$HKM4 А в этой штуке 1$ продаётся по 86,3₽ USD/HKD = 7,81

$USDRUB По мнению forex гугла рубль после закрытия торгов отпрыгнул вверх😅👌🏻 Редко этот форекс-индикатив совпадает с жизнью рынка, но их алгоритмы так видят справедливую котировку.

$RBM4 $RBU4 Индекс гос облигаций уже на уровнях начала 2015 и весны 2022г. ОФЗ с доходностью ниже 14% уже едва находят покупателей. Такими темпами ставка по гос заимствованиям скоро сравняется с ключевой ставкой ЦБ.

$SIBN $GAZP Если что так не бывает*, чтобы дочка росла, а в материнской компании игра в падающие ножи была. *По крайней мере долго такой рассинхрон не может быть❗️

Контейнеры перевозки. За неделю индекс еще +11% добавляет и снова в авангарде рост по всем направлениям из Шанхая $1919 $ZIM $FESH

$BRM4 На внутреннем рынке топлива все 👌🏻 Оптовые цены с апреля снизились ~ 20% 💫 Все настолько хорошо, что аж unit-экономику посчитать хочется Urals - 72$ за бочку, где 159л 1л Urals = 72 * 92 / 159 = 41,6₽ при текущей цене $ 95й бензин - 54 860₽ за 1 тонну 1л 95-го = 54 860 / 1333 = 41,15₽ Итого: оптовая цена 1л 95-го бензина ДЕШЕВЛЕ 1л Urals 👏

$SNGS Уверенно перекупленность снимают 😨 Для обычки интриги нет, вопроса об инвестировании кубышки в ОСА не значится. Бумага в очередной год value investing / технически подтянуться к префу.

Не понятно что такого произошло за неделю с 02.05 по 09.05, но индекс контейнерных перевозок взлетел на 16%😯 Самый большой рост на маршруте Шанхай - Роттердам. $ZIM $1919 $FESH

$GAZP РСБУ Газпрома, конечно, не лучшая штука для анализа, но с такими скидками на газ для друзей компании долго не стать прибыльной. За 3м 2024 vs 2023 в газовом сегменте: 📌Выручка 1,127 трлн ₽ vs 1,112 трлн ₽- рост 1,3% 📌Себестоимость 0,72 трлн ₽ vs 0,533 трлн ₽ - рост 35% 🫠

$BRM4 $BRX4 Ноябрь дешевле июня 🤨 Опять по всем дальним фьючерсам на Brent бэквордация пошла

$PHOR Что под капотом компании, которая оценена рынком с премией в 5,6 раз к капиталу и торгует удобрениями?!   Баланс: - Капитал уменьшился на 24% с 197 млрд руб до 151 млрд руб при капитализации 856 млрд руб.❗️ - Долговая нагрузка увеличилась на 30% до 247 млрд руб, при этом в основном за счет комфортных долгосрочных кредитов рост, которые номинированы в валюте -Денежная подушка 29 млрд руб., но ликвидность баланса не в лучшей форме т.к. внеоборотные активы по сути на размер подушки сформированы краткосрочными обязательствами⚠️ Отчет о прибылях и убытках: - Валовая прибыль снизилась на 38%, при этом себестоимость продукции снизилась не пропорционально снижению выручки⬇️ - Общий финансовый результат снизился на 53% г/г, что обусловлено ростом финансовых расходов на выросший кредитный портфель, а точнее отрицательной курсовой разницей по валютной части долга⬇️ ИТОГО: - P/E – порядка 10, что для российского рынка довольно дорого, но доля экспорта у ФосАгро составляет 70%✅ - Компания уже относится к клубу дивидендных аристократов, выплачивает 75% свободного денежного потока в виде дивидендов✅ - Как и у всех первоклассных экспортеров, внутренний рынок не в состоянии даже операционную безубыточность обеспечить при появлении проблем с экспортом В общем компания оценена справедливо, хоть и дорого. Хорошо может сработать в портфеле как защита от девальвации ₽. Иных идей для роста котировки в рублях не ожидается.

$GAZP Пара моих мыслей об увиденном в отчете Баланс: - Долговая нагрузка увеличилась на 1,592 трлн руб за год; - По-прежнему хорошая денежная подушка в 1,462 трлн руб, которая за год даже немного подросла; - Структура активов и пассивов в красную зону ушла – лишь 94% оборотных активов сформирована краткосрочными обязательствами – проблема ликвидности⚠️ Отчет о прибылях и убытках: - Операционно, если не брать во внимание обесценение финансовых активов, то почти в 0 отработали – убыток лишь 43 млрд; - Самая тяжелая и проблемная статья – сальдо финансовых расходов в -0,65 трлн руб, при этом годом ранее было +0,09 трлн руб⛔️ - Лавинообразный характер снижения операционных показателей. За второе полугодие 2023 накопленная совокупная прибыль в 0,487 трлн руб превратилась в убыток в размере -0,409 трлн руб, что эквивалентно минусу в 0,896 трлн руб.‼️ Общее: - Активы продаются с дисконтом в 4,4 раза!  Собственный капитал в 16,4 трлн руб оценен рынком в 3,7 трлн руб капитализации ✅ - При сохранении тренда в бизнесе, проедание собственного капитала компании может составлять по 1,5 трлн руб / год ❗️ - Комфортный запас ликвидности имеется на 1/2 года, после могут понадобиться непопулярные решения для розничных инвесторов – доп. эмиссии акций, субординированные облигационные займы и пр. ⚠️

$GAZP $SBER Под капотом отчетности Газпрома надо покопаться для детального анализа. Пока лишь вспоминается мем 2-х летней давности

$GAZP Отчет под закрытие рынка 27.04.24 что ли?!

$SNGSP Вышла МСФО за 2023, можно посчитать дивиденд. Политика дивидендная не менялась с 2018, поэтому можно по ретро статистике посчитать. Чистая прибыль 2020 - 741,8 млрд ₽ Чистая прибыль 2023 - 1322 млрд ₽ Рост 23/20 - 78% Дивиденды 2020 - 6,72 ₽ на преф Расчетный дивиденд 2023 - 6,72*1,78 = 11,97 ₽ Дивидендная доходность 11,97/66,5 = 18% годовых✅ Ниже по див политике на преф распределить не могут.

$GAZP К вопросу почему отчетность РСБУ, опубликованная в марте, не показательная и важно дождаться МСФО за 2023. Дивиденд рассчитывается как 50% от чистой прибыли по МСФО. Прибыль в РСБУ носит по большей части бухгалтерский характер, важно в ней обратить внимание на размер налога на прибыль ❗️ В 2023 налог на прибыль составил 14,2 млрд ₽ vs 354,1 млрд ₽ годом ранее.

$SBERP $SBER Давно не расходились так заметно котировки обычных и префов - разница в 1₽ или 0,3%. Владельцы обычных акций сильнее расстроились из-за отсутствия сверх налога на прибыль банков, о котором намекал Мишустин 😏

$GAZP Ждём 24.04, чтобы увидеть МСФО за 2023. После будет понятно есть ли из чего дивиденды платить и вообще сколько в новых реалиях должна быть оценка акции. Пока все фишки соблюдают многолетние традиции по таймингу корпоративных событий 👀

$UPRO $SNGS Тут похоже слух прошлого года снова начал проигрываться. Потенциально покупка Юнипро, конечно, не раскроет мощи заначки, но главное начать инвестировать… По традиции на 3й неделе апреля у Сургута совет директоров, который назначает дату общего собрания акционеров. Вряд ли в этом году будет что-то вау, но всегда хочется верить, что обычка Сургута - это не зомби 🧟‍♀️, а скрытый супер потенциал, который вот-вот в капитализации раскроется🚀

$HKDRUB $USDRUB Опять 🇭🇰 с 🇺🇸 в рассинхрон по непонятным причинам пошли🤷‍♂️

$RUAL В любой непонятной ситуации PR компании говорит, что все будет норм и даже еще лучше, а инвестор жмет на кнопку buy 👌🏻 EN+ притормозили рост, Норникель тоже пока не определился. Оптимизм РУСАЛа в такой обстановке может быть не поддержан рынком дальше.

$BRK4 $USDRUB Обычно связь DXY и фьючерсов по нефти противоположная с корреляцией в -1. Посмотрим, работает ли стандартная связь активов на сегодняшнем росте индекса $ почти на 0,7% за день🧐

$RUAL $ENPG $GMKN Не понятно под какую идею, но вся троица балансируется вверх. Гипотеза о случайном пампе РУСАЛа теперь не выглядит рабочей. Объемы торгов приличные, но не выдающиеся (ЭН+ ~ 1млрд ₽, ГМКН ~ 3 млрд ₽)

$NVDA $GDZ4 Пробиваем 2500$ по золоту и вообще не очевидно, что адекватнее из двух ракет начала 2024г. выбрать Золото, конечно, защитный актив, вот только в него обычно капитал уходит на стадии глубокой рецессии экономик. Опережающими темпами желтый металл только спекулятивно летал вверх раньше 🤔

$SiM4 $SiU4 Картинка для инвесторов, которые пребывают в иллюзии, что рынок фьючерсов на валюту на что-то влияет. По USD объемы в инструменте 🤏🏽, в CNY эти суммы надо делить на 1,5.

$SBERP $SBER Тут похоже инвесторы сами испугались своей догадки, что могут досыпать больше, чем 33₽ на бумагу. Вопрос только почему выплаты на июль-август со Сбера в 24м планируются, а не на май-июнь как было ранее. Вариантов у меня 2 в голове: 1) для выплаты повышенного дивиденда нужно подсобрать ликвидности, чтобы без ущерба капиталу выплатить дивиденд за 2023 и сразу распределить прибыль 1го квартала 2024. Условно за 1,3 финансовых года сделать выплату - дивиденд с авансом; 2) сохранить повышенную страховочную ликвидность в главном банке на май-июнь - в месяцы слабых налоговых поступлений и начала туристического сезона. Возможно и сразу оба резона принимались во внимание членами наб совета, при обсуждении сроков и вопросов на рассмотрение для годового ОСА.

$RUAL Вместо тысячи слово о том, что рынок верит в смягчение ДКП и более льготные ставки. Enterprise готовы платить в валюте 7%+❗️

$ROSN Программу по выкупу акций одобрили. Срок - до 31.12.2026 Лимит на операции - 102,6 млрд ₽ Параметров иных нет. Есть история этой темы по Роснефти - выкупали активно в 1м полугодии 2020 на просадке. Думаю и в этот раз будут ждать глубокую коррекцию по себе, т е в моменте мощного покупателя с 1млрд $ на покупку в стакане ждать не стоит.

#внебиржа #заморозка Друзья, очень важная тема появилась по торговле активами на внебиржевом рынке❗️⚠️ Активы, которые приобретаются на внебиржевом рынке, заблокированные в НРД, с высокой долей вероятности попадут под налог с материальной выгоды! В виду наличия биржевой цены у данных активов, ФНС очень вероятно потребует заплатить налог за их приобретение. Применяться такое будет на покупки 2024г. 📌НАЛОГОВАЯ БАЗА: (Цена биржевая - Цена внебиржевая) * Ставка налога 📌СТАВКА НАЛОГА: Базовый сценарий как обычный НДФЛ - 13(15)%, но может и 35% составить, если применительная практика будет согласно п.2 ст 224 НК РФ 🧮ПРИМЕР РАСЧЕТА по акции ATT $T (17,5 - 6 )*0,15 = 1,725$ Доплата налога к текущей внебиржевой цене ~6$ составит 1,725$ или +28,75%, не считая комиссии брокеру‼️ Параметров как и когда необходимо будет оплачивать соответсвующий налог пока нет, но готовиться к потенциальной очень серьезной доплате имеет смысл уже сейчас. Надеюсь, что команда @Pulse_Official по мере появления дополнительной и окончательной информации по теме сделает соотвествующий пресс-релиз.

$RIM4 $MMM4 Сегодня торгуемся сами по себе и на свой взгляд. Новостей с глобальных торговых площадок не будет.