О компании Акрон

🌾 8% в валюте на удобрениях. Свежие облигации: Акрон CNY на размещении Нет ничего постыдного в том, чтобы инвестировать в навоз, даже если этот навоз берёт долги в юанях под 8%. Сегодня у нас в гостях Акрон — очередной эмитент, который позволяет инвесторам заработать в валюте. Крайне интересный выпуск, достойный находиться в портфелях всех любителей валюты. Объём выпуска — 1,5 млрд юаней. 2 года. Ориентир купона: 7,5–8% (YTM до 8,24%). Без оферты, амортизация 50% через 1 год. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA от Эксперт РА (декабрь 2023). Акрон $AKRN — производитель минеральных удобрений. Основные предприятия находятся в Великом Новгороде, Дорогобуже и Мурманской области. Вертикально интегрированный холдинг специализируется преимущественно на производстве азотных и сложных удобрений. Что-то там про фосфор, азот и калий, короче, навоз. Тикер: 🪰🌾 Сайт: https://www.acron.ru Выпуск: Акрон-001Р-04-боб Объём: 1,5 млрд юаней Начало размещения: 24 мая (сбор заявок до 21 мая) Срок: 2 года Купонная доходность: 7,5–8% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: да ⚽️ Почему Акрон? Это их футбольный клуб в ФНЛ играет? Не, футбольный клуб другому Акрону принадлежит, а не этим товарищам. Те что-то там с металлоломом делают, а эти с удобрениями ковыряются. Но надо бы им тоже футбольный клуб создать, как раз в Новгороде можно развернуться. 🌟 А если говорить про облигации, то всё довольно скучно и прогнозируемо. Ну, сразу с козырей зайду, показатель Чистый долг / EBITDA у Акрона за 2023 год составляет 0,39. Это он ещё вырос, в 2022 году он был 0,3. 🌟 Акрон очень хорошо работал (а как работал, так и заработал) в 2022 году, поэтому в 2023 году показатели ухудшились за счёт крайне высокой базы. Выручка упала на 30%, составив 179,45 млрд рублей (257 млрд в 2022 году). Если смотреть в долларах, то падение на 44% с 3,75 млрд до 2,1 млрд долларов. EBITDA упала на 50%. 🌟 Чистая прибыль снизилась на 61% до 35,8 млрд (91 млрд в 2022 году). В долларах сильнее — падение на 68%. Чистый долг уменьшился на 36% до 25 млрд в рублях (39,4 млрд в 2022) или на 50% в долларах до 280 млн (560 млн в 2022). 🌟 В декабре прошлого года рейтинг повысился с AA- до AA, а всё потому, что у Акрона сильные рыночные позиции, низкая долговая нагрузка, высокая ликвидность, а маржинальность такая, что любой позавидует. Если кто сомневается, что дела у компании идут хорошо, можно посмотреть на акции. 😭 Только не на дивдоходность, она в мае чуть выше 2%. Не так много юаневых облигаций, как хотелось бы, но они всё же есть. Я в этом размещении участвую. Через год амортизация ещё будет, можно будет реинвестировать сюда же или во что-то более интересное, если будет выбор в юанях. Предварительно, расчёты по купонам и погашению выпуска в рублях по официальному курсу китайского юаня к рублю, установленному Банком России на дату выплаты дохода (купона) / дату погашения. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Сегодня Корп: 🌾 Акрон: ГОСА по дивидендам за 2023 #AKRN $AKRN 🏦ТКС Холдинг - ВОСА по допэмиссии для покупки Росбанка (3423.62 руб/акц) #TCSG $TCSG 💰 Россети ЦП: СД по дивидендам за 2023 год #MRKP $MRKP Макро 🏦 ЦБ РФ опубликует доклад о ДКП 9 мая: 🇷🇺 День Победы — праздник, торги не проводятся 10 мая Корп: 🍷Новабев: Последний день с дивидендом 225 рублей за 2023 #BELU $BELU Макро: 🇺🇸 США: Ожидаемая инфляция в мае от Мичиганского университета (17:00 мск) #новости #события

Не пропустите сегодня: Важное 1. МКПАО ТКС Холдинг - ВОСА по допэмиссии для покупки Росбанка (3423,62 руб/акц) $TCSG Рынок пока не понял, как относиться к этому слиянию, с одной стороны у Тинька понизится ROE, с другой он получит базу новых клиентов, а эффективность наладит позднее. Однако пока складывается впечатление, что Потанину это нужно сильно больше чем рынку, да и цена допки впечатляет. Так же в планах компании потом сделать Buyback.. 2. MRKP "Россети Центр и Приволжье" - сд решит по дивидендам 2023г $MRKC Вряд ли заплатят выше прогноза, хотя если я бы хотел купить что нибудь из электро-энергетики, купил бы как раз центр приволжье и возможно Ленэнерго. От нескольких людей уже слышал про идею в ФСК, но дивов там не будет до 2026, но там уже могут заплатить 25%+ доходности к текущим ценам, если не случится нового капекса. 3. AKRN Акрон - ГОСА по дивидендам 2023г (427 руб/акц) $AKRN Доходность 2,5%. Бизнесу компании плохо из-за низких ценах на газ, пока акция не интересна. 4.FIVE X5 - ГОСА по дивидендам 2023г (не выплачивать) $FIVE Техническое голосование, понятно что пока не выплатят, пока не переедут. НО зато после переезда могут стать одной из лучших идей до конца 2024