💤 Итоги дня 28 мая 🥃Попытались в отскок по индексу. Однако к концу дня все слили — плохой сигнал — можем и дальше продолжить сползать. 🤑Индекс медленно растет — 3 313 (+0,44%). 💲Доллар вечером без движений — 88,57 руб. 📈 Растут • $HHRU HeadHunter +3,96% • $PIKK ПИК +2,38% • $CBOM МКБ +2,30% 📉 Падают • $FEES Россети -3,55% • $NLMK НЛМК -2,30% • $NVTK НОВАТЭК -2,18% 🗞Новости 🟠Совет директоров Россетей рекомендовал не платить дивиденды за 2023 год — ИНТЕРФАКС 🟠Чистая прибыль Алросы по РСБУ в I квартале снизилась на 8,2% — до 20,46 млрд руб. — ТАСС 🟠Газпром начал добычу газа и конденсата на участке 3А Уренгойского месторождения — ТАСС

ОБВАЛ КОНЧИЛСЯ?! ПОРА ПОКУПАТЬ?! С начала коррекции индекс в моменте опускался на 6,94%. После чего, попав в хону спроса 3260-3280 пунктов, начался отскок. 👉Напомним основные драйверы снижения: укрепление рубля, пересмотр перспектив по снижению ставки и снижение котировок Газпрома. 🟡По рублю потенциал укрепления уже исчерпан. Шансов на дальнейшее укрепление, учитывая, что в бюджет заложен курс 90,3 рубля за доллар, немного. 🏦Решение по ставке мы узнаем уже в следующую пятницу. Если она не будет повышена (наиболее вероятный сценарий), то это должно взбодрить рынки. ⛽️Газпром, скорее всего, тоже свое отпадал. Последние разочарованные инвесторы покидали акции все эти дни. Остались только самые крепкие или не очень дальновидные инвесторы. Завтра на рынок должна вернуться ликвидность от неисполненных заявок, которую оттянуло на себя IPO Элемента. Так что позитивная динамика может продолжиться до конца недели.

☕️ 28 мая. Статус на утро Биржевые курсы ведущих мировых валют в России обновили четырехмесячный минимум. Доллар опускался до 88,32 руб., евро — до 95,9 руб. Опрошенные Коммерсантом аналитики сообщают, что этому способствует падение спроса на валюту со стороны импортеров на фоне сохранения предложения от экспортеров и ЦБ. 🤑Индекс утром снижается — 3 288 (-0,31%). 💲Доллар тоже пошел вниз — 88,40 руб. (-0,25%) 📈 Растут • $CBOM МКБ +0,86% • $GMKN Норникель +0,67% • $PIKK ПИК +0,66% 📉 Падают • $HHRU HeadHunter -2,23% • $MOEX МосБиржа -1,96% • $FEES Россети -1,84% 🗞Новости 🟠Группа компаний Элемент в ходе IPO покрыла книгу заявок. Сбор заявок компания начала 23 мая и планирует закончить 29 мая. Торги начнутся 30 мая — Ведомости 🟠Совет директоров АФК Системы рекомендовал дивиденды по результатам 2023 года в 0,52 рубля на одну обыкновенную акцию — ИНТЕРФАКС 🟠Совет директоров Роснефти рекомендовал по итогам 2023 года финальные дивиденды в размере 29,01 рубля на акцию — ИНТЕРФАКС

💤 Итоги дня 27 мая 🤑Индекс решил скататься вниз — 3 299 (-2,87%). 💲Доллар тоже припал — 88,62 руб. (-1%). 📈 Растут • $NVTK НОВАТЭК +0,50% • $PHOR ФосАгро +0,37% • $MOEX Мосбиржа +0,05% 📉 Падают • $NLMK НЛМК -14,60% — Сегодня прошла дивидендная отсечка. • $AFLT Аэрофлот -5,56% — Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. • $AFKS Система -5,26% 🗞Новости 🟠Северсталь и ФАС заключили мировое соглашение по "делу металлургов". В апреле 2021 года ФАС возбудила дело из-за поддержания монопольно высокой цены на продукцию — ТАСС 🟠Совет директоров Инарктика рекомендовал выплатить дивиденды за первый квартал 2024 года в 10 рублей на акцию — ИНТЕРФАКС 🟠Финальные дивиденды ЕвроТранса за 2023 год могут составить 16,72 руб. на акцию — ИНТЕРФАКС

📉РОССИЙСКИЙ РЫНОК КАТИТСЯ В БЕЗДНУ?! Ничего нового с момента нашего поста в начале прошлой недели не произошло. Причины все те же: укрепление рубля, обвал в ОФЗ и Газпроме. Но даже, учитывая все эти три фактора, индекс МосБиржи потерял всего лишь 5% от своего локального максимума. Даже слово «коррекция» произносить как-то неловко… ☝️Однако в эшелонах падение куда существеннее, где мы и советуем искать идеи для покупок. 👉📱В голубых фишках внимание стоит обратить на Яндекс У инвесторов есть опасения, что не все акции будут выкуплены для обмена. Но, по нашим данным, объём акций, который находится в НРД, учтен, и всех, кто покупал в российской юрисдикции, обменяют. После листинга уже полностью российского Яндекса все эти страхи уйдут, и, если компания продолжит выдавать хорошие отчеты (на это есть все основания), то рост неминуем.

МТС Банк — чем он лучше остальных? Основной бизнес МТС Банка — кредиты наличными и POS-кредитование. Посмотрим, смог ли банк продолжить наращивать эти розничные сегменты при высокой ставке? 📊 Ключевые результаты I квартала (г/г) ➖Чистые процентные доходы выросли на 17% — до 9,6 млрд руб. ➖Чистые комиссионные доходы увеличились на 68% — до 6,7 млрд руб. ➖Чистые торговые доходы прибавили 35% — до 1,6 млрд руб. ➖Чистая прибыль банка выросла на 35% — до 3,8 млрд руб. ‼️ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 19%! Банк продолжает расти в своем основном бизнесе и привлекает новых клиентов. Высокая ставка этому не мешает. 📈 У банка вырос комиссионный доход Соотношение процентного и комиссионного дохода составляет 60:40. Это делает банк менее чувствительным к изменению макроэкономики. ⭐️Мнение GIF Банк может продолжить расти. Связь с МТС Холдингом помогает привлекать лояльных клиентов. Благодаря этому растет сегмент POS-кредитования. Сейчас МТС Банк торгуется чуть ниже цены размещения на IPO. С учетом результатов за первый квартал текущие мультипликаторы P/E — 5,6 и P/B — 1,06. Примерные результаты показывает Сбер. Только его ROE на уровне 25%. А также, в отличие от МТС Банка, Сбер еще и заплатит дивиденды. $MBNK

☕️ 27 мая. Статус на утро Рост спроса на внутреннем рынке и увеличение экспорта на восток поддерживают добычу газа в РФ. В январе—апреле она выросла на 7,8% — до 253,3 млрд кубометров. В категории, куда входит Газпром,— на 10,8% — до 167 млрд кубометров. 🤑Индекс утром снижается — 3 383 (-0,39%). 💲Доллар утром пошел вниз — 89,07 руб. (-0,50%) 📈 Растут • $VTBR ВТБ +1,09% • $CHMF Северсталь +0,86% • $VKCO VK +0,86% 📉 Падают • $NLMK НЛМК -10,12% — сегодня дивидендная отсечка. По итогам 2023 года дивы составят 25,43 руб. (около 10% к текущей цене). • $POSI Группа Позитив -1,28% • $OZON Ozon Holdings -1,15% 🗞Новости 🟠Онлайн-гипермаркет Всеинструменты.ру планирует провести IPO на МосБирже в ближайшие несколько месяцев. Компания собирается привлечь 15–20 млрд руб. — Ведомости 🟠Чистая прибыль ЭсЭфАй за первый квартал 2024 года по МСФО составила 8,1 млрд руб. Результат превышает на 35% показатель за первый квартал 2023 года — Компания 🟠Чистая прибыль МТС Банка по МСФО за первый квартал 2024 года выросла на 35% год к году — до 3,9 млрд руб. — Компания

⚡️ Элемент. Российская микроэлектроника, она вообще существует?! Да! И выходит на IPO! ☝️ ПАО Элемент — лидер российского рынка микроэлектроники с долей более 50%. В него входит более 30 компаний, где один из основных активов — Микрон — завод, который единственный в России имеет серийное производство по топологическим нормам 180 нм, 90 нм и более низким топологиям на уровне дизайна. Многих смущает, что технологии 90 нм уже исполнилось 20 лет, а передовые фабрики уже переходят на 2 нм. Но треть производимой электроники в мире по-прежнему осуществляется по техпроцессу выше 90 нм. Компетенции в разработке позволяют проектировать микросхемы по топологическим нормам еще ниже — до 22 нм для использования в своих устройствах. 📄 Параметры IPO Размер предложения — 15 млрд рублей — потенциально самое крупное IPO в этом году! Путем допэмиссии будет размещено 13% акций по схеме cash-in — все деньги пойдут на развитие бизнеса. 📈 Элемент — компания роста! Среднегодовой темп роста рынка, который будет обеспечен продукцией российских производителей, составит 29% до 2030 года. Доля рынка позволяет выручке Элемента расти не меньше чем на 30%. 📈Финансы По итогам 2023 года компания показала рост быстрее рынка: выручка выросла на 46% против рынка микроэлектроники в 38%, EBITDA выросла на 68%, чистая прибыль — почти в 2 раза. 📊 Мультипликаторы по итогам 2023 года при капитализации в 100 млрд руб. (без учета привлеченных средств): P/S 2,8x, P/E 19x, EV/EBITDA 12.8x — прямо скажем, недешево, но и не дорого. ☝️ Еще раз напомним, что компания планирует наращивать выручку минимум на 30% в год! Растущий спрос на рынке позволяет это делать, учитывая лидерство компании и важную для страны отрасль, в которой она работает. Плюс надо понимать, деньги с IPO позволят в разы нарастить производство. История выглядит достаточно перспективной.

⚓️ СОВКОМФЛОТ. КОРБАЛЬ ИДЕТ НА ДНО? Оценим отчет первого квартала и решим, стоит ли покупать акции в портфель. 📊 Ключевые финансовые результаты (г/г) ➖ Выручка снизилась на 13% — до 545,7 млн долл. ➖ Операционная прибыль упала на 37% — до 222,7 млн долл. Повлиял рост эксплуатационных расходов на 25%. ➖ Чистая прибыль компании составила 222,7 млн долл. Снижение на 25%. 🤔 ЧТО?! ОДНИ УБЫТКИ? Компания зарабатывает в долларах. Отчетность тоже в валюте. Средний курс доллара в I квартале 2023 года — 72,7 руб., в I квартале 2024 года — 92,4 руб. Поэтому в рублевом эквиваленте у компании рост по всем показателям! 💪 У компании сильный баланс На счетах у Совкомфлота около 1,1 млрд долл. денежных средств. Долговая нагрузка 1,4 млрд долл. 50% от долга в облигации с низкими ставками — 3,8 - 5,4%. ND/EBITDA = 0,2. 🟡 А как же дивиденды? Компания подтвердила цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО в рублях. Если одобрят дивиденды, то увидим 9,6 руб. на акцию. Дивдоходность — 7,2%. ⭐️Мнение GIF Совкомфлот ожидаемо показал хорошие результаты. Одобрение дивидендов может стать позитивом для котировок. Однако фундаментально бизнес и так имеет справедливую оценку. $FLOT

🪓 Сегежа — только допка поможет нам Есть ли лучик света в темном царстве? Посмотрим на результаты первого квартала. 🖨 Как обстоят дела с производством? — Просадка в продажах мешочной бумаги. Цены на уровне III квартала 2023 года. — Бумажная упаковка всё еще в унынии. Цены в среднем на 20% ниже 2022 года. — Цены по фанере всё еще низкие. Только пиломатериалы восстанавливаются второй квартал подряд. ❗️ Существенного улучшения конъюнктуры пока не наблюдаем. 💸 А как дела с финансами? Выручка выросла на 22% — до 22,8 млрд руб. в основном за счет девальвации рубля. 👉 Ключевая проблема — финансовые расходы. Они выросли с 3,7 до 5,4 млрд руб. год к году. Итоговый убыток вырос на 39% — с 3,7 до 5,2 млрд руб. Нужна либо более сильная девальвация рубля к 100-110 за доллар, либо более высокий уровень цен продажи продукции. Свободный денежный поток остается отрицательным в результате роста оборотного капитала — 9,4 млрд руб. против 8,4 млрд руб. годом ранее. ⚠️ Проблемы с долгом все еще не решены Сегежа остается в трудном положении: денег мало, долговая нагрузка растет (ND/EBITDA ~ 13,2X vs 9X годом ранее), цены слабо меняются. ‼️ Денежного потока не хватает на покрытие налогов и процентов. ⭐️Мнение GIF Продолжаем смотреть на акции негативно и ждем поддержки от ключевого акционера в виде дополнительной эмиссии акций. $SGZH

☕️ 24 мая. Статус на утро Московская биржа присматривается к азиатским рынкам и, возможно, в среднесрочной перспективе предложит отечественным инвесторам доступ к ним. Наиболее перспективными площадка считает рынки Индии, Вьетнама и Филиппин 🤑Индекс утром без особых движений — 3 441. 💲Доллар утром пошел вниз — 89,85 руб. (-0,18%) 📈 Растут • $GAZP Газпром +0,79% • $RUAL Русал +0,63% • $PLZL Полюс +0,56% 📉 Падают • $YNDX Яндекс -1,07% • $CBOM МКБ -0,62% • $PIKK ПИК -0,54% 🗞Новости 🟠Чистая прибыль Европлана составила 4,4 млрд руб. Рост на 33% по сравнению с I кварталом 2023 года — Компания 🟠Чистый убыток Segezha Group составил 5,2 млрд руб., снизившись на 11% кв/кв. САРЕХ снизился на 24% и составил 1,0 млрд руб. — Компания 🟠Мосбиржа запланировала 10 сделок pre-IPO до конца года. Первая сделка в этом сегменте должна пройти в начале июня. В будущем на бирже рассчитывают проводить по десять таких размещений в месяц — РБК

💤 Итоги дня 23 мая 🥃 Норникель не заплатил дивы. Вот только тех, кто их ждал оказалось меньше, чем тех, кто шортил. Последние ждали, что с котировками будет, как с Газпромом. Как итог — рост на 3% на невыплате дивов 🤷‍♂️ 🤑Индекс немного снижается — 3 439 (-0,15%). 💲Доллар стоит на месте — 90 руб. 📈 Растут • $RUAL Русал +3,57% • $GMKN Норникель +2,75% • $PIKK ПИК +2,14% 📉 Падают • $GAZP Газпром -3,03% • $PHOR ФосАгро -2,69% • $AFKS Система -2,34% 🗞Новости 🟠Выручка VK за первый квартал 2024 года увеличилась на 24% г/г — до 33,8 млрд руб. — Компания 🟠Совет директоров Норникеля рекомендует акционерам отказаться от выплаты финальных дивидендов за 2023 год — Компания 🟠Акционеры Интер РАО утвердили дивиденды за 2023 год в размере 0,326 руб. на акцию — ИНТЕРФАКС

📱 VK — сегменты показали двузначные темпы роста?! 📈 Выручка выросла на 24% — до 33,8 млрд руб. Основной драйвер — онлайн-реклама. На ее долю приходится 59% выручки. 🔹Образовательный сегмент показал рост выручки на 36% — до 4,7 млрд руб. 🔹Сегмент технологий для бизнеса вырос на 55% — до 1,8 млрд руб. 🔹Экосистема прибавляет 11% — до 5,4 млрд руб. 📈 Самое важное о сегментах (г/г) 🔹VK — активная месячная аудитория выросла на 9% — до 89 млн человек. Из них 49 млн заходят в социальную сеть ежедневно. 🔹Одноклассники — без изменений. 35 млн человек заходят в соцсеть каждый месяц. 🔹Дзен — количество уникальных пользователей составило 31,8 млн человек. Ресурс ежедневно посещают на 35% меньше людей, чем VK. 🔹VK Клипы растут на 77% и достигли 1,7 млрд просмотров в день! Проводимое время пользователи в ресурсе выросло на 175%. ⭐️Мнение GIF VK продолжает достаточно активно расти и занимает ниши ушедших брендов. Это позволяет наращивать выручку двузначными темпами. Однако стоит подождать отчет по МСФО. Там и увидим, смогла ли компания перевести этот рост в деньги. $VKCO

☕️ 23 мая. Статус на утро Крупные российские банки стали увеличивать доходность по депозитам в преддверии возможного повышения ключевой ставки. 21 мая в ЦБ заявили, что допускают повышение ключевой ставки с нынешних 16% до 17%. 🤑Индекс пошел на снижение — 3 428 (-0,47%). 💲Доллар утром слабо растет — 90,28 руб. (+0,26%) 📈 Растут • $YNDX Яндекс +1,09% • $GMKN Норникель +0,55% • $NLMK НЛМК +0,33% 📉 Падают • $PLZL Полюс -1,26% • $PIKK ПИК -0,93% • $AFLT Аэрофлот -0,76% 🗞Новости 🟠Элемент объявляет ценовой диапазон перед IPO в 223,6-248,4 руб. за 1 тыс. акций. Капитализация в диапазоне от 90 до 100 млрд руб. — Компания 🟠Газпром рискует лишиться крупнейшего из оставшихся контрактов в ЕС из-за решения европейского суда. Газовый титан может потерять до 1,35–1,45 млрд долл. выручки — Ъ 🟠Набсовет Совкомбанка рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 1,14 руб. на акцию. Решение об осуществлении дивидендных выплат будет принято до 22 июля 2024 года — ТАСС

💤 Итоги дня 22 мая 🥃 Российский рынок быстро пришел в себя после новостей о Газпроме. Однако пересмотр ожиданий по ставке и крепкий рубль продолжают оказывать давление на него. 🤑Индекс вернулся к небольшому росту — 3 443 (+0,45%). 💲Доллар стоит на месте — 90,05 руб. 📈 Растут • $YNDX Яндекс +3,46% • $AGRO Русагро +3,15% • $RTKM Ростелеком +3,08% 📉 Падают • $PLZL Полюс -2,40% • $PHOR ФосАгро -2,17% • $AFLT Аэрофлот -1,71% 🗞Новости 🟠Чистая прибыль Акрона по МСФО за I квартал упала почти в 2,5 раза — до 6,47 млрд руб. Показатель EBITDA за отчетный период снизился в 1,9 раза — ТАСС 🟠Нидерландская Yandex N.V. планирует до конца 2024 года объявить выкуп своих акций у держателей — ТАСС 🟠Менеджмент Ростелекома предложил дивиденды за 2023 год в размере 6,06 руб. — ИНТЕРФАКС

🏛 Астрологи объявили золотой год МосБиржи ☝️Сегодня Бирже оказывает услуги более 31 млн клиентов. Более 1,8 млн клиентов получили доступ к рынкам МосБиржи с начала 2024 года. Активность участников торгов продолжает расти. 📈 Рост объемов торгов на всех площадках: ➖Рынок акций +100,1% (до 6,6 трлн рублей) ➖Рынок облигаций +17,8% (до 4,7 трлн руб.) ➖Валютный рынок +40,6% (до 85,7 трлн руб.) ➖Денежный рынок +17,3% (до 219,2 трлн руб.) ➖Срочный рынок +53,1% (до 21,1 трлн руб.) ❗️ Эмитенты тоже проявляют активность на бирже Четыре новых эмитента провели IPO. Объем привлеченных средств составил 22,6 млрд рублей. 🔅 СЕЙЧАС ДЛЯ БИРЖИ НАСТУПИЛО ЗОЛОТОЕ ВРЕМЯ ➖ Процентные доходы выросли на 65% — до 23 млрд руб. ➖ Комиссионные доходы увеличились на 46% — до 14,5 млрд руб. ➖ Чистая прибыль подросла на 35% и составила 19,4 млрд руб. 📊LTM показатели на конец первого квартала 2024 года: P/E ~ 8,2 и P/B ~ 2,2. ⭐️Мнение GIF Длительный период высокой ставки позволит бирже дольше зарабатывать высокие процентные доходы в 2024 году и начале 2025 года. Однако в дальнейшем мы ждем снижения этого показателя на фоне нормализации денежно-кредитной политики. Ожидаем замедление или отсутствие роста чистой прибыли в 2024 году и в будущих годах. В связи с этим считаем, что текущая оценка акций МосБиржи немного завышена. $MOEX

☕️ 22 мая. Статус на утро Сегодня совет директоров нескольких компаний будет решать вопрос по дивидендам за 2023 год: Башнефть и Норникель. А ЕвроТранс решит по дивидендам за I квартал 2024 года. Также сегодня планируется ВОСА Интер РАО по дивам 2023 года —0,326 руб. 🤑Индекс немного подрастает — 3 439 (+0,34%). 💲Доллар утром слабо растет — 90,18 руб. (+0,11%) 📈 Растут • $RTKM Ростелеком +1,77% • $HHRU HeadHunter +1,04% • $GAZP Газпром +0,61% 📉 Падают • $RUAL Русал -0,79% • $YNDX Яндекс -0,67% • $AFKS Система -0,42% 🗞Новости 🟠Совет директоров Газпромнефти рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 19,49 руб. на акцию — ИНТЕРФАКС 🟠СПБ биржа допустила акции Элемента к торгам с 30 мая. Предполагается, что по результатам IPO free float составит не менее 10% — ИНТЕРФАКС 🟠Дивиденды Ростелекома за 2023 год планируются на 10% выше 2022 года. Акционеры ранее утвердили выплату дивидендов за 2022 год в размере 5,45 руб. на акцию — ТАСС

😱ЧТО ПРОИСХОДИТ НА РЫНКЕ?! Еще в пятницу казалось, что дальнейший рост на этой неделе неизбежен, но уже сегодня рынок тестирует на прочность нижнюю границу своего боковика. ☝️Причины три: 🏦Рынок начинает закладывать вероятность еще одного повышения ставки в этом году! ⛽️Разочарованные инвесторы продают Газпром, а его вес в индексе — 10,22%. К тому же это была вторая по популярности бумага среди частных инвесторов, и, судя по реакции котировок, многие верили в выплату дивидендов. 💵Доллар — минимум с начала марта — негативно для экспортеров.

☝️НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ ЗАРАБАТЫВАЕТ ТОЛЬКО ТОТ, КТО СМОТРИТ ЭФИРЫ С СЕРГЕЕМ! 👉Наш управляющий директор Сергей Попов на эфире Финама рассказал все, что нужно знать о рынке. Делимся самым важным. ⛽️ Сергей сошел с ума? Для чего он купил Газпром? Шанс выплаты дивов катится к нулю. Но цена уже очень вкусная. Если рынок дает, то почему бы не взять? Поэтому была куплена небольшая позиция — всего на 3% от депо. 🏠 Стоит ли держать акции Самолета? Сменился гендир, стройки все еще в заморозке. Первый квартал вряд ли будет успешным. Однако активы достигли 1 трлн руб. Но куда важнее исполнение планов застройщика. Не забываем, что Самолет Плюс может выйти на IPO. 💿 Будет ли свет в конце туннеля Норникеля? Оценка сейчас выглядит справедливой. Огромных проблем нет. Реальных драйверов роста пока тоже не предвидится, также как и дивов. Остается только ждать завтрашней рекомендации. Чудеса случаются, но не с ГМК. 🍏 Магнит ушел в коррекцию? Вчера Индекс МосБиржи немного решил погулять вниз. Неудивительно, что акции Магнита составили ему компанию. Ничего страшного не произошло. Волноваться рано. Стоит задуматься о сокращении позиции на уровне 8 500 руб. 🚗 CarMoney: резервы нужно увеличивать! Идея компании заключалась в становлении бэк-офисом банков. Пришлось потратиться на маркетинг и наращивание технологий. Решение этой задачи требует времени. Все будет хорошо, но через годик. 📱 Есть ли перспективы у Яндекса? История с Яндексом интересная. Котировки могут сходить даже до 5 500 руб. Сегменты растут двузначными темпами. Так почему же не прикупить? 💻 Астра мне друг, но Позитив дешевле. Темпы роста компаний практически одинаковые. Так зачем брать бумагу дороже, если есть аналог подешевле? 📱 Ростелеком сможет расти и дальше? Компания была интересна на закрытие дивгэпа. Дивдоходность не самая привлекательная. IPO дочки может помочь росту. Но стоит еще подождать новых вводных, чтобы заходить в компанию. 💰 Пора сдавать акции АФК Системы? Есть проблемы с долгами, но рынок ждет парочку IPO. Вопрос следующий: решит ли это проблемы компании? Интересно может быть в долгосрок. После выхода всех IPO годика через 2-3 можем пощупать 45 руб. 💎 Пришло время скупать АЛРОСУ? Бумага неплохая, но есть парочка проблем. Однако сильного роста не предвидится. Лучше набирать позицию, когда будет переизбыток. Так происходит каждые два года. Лучше еще подождать. $YNDX $ALRS $GAZP $MGNT $CARM

☕️ 21 мая. Статус на утро Акции нефтяных компаний остаются наиболее привлекательными для инвесторов в российском сырьевом секторе, несмотря на то что налоговая нагрузка на отрасль почти втрое превышает нагрузку на металлургические компании, об сообщат аналитики, опрошенные Ведомостями. 🤑Индекс решил, что пора ему отдохнуть от роста — 3 446 (-0,61%). 💲Доллар утром пошел вниз — 90,31 руб. (-0,48%) 📈 Растут • $AGRO Русагро +0,54% • $SNGS Сургутнефтегаз +0,50% • $VTBR ВТБ +0,20% 📉 Падают • $FEES Россети -1,01% • $PLZL Полюс -0,79% • $GMKN Норникель -0,74% 🗞Новости 🟠Организаторы IPO Элемента оценили стоимость компании в 117–140 млрд руб. Если размещение пройдет по нижней границе, то аналитики ждут большой спрос — РБК 🟠IPO РТК-ЦОД может состояться осенью. Ростелеком пока ожидает решения от ЦБ по определению минимального параметра free float — ТАСС 🟠Iva Technologies планирует выйти на Мосбиржу в июне и привлечь 3–4 млрд руб. — Ведомости

💤 Итоги дня 20 мая 🥃 Газпром — помянем 🕯 🤑Индекс вечером решил упасть — 3 470 (-0,91%). 💲Доллар тоже идет вниз — 90,75 руб. (-0,22%). 📈 Растут • $PLZL Полюс +1,01% • $PHOR ФосАгро +0,06% • $ALRS АЛРОСА +0,06% 📉 Падают • $GAZP Газпром -5,18% • $CBOM МКБ -4,24% • $PIKK ПИК -3,26% 🗞Новости 🟠Директива правительства предполагает невыплату дивидендов Газпрома за 2023 год. Заседание совета директоров должно состояться 23 мая — ТАСС 🟠Совет директоров Россети Ленэнерго рекомендовал дивиденды за 2023 год: обычка — 0,4249 руб. и преф — 22,2453 руб. — ИНТЕРФАКС 🟠Совет директоров Polymetal рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год — ИНТЕРФАКС

🤷‍♂️ГАЗПРОМ. ВАШИ ОЖИДАНИЯ — ВАШИ ПРОБЛЕМЫ ‼️Новость: Директива правительства РФ предполагает невыплату дивидендов "Газпрома" за 2023 год. Неоднократно писали на нашем канале, что Газпрому просто неоткуда взять деньги, кроме как в долг, что в текущем положении Газпрома и конъюнктуре рынка максимально нерациональное решение. ☝️Перспективы на этот год тоже неутешительные, поэтому в сторону Газпрома пока не смотрим. $GAZP

🏦Ренессанс Страхование. Страховка вашего портфеля от убытков Ренессанс отчитался за I кв. 2024 г., показав сильное начало года. Общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 39,1% г/г и достигла 33,3 млрд руб. 📈Чистая прибыль по итогам I кв. 2024 г. выросла всего на 7,6% г/г, до 2,5 млрд руб. Но в этом году не было эффекта от сильной переоценки акций, которая была в прошлом. 💼Инвестиционный портфель на 31 марта 2024 года достиг 191 млрд рублей, увеличившись на 5%, или 8,7 млрд рублей, с начала 2024 года. Состав портфеля на конец отчетного периода: корпоративные облигации (44%), государственные и муниципальные облигации (12%), акции (11%), депозиты и денежные средства (26%), прочее (7%). Ренессанс плавно снижает долю в облигациях второй квартал подряд, увеличивая доли в акциях и прочих инструментах. ☝️Основная идея в акциях Ренессанса — переоценка портфеля облигаций на фоне снижения ключевой ставки. ⭐️ Мнение GIF Позитивное мнение по компании не меняем и ждем реализации апсайда на уровне 20% от текущей цены. $RENI

☕️ 20 мая. Статус на утро Инфляция в РФ в апреле составила 0,5%. Годовая инфляция на 13 мая превысила 8%. 🤑Индекс утром идет вверх — 3 510 (+0,25%). 💲Доллар без особых движений — 90,87 руб. 📈 Растут • $ALRS АЛРОСА +2,03% • $PLZL Полюс +1,58% • $AFLT Аэрофлот +1,21% 📉 Падают • $RTKM Ростелеком -1,59% • $UPRO Юнипро -1,28% • $FEES Россети -1,21% 🗞Новости 🟠Никель обновил максимум за 8 месяцев на фоне беспорядков во французской Н.Каледонии. Норникель в таких условиях может выиграть от роста цен — Ъ 🟠Сегодня АЛРОСА проводит собрание акционеров. Компания может выплатить 2,02 руб. на акцию в виде финальных дивидендов за 2023 год — ИНТЕРФАКС 🟠Группа Ренессанс cтрахование увеличила объём страховых премий на 39% в 1 квартале 2024 года — Компания

💤 Итоги дня 17 мая 🥃 Ну что ж, индекс вышел из боковика вверх по итогам недели. А это значит, что нас с высокой долей вероятности ждет еще одна волна роста. На следующей недели начнут приходить дивы Лукойла, Газпром решит по дивидендам, и скоро отсекаться Сбер. 🤑Индекс вечером растет — 3 503 (+0,50%). 💲Доллар без движений — 90,95 руб. 📈 Растут • $RTKM Ростелеком +4,62% • $AFLT Аэрофлот +3,72% • $PIKK ПИК +3,58% 📉 Падают • $CBOM МКБ -2,46% • $UPRO Юнипро -2,40% — совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года • $SNGS Сургутнефтегаз -2,06% 🗞Новости 🟠Русал рассматривает возможность проведения buyback. Временной горизонт – после финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года — ИНТЕРФАКС 🟠Чистая прибыль CarMoney по МСФО за I квартал 2024 года упала на 39% — до 79 млн руб. — Компания — что делать с акциями? 🟠Чистая прибыль МТС Банка по РСБУ за январь-апрель 2024 года выросла на 39% — до 5,1 млрд руб. — Компания

🚗😱 CarMoney. ЧТО ДЕЛАТЬ С АКЦИЯМИ?! Компания отчиталсь за I квартал 2024 года. Самое неприятное — чистый процентный доход вырос всего на 2% г/г. Причина — изменение подхода к резервированию, что привело к росту резервов почти в два раза из-за расширения клиентской базы и роста необеспеченных кредитов. До формирования резервов процентный доход вырос на 24,5%. Еще один неприятный момент — административные расходы, которые включают в себя зарплаты (рост на 24% г/г) и маркетинг (рост на 120% г/г), выросли почти в полтора раза. Еще в два раза выросли расходы на IT. Но это необходимо для создания инфраструктуры для партнерства с другими участниками фин. рынка, что впоследствии увеличит прибыль. 😱Итог: падение чистой прибыли на 39% г/г! Компания прогнозирует прибыль по итогам 2024 года на уровне 550 млн руб. — околонулевой рост по сравнению с 2023 годом. Это соответствует ROE на уровне 14% и оценке P/BV 2024 около 1-1,1x. ⭐️Мнение GIF Снижение прибыли и отсутствие прогресса по этому показателю — неприятный момент. Однако на это есть причины: привлечение новых клиентов, развитие партнерств и расширение сферы беззалогового кредитования. Если посмотреть на планы компании, то со второго полугодия менеджмент ожидает более позитивную динамику. Но, судя по котировкам, рынок не верит этим обещаниям на слово. Поэтому акционерам CarMoney придется дождаться отчета за III кв. Раньше драйверов для роста мы, скорее всего, не увидим. $CARM

🏦 БСП — в 2024 году прибыль будет только падать? 2023 год стал рекордным для банковского сектора. Сможет ли банк повторить успех? Для ответа на вопрос оценим результаты первого квартала 2024 года. 📊 Ключевые результаты I квартала (г/г) 🔹Чистая выручка увеличилась на 6,7% — до 22,3 млрд руб. 🔹Чистые процентные доходы выросли на 54% — до 17,2 млрд руб. 🔹Чистые комиссионные доходы упали на 25% — до 2,7 млрд руб. 🔹Чистые торговые доходы снизились на 63% — до 2,2 млрд руб. 🔹Чистая прибыль банка снизилась на 11% — до 13 млрд руб. 🔹Рентабельность капитала составила 29% против 39% годом ранее. ☝️Банк стал больше зарабатывать на основном бизнесе. При этом сбавил в комиссиях и трейдинге. Чистая процентная маржа после 2022 года на высоком уровне — более 7% (ранее этот показатель находился в диапазоне 3-4%). Активы банка стали приносить больше процентного дохода. ⭐️Мнение GIF Прибыль ожидаемо снижается. Банк продолжает работать с низкой нормой резервирования. По итогам первого квартала банк торгуется с мультипликаторами P/E — 3,6 и P/B — 0,88. Это крайне низко. Однако мы видим риски замедления чистой прибыли на фоне потенциального роста резервов в будущем. В текущей ситуации банк чувствует себя комфортно благодаря более низкой доле розничных клиентов. $BSPB

☕️ 17 мая. Статус на утро Сегодня у трех компаний советы директоров будут решать вопрос по дивидендам за 2023 год: Сегежа, МФК Займер и Россети Ленэнерго. 🤑Индекс утром идет вверх — 3 498 (+0,35%). 💲Доллар без особых движений — 91,05 руб. 📈 Растут • $RTKM Ростелеком +1,34% • $PIKK ПИК +1,09% • $LKOH ЛУКОЙЛ +0,51% 📉 Падают • $UPRO Юнипро -0,92% • $AFKS Система -0,41% • $RUAL Русал -0,37% 🗞Новости 🟠Банк Санкт-Петербург в I квартале снизил чистую прибыль по МСФО на 11% — до 13 млрд руб. — Компания 🟠 Сегодня акционеры Henderson на общем собрании планируют решить вопрос по дивидендам за I квартал 2024 года в размере 30 руб. — ИНТЕРФАКС 🟠ПАО Элемент официально анонсировало IPO на СПБ Бирже. Ожидаемый free float — до 10% — Компания

💤 Итоги дня 16 мая 🥃 Приближение дивсезона делает свое дело — индекс тестирует верхнюю границу боковика, пробой которой положит начало ещё одной волны роста. 🤑Индекс вечером подрос — 3 485 (+0,43%). 💲Доллар ползет вниз — 90,96 (-0,12%). 📈 Растут • $RTKM Ростелеком +5,90% • $GLTR ГлобалТранс +2,24% • $MOEX МосБиржа +1,87% 📉 Падают • $RUAL Русал -2,88% • $AFLT Аэрофлот -1,43% • $MGNT Магнит -1,29% 🗞Новости 🟠ТКС Холдинг в I квартале 2024 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 37% — до 22,3 млрд руб. по сравнению с 16,2 млрд рублей прибыли годом ранее — ИНТЕРФАКС 🟠Ростелеком намерен вывести на IPO свою дочернюю компанию РТК-ЦОД. Об этом сообщил финансовый директор компании — ТАСС 🟠Совет директоров Русала рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год — ИНТЕРФАКС

🏦 ВЫСОКАЯ СТАВКА УДАРИТ ПО ПРИБЫЛИ СОВКОМБАНКА?! 2024 год ввиду высоких процентных ставок будет непростым для банков. Долго работать с высокой стоимостью фондирования тяжело. Однако Совкомбанк использует ситуацию по максимуму, чтоб увеличить свой бизнес за счет сделки M&A. Посмотрим на отчет подробнее. 📊 Ключевые результаты за I квартал 2024 года (г/г) 🔹Чистый процентный доход вырос на 11,5% — до 35,5 млрд руб. 🔹Чистая прибыль выросла на 11% — до 25 млрд руб. 🔹Капитал увеличился на 18% — до 353 млрд руб. 🔹Активы выросли на 13% — 3,6 трлн руб. ❓ Что еще важно из отчета? Доход по работе с финансовыми инструментами упал с 11,3 до 4,8 млрд руб. Это нормально. В прошлом году банк получил рекордную разовую прибыль. Приобретение Хоум Кредит Банка принесло Совкомбанку 14,6 млрд руб. разовой прибыли. 🟡 Какие есть новости по дивам? Дивидендная политика осталась без изменений — 25-30% от чистой прибыли. Банк может заплатить 1,1 руб. на акцию. Это около 5,5% дивдоходности. ГОСА запланировано на 24 июня 2024 года. ⭐️Мнение GIF По итогам года прибыль может снизиться относительно рекордного 2023 года. Менеджмент это уже подтвердил. Мы ожидаем что прогнозные показатели ROE и P/B на 2024 год составят 22-23% и 1,05х соответственно. Поэтому считаем, что на долгосрочную перспективу акции выглядят интересно. Краткосрочно котировки могут быть под давлением негативных ожиданий менеджмента. $SVCB