СТРАТЕГИИ по ОБЛИГАЦИЯМ В мире финансовых инвестиций облигации занимают важное место, предоставляя инвесторам возможность получать стабильный доход при относительно низких рисках. Однако выбор правильной стратегии инвестирования в облигации может быть сложным заданием, особенно с учетом разнообразия условий выпуска и рыночной динамики. В этой статье мы рассмотрим различные стратегии инвестирования в облигации, анализируя их преимущества, недостатки и области применения. Основные стратегии включают "Лестницу", "Штангу", "Пулю" и "Колесо". На самом деле их существует еще больше, но остальные мы с вами рассматривать не будем. 📑 СТРАТЕГИИ 1️⃣ Лестница (Ladder) — эта стратегия предполагает покупку облигаций с разными сроками погашения. Когда одна облигация погашается, деньги реинвестируются в новую облигацию с более длительным сроком погашения. Таким образом, инвестор всегда имеет облигации с разными сроками, что снижает риски, связанные с изменениями процентных ставок. 2️⃣ Штанга (Barbell) — при этой стратегии инвестор покупает облигации с короткими и длинными сроками погашения, избегая среднесрочных облигаций. Это позволяет сбалансировать риск и доходность, так как короткие облигации обеспечивают ликвидность, а длинные – более высокую доходность. 3️⃣ Пуля (Bullet) — здесь инвестор покупает облигации с одинаковым сроком погашения. Все деньги будут возвращены в одно и то же время, что может быть полезно для достижения определенной финансовой цели в будущем. 4️⃣ Колесо (Rolling) — эта стратегия предполагает регулярное покупку новых облигаций на определенную сумму через равные промежутки времени. Это позволяет сгладить влияние изменений на рынке и поддерживать постоянный поток доходов от облигаций. Стратегия ориентирована на увеличение доходности за счет эффективного использования механизма сложного процента. ------------------ 🎁 ПРОМОКОД: tinvBESSONOVu До 20 000 рублей в подарочных акциях для тех, кто ещё не пополнял брокерский счёт. Промокод нужно отправить в чат с поддержкой Тинькофф Инвестиции (без дополнительных слов, приветствий и пробелов) ------------------ Ставьте 👍 и Подпишитесь, если вам был полезен и интересен мой пост. #облигации #офз #стратегии #пульс #пульс_оцени

Облигации с купоном в 💰 долларах В Тинькофф Инвестициях сейчас происходит сбор на первичное размещение сразу трёх облигаций с купоном в USD и доходностью до 8,25%. Здесь нужно понимать, что расчеты на первичном размещении, при выплате купонов, а также при погашении выпуска осуществляются в рублях по официальному курсу ЦБ РФ. ◀️ Номинал: 100 USD ◀️ Срок обращения: от 3 до 5 лет ◀️ Купонный период: от 30 до 91 день (4 и 12 раз в год) И самое интересное: никакой оферты и амортизации. Не знаю, с чем именно это связано, но когда размещаются обычные корпоративные облигации в рублях, эмитенты всегда что-то добавляют, чтобы подстраховать себя и, не дай бог, инвестору выплатить больше, чем планировалось. А тут всё прозрачно, и это радует. Я много раз пытался продумать сценарий инвестирования, в котором можно было бы с пользой использовать амортизацию. Тело возвращается быстрее, а доходность купона со временем очень сильно снижается. В нынешних условиях хочется купить облигации и зафиксировать купонную доходность на как можно более долгий срок. А амортизация вынужденно возвращает тебе деньги быстрее, чем хотелось бы. По офертам вообще всё сложно. Очень жаль, что Московская биржа никак не регламентирует это и не прописывает в документах возможные сценарии условий после оферты. Эмитент может снизить доходность купона на 1% от текущей доходности, а может и до 0,01% годовых, вынуждая продавать облигации обратно. Поэтому оферты — это такой фактор полной непредсказуемости. ------------------ Ставьте 👍 и Подпишитесь, если вам был полезен и интересен мой пост. #аналитика #облигации #первичноеразмещение

Тинькофф Квадратные ОФЗ Напомню, что 13 ноября 2023 года в качестве эксперимента я вложился в ЗПИФ от Тинькофф, который называется Тинькофф Квадратные Метры (TKVM) Меня заинтересовала концепция: "Самый доступный фонд на недвижимость, стоимость пая всего 5 рублей." Однако, уже несколько месяцев подряд дела у фонда идут все хуже и хуже. Тинькофф периодически производит переоценку недвижимости, входящей в состав фонда. На бумаге это выглядит благоприятно, и, согласно брокеру, стоимость пая растет. Однако, по фонду проводятся внебиржевые торги, что означает, что цену на пай устанавливают инвесторы в зависимости от спроса и предложения. И именно здесь возникают серьезные проблемы. 📈 Если взглянуть на стакан, то самая дорогая цена, по которой кто-то готов купить - это 4,18 рублей, а дальше цена идёт на убывание. А вот что мы сейчас имеем: ◀️ При размещении мне выдали паи по 4,9 ₽ ◀️ Тинькофф показывает, что паи стоят 5,34 ₽ ◀️ Фактически продать можно за 4,18 ₽ ------------------ Совсем недавно Тинькофф решил изменить состав фонда, купив ОФЗ на 63%. Таким образом, доля недвижимости в фонде на недвижимость сократилась до 37%. Это существенно снизило стоимость пая в стакане, поскольку инвесторы могут приобрести ОФЗ и без участия в этом фонде. 👎 Честно говоря, я разочарован этим фондом. На бумаге всё выглядело так привлекательно, но на практике получается иначе. Есть ощущение, что в ближайшее время ситуация не изменится. Возможно, стоит рассматривать такие вложения только на очень длительную перспективу, например, на 3-5 лет. ------------------ Ставьте 👍 и Подпишитесь, если вам был полезен и интересен мой пост. #фонд #аналитика