Форум об облигации АФК Система выпуск 19

​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО АФК “Система” (за 2 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: (некоторые) $RU000A1005L6 $RU000A101012 $RU000A1023K1 $RU000A103C95 $RU000A1008J4 $RU000A103372 $RU000A102FT9 $RU000A102SV8 $RU000A0ZYQY7 $RU000A104693 $RU000A101Q26 $RU000A102SX4 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 1,13 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,72 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,72 (норма>1.73) ✅🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,18 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,3 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-2,15) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,43 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,9 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния (ОФС): 66,5 [🟥1...100🟩] 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Текущие краткосрочные долговые обязательства исполняться компанией могут. За отчетный период собственный капитал сократился на 32% (-), долгосрочные обязательства уменьшились на 4% (+), краткосрочные прибавили 4% (-). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Долговая нагрузка выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 42% (-). По финансовым результатам: чистый убыток в ~90 млрд. ₽ получен в результате кратного роста прочих расходов и также кратного уменьшения прочих доходов.(г/г) ₽ Финансовые результаты: - Совокупый доход: 32,319 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-90,655) млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность $AFKS

Новинки облигаций из прошлого. Часть2! {$RU000A102SK1} Боржоми выпуск 1 Дата погашения - 20.02.2026 (среднесрочная) Дата оферты - 28.02.2024 Доходность к оферте - 7,8% Периодичность купонов - 182 дня Амортизация - нет $RU000A102SM7 СДЭК-Глобал выпуск 1 Дата погашения - 24.02.2027 (среднесрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 9,3% Периодичность купонов - 30 дней Амортизация - нет $RU000A102SV8 АФК Система выпуск 18 Дата погашения - 17.02.2031 (долгосрочная) Дата оферты - 30.11.2023 Доходность к оферте - 7,3% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет $RU000A102SX4 АФК Система выпуск 19 Дата погашения - 17.02.2031 (долгосрочная) Дата оферты - 27.02.2025 Доходность к оферте - 7,6% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет {$RU000A102T55} МФК ЦФП выпуск 1 Дата погашения - 15.02.2024 (краткосрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 14,1% Периодичность купонов - 30 дней Амортизация - нет $RU000A102T63 ЛСР выпуск 6 Дата погашения - 24.02.2026 (среднесрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 8,2% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет {$RU000A102T97} Аэрофьюэлз выпуск 1 Дата погашения - 28.02.2024 (краткосрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 9,3% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет {$RU000A102TJ1} ТМК 001Р выпуск 3 Дата погашения - 28.02.2025 (среднесрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 7,3% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет {$RU000A102TL7} МФК Займер Дата погашения - 17.02.2024 (краткосрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 13,3% Периодичность купонов - 30 дней Амортизация - нет {$RU000A102TT0} Русская Аквакультура выпуск 1 Дата погашения - 06.03.2024 (краткосрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 9,7% Периодичность купонов - 182 дня Амортизация - нет $RU000A102VR0 ГТЛК 002P выпуск 1 Дата погашения - 03.03.2036 (долгосрочная) Дата оферты - 19.09.2024 Доходность к оферте - 7,9% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - нет {$RU000A102VW0} Элемент Лизинг 001P выпуск 3 Дата погашения - 19.03.2024 (краткосрочная) Дата оферты - нет Доходность к погашению - 8,6% Периодичность купонов - 91 день Амортизация - да #новыетикеры #новыебумаги #новыеинструменты #новыебонды #новыекорпоративныеоблигации

Всем привет! Прошу реакции от подписчиков: лайк , диз , комментарий Итог недели 28.11-04.12.2022 +290,1купоны +1855трейд +1903,05процент на остаток,кэшбэк Минус по портфелю -227214,65р Закупился облигациями с ежемесячными купонами, в декабре должны возрасти доходы с облигаций. 28.11.22 +10,48р МФК Займер вып1 {$RU000A102TL7} 1шт. докупил +1шт. (купон 10.48р 12.75% 12раз/год) +40,39р Синара Транс Маш вып1 $RU000A1035D0 1шт. докупил +1шт. (купон 40,39р 8,1% 2раза/год) 29.11.22 +18,9р ТЕХНО лизинг вып5 $RU000A103TS0 2шт. (купон 9,45р 11,5% 12раз/год) +21,36р МФК ЦФП вып2 $RU000A103GL2 2шт. докупил +1шт. (купон 10,68р 13% 12раз/год) +18,32р АФК Система вып19 $RU000A102SX4 1шт. докупил +1шт. (купон 18,32р 7,35% 4раза/год) +20,94рБалтийский ЛизингБО-П04 $RU000A103M10 1шт. докупил +1шт. (купон 20,94р 8,4р 4раза/год) +24,43рТрансФин-М001Р-07 $RU000A103M36 1шт. (купон 24,43р 9,8% 4раза/год) 30.11.22 +19,57р ОКЕЙ вып3 $RU000A1014B9 1шт. докупил +1шт. (купон 19,57р 7,85% 4раза/год величина будет уменьшаться т.к. бумага с амортизацией) +29,42р Газпром Капитал $RU000A101QN1 1шт. докупил +1шт. (купон 29,42р 5,9% 2раза/год) +19,95р ЛСР вып6 $RU000A102T63 1шт. докупил +1шт. (купон 19,95р 8% 4раза/год) 01.12.22 +109,34р процент на остаток ПСБ (5% годовых) +23,56р Бел Финанс 001Р-01 $RU000A101QF7 1шт. докупил +1шт. (купон 23,56р 9,45% 4раза/год величина купона будет уменьшаться т.к. бумага с амортизацией) +20,96 МФК Займер вып2 $RU000A103CW8 2шт докупил +11шт (купон 10,48р 12,75% 12раз/год) +21,82р Новотранс вып1 $RU000A1014S3 1шт. докупил +1шт. (купон 21,82р 8,75% 4раза/год величина купона будет уменьшаться т.к. бумага с амортизацией) 02.12.22 +1855р Максима Телеком вып1 спекуляция 1день лот 100шт. (из них 91р НКД) 04.12.22 +1793,71р процент на остаток и кэшбэк Тинькофф 6% Итог недели 4048,15р К каждой облигации докупил по 1 шт. (по моей стратегии: на кануне выплаты купона, когда НКД=0 докупаю 1шт.) Налог по прежнему не берут, т.к. есть зафиксированный убыток. Иду к балансу портфеля 33% облигаций, 33% акций, 33% кэш. Лайк диз, подписка.

🖖 Доброго времени суток Задумался о наборе облигаций в ближайшие месяцы. В случае стабилизации ситуации в геополитике буду уже формировать портфель по моей стратегии: 50% Акции 30% Облигации 13.5% Сырьё 6.5% Драг. металлы Также как и сам портфель, баланс облигаций умеренно агрессивный (возможно немного сильнее). По соотношению я решил сделать так: 50% ОФЗ 40% Корпоративные (надёжные) 10% ВДО 💲К сути💲 Долгосрочные ОФЗ решил, пока, не трогать, так как есть большая вероятность просадки цены. Буду закупать данные эмитенты с расчётом на повышение ставки и снижения рисков от вкладывания на дальние сроки: {$SU24021RMFS6} ; $SU29006RMFS2 В долгий ящик отложены: ОФЗ 26212 ; ОФЗ 26239 ; ОФЗ 26221 На мой взгляд, это самые оптимальные государственные облигации с плавающей ставкой на срок от 1 до 2 лет на данный момент. Немного по подробнее про корпоративные: $RU000A103943 •4 раза в год выплачивается купон в размере 20.82р. или (8.35% годовых) •Срок погашения - 4 года и доходность 10.45% годовых Компания, которая испытала, продолжает испытывать и будет испытывать трудности. Однако продолжать говорить о её скорой кончине можно будет ещё очень и очень долго, а она всё также будет существовать) $RU000A102SX4 •4 раза в год выплачивается купон в размере 18.32р. или (7.35% годовых) •Срок погашения - 2 года и доходность 10.49% годовых $AFKS АФК Система это отдельная, можно сказать исключительная компания на нашем рынке. Уверенности влезать в долги ей не занимать, однако она может их выплачивать, и даже если дела пойдут хуже, государство не останется в стороне $RU000A104YT6 •4 раза в год выплачивается купон в размере 33.03р. или (13.25% годовых) •Срок погашения - 3 года и доходность 13.18% годовых Восхитительные показатели, с относительно небольшими рисками. Однако они все же имеются. Все корпоративные облигации я куплю на примерно одинаковое количество процентов. Тем самым не делая ставки на что-то конкретное с лучшими показателями, как, например, у этого эмитента. $RU000A104ZK2 •4 раза в год выплачивается купон в размере 30.79р. •Срок погашения - 3 года и доходность 12.29% годовых На мой взгляд, $MVID самый рисковый выбор, однако показатели близки к Самолёту. Очень известный бренд, особенно своей закредитованностью, но до сих пор платил по своим долгам. Не уверен именно в этой облигации, но посмотрим. Есть также мысли и по высокодоходным облигациям, но стоит ещё детальнее углубиться в сами компании и их дела: $RU000A103935 ; $RU000A1046N6 ; $RU000A103CW8 Путем комбинации надёжных ОФЗ, довольно надёжных корпоративных облигаций, а также небольшого процента ВДО можно будет получать хорошую прибыль за небольшие ириски 🍭 Следующий пост будет про обновления в портфеле и ребалансировку 💭Если что, то это лишь мои мысли и тот опыт, который я успел получить торгуя около года на бирже💭 НЕ ЯВЛЯЕТСЯ Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией 🙂👍

💡Ответы на вопросы: 2. Планирую загружать портфель бондами ОФЗ и топ корпораты, что посоветуете? Все зависит от вашего отношения к риску и от сроков. ОФЗ. Можно использовать ОФЗ с разным сроком погашения, с постоянным и переменным купоном. ОФЗ 29006. Срок 2 года 3 месяца. Купон переменный, привязан к ставке RUONIA. Чем выше ставка, тем выше доходность по облигации. Эта ставка зависит от того по какой ставке крупнейшие банки выдают друг другу кредиты на один день. Эта ставка близка к ключевой ставке. ​ Доходность к погашению 11 процентов. $SU29006RMFS2 Из более долгосрочных ОФЗ можно выбрать облигации с постоянным купоном. Например 26237 на 6 лет, доходность к погашению 9,7 процентов. Платят 2 раза в год. $SU26237RMFS6 Корпоративные облигации. ГТЛК 002Р выпуск 1. Срок 1 год 11 месяцев. Доходность к дате оферты 10,7 процента. $RU000A102VR0 АФК Система выпуск 19. Срок 2 года 4 месяца. Доходность к дате оферты 10,6 процента. $RU000A102SX4 МТС выпуск 2. 2 года 9 месяцев. Доходность к погашению 10 процентов. $RU000A1051U1 М.Видео. выпуск 2. 1 год 9 месяцев. Доходность к погашению 11,3 процента. $RU000A103HT3 Можно еще рассмотреть для покупки облигации Камаз, Аэрофлот, Норильский никель, Мираторг, РЖД, Северсталь… Надежность здесь высокая, но доходность ниже, почти как в ОФЗ. 🍎Облигации с более высокой доходностью, но и более высоким риском: Самолет ✈ выпуск 11 , выпуск 12, выпуск 10 - доходность к дате оферты около 13 процентов. При этом рейтинг А- умеренно высокий уровень кредитоспособности. Про них вчера писал. Re.store, ВИС Финанс, ЖКХ Якутии… Сколько покупать? 1. ОФЗ – 40 % 2. Надежные корпоративные облигации. - 40 % 3. Облигации с высокой доходностью - 20 % Не более 5-10 процентов на одну бумагу. Можно вообще не покупать ВДО, тогда 50/50 ОФЗ и корпоративные облигации, но тогда доходность будет ниже. Не является ИИР. Спасибо за внимание. Успешных инвестиций. #псвп #30летнийпенсионер

🔥 Топ-4 рублевых облигации недели ▪ $RU000A102SX4 АФК Система — крупный многопрофильный холдинг, владеет активами в 15 различных отраслях. Компания в том числе выступает крупным акционером в публичных предприятиях МТС, Ozon, Segezha Group и Etalon Group. Входит в список системообразующих предприятий. Рейтинг ruAA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. ▪ $RU000A1016Z3 ПИК — крупнейший российский застройщик с долей 5,9% в общем объеме текущего строительства. Основная деятельность сосредоточена в наиболее маржинальном Московском регионе. Масштабы бизнеса, устойчивые финансовые показатели и низкая долговая нагрузка обеспечивают высокий уровень надежности. Продление программы льготной ипотеки позволит сохранить стабильные финансовые показатели в 2022 г. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА. ▪ $RU000A0ZYWY5 МТС — крупнейший сотовый оператор в России. Абонентская база, по данным на конец 2020 г., составляет 78,5 млн активных пользователей. Компания активно развивает разнообразные IT-сервисы в рамках собственной экосистемы, что будет поддерживать финансовые результаты оператора в будущем. В целом бизнес МТС отличается высокой устойчивостью, что делает его долговые бумаги хорошей защитной инвестицией, в том числе на средне- и долгосрочном горизонте. Рейтинг ruAAA «стабильный» от агентства Эксперт РА. ▪ $RU000A0ZYT40 Роснефть — крупнейшая российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Доля в мировой добыче нефти составляет 6%. Чуть более 40% в компании принадлежит государству через АО «Роснефтегаз». Рейтинг долгосрочной кредитоспособности присвоен на уровне AAA по российской шкале. Источник : invest smart ❗️Друзья, если сомневаетесь в написанной информации, лучше проверьте другие источники. Мы тоже люди и можем ошибаться в содержании. Вот что наши подписчики Пульса смогли : 1️⃣ BioXcell за пару недель получили доходность +54%! 2️⃣ Идея Stride +63% доходности. 3️⃣ Идея по Bed Bath & Beyond с доходностью +148% за 2 торговых недели Хотите начать разбираться в фондовом рынке и получать доходные идеи? А также начинать понимать технический анализ? ✔️ Тогда подписывайтесь наш Пульс. #аналитика #акции #новости #инвестиции #прогноз #сша #новичкам #идея #пульс

🕋АФК «Система» и ее облигации 🛑О КОМПАНИИ Акционерная финансовая корпорация «Система» — российская инвестиционная компания. Крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики (телекоммуникации, розничная торговля, высокие технологии, лесозаготовка и лесопереработка, фармацевтика, медицинские услуги, сельское хозяйство, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.). 🛑ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ Сверхбольшие значения показателей покрытия, срочной и абсолютной ликвидности относительно цены ликвидации, сообщают о наличие малых размеров краткосрочных обязательств. В свою очередь, увеличение значение задолженности показывает об спадающей тенденции собственного капитала. Предприятия в основном ориентировано на долгосрочных долговых нагрузках. Уровень перспективная платежеспособность в течении 3-х лет не изменился. Данный коэффициент является главным для компании, потому что влияет на автономность, закредитованность, привлечение долгосрочных источников финансирования и платежеспособность. 🛑ЗАКЛЮЧЕНИЕ Моя оценка: 69/100 Эффективная доходность краткосрочных и долгосрочных облигаций высокая относительно своих конкурентов. Рейтинги РА показывают границу спекулятивных значений, граничащая с мусорными облигациями. На рейтинг влияет коэффициент автономии, сообщающий о слабой независимости предприятия, который в течение трех лет ухудшился. 2021 г. 43% деятельности хозяйствующего субъекта финансируется их вне. Проанализированные облигации: $RU000A1005L6 $RU000A103C95 $RU000A103C95 $RU000A102FT9 $RU000A0ZYQY7 $RU000A102SX4 $RU000A104693 $RU000A101012 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #псвп #анализ #аналитика #облигации

При предполагаемом снижении ключевой ставки, которое, как говорят, может произойти «на днях», хорошей стратегией является заход в облигации - уменьшение процентов по вкладам, переведёт людей в облигации, что увеличит их стоимость. Подобрал пару интересных для себя, возможно кому-то тоже будет полезно: $RU000A103HT3 $RU000A1014B9 $RU000A103935 $RU000A102SX4 Снижение ставки также подкорректирует курс рубля к доллару $USDRUB в сторону увеличения, поэтому сейчас УЖЕ лучше валюту не продавать.

$RU000A1005L6 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО АФК «Система» (за 1 полугодие 2021 г.) 🔥⚡ Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении (не полный список): $RU000A101012 (10,63%) $RU000A1023K1 (10,63%) $RU000A103C95 (10,25%) $RU000A1008J4 (10,51%) $RU000A103372 (10,28%) $RU000A0JVUK8 (9,6%) $RU000A102FT9 (10,45%) $RU000A102SV8 (10,15%) $RU000A0ZYQY7 (10,57%) $RU000A100N12 (10,44%) $RU000A101Q26 (10,58%) $RU000A102SX4 (10,42%) $RU000A0ZYWU3 (9,94%) ❗ - Эффективная доходность указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1 полугодие 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,78 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,27 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,27 (норма>1.73) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,1 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 0,64 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-2,98) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.61 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,92 (норма>0.8) ✅ 📊 Итоговая скоринговая оценка: 31 (средний инвестиционный риск) 📝 Вывод: У предприятия хватает ликвидности, чтобы погашать наиболее срочные текущие платежи. По краткосрочным обязательствам в течение года не исключены временные задержки. За первое полугодие текущего года собственный капитал вырос на 13% (+), активы прибавили 14% (+), долгосрочные обязательства выросли на 10% (-), краткосрочные увеличились на 42% (-). Предприятие не закредитовано, общая доля заемных средств по отношению к собственным осталась на уровне 2020 г. По финансовым результатам: выручка (+4%), чистая прибыль (+413%). Итоговая оценка инвестиционного риска соответствует среднему значению. ₽ Финансовые результаты: (ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 16,9 млрд. руб. (16,2 млрд. руб.) - Чистая прибыль: 53,9 млн. руб. (10,5 млн. руб.) ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #система #afks