Дорогой элемент 💰 Итак, IPO компании на подходе. Элемент занимает около 51% российского рынка микроэлектроники. Конечно, ничего прорывного в ней нет (прямо скажем – не Нвидиа), но для внутреннего рынка вполне хватает. Компания получает льготные кредиты от государства, активно развивается и увеличивает свой доход. На IPO выходит по цене 248,4 рубля за лот в 1000 акций. Книга заявок уже переподписана, но не сильно. *** Увы, цена слишком высока. EV/EBITDA 12-14, P/E около 18. Также настораживает и большой объем размещения, он (free-float) составит более 13%. Так что разгона акций быть не должно. Слишком их много. Тем не менее, оценка +- справедливая (учитывая, что конкурентов и нет), но всё испортило текущее настроение рынка. Вы и сами видите, что мы в коррекции, так что народ не сильно горит желанием залетать во что-то мутное (с дивами около 1%). *** Что тут сказать. Компания выходит на рынок явно не в то время. Ещё месяц назад был бы хайп, но не сейчас. Так что участвовать не буду. ⛔ Но потом, если компания продолжит развиваться ударными темпами или же цена акций упадёт - вполне можно купить. Элемент - лидер импортозамещения и может очень круто на этом заработать. ✅

Жара на рынках! 🔥 Давайте думать, что будет дальше. 1. ОФЗ 💸 Облигации… всё упирается в облигации. Как и всегда, сначала у нас упал «умный рынок» долга, а потом вся глубина глубин дошла и до (эээ… не очень умного) рынка акций. Ну и падение курса USDRUB + нефти тоже радости не приносит. Вот мы и видим падение всего и вся.📉 Итак, что делаем? 🤔 Ну раз уж мы говорим про облигации, то я продолжаю покупать дальние ОФЗ SU26244RMFS2 . Их падение уже слишком перегибает палку. Вот смотрите – идёт укрепление рубля, что должно (в теории) снизить инфляцию. Зачем ЦБ поднимать ставку? Если подъема не будет – то ОФЗ могут в моменте дать ракету.🚀 Также можно посмотреть и на простые корпоративные облагиции – 20% в доходности на 2-3 года это вам не это. *** 2. Валюта 💲 Особенно радует 20% доходности тогда, когда идёт укрепление рубля. Доллар ниже 89! Увы, но нефть уже ниже 90, так что и курс может развернуться. Да и налоговый период заканчивается. Успеет ли рубль наказать плечевиков лонгустов и сходить на 85? Неизвестно, но морально надо быть готовым. Как и ОФЗ – продолжаю набирать. *** 3. Акции 🔹Отчёт VTBR 🏦 Костин обещает дивиденды и 500 млрд рублей чистой прибыли в 2024. Как вы видите – рынок не верит.❌ Да и правильно делает, отчёт вышел очень средненький. Но цена уже интересна, поэтому сложно пройти мимо. Опять же – взять долю малую и забыть на год (долгосрочное инвестирование👌). 🔹АФК Система Пару дней назад писал, что не понимаю, зачем держать компанию с таким долгом в период такой ставки. Ну и дивы AFKS 0,52 р – не сильно привлекают. И SGZH сюда также можно добавить - тоже не раз обсуждали. 🔹А вот TCSG уже интересен для покупки. Акцию продолжает давить «навес», да и общая паника, но сама компания растёт и развивается. Как закончится история с Росбанком, можем пойти вверх.📈 🔥 GAZP Набрал небольшую долю и заморозил. Сегодня прошли слухи, что со временем могут значительно повысить тарифы для внутреннего рынка. Что-то мне подсказывает, что наш газовый гигант без дохода не останется.💰 Ну и защита от роста курса.💸 *** Ну вот пока и всё. Сам я ещё на прошлой неделе набрал шорт индекса MMM4 , частично закрыв им свои долгосрочные позиции. (писал об этом у себя в @Analytics_and_Ideas ) и спокойно спускаюсь вниз, постепенно закрывая шорт (картинка 2). В планах – набрать интересные акции на дне, снять полностью шорт и отправиться вверх на то самое «удвоение капитализации рынка к 2030», которое нам обещали в правительстве. Судя по росту денежной массы, низкой безработице и текущему курсу $ – это вполне реально.✅

Всем привет! Вот рынок и пошёл в коррекцию. Ничего удивительного на фоне такого падения в ОФЗ.📉 Давайте разбираться, что у нас тут происходит: 1. Укрепление рубля 🇷🇺 Кто-то долго и упорно выкупал USDRUB и не давал курсу уйти ниже 90. Но сегодня этот покупатель отошёл в сторону, что вызвало резкий скачок вниз. Ну а почему нет? У нас и ставка высокая, и валютный контроль действует, да и нефть последние месяцы была дорогой. Другой вопрос, что нефть начинает дешеветь, и если так и дальше пойдёт, то доллар вновь полезет вверх.📈 А значит есть смысл закупиться! Начал сегодня потихоньку подкупать юань, через фьючерс CRM4 и планирую увеличивать покупки со снижением курса. *** Понятно, что падение доллара (и нефти) вредит нашим экспортерам ROSN Вот мы и видим сегодня распродажу в нефтянке: LKOH Можно будет прикупить, но пониже. *** 2. ОФЗ Вот тоже интересная история. Если курс падает, то и инфляция упадёт верно? Ну… или хотя бы не будет расти.⛔ А значит и ставку повышать не будут.❌ Так какого … ОФЗ продолжают бурить дно? И тут можно посмотреть на американский рынок: Если помните, то там тоже был момент, когда длинные облигации подходили к текущей ставке (график) – вот и у нас идёт один в один, только с запозданием (ну так у нас и ставку подняли позже). И если так судить, то можно попытаться поймать отскок в длинных SU26243RMFS4 Ждём голубиные заявления от нашего ЦБ, так как и ему занимать под 15% тоже не улыбается.🕊 Уже вчера наш ЦБ засуетился и сообщил, что так-то он вполне может снизить "ключ", если уменьшится выдача кредитов. *** А вот рынок ВДО сейчас - тихая гавань. Мусорные облигации продолжают висеть около 20% доходности и выше (ниже по цене) не идут, а облигации сегежи и вовсе немного подросли. 🌲 Это показывает, что каких-то резких скачков ставки рынок не ожидает, но верит что ключ в 16-17% будет долго. (Но разве это было не очевидно ещё в начале года? 🤔) *** 2. Кстати, про SGZH 🌲 Компания на грани доп. эмиссии и это все знают уже давно. Ещё и выручка снизилась на 8%. Так и что тут тогда делать? В период высоких ставок (а это как раз сейчас) не стоит держать компании с высоким долгом. Поэтому я не понимаю, кто покупает ту же AFKS Да, она заработает на IPO, но дойдут ли эти деньги до миноритариев? Сомневаюсь. *** 3. Также сегодня падают застройщики 🏗 (Сегодня всё падает, но давайте про них). Вернее, SMLT, LSRG падают, а вот PIKK бодрячком. Банк России зафиксировал перегрев на первичном рынке жилья (и трех лет не прошло). ЦБ всё сильнее намекает, что будет бороться с льготными ипотеками и снижать спрос. На этом и CIAN улетел – так как меньше спрос, меньше пользователей. Хотя, с другой стороны – объявления будут висеть дольше, как сейчас у hh HHRU . Подводя итог: Рынок облигаций сейчас выглядит как-то пободрее и интереснее. Если уж говорить про ловлю отскока, то именно там я бы этим и занимался. А по акциям пока наблюдаю. Есть интересные идеи, но хочется пониже.✅