Форум об облигации Novabev Group БО-П04

Новабев (Белуга) Компания оценивается рынком на 88 млрд руб., при этом способна генерировать около 10 млрд руб., что выглядит привлекательно, так как Новабев остается компанией роста, количество магазинов ВинЛаб растет на 22% в год, что выглядит очень привлекательно, выручка за последние 3 года с учетом прогноза на 2023 год также росла на 22% в основном за счет горизонтального расширения бизнеса, хотя за последний год объем продаж вырос на 35%, трафик - на 21%. Без учета органического роста сопоставимые продажи увеличились на 11,9%, трафик - на 3,5%, средний чек на 8,1%. Вместе с этим, компания заплатила очень высокие дивиденды в 2022 и 2023 году, которые значительно превысили ориентир дивидендной политики. Чтобы компания продолжила поддерживать темпы роста бизнеса, ей придется отказаться от таких существенных разовых выплат, поэтому я в прогноз не закладываю дивиденды выше 50% от чистой прибыли или 6-7% в ближайшие 2 года, против ожидаемых рынком дивидендов 12,5% годовых в следующие 2 года. На мой взгляд, компания очень привлекательная в долгосрок, но на данный момент из-за высоких ставок доходности на рынке долга, компания может годы консолидироваться у отметки 5500-6000 руб. за акцию до улучшения макроэкономической ситуации. При этом, если мои ожидания по дивидендам верны, то чтобы оправдать идею покупки акций вместо облигаций, акции Новабев должны стоить через 2 года более 6600 руб. после выплат дивидендов, так как облигации этой же компании сейчас приносят около 14,5% годовых. $BELU $RU000A102GU5 $RU000A100L63 $RU000A1015E0 $RU000A104Y15

👵Портфель облигаций для моей бабули Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой Портфель для бабули – задача не простая. Нужно подумать сразу о многих вещах: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало Моя бабуля выбрала приложение Тинькофф, т.к. ей понравилось удобство: многие вещи даже для нее интуитивно понятны. Для себя я отметил, что магия в поиске. Если в ВТБ чтобы найти М.Видео нужно написать «МВ Финанс», то Тинькофф поймет и «Мвидео» хоть с точкой, хоть без точки. Хотя, бабуля М.Видео и не искала 😁 Моя бабуля не активный трейдер, поэтому тариф у нее базовый, с комиссией 0,3% за сделку. Для совсем краткосрочных бумаг это много, поэтому мы будем подбирать облигации больше, чем на 1 год. К тому же, бабуля верит прогнозам аналитиков про снижение ставки. ✅Выбрали: · Интерлизинг $RU000A1077X0 · Европлан $RU000A106F40 · Альфабанк $RU000A106AJ2 · Сэтл групп $RU000A1053A9 · ЛСР $RU000A103PX8 · ЯТЭК $RU000A102ZH2 · УралКалий $RU000A101GZ6 · Хендерсон $RU000A103Q08 · МТС банк $RU000A1051U1 · РЕСО лизинг $RU000A100NS9 На запас взяли в шорт-лист Евро-Транс $RU000A1061K1 и НоваБев $RU000A102GU5 (Белуга) Портфель диверсифицирован по выпускам и эмитентам (10% на каждый), по отраслям (лизинг – самая емкая отрасль), по кредитному качеству (выше А-), нет оферт. А средний срок – 2 года. ОФЗ бабуля предпочла не брать: слишком низкая доходность, уж лучше банковский вклад. В то же время, отказ от оферт лишил нас многих интересных выпусков: Балтийского лизинга, АФК Системы, Эталона, Азбуки вкуса, и других. Disclaimer 🐾 Кот.Финанс | #подборки

☂️ ОБЛИГАЦИИ. ИТОГИ С 11.12 ПО 17.12 🧨 НОВОСТИ • 15.12 Думаю, вы уже наслышаны, что ключевая ставка была увеличена. Теперь до 16%. ЦЕНТРОБАНК давит инфляцию ставкой рефинансирования. Скоро и банковские депозиты догонят это изменение. Сейчас у меня, например, есть накопительный счет со ставкой 14% в ЯНДЕКСЕ, 13% в ОЗОНЕ и 11% в ТИНЬКОФФ. Это из тех, кем активно пользуюсь. А у таких счетов обычно ставка ниже, чем у депозитов. ТИНЬКОФФ уже оповестил, что поднял ставки по коротким вкладам практически до ставки ЦБ. Аналитики пишут, что наблюдается отток денег из акций, где дивиденды сейчас непредсказуемы, в облигации, где купон уже высокий и гарантированный. 🎈 ПЛАНЫ Что буду делать дальше: • Продолжу набирать облигации с простой доходностью выше 16%. Напомню, что в отличии от «эффективной доходности», «простая доходность» не учитывает в расчете прибыли реинвестирование. На мой взгляд такой расчет ближе к реальности. • Продолжу постепенно выходить из облигаций с простой доходностью ниже 11%. • Собираюсь рассмотреть в ближайшее время облигации с плавающим купоном: либо с привязкой к ставке ЦБ + премия, либо с привязкой к показателю RUONIA + премия. 🥦 ПРОДАЛ За период продал: • $RU000A105849 «ФОРДЕВИНД 1». Сократил долю в портфеле до 4,0%. Простая дох. 8,6% (от средней 6,5%). Купон каждый месяц. Для квалов = Д. BB от «ЭкспертРА». Буду продавать. • $RU000A105P64 «ФЕРРОНИ 2». Полностью вышел из бумаги. Простая дох. 11,3%. Купон каждый месяц. Для квалов = Н. B+ от «АКРА». Пока не интересно. 🍋 КУПИЛ За период приобрел: • $RU000A101XD8 «МАКСИМАТЕЛЕКОМ 1». Увеличил долю до 0,5%. Простая дох. 19,3% (от средней 33,6%). Купон каждое полугодие. Для квалов = Н. BBB+ от «НКР». Буду закупать. Поясню. Такая доходность получается из двух составляющих: сам купон сейчас 9,5%, но текущая цена на 9-10% ниже номинала. В январе 2025 будет оферта. Получается, что примерно через год при оферте 17.01.2025 доходность от купона и погашения выйдет порядка 19%. Примерно такой же эффект по $RU000A106540 «М.ВИДЕО 4». Простая дох. 29,1% к оферте 23.04.2025 из-за низкой текущей цены, при том, что купонная доходность всего 13,1%. • $RU000A104JV3 «АЙДИ КОЛЛЕКТ 2». Увеличил долю до 0,6%. Простая дох. 17,6% (от средней 18,4%). Купон каждый месяц. Для квалов = Д. BB+ от «ЭкспертРА». Буду закупать. • $RU000A106151 «ХАЙТЕК 1». Увеличил долю до 1,6%. Простая дох. 17,2% (от средней 17,3%). Купон каждый квартал. Для квалов = Н. BBB- от «НКР». Буду закупать. 🍒 КУПОНЫ За период пришли купоны: • $RU000A106Q47 «ФОРДЕВИНД 3». Купон за месяц. Простая дох. 17,8% (от средней 16,7%). Для квалов = Д. BB от «ЭкспертРА». Доля бумаги 4,4%. Буду закупать. • $RU000A106DK4 «ФОРДЕВИНД 2». Купон за месяц. Простая дох. 17,7% (от средней 13,7%). Для квалов = Д. BB от «ЭкспертРА». Доля бумаги 4,9%. Буду закупать. • $RU000A102TR4 «РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС 2». Купон за квартал. Простая дох. 16,2% (от средней 17,1%). Для квалов = Н. A- от «ЭкспертРА». Доля бумаги 6,3%. Буду держать. • $RU000A105AJ4 «ЛАЙМ-ЗАЙМ 2». Купон за месяц. Простая дох. 14,6% (от средней 14,7%). Для квалов = Д. BB от «ЭкспертРА». Доля бумаги 1,4%. Буду держать. • $RU000A104735 «ПИОНЕР P-06». Купон за квартал. Простая дох. 12,9% (от средней 17,4%). Для квалов = Н. A- от «ЭкспертРА». Доля бумаги 4,4%. Буду держать. 🏅 РЕЙТИНГИ Обновил кредитные рейтинги: • $RU000A102GU5 «НОВАБЕВ БО-П04». Агентством «ЭкспертРА» 06.04 присвоен рейтинг AA- с прогнозом «Стабильный». Купон за полугодие. Простая дох. 11,8%. Для квалов = Н. AA- от «ЭкспертРА». В портфеле нет. Пока не интересно. Спасибо, что читаете. #Zодчий #облигации #Россия #новичкам #иис

$RU000A102GU5 интересно. При покупке нкд удержали. Купон восьмого не пришёл. Тех. дефолт?

$RU000A102GU5 в кратце для зеленого , если сегодня куплю это вот, то завтра получу купон ?) который смогу продать за 39р? Или как это работает ?)

​​🗣 РУБЛЕВАЯ ИНСТРУКЦИЯ Какие инструменты остались для сохранения или приумножения капитала в рублях? Первое — самое простое решение, это остаток на счёте. Рассказывать тут особо нечего, все и так все знают. Подойдёт инвесторам с очень коротким горизонтом (месяцы, около 0,4% в месяц). Второе — это депозит. Посмотрев на ставки, можно понять, что выбор небольшой, ставка по депозитам колеблется от 13% до 14,3%. Подойдёт инвесторам, которые копят на учебу, квартиру, лечение. (Срок 0,5-2 года), например, можно положить под 14,1% ТУТ (плюсом по моей ссылке добавят 0,5%): https://www.tinkoff.ru/baf/4gOXiHZy5L4 Третье — это покупка недвижимости. Если брать жилую недвижимость, то доходность в среднем именно от аренды на длительный период составит от 3-6%. Также можно увеличить доходность, купив что-то вроде складов, логистических площадок и др. Самый простой вариант купить ЗПИФ. Доходность 9-10%, например: $RU000A1022Z1 $RU000A104172 По ценам на недвижимость у меня есть отдельные посты, искать ТУТ в ленте. Подойдёт инвесторам с длительным сроком инвестирования. Четвёртое — облигации. ОФЗ с постоянным купоном сейчас на рынке продаются с доходностью более 12%. При этом надо будет заплатить налог. Итого доходность по ОФЗ составить менее 11%. Подробнее про облигации можно найти в ленте. Можно комбинировать ИИС с облигациями, чтобы увеличить доходность. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет с использованием ИИС и без привязки к инвестиционному горизонту, если торгуете не на ИИС, так как у ОФЗ есть конкретные сроки погашения, можно выбрать конкретный необходимый срок при покупке. Имейте ввиду, длинные облигации с постоянным купоном могут принести дополнительный доход, если через 2-3 года ставка ЦБ будет намного ниже текущей. Советую открыть ИИС всем, кто еще не открыл на всякий случай, в 2024 году такой возможности может не оказаться. Также можно рассмотреть облигации с плавающим купоном или золотые облигации. $SU26229RMFS3 $RU000A102GU5 Золото в рублях. Самый простой вариант купить $GLDRUB_TOM Золото храниться на территории России. Про доходность сказать сложно, но данный инструмент позволит снизить риски девальвации рубля в портфеле и риски ожидаемого роста инфляции. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет. Фонды облигаций. На мой взгляд самым безопасными фондами будут являться фонды ОФЗ или облигаций компаний с высоким рейтингом. Там доходность может быть даже выше, чем по отдельным облигациям, если фонд реинвестирует купоны. Обычно разница небольшая из-за комиссии за управление. Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет. Примеры: $TBRU, $SBRB, $SBGB, $OBLG и др. Сбалансированные фонды. Это очень надёжный инструмент, там у вас может быть и золото, и облигации с разным сроком погашения, и акции. На вскидку самый сбалансированный фонд — вечный портфель Тинькофф $TRUR Подойдёт инвесторам с горизонтом от 3 лет. Фонды акций. Это очень рисковый инструмент, так как в основном наши фонды отслеживают индекс Мосбиржи, а там черт голову сломит. Шлак компаний там хватает, поэтому относиться к данным фондам стоит осторожно. Фонд может нивелировать такие риски, как банкротство компаний и т.п. Примеры: $TMOS или $EQMX Продолжение в следующем посте: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/d535d7f7-6215-48ed-86d7-8af097aee28b?utm_source=share #пульс_оцени #прояви_себя__в_пульсе #пульс_учит

$RU000A102GU5 Мне нравится эта бумага..

Какие облигации покупать? Каждый срок облигаций нужен для конкретных целей, их можно комбинировать или полностью переходить в ту или иную дюрацию в зависимости от целей или прогнозируемой динамики ставки и кривой доходности. Повторюсь: «Если вы хотите собрать портфель из облигаций со сроком погашения 2-5 лет и доходностью более 12% годовых, то путь только один — просто покупать все выпуски соответствующие вашей требуемой доходности 20-80 шт, сколько найдете, иначе если портфель будет концентрированный, то 1-2 дефолта съедят всю вашу премию за риск или вы вообще окажетесь в убытках». А вот так сейчас выглядит кривая бескупонной доходности (второй скрин) Где смотреть? https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/ Покупать ли сейчас ОФЗ? Короткие можно покупать почти всегда, так как у них конкретные краткосрочные цели и их очень часто используют частные инвесторы, чтобы накопить на квартиру, машину, учебу, отпуск, и тд, обычно это инвестиция до 2-3 лет. Целесообразно комбинировать с ИИС, тогда доходность получиться точно выше депозитов. А вот насчет длинных с доходностями 10%+ нужно быть внимательнее, так как в случае продолжения повышения ставки ЦБ, стоимость таких облигаций будет продолжать падать, чтобы выровнялась процентная доходность. Поэтому не стоит в краткосрок бежать за повышенными доходностями в длинные облигации, можно знатно облажаться и через 1 год получить -20-40% в случае существенного роста ставки и инфляции. Конечно, если вы инвестируете до погашения, то тут риски ниже, но лучше это делать не бездумно, а иметь хоть какой-то логичный сценарий ставки и кривой доходности. $RU000A103L03 $RU000A102GU5 $RU000A101P92 $RU000A104WS2 $RU000A102T63 $RU000A106A86 $SU26241RMFS8