💿 Совет директоров Россетей рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. FEES

#Разбор 🚗 Европлан – крупнейшая лизинговая компания России, которая владеет автопарком из 112 000 автомобилей. Отрасль: Лизинг Цена: 985₽ Тикер компании: LEAS 📊 Финансовые показатели за 1кв 2024г: Чистая прибыль ЛК "Европлан" выросла на 33% до 4,4 млрд рублей благодаря росту чистого процентного дохода на 45%. 🕯 Ключевые показатели: - Чистый процентный доход вырос на 45%. - Непроцентные доходы увеличились на 17%. - Чистая процентная маржа составила 9,2%. - Чистые инвестиции в лизинг выросли на 41%. - NPL 90+ составил 0,3%. - Стоимость риска снизилась до 99 б.п. ➡️Прогноз на 2024 год: - Рост нового бизнеса ожидается не менее 20%. - Чистая прибыль ожидается в диапазоне 18-20 млрд рублей. - Показатель расходов/доходов на уровне 30-32%. 💸Дивиденды: Менеджмент может рассмотреть выплату промежуточных дивидендов в зависимости от развития бизнеса во 2-3 кв. 2024 г. По итогам 2024 г. мы ожидаем дивиденд в размере 81 руб. на акцию (дивдоходность — 8%). 🔖Вывод: Мы сохраняем позитивный взгляд на акции ЛК "Европлан", считая их недооцененными (P/E 2024E 6,4x). Ожидаем рост нового бизнеса на 23% и рост непроцентных доходов на 28% в 2024 году. Ставим 👍 если полезно

🏦 Заседание по КС. Чего ждать? USDRUB 7 июня нас ждет заседание ЦБ по ключевой ставки. По будущему заседанию сохраняется неопределенность с точки зрения поступающих макроданных. Сценарий поднятия ставки до 17% — уже реальный. Инфляционные ожидания населения на горизонте следующих 12 месяцев в мае повысились до 11,7% с 11% в апреле. Инфляционные ожидания на 5 лет также выросли. Долгосрочные инфляционные ожидания населения на 5 лет вперед выросли до 10,4% (апрель – 9,8%). Ценовые ожидания предприятий не изменились. 💳 Пока смотрю на ситуацию следующим образом: о снижении речи пока быть не может, могут оставить 16%, но нельзя исключать повышения ставки до 17%. Либо же банк отложит повышение на 26 июля и даст ряд жестких заявлений. В общем, перспективы снижения КС значимо сдвигается и в этом году мы можем не увидеть желаемого снижения.