О компании Globaltrans Investment PLC

Оценка компании методом ликвидационной стоимости - очень специфический способ узнать "фундаментальную" стоимость. Обычно рынок гонится за будущим денежным потоком, однако, иногда бывает полезно остановиться и посмотреть на актив сегодня (часто так можно обнаружить очень недооцененные компании🤑). Оценка методом ликвидационной стоимости помогает прикинуть объем денежных средств, которые бы выручила компания при продаже всех своих активов в краткосрочной перспективе. Разберу описанный метод на примере $GLTR🔥: 💥Чистая денежная позиция на конец 2023 года была равна 27,4 млрд руб. 💥Основной актив компании - вагоны в собственности. Можно легко проверить с помощью поисковика и соответствующего запроса, что один вагон на металлолом сегодня можно продать за 420 тыс. руб. Таким образом, если компания сдаст весь свой парк как лом, то выручит 26 млрд руб. Важно отметить, что при текущих ценах на новые вагоны, б/у вагоны продаются гораздо выше цены металлолома (в среднем в 3-5 раз). Таким образом ликвидационная стоимость компании, консервативно, может быть равна 53.4 млд руб. 🤓 Если смотреть более "здраво" и предположить, что Globaltrans сможет продать свой парк в среднем по 1.5 млн за вагон (что очень дешево в текущих условиях), то ликвидационная стоимость будет равна 120 млрд руб. Текущая капитализация Globaltrans - 133 млрд руб.🤑 Обычно, если компания торгуется немного выше ликвидационной стоимости, то это может означать, что рынок не верит в способность компании зарабатывать в будущем. Такое может быть из-за плохой коньюктуры на рынке компании и/или плохой команды менеджмента, которая инвестирует в "разрушающие акционерную стоимость" активы. Если компания торгуется дешевле ликвидационной стоимости, то это может свидетельствовать о неуверенности миноритарных акционеров в возможности получить свою часть активов в компании в обозримом будущем. Например, несмотря на огромную "кубышку", акции $SNGS торгуются существенно ниже ликвидационной стоимости (размер чистой денежной позиции на балансе превышает капитализацию) ввиду неопределённости относительно даты распределения накопленных денег (если она вообще будет когда-то). P. S. В случае с Globaltrans, на мой взгляд, у рынка есть опасения относительно возможности получить накопленные дивиденды. Кроме того, вероятно, кто-то ожидает, что компания будет закупать новые вагоны для восполнения парка в 2025-2029 годах, что может быть нецелесообразно при текущих ставках на полувагоны. Однако, менеджмент Globaltrans смог построить одного из самых эффективных операторов подвижного состава в стране и не был ранее замечен в "разрушении акционерной стоимости". Поэтому, на мой взгялд, акции $GLTR могут иметь некоторую недооценку🚀. Подписывайтесь на канал, у нас много полезной и интересной информации. Всем добра, дорогие друзья! Не ИИР #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика

&Гусарская стратегия Прошло чуть больше месяца с момента открытия мною стратегии автоследования Результаты: грязная доходность (без учета комиссий) — 4.55% чистая доходность — около 4% (с учетов дивов от $POSI) Индекс Мосбиржи за это время — -4,4% Объективности ради добавлю, последние недели две стратегия стоит практически на месте по доходности и половина это вовремя купленный и вовремя проданный $SOFL Честно говоря, пока только привыкаю к этому портфелю. Инструментарий довольно ограниченный и лишает меня основной фишки моей торговли — жонглирования плечами, стокпикинга в обе стороны, хэджей и синтетических позиций. Плюс, я большой фанат купить на вечерке и продать на старте торгов, здесь так тоже нельзя, так как торговля с 10:30 до 18:30( Фьючерсы тут как бы есть, но пользоваться ими тем образом, для которого они задуманы нельзя. В прошлый понедельник хотел перекрыть лонг позиции продажей $MMM4, не дали. На своем счете так сделал и сидел всю коррекцию чиллил, на автоследе пришлось выводить часть в кэш и пытаться играть отскок в $GLTR, что геморройно. Но работать можно и спасибо Тинькофф, что вообще предоставляют такую возможность. Думаю со временем допилят шероховатости.

Выжившие, вы остались?)) Или многих вынесло по МК…надеюсь, что нет))..пережили шторм - рынок залили намного больше ожиданий, но технично закрыли все гэпы и легли сегодня на трендовую, которая идет аж с марта 22 года. Как по мне, так залили уже через чур, зато какая радость на отскоке! Проснулся утром - смотрю отскок от 3300, обрадовался, но следом вс полетело вниз с удвоенной скоростью. Увидев по индексу 3265 не смог себя сдерживать и начал усреднять то, где больше всего просело. $GECO - радость многих месяцев и короткая боль. Усреднил до приемлемых значений - теперь средняя всего на 4% ниже текущей. Можно спать спокойно. $GLTR показал силу еще вчера, когда пошел откуп с 730. Усреднился утром - теперь позиция болтается в 0. Падающий нож был пойман удачно. Докупил $WUSH хоть и не люблю самокаты, но их финмодель брать с китайского куска стоимостью 50 тысяч рублей сколько делимобиль берет с кашкая мне нравится. Главное пипл хавает и на этом можно заработать. $AGRO хорошее остывание, усреднил и ее. Есть мы все любим - так что агросектор никуда не денется и будет только расти. Не смог пройти мимо $CIAN . Отчет был шикарнейший и видно, что компания развивается. По 850-860 отдали даром. Радостью докупил и снова жду бумагу на отметке 1000-1100. Моя любимая $AQUA - рыбу тоже все едят. Санкции никто не снял - бизнес работает и маржа растет. Жду обратно на 970. А как прошло ваше утро? Успели что то прикупить по классным ценам?