⭐️ Какие компании сильнее всего страдают от высокой ставки ЦБ? ⭐
❗️Считается, что высокая ставка ЦБ РФ — это плохо для рынка акций. Но есть компании, которым особенно тяжело. Рассмотрим несколько примеров:
1️⃣ Компании с крупным долгом:
Хуже всего — сильно закредитованным компаниям. Им нужно тратить больше прибыли на долги. В особой группе риска — убыточные предприятия:
📌 ВК
$VKCO
Убытки с 2020 года, а долг больше чистых активов.
📌 Сегежа
$SGZH
Долг больше 13 EBITDA, чистый убыток за год — 16 млрд рублей
.
📌 Русал
$RUAL
Долг — 8 EBITDA за 2023 год, чистая рентабельность чуть выше 0%.
📌 АФК Система
$AFKS
Долг с учётом «дочек» — больше 4 EBITDA, обязательства превышают чистые активы, убыток за 2023 год — больше 9 млрд рублей
📌 Газпром
$GAZP
Потерял за 2023 год 630 млрд рублей, а долг уже почти 3 EBITDA.
📌 Мечел
$MTLR
Долг снижается, но всё ещё около 2,6 EBITDA, чистая рентабельность 5,5% (раньше — 15–20%).
📌 РусГидро
#HYDR
Самый большой должник в своей отрасли — 2,5 EBITDA. Прибыль есть, но уходит на инфраструктуру.
2️⃣ Акции с низкими дивидендами:
Такие бумаги редко растут или почти не растут, а доход приносят дивидендами. При высокой ставке вклады или ОФЗ дают 15% и выше, а такие акции — не больше 12%. Вот бумаги с низким дивидендом и слабой динамикой за последние пять лет:
📌 Норникель
$GMKN
Почти не растёт и платит 5–6%.
📌 МТС
$MTSS
Ближайший дивиденд — 12%, среднегодовой рост — около 2%, плюс солидный долг (более 2 EBITDA).
📌 Алроса
$ALRS
Последняя выплата была 2,6%, в среднем падает на 4% в год.
📌 ЛСР
$LSRG
Недавний дивиденд — 8,9%, в среднем растёт на 3%.
❗️В список выше можно добавить почти всю электроэнергетику. Там дивиденды вдвое проигрывают облигациям и вкладам.
3️⃣ Технологический сектор:
От ключевой ставки зависит «требуемая доходность инвестиций» — при ней инвесторы готовы рисковать, покупая акции мало предсказуемых компаний. Чаще всего, это молодые бизнесы, а также почти весь технологический сектор:
📌 Диасофт
$DIAS
📌 Whoosh
$WUSH
📌 Делимобиль
$DELI
📌 ЦИАН
📌 Артген
✅ Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал
✅ Только лучшая аналитика из официальных источников 👍
#акции #россия #пульс #новости #аналитика #трейдинг #инвестиции #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе