Вывод по акциям ММК
🟥Начало года неоднозначное. В 1 квартале 2024 прибыль выросла на 20,5%, но свободный денежный поток сократился на 40,5% (что является базой для дивидендов и расчетный дивиденд составляет 0,7₽). Все это связано с ростом капитальных затрат и оттоком денежных средств на оборотный капитал.
🟥В течение 2024 года охлаждение спроса в жилищном строительстве будет сдерживать дальнейший рост металлопотребления. Но компания закладывала, что во 2 квартале восстановится объём продаж ввиду окончания ремонта в прокатном переделе и роста потребления металлов в сезон строительной активности. Ждем отчет.
🟩ММК остается немного недооцененной, но существенного потенциала тут нет. В этом году нас ждет увеличенная инвестиционная программа, что негативно повлияет на дивиденды (как и в первом квартале). Пока потенциальная дивидендная доходность ниже безрисковой ставки и ниже, чем у той же Северстали.
🟩Также несмотря на меньшие дивиденды за 2023 год, ММК приносит нам 5,2%.
✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 62₽
Ваше мнение насчет ММК?
🔥 Брать в долгосрок
👍 Брать в краткосрок
❤️ Шорт
🤔 Пока наблюдать
$MAGN
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Victoria_Business
2,2K подписчиков • 0 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
0%
Еще статьи от автора
10 июня 2024
❌Акционеры ВТБ утвердили рекомендацию не выплачивать дивиденды за 2023 г.
VTBR
10 июня 2024
🖥 ASTR Группа Астра. Компания не выделяется в дивидендах.
Див доходность с моменты публичности:
2023 год — 0₽ (0%)
ПРОГНОЗ на 2024
За 1 квартал этого года уже рекомендовали 7.89₽, что эквивалентно 1.3% див. доходности.
На конец 2023 долговая нагрузка была максимально низкой из-за чего можно рассчитывать на минимум 50% от скорр. чистой прибыли. Учитывая текущие темпы роста, она может выйти около 5₽ млрд, а значит по минималке дадут около 12₽. Но мы закладывает больше, поскольку % выплат может быть выше 50%.
👉Из чего платит дивиденды?
Из скорректированной чистой прибыли. Их размер зависит от Чистый долг/EBITDA:
Меньше 1x — платят не менее 50%
Меньше 2x — платят не менее 25%
Меньше 3x — платят не более 15%
Выше 3x — не выплачивают
–––––––––––––––––––
Чем отличаются выплаты Астры?
✅Див. доходность будет постоянно низкой, что неудивительно для растущего бизнеса
✅Чистый долг/EBITDA = 0.02x, а значит дивы рассматривают по высшей границе политики
Про потенциал Астры в заключительной части. Давайте 👍 если ждёте!
10 июня 2024
MAGN - кто о чём, а я снова про ММК 🙃
Тут просто новые вводные появились - в пятницу после заседания ЦБ РФ акции неплохо подросли. Ровно настолько, чтобы сегодня гэпнуться выше 200 ЕМА.
Скользящая достаточно сильная, с начала 2023 года котировки стабильно торгуются выше неё. Поэтому важно было и в этот раз удержать позиции. Удержали.
А вообще уже больше половины гэпа закрыли, так что идея оставить акции под дивы полностью себя оправдала.
Купила бы я по текущей цене? Да, по технике всё смотрится достаточно сильно. Тут можно и спекулятивно взять со стопом под 200 ЕМА и в среднесрок.
Что по целям? Самый минимум (спекулятивно) 59.50 - 60.00. Среднесрочно первая цель 65. Но думаю и до 70 все шансы дойти.
Из ближайших драйверов - квартальные дивиденды. Видимо из-за дивов за 2023 год их выплата несколько откладывается. Но как только тема будет поднята, к акциям появится дополнительный интерес.
В общем, я в позиции. Думала, что див гэп будет закрываться в течение месяца, но судя по активности покупателей, могут закрыть уже в самое ближайшее время.