Про облигацию ОФЗ 26242

$SU26246RMFS7 добавили новый выпуск облигации федерального займа (ОФЗ) 26246. Купон 12% (полугодовой). Амортизации нет, "квал" не требуется. Оферты нет. Объем выпуска: 750 млрд.₽. Дата погашения: 12.03.2036. Прошлые выпуски 26244...26240: $SU26243RMFS4 (9,8%) $SU26244RMFS2 (11,25%) $SU26242RMFS6 (9,0%) $SU26241RMFS8 (9,5%) $SU26240RMFS0 (7,0%) 22 мая 2024 состоялся аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 26246. Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе года составила 89,5783% от номинала, что соответствует доходности 14,3% годовых, говорится в сообщении Минфина России. Всего было продано бумаг на общую сумму 11 млрд 157 млн рублей по номиналу при спросе 34 млрд 444 млн рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 10 млрд 23 млн рублей.

$SU26242RMFS6 Добрый вечер коллеги инвесторы. Такая интересная схема в голову пришла, что решил сначала с людьми посоветоваться. Короче друг один взял себе кредитку от альфы @. Там 365 дней беспроцентный период на покупки сделанные в первый месяц. Купил он себе чего хотел и теперь неспеша выплачивает. Типа не кредит, а рассрочка получается. А есть у меня ещё один знакомый. Хорошо зарабатывает (че делает не знаю), везде всегда платит наличкой. Сейчас собрался много разной электронки покупать. И вот такая схема пришла в голову: оформить кредитку от альфы на 100 000. Оплатить его покупки, а у него наличку взять. Выплачивать в течение 10 мес по 10т банку с зарплаты, чтобы закрыть долг побыстрее. Налик сразу закинуть на брокерский счёт и купить облигаций. Например вот этих 26242 (эти для примера азял, наверняка есть получше). На 100т можно 119 штук сейчас купить (с учётом НКД). Тоесть вкладываешь 100т, а 9% со 120т капают. Потом купонные выплаты реинвестировать. Тут конечно непонятно какая цена будет у бумаг в следующие 5 лет. Но я где-то читал, что цена облиг постепенно стремится к номиналу, чем ближе срок погашения подходит. На вскидку посчитал, что если даже вдруг резко до 970 цена поднимется, а потом всегда будет в районе 980-999 (т.е. дороговато всегда будет) то с учётом налогов на купоны смогу после каждой выплаты по 5-6 облиг добавлять и количество до 175 бумаг догнать. Последний купон 6835 (за вычетом налогов). Всего после погашения через 5 лет должно 181894руб образоваться. (Ведь если владеешь бумагами более 3-х лет, то налог на прибыль с номинала первых 144-х облиг не плашь, а с остальных 31 несущественная сумма) Итого чистый доход почти 82 тыс. Это получается 82% т.е. 16% в год. Вот всё ли я учёл? Мож кто какие подводные камни знает?

​​Премия Минфина чуть выше, спроса чуть меньше. Пора покупать самые длинные ОФЗ? Сегодня Минфин предложил два выпуска и оба до 10 лет: ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (погашение 15 марта 2034) и ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 (погашения 29 августа 2029)  Спрос слабеет. Если с относительно короткими ОФЗ 26242 и с новым рекордом по премии в 13,95% разместили приемлемый объём (выручка от размещения составила 61 млрд. руб.(рис 1), то в более длинных ОФЗ 26244 спрос составил всего 24,5 млрд. руб. а выручка от размещения – 14 млрд. руб. при средневзвешенной доходности – 13,87% годовых. (рис 2), очередной максимум для длинных. Темп повышения премии на аукционах Минфин сильно снизил. В середине апреля Минфин занимал через тот же выпуск ОФЗ 26244 с доходностью 13,80%, т.е. прирост за 3 недели всего 0,07%, в начале года темп за неделю мог составлять 0,1-0,2% Если раньше Минфин на растущую стоимость заимствований особого внимания не обращал, то сейчас похоже ситуация изменилась. Это плюс для RGBI (Индекс государственных облигаций РФ). Возможно мы подошли к потолку премии которую готов давать Минфин. Главное чтобы потолок этот не пересмотрели вверх 😄 Доходность на размещении в 14%+ более чем реальна. Так как план Минфина на квартал выполнен пока только на треть. Займы с начала месяца были преимущественно «до 10 лет», а две трети объёма по плану должны в этом квартале занять на облигациях «от 10 лет» (рис 3). Т.е. объёмы будут расти, а для размещения бОльших объёмов требуется и соответствующий спрос. Вопрос «Чем Минфин будет завлекать?» риторический. Либо ждать сигнала скорого разворота от ЦБ, тогда спрос вырастит и при текущей премии. Либо повышать премию. Есть небольшой чит-код. Минфин просто перенесёт на III квартал и IV квартал часть объёма, а премию повышать спешить не будет. В таком варианте главное чтобы рубль $USDRUB ослаблять не пришлось. Пока по плану добавить в портфель более длинные ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1 - 14.9 лет до погашения и ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 - 17,1 год до погашения. Но сначала посмотрим с какой премией будет занимать Минфин в ОФЗ «от 10 лет». Узнаем скоро. Лимиты в ОФЗ «до 10 лет» практически выбраны в этом квартале. #ОФЗ #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией