри Флай Плэннинг $RU000A106WZ2 - хорошо известный в кругах любителей ВДО эмитент. Крупный застройщик Челябинска. Ввиду своей деятельности (занимаюсь недвижимостью), пересекался с данным застройщиком и знаю топ менеджмент. Дела на текущий момент идут хорошо, продажи отличные, льготная ипотека и повышенные выплаты работникам военного и производственного сектора в Челябинске делают свое дело. Сомнений в устойчивости компании на ближайшие год-два у меня нет, хотя все равно лучше следить за новостями и фин отчетностью, не просто так ведь такие доходности и купоны :) Выпуск с купоном 21% до сентября и ценой почти у номинала - отличный вариант. Ранее я продал выпуск с купоном 24% $RU000A107FZ5, заработав на росте тела почти 6% (и собрав одну купонную выплату). На текущий момент выпуск не интересен, его стоимость переоценена, а доходность к оферте на уровне 13% ❗️👎 2. Взял еще немного веббанкира $RU000A1082K7 с купоном 21% на ближайший год. Люблю я МФО, что поделать! 3. Приобрел несколько сотен облигаций $RU000A107C34 - Айди Коллект. Лидер на рынке коллекторских услуг. Относительно длинный выпуск без оферт, купон ежемесячный 18%, цена ниже номинала. Хорошая возможность зайти и зафиксировать неплохой купон на ближайшие 3 года. 4. Скинул отросший по телу АвтоФинанс банк $RU000A107HR8 и купил 400шт флоатера Кармани $RU000A1087G4 тут КС+4%. На ближайшее время гуд 👍 А также ПЗ Пушкинское $RU000A107LU4 - тут КС+3%. Бизнес стабильный, менеджмент мне нравится, рисков на ближайший год не вижу. 5. В другом брокере участвовал в размещении нового Фордевинда (пока тикера нет, еще не прошел размес). Купон будет 20.75% на год. $RU000A106SE5 ….и новом выпуске МСБ-Лизинг с купоном 18%, так же без оферт и на 3 года $RU000A107C91 Так же завтра участвую в размещении Контрол-лизинг $RU000A106T85 . Обещают купонную доходность в диапазоне от 18 до 18.5% на 5 лет без оферт ❗️Верим в лучшее, но почему-то думаю, что купон снизят до ~17.5-17.8%. Впрочем на 5 лет может и неплохо будет, апсайд должен быть, особенно когда появится намек на снижение ключевой ставки ЦБ. 6. Ну и по традиции продолжаю докупать трех «китов» веры в снижение КС: ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4, ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 и ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 P.S на фото чучело Жирафа, которое я недавно увидел в московском бутике редких вещей для интерьера…в ARTPLAY. Интересно, кто-то купит такое себе в особняк….🧐😱Чего только не видишь на просторах столицы 🌃

Облигации Контрол лизинг 1Р2 на размещении Контрол Лизинг - лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге. 19 апреля компания планирует провести сбор заявок на 5-летние облигации с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Контрол Лизинг 001Р-01 Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА) Объем: 1 млрд р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 19 апреля Планируемая дата размещения: 24 апреля Дата погашения: через 5 лет Купонная доходность: 18...18,5% Периодичность купонных выплат: ежемесячные Амортизация: ежемесячная начиная с 13-го купона Показатели и цифры компании - работает с 2009 года; - топ-10 на рынке автолизинговых компаний; - 21 250 действующих лизинговых контрактов; - 24 562 транспортных средств в лизинговом парке - 18 место по размеру лизингового портфеля (по итогам 2023 г.); - первая полностью цифровая лизинговая компания, позволяющая оформить лизинг полностью дистанционно; - выручка согласно отчёту за 9 месяцев 2023 г. снизилась 10% до 5,24 млрд.р; - чистая прибыль 629 млн.р (за 9 месяцев 2022 г. было 193 млн.р); - активы выросли на 31% до 41,5 млрд.р; - чистый долг 34,53 млрд.р на 30.09.2023 (на 31.12.2022 было 25,9 млрд.р). - объем чистых инвестиций в лизинг по РСБУ на 01.10.2023 составил 29,9 млрд р., лизинговый портфель – 57,8 млрд руб., объем нового бизнеса – 17,7 млрд р., полученные лизинговые платежи – 9,9 млрд р. В настоящее время в обращении находится 1 выпуск облигаций $RU000A106T85 с доходностью 18,47%, погашением 04.08.2028 и ежемесячными купонами 16,25% и амортизацией. Основной владелец Контрол лизинга Михаил Жарницкий в прошлом году приобрел Балтийский лизинг у банка "Траст". Теперь у группы компаний Контрол 6 компаний с совокупными активами 490 млрд.р. Данный факт может стать поводом для пересмотра рейтинга (в феврале эксперт РА изменил прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный, но повышать его пока не стал). Вывод Выпуск интересный с точки зрения соотношения риск-доходность. Но долги у компании большие, а за счет нового выпуска увеличатся еще на 1 млдр.р. Хорошо бы посмотреть отчет за полный 2023 г. Уже есть первый выпуск, поэтому в размещении принимать участие не буду. #облигации

Главное на рынке облигаций на 15.04.2024 $ZAYM 💸 МФК «Займер» в ходе IPO привлекла 3,5 млрд рублей. Цена размещения составила 235 рублей (диапазон был установлен на уровне в 235-270 рублей). Доля акций в свободном обращении (free-float) составляет около 15%. В рамках IPO было подано около 60 тыс. заявок от частных и институциональных инвесторов. Торги акциями на Московской бирже начались 12 апреля. $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 📉 Московская биржа зарегистрировала облигации МФК «Фордевинд» серии 001P-04 со сроком обращения 3,5 года и объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00616-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Компания планирует начать размещение 18 апреля. Бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов. Ориентир ставки купона на первый год обращения — 20,75% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A106UB7 🛢 «Ойл Ресурс Групп» (ключевой актив УК «ОРГ») 22 апреля начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 21% годовых, 13-24-го купонов — 19% годовых, 25-36-го купонов — 17% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Финам». Кредитный рейтинг эмитента — BВ|ru| со стабильным прогнозом от НРА. $RU000A1080N5 🚙 «Элемент лизинг» 23 апреля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-08 объемом не менее 1,5 млрд рублей. Выпуск будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Ориентир ставки купона — не выше 16,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 26 апреля. Организаторы — Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruА со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A107548 🐦 Компания «КИВИ Финанс» допустила техдефолт по оферте по выпуску облигаций серии 001Р-02. Размер неисполненных обязательств по предъявленным к выкупу облигациям составил 8,17 млрд рублей, а также 308,2 млн рублей — по выплате НКД на дату приобретения. При этом эмитент приобрел бумаги на 141,9 млн рублей. $RU000A106T85 🛻 «Контрол лизинг» перенесло с 12 на 19 апреля сбор заявок на пятилетние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 18,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску, начиная с 13-го купона, предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 24 апреля. Организатор — ИБ «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104EP6 ⚙️ «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности «Новосибирского завода резки металла» (НЗРМ) до уровня ruBB со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. $WUSH $RU000A106HB4 🛴 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ВУШ и его облигаций на уровне А-(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный». $RU000A107U40 🏭 НКР подтвердило кредитный рейтинг «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС») на уровне BB-.ru, прогноз изменен со «стабильного» на «позитивный». $RU000A1089G0 🛢 «Гидромашсервис» завершил размещение десятилетних облигаций серии 001Р-02 с офертой через три года объемом 3 млрд рублей за один день торгов. Ставка 1-36-го купонов установлена на уровне 15,25% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Московский кредитный банк, «ВТБ капитал трейдинг» и Совкомбанк. $RU000A1089J4 🖥 «Селектел» завершил размещение двухлетних облигаций серии 001P-04R объемом 4 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — Газпромбанк. «Эксперт РА» 12 апреля присвоил кредитный рейтинг облигациям эмитента серии 001Р-04R на уровне ruAА-. продолжение⬇️

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🚗 Интерлизинг: A-, купон до 16,25% ежемес. (YTM~17,4%), 3 года, 3 млрд. Почти близнец своего предыдущего седьмого выпуска $RU000A1077X0 – та же длина, периодичность купона и амортизация со 2го года. До анонса этого выпуска 7й торговался ближе к 101%, да и сейчас остался выше номинала. В восьмом купон на старте чуть выше – и в таком виде выглядит интересно Но запас совсем небольшой, снижение даже до 16% – уже не айс (при прочих равных каждый следующий выпуск серии обычно торгуется ниже предыдущего, плюс рядом до сих пор дораздают Бруснику $RU000A107UU5, она покороче, но и подешевле). И еще это размещение будет в Тиньке – а там легко могут укатать и ниже 16-ти. Примечательно, что летний 6й выпуск $RU000A106SF2 сравнимой дюрации торгуется с гораздо более высокой YTM. Тем, кто планирует держать до погашения – есть смысл посмотреть именно на него 🏢 ДАРС Девелопмент: BBB-, купон до 18% квартальн. (YTM~19%), 2 года, 1 млрд. Основной фишкой ДАРСа ранее была невысокая по меркам застроев долговая нагрузка: «долг/EBITDA по итогам 2022 и прогнозно на 2023 останется в пределах 2,5х». Так ли это сейчас – мы не знаем, МСФО за 2023 год нам пока не показали, остается только доверять расчетам Эксперт РА. И есть еще презентация самого ДАРСа, там говорят о выросшей выручке с прибылью, а долг/EBITDA и вовсе «творчески» пересчитан до 0.3х Выпуск даже с 18% не лидирует в рейтинговой группе, но есть небольшая премия к своему $RU000A106UM4 и другим застройщикам (Глоракс, Легенда), которая растает при снижении купона до ~17,5%. И есть пример свежего Глоракса $RU000A108132, тоже 2-летнего, он поставил купон 17,25% и торгуется слегка под номиналом Куда-то в этот диапазон ДАРС, видимо, и целит. Спекулятивно даже по 18% большого интереса не вижу. Инвестиционно – с учетом вероятно хорошего (но пока не подтвержденного отчетом) кредитного качества рассмотреть можно, но если на сборе начнут снижать купон – наверняка выгоднее будет взять со вторички 🚙 Балтийский Лизинг: A+/AA-, флоатер КС+250, ежемес. купон, 3 года, 3 млрд. Старт неплохой. Для ориентира в AA- есть ГТЛК $RU000A107TT9 (КС+230) и {$RU000A0JXE06} (КС+220) – немного выше номинала, в A+ Ресо $RU000A105HH3 (КС+230) – номинал. Где-то в этом коридоре 250-230 Балтлиз вполне интересен. Еще один плюс – это будет первый вариант с привязкой к КС и ежемесячным купоном среди флоатеров в очень широком рейтинговом диапазоне от A- до AA $RU000A106EM8 💰 МФК Фордевинд: BB, купон 20,75% ежемес. (YTM~22,5%), 1 год, 3 млрд. В отличие от большинства известных нам МФК, Форд работает не с физиками, а с малым и средним бизнесом. Ставки здесь ниже, но это уравновешивается куда более высоким качеством портфеля. На выходе – модель вполне устойчивая и прибыльная, но тоже не способная расти на собственном капитале, поэтому рост (а он есть) необходимо поддерживать внешними вливаниями Проблем с обслуживанием долга нет, эмитент вполне спокойный и для «посидеть в высоком купоне» в широкий портфель ВДО этот выпуск годится. А вот спекулятивно – очень неоднозначно. Среди коротких BB новый Форд выглядит хорошо. Но сравнимый Вэббанкир $RU000A1082K7 (21% на год) в стакане пока не блистает. Также, Иволга заранее предупредила, что объем выпуска может быть увеличен до 500 млн., а это для квальской бумаги уже совсем много Кроме того, в прошлом году Форд отметился серией – 3 выпуска на 1,3 млрд. в течение 3 месяцев. Если решат повторить этот фокус еще раз – ничего хорошего для котировок определенно не получится $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 ⏳ Контрол Лизинг: BB+, купон до 18,5% ежемес. (YTM~19,9%), 5 лет, 1 млрд. Размещение перенесли с прошлой недели https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/918131ce-7e83-4893-a738-d7952f56baea/ мнение не поменялось (но лучше бы им остаться на 18,5%) $RU000A106T85 #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

Облигации №2 (обновлённая таблица с рейтингами и датами) Аналитика по моим облигациям (ВДО) . Легенда: 1) Синий - для переменных значений не зависящих от меня; 2) Зелёный - постоянные значения; 3) Тёмно-зелёный - постоянные формулы; 4) Жёлтый - для переменных значений зависящих от меня; 5) Красным - выделены эмитенты (бумаги) с повышенным риском или низкой прибылью. 6) Оранжевым - выделены эмитенты которые я не продаю, но новых не покупаю; 7) Остальные цвета меняются в зависимости от размера показателя - красный меньше или раньше. Салатовый - выше или позже. Если данный материал вас заинтересовал - обращайтесь. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A1060U2 $RU000A106YN4 $RU000A106Z38 $RU000A107R29 $RU000A107U40 $RU000A107G22 $RU000A107BH2 $RU000A1077X0 $RU000A106T85 $RU000A107480 $RU000A105M59 $RU000A107GV2 $RU000A107PM2 #облигации #bonds #вдо #бонды #купоны #долгосрок #пассивныйдоход #новичкам

🔥 Подготовили наконец-то обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 2023 года https://ivolgacap.ru/upload/iblock/53a/kz8ti4no7s0ssb4yae9pkpf0qf268j1u/Operatsionnye_rezultaty_lizingovykh_kompaniy_po_itogam_2023_goda.pdf Прошедший год стал крайне успешным для всей лизинговой отрасли в целом. Средний рост портфеля по выборке эмитентов, за исключением максимальных и минимальных значений, составил около 50%. В обзоре: — данные по отношению чистого долга к собственному капиталу и покрытию лизинговым портфелем чистого долга; — структура привлеченных кредитов и займов; — авансирование нового бизнеса; — структура лизингового портфеля и нового бизнеса; — Данные о концентрации портфеля на крупнейших лизингополучателях; — статистика первичного рынка; — графики погашения облигационного долга на ближайший год; — обновления кредитных рейтингов. Из нового — Q&A сессия: ответы на вопросы инвесторов от представителя Объединенной Лизинговой Ассоциации $RU000A107M32 $RU000A107ST1 $RU000A107QM0 $RU000A1076A0 $RU000A103CD8 $RU000A1078X8 $RU000A1077X0 $RU000A107NJ3 $RU000A107720 $RU000A107C91 $RU000A100Q35 $RU000A1078Y6 $RU000A106T85