🛡 Софтлайн — российский ИТ-поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг
Сектор: IT
Отрасль: Технологии
Цена: 171,8₽
Тикер компании:
$SOFL
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 0,6₽ млрд
- 2020 — (-0,2)₽ млрд
- 2021 — 1,4₽ млрд
- 2022 — 6,5₽ млрд
- 2023 — 3,1₽ млрд
средние темпы роста выручки — 2%
Чистая прибыль:
- 2019 — 179₽ млрд
- 2020 — 133₽ млрд
- 2021 — 152,2₽ млрд
- 2022 — 253,9₽ млрд
- 2023 — 306,6₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 50,7%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — 182,35% за 4 года
средний темп роста EPS — 29,63%
• P/E — 18 лучше среднего по индустрии 23,7
• P/S — 0,76 лучше среднего по индустрии 3,46
• P/B — (-8,98) хуже среднего по индустрии 9,13
• Долг/капитал — 2,34 лучше среднего по индустрии 52,5
• ROE — 36,4% лучше среднего по индустрии 22,3%
• PEG — 0,61 (недооценена)
• Модель DCF — 193,2₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Софтлайн отразил очень сильные результаты по итогам 1 квартала (если интересен весь отчет, то вот ссылка). Кратко: оборот +52% г/г, валовая прибыль x3, EBITDA показала более чем десятикратный рост.
Что по перспективам? У Софтлайна есть стратегия развития до 2030 года, которая предполагает, что в течение следующих пяти лет компания ожидает пятикратного роста капитализации за счет успешной реализации утвержденной стратегии группы.
Удастся ли расти на 38% в год? В ближайшие несколько лет на фоне активного роста IT рынка, международной экспансии и приобретений мелких компаний — да. Далее посмотрим.
В общем, идея тут жива. Власти будут стимулировать IT отрасль, впереди возможные IPO дочек на горизонте 1-2 лет + спрос на акции до 23 сентября (те кто участвовал в обмене Noventiq, имеют возможность получение двух дополнительных акций на 23.09.2023 и 22.09.2025).
Риски
• Высокая КС
• Навес продаж после получение доп. акций
Справедливая цена акции: — 196₽
Дивиденды и когда их стоит ждать разберем в следующей части, после 10👍 выходит пост
Не является ИИР