@Pulse_Official спасибо большое! Очень неожиданно и приятно 🥳 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/dea910e7-89e4-4b08-9a50-fecaf0be4ac8?utm_source=share

❗️Доступен новый выпуск ОФЗ-26246 $SU26246RMFS7 Купон 12% (выплата 2 раза в год), доходность к погашению 14,34%. Амортизация нет, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 12.03.2036 На текущий момент это самый высокий купонный доход среди ОФЗ. Не является ИИР. #облигации

💲Сравнение свежих выпусков валютных облигаций с расчетами в рублях. 📌 По облигациям такого типа доход привязан к валюте, но выплачивается в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты. 📌 Цена номинала при размещении установлена в USD, но пересчитывается в RUB (при размещении и при погашении по курсу ЦБ на эти даты). Например, сегодня разместился Новатэк номиналом в 100USD. Номинал в рублях пересчитался по курсу на сегодня - получилось 9040,82 рубля за бумагу. Сдачу (если подавали заявку на размещении) возвращают. 📌Размер купона будет меняться в рублях. В долларах зафиксирован, а в рублях будет пересчитываться на дату выплаты. Итого: номинал и купон зафиксирован в USD, но все расчеты происходят в RUB на дату расчетов. 🔍Рассматриваю 3 выпуска: Новатэк (уже размещено), Полюс (на размещении) и Русал (на размещении). Новатэк $NVTK - головная компания крупного вертикально интегрированного операционного холдинга в российской нефтегазовой отрасли (далее – группа). Группа занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Облигация: $RU000A108G70 Полюс $PLZL - входит в список пяти крупнейших золотодобывающих компаний мира. Действующие активы Компании включают в себя шесть месторождений, которые располагаются в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) Облигация: https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/001a04ba-7a44-40b2-860f-553b949c22af/ Русал $RUAL - один из крупнейших в мире производителей алюминия. Алюминиевые и глиноземные заводы, а также месторождения и другие предприятия находятся в 13 странах, основные производственные мощности расположены в Сибири на территории Российской Федерации. Облигация: https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/ca9d993b-4f44-4db7-81e4-1109831f17eb/ Таблица с параметрами в приложении. Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса #облигации #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

Дата фиксации по облигациям или как не пропустить выплату купона. У облигации есть разные параметры: номинал, размер и дата купона, НКД, срочность и т.д. ❗️Но также есть важная дата, о которой нельзя забывать - это дата фиксации. 📌Дата фиксации - дата, на которую составляется реестр получателей выплат. 🕖Так как все активности по облигациям происходят в режиме Т+1 или «на следующий день», то, в отличии от акций, дата фиксации по облигациям это Т-1, то есть вы должны владеть(!) облигацией на протяжении всего дня, предшествующему дате купона. На конкретном примере. Дата купона: 22 марта. Дата фиксации: Т-1 = 21 марта, а значит вы должны владеть (!) облигацией на протяжении всего 21 марта, поэтому Последняя дата покупки облигации: 20 марта или Т-2. При получении дивидендных выплат по акциям дата фиксации = дате дивидендов, а это значит, что для получения дивидендов по акциям 22 марта, вы должны владеть акцией 22 марта, таким образом последняя дата покупки акций - 21 марта. ❗️Итого, для получения выплат по: •Акциям - последняя дата покупки Т-1 •Облигациям - последняя дата покупки Т-2 Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса #облигации #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). 💲Валютный доход в рублях. Новатэк - головная компания крупного вертикально интегрированного операционного холдинга в российской нефтегазовой отрасли (далее – группа). Группа занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Выпуск 001p-02: $RU000A108G70 Купон 6,25% в USD (ежеквартальный), расчет по курсу ЦБ на дату выплаты. Номинал: 100 USD в рублях на дату выпуска (9040,82 руб) Рейтинг Эксперт РА: ruAAA Амортизация нет, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 16.05.2029 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

❗️Банк России на заседании совета директоров 7 июня рассмотрит вопрос повышения ключевой ставки.

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). Энерготхерсервис - осуществляет деятельность в области строительства и эксплуатации малых объектов генерации. Основными направлениями деятельности компании являются генерация электроэнергии, производство и продажа оборудования, эксплуатация и техническое обслуживание, капитальный ремонт и строительство. $RU000A107D74 Купон 16,25% (ежемесячный), доходность к погашению от текущий цены - 17,05% Рейтинг Эксперт РА: ruA- ❗️Амортизация есть «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 02.12.2025 Аэрофьюелз - оказывает услуги по авиатопливообеспечению российских и иностранных авиакомпаний в Российской Федерации (26 аэропортов) и на международном рынке в 150 странах мира. Зарубежный дивизион Группы представлен результатами деятельности компании «Aerofuels Overseas Limited» (Ирландия). $RU000A107AW3 Купон 16% (ежеквартальный), доходность к погашению от текущий цены - 16,82% Рейтинг Эксперт РА: ruBBB- ❗️Амортизация есть «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 27.11.2026 Делимобиль - ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой превышает 20 тыс. автомобилей. Компания имеет собственное технологическое решение по распределению и тарификации аренды автомобилей, а также выстраивает свои обслуживающие мощности, что является конкурентным преимуществом. $RU000A106UW3 Купон 13,7% (ежемесячный), доходность к погашению от текущий цены - 16,6% Рейтинг АКРА РА: ruA+ ❗️Амортизации нет, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 18.08.2027 $RU000A106A86 Купон 12,7%, к погашению 17,67%, срок до 22.05.2026 $RU000A1052T1 Купон 13%, к погашению 16,97%, срок до 06.08.2025 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

❗️Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26247RMFS 15 мая 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Это означает, что рынок оценивает доходность по облигациям выше предложенной и предлагал на аукционе большой дисконт к номиналу. Актуальная ситуация: На текущий момент самыми интересными выпусками, с точки зрения доходности к погашению, являются: 
ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - до 2036 года, доходность к погашению 14,1%
ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 - до 2039 года, доходность к погашению 14,0%
ОФЗ 26228 $SU26228RMFS5 - до 2030 года, доходность к погашению 14,05%
ОФЗ 26229 $SU26229RMFS3 - до 2025 года, доходность к погашению 14,7%
ОФЗ 26234 $SU26234RMFS3 - до 2025 года, доходность к погашению 14,93% Наиболее чувствительными к изменениям КС ЦБ или те, что подойдут для ожидания спекулятивного движения при движении КС ЦБ являются: ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 - до 2039 года, дюрация 2 713 ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - до 2036 года, дюрация 2 560 ОФЗ 26243 $SU26244RMFS2 - до 2038 года, дюрация 2 416 ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 - до 2034 года, дюрация 2 124 Не является ИИР. #облигации

❗️Минфин выпустил приказы об эмиссии новых выпусков ОФЗ под 12% и 12,25%. Это бумаги: •ОФЗ-26245 с погашением 26 сентября 2035 г. объемом 500 млрд руб., купон 12,00% •ОФЗ-26246 с погашением 12 марта 2036 г. объемом 750 млрд руб., купон 12,00% •ОФЗ-26247 с погашением 11 мая 2039 г., объемом 750 млрд руб., купон 12,25% •ОФЗ-26248 с погашением 16 мая 2040 г., объемом 750 млрд руб., купон 12,25% Это будут ОФЗ с самым высоким купоном. Ждем. Ранее самый высокий купон был у ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (купон 11,25%) и ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 (купон 9,8%). Не ИИР. #облигации

Портфель облигаций с доходностью 17% при среднем рейтинге BBB+ (без квала). (Рекомендую сначала прочитать предшествующий пост об управлении риском в облигациях: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SergeyS89/51421aee-4b60-4b12-960c-3643e12d8630/) Продолжение. Можно собрать портфели и с 22% доходностью, но лично для меня правая часть шкалы кажется экономически не оправданной (то есть потенциальная доходность не "перекрывает" возможные риски). Соответственно, самые рискованные (=доходные) облигации не рассматривались, а рассматривались портфели в средней части шкалы с небольшим смещением в пользу доходности - условно отметил их точками на шкале из предыдущего поста. Приведу пример 3 вариантов портфеля облигаций для разного риск-аппетита: • консервативный • умеренно консервативный • умеренно рискованный Следуя принципам выше, для составления портфеля были отобраны следующие облигации: ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2, рейтинг ААА, купон 11,25% Альфа-банк $RU000A107TH4, рейтинг АА+, купон 13,80% Селектел $RU000A1089J4, рейтинг АА-, купон 15% Интерлизинг $RU000A108AL4, рейтинг А-, купон 15,75% Глоракс $RU000A108132, рейтинг BBB-, купон 17,25% Дарс-девелопемент $RU000A108AS9, рейтинг BBB-, купон 17,25% Контрол-лизинг $RU000A1086N2, рейтинг BB+, купон 18,25% ФПК гарант инвест $RU000A107TR3, рейтинг BB-, купон 18% Аполлакс спейс $RU000A1089A3, рейтинг BB-, купон 19,77% Ойл ресурс $RU000A108B83, рейтинг BB-, купон 20% 💼Консервативный вариант. Для консервативного портфеля основные доли можно распределить на ОФЗ и Альфа-банк, как на 2 представителей гос./корп. облигаций с высочайшим рейтингом и максимальной доходностью. Для того, чтобы еще немного "добрать" общую доходность, можно небольшие доли перераспределены в корпоративные облигации хороших эмитентов (АА- и А-) с долями, например, по 10%. Итоговая плановая доходность13% при средневзвешенном рейтинге AA+. Детали - в приложенном изображении, Вариант 1. 💼Умеренно консервативный. Крупнейшие доли также у ОФЗ и Альфа-банк, но часть их долей можно перераспределить в пользу более рискованных эмитентов (по убыванию рейтинга). Доли корпоративных облигации хороших эмитентов (АА- и А-) можно, например, увеличить до 15%, но доли эмитентов с худшими рейтингами лучше оставить небольшими, например не более 10%. Итоговая плановая доходность 15% при средневзвешенном рейтинге A. Детали - в приложенном изображении, Вариант 2. 💼Умеренно рискованный. Доли равномерно распределены по 10%. Как писал выше, самые рискованные (=доходные) облигации в рассматриваемый пул изначально не включались. Итоговая плановая доходность 17% при средневзвешенном рейтинге BBB+. Детали - в приложенном изображении, Вариант 3. ❗️И обратите внимание - все облигации выше в рублях. Если ожидаете ослабления курса рубля, то лучше добавить часть облигаций, привязанных к валюте. Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса #облигации #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

Управление риском в портфеле облигаций. Хоть облигации, обоснованно, считаются одним из наиболее консервативных инструментов для инвестора, тем не менее и в них существуют риски, т.к. любая доходность - это премия за риск и нужно не забывать об управлении риском. ❓Какие могут быть риски в облигациях? 🚨Облигация это долговой инструмент и основной риск заключается в том, что эмитент, может испытывать трудности и, как следствие, не сможет исполнить свои обязательства перед инвестором. Ключевая - ухудшение самостоятельного кредитного качества эмитента, к которому могут привести ошибки менеджмента, конкуренция , форс-мажоры и т.д. 📌Для снижения кредитного риска эмитента лучше диверсифицировать портфель среди нескольких эмитентов. Если у вас в портфеле 1 эмитент, то в случае его дефолта вы потеряете 100% портфеля, а если эмитентов 10, то риск каждого уже меньше. Управляя долями можно управлять риском и доходностью. 🚨Эмитент может испытывать трудности не только по причине ухудшения его личного состояния, но и как следствие изменений в целом в отрасли. Например, введение расчетов застройщиков и покупателей через эскроу-счета - это ограничило возможность застройщиков продавать квартиры на раннем этапе строительства, что являлось косвенным способом привлечения финансирования. После введение ЭС застройщики получают средства клиентов только после окончания строительства, таким образом они вынуждены привлекать кредитные средства у банков под проценты - во всей отрасли произошел рост кредитной нагрузки. 📌 Для снижения отраслевого риска не рекомендуется высокая концентрация бумаг внутри одной отрасли. Правда иногда придется жертвовать доходностью, т.к. не в разных отраслях доходность разная. На сегодня одними из самых рискованных отраслей можно выделить микрофинансовые организации, IT, строительство, общепит, туризм. Очень высокая доходность сейчас в секторе микро-финансовых организаций, но для меня риск по ним слишком высокий, поэтому позиции по ним я не беру. 🚨 В периоды низкой ключевой ставки важно помнить о возможности изменения ключевой ставки и, как следствие, о возможности изменения средней доходности облигаций. Для снижения такого вида риска можно использовать облигации с плавающим купоном (или «флоатеры») с привязкой к ставке ЦБ. Такие облигации обычно привязаны к•ставке однодневных межбанковских кредитов RUONIA, которая с незначительным отклонениями следует за ставкой ЦБ. 🚨Сложно не сказать о снижении валютного риска - имея долю портфеля с привязкой к валюте, можно компенсировать ослабление рубля, если вы ожидаете такой динамики. Сейчас доступны «замещающие» облигации - это облигации, купон по которым номинирован в валюте, но выплачивается в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты. ❓Как определить степень диверсификации? Самый простой способ определить нужную степень диверсификации - понять какой риск вы готовы брать. Определить это можно следующим образом (см. картинку). • На шкале можно отразить текущие ставки по облигациям • Отметить на шкале уровни риска, которые обратно пропорциональны доходности. • Приемлемый уровень риска каждый определяет для себя сам. • Определить кол-во эмитентов в портфеле легко: определив допустимую потерю, например 20%, считаем кол-во эмитентов: 100%/20%=5. При выборе доли, нужно, как минимум, сравнивать ее с потенциальной доходностью - чтобы рискованный эмитент не перекрывал целевую доходность. ✅После определения аппетита к риску и ожидаемой доходности, лучше применять максимум инструментов снижения риска при сохранении целевого уровня доходности. Можно брать максимально доходную бумагу из приемлемых для вас и «понижать» от нее. Потенциальная доходность может и будет ниже, зато портфель стабильнее и средства инвестора надежнее. В следующем посте приведу примеры состава портфеля для разного риск-аппетита. Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса #облигации #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). Контрол-лизинг - специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Контрол-лизинг входит в топ-10 в сегменте лизинга легковых автомобилей. $RU000A1086N2 Купон 18,25% (ежемесячно) Рейтинг Эксперт РА: ruBB+ Амортизация есть, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 29.03.2029 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

Что покупать - обыкновенные акции или привилегированные? Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. 📌Обыкновенные акции дают право голосовать по насущным вопросам компании, а также получать дивиденды. 📌Привилегированные (или префы) чаще всего лишают владельца права голоса (или ограничивают рядом вопросов), зато дивиденды по префам выплачиваются в первую очередь, и их размер может быть больше, чем по обыкновенным акциям. Следствия: По привилегированным акциям, обычно, ниже ликвидность, т.к. меньше объем торгов. Это связано зачастую с тем, что крупным инвесторам интересны обыкновенные акции за счет возможности голосования. Но если говорить про голубые фишки, вроде Сбербанка, Ростелекома и т.д., то объемы торгов все равно очень высокие. Префы часто дешевле, поэтому даже при одинаковом размере дивидендов, доходность по префам выше. Так что же покупать? •С точки зрения инвестора префы могут быть интереснее, если цель инвестиций - получение дивидендного дохода, а объем инвестируемого капитала не исчисляется десятками или сотнями миллионов. Привилегированные акции часто более безопасные (защищенные) для инвестора, т.к. владельцы префов имеют приоритетное право на получение дивидендов, а также, в случае проблем у компании, в первую очередь, чаще всего снижаются выплаты по обыкновенным акциям. •Если говорить про большие капиталы, то целью может быть участие в деятельности компании путем принятия участие в собраниях с большим пакетом голосов. В таком случае, интереснее могут быть обыкновенные акции. Ниже сравнение доходности по обыкновенным и Привилегированным акциям Сбербанка $SBER и $SBERP, Ростелекома $RTKM и $RTKMP, Башнефти $BANE и $BANEP, а также Татнефти $TATN и $TATNP Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). Асфальтобетонный завод № 1 (Санкт-Петербург) - крупнейший в Северо-западном регионе России производитель асфальтобетонных смесей и других дорожно строительных материалов. $RU000A1065B1 Купон 13,75% (ежеквартальный), доходность к погашению от текущий цены - 17,9% Рейтинг Эксперт РА: ruBBB+ Амортизация есть, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 21.04.2026 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). Альфа-банк - крупнейший частный банк в России, занимающий четвёртое место по размеру активов (на апрель 2024 года — 8,79 трлн руб.). $RU000A107TH4 Купон 13,8% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперт РА: ruAA+ Амортизация нет, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 17.02.2027 $RU000A107AM4 Купон 13,25% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперт РА: ruAA+ Амортизация нет, «квал» не требуется, оферты нет. Дата погашения: 26.11.2026 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

Дополняю список доходных облигаций (см. посты в профиле). Селлер - сегмент e-com, владелец онлайн-дискаунтера «Техпорт», который реализует более 150 тыс. наименований крупной бытовой техники, мебели, сантехники и товаров для дома (опт и розница, B2B, B2C). Доля рынка по оценке РА Эксперт не более 2%. $RU000A1083C2 Купон 20% (ежемесячный). Рейтинг Экпсерт РА: ruB Амортизация есть ❗️«квал» требуется Дата погашения: 16.03.2026 Список других доходных облигаций - в профиле. Не является ИИР. #облигации

Дополняю список доходных облигаций (см. посты ниже). ЭкономЛизинг - лизинг автомобильной, строительной и дорожно-строительной техники на территории Приволжского Федерального округа. $RU000A107SX3 Купон снижается с 20% до 16% (ежеквартальный). Рейтинг эксперт РА: ruBB+ Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 15.02.2027 Основной список: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SergeyS89/da44deb8-3fda-45af-a8dd-8e5ef188ccb3?utm_source=share Не является ИИР. #облигации

Доходность акций или какие акции выбрать? Рейтинг дивидендных компаний. Глобально, компании можно поделить на два типа - компании роста и компании стоимости. У одних доходность достигается за счет изменения цены акций, у других - за счет дивидендной доходности. 📌Компании роста — это активно развивающиеся компании, бизнес которых растёт опережающими по сравнению со средними по рынку темпами. Чаще всего у таких компаний повышенная кредитная нагрузка, что объясняется необходимостью больших объемов средств для роста. Рост бизнеса является мощным драйвером для повышения цен акций, таким образом, доходность по таким компаниям ожидается в большей степени за счет роста цены акций, но цена акций очень волатильна. Дивидендный поток у таких компаний обычно слабый или отсутствует. Другими словами это молодые, технологичные компании. Чаще всего в пример приводят Tesla, Netflix и тд. На рынке РФ чаще всего говорят про Ozon $OZON , Яндекс $YNDX и другие. 📌Компании стоимости — это состоявшиеся компании, рыночная стоимость которых ниже справедливой. Это означает, что в их текущей цене уже заложен потенциал повышения. Кредитная нагрузка у таких компаний обычно ниже. Цены акций гораздо менее волатильны. Такие компании обычно платят хорошие дивиденды своим акционерам. Примеры: AT&T, Jonson & Jonson, Pfizer, Coca-cola, в РФ - Роснефть, Новатэк, Лукойл, Сбербанк и другие. ❗️Выбор между акциями роста и стоимости зависит от желаемого уровня доходности, расчётного инвестиционного горизонта и риска, который готов принять держатель бумаг. ❗️Риск по компания роста считается повышенным, но и потенциальная доходность выше. По компаниям стоимости - риск ниже, а доходность хоть и ниже, зато более прогнозируемая. 🏆Рейтинг компаний РФ по дивидендной доходности за 5 лет / 10 лет в период до 2020 г: 1. Северсталь $CHMF 12% / 8,5% 2. МТС $MTSS 10,6% / 9,4% 3. Ростелеком $RTKM 8% / 7,5% 4. Россети $FEES 7,8% / 6,6% 5. Алроса $ALRS 7,6% / 5,2% 6. Татнефть $TATN 7,4% / 5,8% 7. Лукойл $LKOH 6,7% / 5,8% 8. Фосагро $PHOR 6,6% / 5,9% 9. Сбербанк $SBER 5,3% / 3,7% 10. Роснефть $ROSN 4,6% / 4% Средние показатели дивидендной доходности составили: •за 5 лет 2015-2020 - 7,5% при средней инфляции 5,6%. •за 10 лет 2010-2020 - 6,5% при средней инфляции 6,6%. Для наглядности ниже приведен график средней дивидендной доходности и сравнение на горизонтах 5 и 10 лет. Отсюда можно сделать вывод, что для консервативных инвесторов, целью которых является сохранение капитала и покрытие инфляции, хорошо подойдут компании стоимости - они обладают меньшей волатильностью, меньшим риском и более прогнозируемой доходностью в виде дивидендов. А более агрессивные инвесторы, с целью достижения большей доходности при большем риске, могут добавлять в портфель компании роста, которые имеют больший потенциал доходности в виде роста стоимости акций, но обладают большой волатильностью. Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дайджест_пульса

Дополняю список доходных облигаций (см. посты ниже). Новые технологии - компания, специализирующаяся в сфере разработки, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти. $RU000A1082W2 Купон до оферты 15.85% (ежемесячный). Рейтинги АКРА: ruA- Эксперт РА: ruA- Амортизации нет, «квал» не требуется. ❗️Оферта есть: put-оферта 12.03.2026. В отличии от call-оферты это значит, что вы должны не забыть, в случае необходимости, подать заблаговременно (до 07.03.2026) заявку брокеру. Дата погашения: 07.03.2027 Основной список: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SergeyS89/da44deb8-3fda-45af-a8dd-8e5ef188ccb3?utm_source=share Не является ИИР. #облигации

Самые доходные ОФЗ. ОФЗ сегодня представляют интерес не только в качестве долгосрочных инвестиций, но и за счет возможности реализации спекулятивного потенциала. ОФЗ - долговые ценные бумаги, выпущенные государством, а конкретно министерством финансов. Считается, что такие облигации обладают самым низким риском на рынке РФ. Доходность по ним, конечно, ниже, чем по корпоративным облигациям, но и риск ниже, а это значит, что их можно добавлять в свой портфель для диверсификации и снижения риска. Дюрация - это не только средневзвешенный срок, за который вернутся вложенные средства, но еще и показатель, который помогает рассчитать процент, на который изменится цена облигации, при изменении ключевой ставки ЦБ. Для этого используется «модифицированная дюрация» - проще всего ее посмотреть на сайте МосБиржи. К примеру, если М.дюрация = 3 то, значит, что при снижении КС ЦБ на 2 п.п. цена облигации может вырасти на 2*3 = 6% Таким образом, сейчас доходность по ОФЗ можно получить: • Зафиксировав высокий купон на длительный срок, при очень низком риске эмитента. Снижение КС ЦБ в ближайшие годы более вероятно, чем ее дальнейший рост, а это значит, что вероятно и снижение ставок по банковским депозитам. • Выбрав ОФЗ с самой высокой дюрацией и высоким купоном, ждать спекулятивной доходности в случае снижения ключевой ставки ЦБ и, как следствие, роста стоимости облигаций (тогда продавать нужно в рынок до погашения). Я использую ОФЗ с самым высоким купоном для балансировки портфеля облигаций по риск/доходности и фиксации высокого купонного дохода на длительный срок. Для таких долгосрочных инвестиций, на мой взгляд хороши следующие ОФЗ: • ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 - 10 лет, М.дюрация ~5.5, купон 11,25%, к погашению от текущей цены 13,7%. • ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 - 15 лет, М.дюрация ~6.3, купон 9.8%, к погашению от текущей цены 13,9%. А ОФЗ с самой высокой дюрацией (более 7) и наиболее высоким купоном я держу в ожидании спекулятивной разницы в цене: • ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 - 17 лет, М.дюрация 7,2, купон 7,1%, к погашению от текущей цены 13,51%. • ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 - 15 лет, дюрация 7,1, купон 7,7%, к погашению от текущей цены 13,59%. Ниже приведен график зависимости потенциала роста стоимости этих облигаций от изменения КС ЦБ при дюрации 7. КС ЦБ = 14%, цена облигации +14% КС ЦБ = 10%, цена облигации +42% КС ЦБ = 8%, цена облигации +56% Конечно, это расчетные значения. В реальности значения отличаются от рассчитанных, но их можно использовать для ориентира, оценки потенциала доходности и принятия инвестиционных решений. Не является ИИР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #облигации

Почему инвестируя в голубые фишки можно все равно быть «в минусе» или как использовать индексные фонды? Нет гарантии в том, что если компания только лишь «известная», то она вырастет. Абсолютно все компании, до падения, торговались по цене выше, чем после – звучит очевидно, но мысль в том, что абстрактных гарантий роста не существует. Более того, снижение стоимости акций не всегда значит, что компания стала плохой. Снижение цены может значить то, что стоимость компании была выше, чем ее оценивают участники рынка. Компания может и осталась «хорошей», просто ее цена другая. Или это может быть временной коррекцией. А может быть следствием разных причин, за которыми обязательно нужно следить, чтобы своевременно на них реагировать – продавать бумаги, покупать другие и тд. Но и слишком «дергаться» не надо - перекладываясь слишком рано или часто можно потерять, как минимум, на комиссиях. Покупке акций конкретных компаний должен предшествовать детальный анализ - разбор финансового положения, динамик, причин, драйверов движения, рынков сбыта, макро и микро-экономических факторов, перспектив и т.д. Ориентируясь только лишь на историческую доходность бумаги нет никакой гарантии, что и далее получится прибыль. Динамика разных компаний – разная, одни растут быстрее, другие медленнее, кто-то падает, кто-то около нуля. Всегда надо принимать осознанный и аргументированный выбор в пользу приобретения каких-то акций. Не всегда и не каждому это просто сделать. Если такой выбор сделать сложно, можно купить всех понемногу. Но всех не получится. Тогда крупнейших. Но следить все равно придется, т.к. и состав этих «крупнейших» может меняться. Что такое широкие индексы фонды или ETF? Простыми словами, это портфель, в который входят несколько активов, а вы приобретаете долю в этом портфеле и получаете среднюю доходность по активам в нем. Например, чаще всего говорят о S&P500 - индекс, в который включены 500 крупнейших компаний США. Индекс демонстрирует среднюю доходность, которая, конечно, ниже, чем динамика отдельно взятых компаний, но и выше, чем динамика других. Это значит, самое главное, что ваши сбережения не будут так сильно подвержены риску. Можно сформулировать еще проще: доходность возможно будет ниже, но портфель стабильнее и более защищенным. Рассмотрим конкретный пример. Т.к. сейчас действуют ограничения на торговлю иностранными бумагами, рассмотрим пример на российском рынке - есть индекс $TMOS, в который входят крупнейшие российские компании. Посмотрим динамику отдельных акций за последние 12 мес. составила $GAZP -8,03% $LKOH 71,76% $SBER 31,36% $ALRS 12,74% $PHOR -9,24% $GMKN +2% $NVTK -6,4% $MTSS 14,47% $HYDR -13,50% $YNDX 96,89% $TCSG 14,57% $OZON 147,54% и так далее. Ниже иллюстрация 25 компаний, лучше посмотреть наглядно. Инвестируя в отдельные компании у кого-то получился бы убыток, у кого-то плюс 70%, у кого-то 10%. И так каждый раз. А самое главное, что доходы за первый и второй год, могут быть легко перекрыты убытками в третьем. Магия сложного процента в том, чтобы постоянно увеличивать свои накопления, поэтому важно, в первую очередь – сохранность, во вторую – доходность. Далее. Среднее значение по всем этим компаниям ~34%, добавим еще дивиденды ~5% = 39%. Все они (с разными долями) входят в $TMOS, который показал доходность 39,29%. Вот и ответ - получается из рассмотренного списка ~72% были хуже индекса {}, из которых ~30% – ниже или около нуля и лишь 28% были лучше индекса. Широкий индекс — это хорошая возможность инвестировать, имея среднюю рыночную доходность и минимизуруя риск потерь. Если я хочу большую доходность, пытаюсь «обогнать рынок» и, соответственно, готов больше рисковать - увеличиваю долю акций, если хочу риск снизить - увеличиваю долю в широком индексном фонде. Можно вообще не тратить на инвестиции времени и сил, разместив весь портфель в широком индексном фонде. Не является ИРР. #учу_в_пульсе #пульс_учит #помощь_новичкам

Дополняю список доходных облигаций (пост ниже). ФПК Гарант-инвест - еще строительство и эксплуатация, специализируются на коммерческой недвижимости. Созданы в 1993 г. Крупнейшие проекты - г.Москва, ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский град», ТДК «Тульский», ТРК «Перово Молл», сеть районных торговых центров «Смолл». $RU000A107TR3 Купон 18% (ежемесячный). Рейтинги АКРА: ruBB+ НКР: ruBBB Рейтинг был понижен в апреле 2023, по причине низкого коэффициента [чистого операционного дохода к платежу < 1], что означает, что у компании не хватает ЧОД на обслуживание всех платежей или, проще говоря, высокая долговая нагрузка (долг / ЧОД > 12х). В остальном все более-менее. По всем купонам по всем выпускам компания платит (в том числе по предыдущим выпускам $RU000A106SK2, $RU000A106862). Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 10.02.2026 Торгуются чуть выше номинала, но дородность к погашению все равно ~17,5-18%. Не является ИИР.

Доходные облигации Список одних из самых интересных облигаций, с точки зрения доходности. И при достаточно сбалансированном риске. Как мы знаем, лучше всего иметь много эмитентов в портфеле, например 20 - тогда доля каждого не будет превышать 5%. Если так делать, то потенциальный дефолт одного из них отразится на портфеле как -5%. Заметно, но не критично. А если 40, то -2.5%, но столько набрать сложно. Очень высокая доходность сейчас в МФО и строительной отрасли, поэтому собирать нужно обдуманно - не концентрируя весь портфель в одной отрасли, а диверсифицируя с другими отраслями, пусть и менее доходными. На портфеле усреднится и не будет сильно заметно. Стройка в портфеле есть, МФО - не мой выбор, на мой взгляд финансовую устойчивость слишком сложно прогнозировать. Для меня интересны следующие. Интерлизинг - лизинговая компания, преимущественно для сегмента МСБ. $RU000A108AL4 Купон 16% (ежемесячный). Рейтинг Эксперта РА: ruA-. Амортизация есть Оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 31.10.2026. Регион-продукт - производитель снековой продукции («Хруст», «Пшеничный хруст» и тд., а также ряд марок private label). $RU000A1075R6 Купон 19% (ежемесячный) - доходность зафиксирована до даты погашения, по колл-опциону эмитент имени право досрочно выкупить облигации Рейтинг Эксперта РА: ruB-. Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата колл-опциона: 25.04.2025 Дата погашения: 17.10.2026. Глоракс - строительство жилых и коммерческих объектов в Москве, МО и Спб. $RU000A108132 Купон 17,25% (ежемесячный). Рейтинг Эксперта РА: ruA-. Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 05.03.2026. Сэтл-групп - строительство и продажа недвижимости в рф. $RU000A1084B2 Купон 15,5% (ежемесячный) - до колл-опциона. Рейтинг Эксперта РА: ruA. Амортизации нет, «квал» не требуется. Оферта: 24.03.2026 Колл-опцион: 19.03.2026 Дата погашения: 14.03.2027. Дарс-девелопемент - еще одни строители $RU000A108AS9 Купон 17,5% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от BBB-. Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 17.04.2026. Аполлакс Спейс - управление коммерческой недвижимостью $RU000A1089A3 Купон снижающийся с 21 до 17% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от ruBB-. Амортизации есть Оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 23.09.2027. Евротранс - управляет сетью АЗС «Трасса» в Москве и МО. $RU000A1082G5 Купон 17% (ежемесячный). Рейтинг АКРА: ruA-. Амортизация есть Оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 12.02.2031. Ойл ресурс групп - транспортировка топлива. $RU000A108B83 Купон снижающийся с 21 до 17% (ежемесячный). Рейтинг НРА: ruBB. Амортизация нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 07.04.2027. Селектел - российская технологическая компания, предоставляет ИТ инфраструктуру (облачные сервисы, дата центры). Лидер на рынке. $RU000A1089J4 Купон 15% (ежемесячный). Рейтинг НРА: ruAA-. Амортизация нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 02.04.2006. Иэк холдинг - производитель электротехнического и светотехнического оборудования, продукцию для телекоммуникаций и для промышленной автоматизации. $RU000A107E08 Купон 16,25% (ежемесячный). Рейтинг Эксперт РА: ruA-. Амортизация нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 09.12.2024. Сергиевское - с/х предприятие в МО (если не боитесь этой отрасли). $RU000A1084N7 Купон 20% (ежеквартально). Рейтинг НКР: ruBB-, но на мой взгляд надо иметь ввиду достаточно рискованную отрасль. Амортизации есть, «квал» не требуется. Дата колл-опциона: 28.03.2025 Дата погашения: 26.03.2027. Длинные ОФЗ должны сильно реагировать на снижение ключевой ставки ЦБ (при снижении КС ЦБ они будут дорожать), тогда их можно будет продать и заработать до погашения. На мои взгляд вот самые доходные из длинных: ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 до 2034 года (купон 11,25%) ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 до 2038 года (купон 9,8%) Не является ИИР.

$MBNK аллокация ~3%

Появился второй выпуск ООО «Дарс-Девелопмент» 001Р-02 $RU000A108AS9 Пока торгуется ниже номинала! Купон 17,5% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от BBB-. Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 17.04.2026. Много брать не рекомендую, но добавить в портфель для доходности - вполне! ООО «Дарс-Девелопмент» специализируется на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга. Группа была основана в 2014 году в г. Ульяновске и за это время ввела в эксплуатацию 1 млн кв. м. недвижимости, включая жилые и коммерческие площади. Прошлый выпуск: $RU000A106UM4 Купон 15% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от BBB-. Амортизации нет, оферты нет, «квал» не требуется. Дата погашения: 04.09.2025. Не является ИИР.