💥 Акции Магнита уже по 8 250 руб. Стоит ли держать дальше? Мой подсчет дивидендов и радость по ито

16 апреля 2024 в 7:34

💥 Акции Магнита уже по 8 250 руб. Стоит ли держать дальше? Мой подсчет дивидендов и радость по итогам отчета РСБУ за 2023 год были вот тут.: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/9fc32fb3-b370-495f-91d5-93baa944d49e/ С 28 марта акции Магнита прибавили 7,2% (с 7 700 до 8 250) и дошли до справедливой цены, которую я обозначал в обзоре. Рынок начал понимать, к чему идет дело. Моя позиция по Магниту дает +39,3% прибыли. Я пока не продаю акции Магнита, вот 3 главные причины почему. 1️⃣ Рекордные дивиденды. Я считаю, что не все на рынке поняли, что Магнит выплатит дивидендами около 970 руб. на 1 акцию по итогам 2023 года. Даже к текущей цене дивидендная доходность составит 11,8%. Это одна из лучших доходностей на рынке, посмотрите, как рынок реагирует на схожие дивиденды в Северстали и НЛМК. 2️⃣ Казначейский пакет акций. Рынок подзабыл про казначейский пакет — 29,24% акций Магнит выкупил у нерезидентов за 2 215 руб. и потратил 66 млрд руб. на это. Магнит на выкупе сделал 4 икса менее, чем за год. Сейчас этот пакет стоит 245,8 млрд руб. То есть бумажная прибыль составляет почти 180 млрд руб., что больше всей совокупной прибыли Магнита за 5 лет с 2018 по 2022 годы. Пакет может использоваться при слияниях и поглощениях. 3️⃣ Повторная выплата дивидендов (я в этом не уверен, если будет - то большой бонус) Погашения казначейского пакета не будет (как видите по цифрам, это невыгодно компании), но может быть кое-что другое. А именно — возврат дивидендов с дочки и их повторная выплата. Смотрите, Магнит в январе выплатил дивиденды акционерам в размере 42 млрд руб. 29,24% из них были выплачены на ООО «Магнит Альянс», дочку, которая владеет казначейским пакетом и находится в опосредованном владении Магнита, это 12,28 млрд руб. Магнит далее может поднять эти деньги снова в материнскую компанию и вновь распределить — это дополнительно 120,5 руб. на 1 акцию. Если это произойдет, каждую будущую див доходность Магнита надо умножать на 1,29. Пока Магнит платит дивидендами все, что может — и такая вероятность есть. Поднимут деньги с дочки или нет, мы увидим уже по итогам 1-го квартала 2024 года в отчете РСБУ. Справедливая цена Магнита При прибыли в 70 млрд руб. – справедливая цена Магнита = 8 250 руб. (по P/E = 12). Но, если мы увидим повторную выплату дивидендов, то казначейский пакет можно перестать учитывать при расчете P/E, тогда справедливая цена акций Магнита может вырасти до 11 700 руб. за 1 акцию (по P/E = 12). Консервативно, Магнит растет уже не так быстро, поэтому по P/E = 10, справедливая цена = 9 800 руб. Итого, ждем: - отчета Магнита по МСФО (уже пора) - решения Магнита по дивидендам (исторически – апрель-май) - отчета Магнита по РСБУ за 1 квартал (исторически – май) Отчет по РСБУ за 1 квартал мы, скорее всего, увидим до дивидендной отсечки, и по его итогам уже можно будет принять решение, держать акции дальше или нет. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #аналитика Держите акции Магнита? Пишите о вашей целевой цене в комментариях, и поддержите пост лайком - если вам полезно 👍 -//- Подпишитесь на мою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ и зарабатывайте вместе со мной. Я инвестирую на основе фундаментального анализа, составляю финансовые модели, прогнозирую дивиденды и определяю справедливую цену акций. Моя стратегия автоследования за 1,5 месяца (!) принесла прибыль 12%, что на 7 пп. лучше динамики индекса полной доходности Мосбиржи. Подключайтесь и следуйте моим сделкам!