&Сбалансированный рост За последний месяц корреляция ОФЗ/акции сильно выросла, но сегодня рынок акций пытается устоять. Выводы можно сделать разные, но тактически, чем хуже себя локально будут чувствовать бонды, тем тяжелее акциям будет расти. В целом пилим боковик, локально отскакивают $SNGSP, $VTBR Из важного - сегодня первый день заморозки торгов акциями $YNDX, старт новыми российскими акциями запланирован на 10 июля 2024.

&Сбалансированный рост Открываемся гепом вниз на фоне масштабных санкций против МосБиржи и НРД. Под давлением также $NVTK, вчера на вне бирже котировки снизились сразу на 5%.

&Сбалансированный рост Пилим боковичек, а тем временем $NVTK начал отскакивать на фоне выхода новостей о росте экспорта СПГ из России, так за январь-май 2024 года рост составил 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Есть и еще причина, поинтереснее: завод Новатэка «Ямал СПГ» начал использовать четыре новых танкера при перегрузках в Европы и Азии. Но не все так радужно Танкеры эти, скорее всего, предназначались для другого проекта компании: «Арктик СПГ-2». А раз они теперь используются в других местах, то проект, похоже, надолго «завис». В целом рынок попрежнему под давлением агрессивной риторики ЦБ, жду дивиденды, будем добирать $SNGS :)

Если вас, также как и меня, вгоняет в уныние краснеющий портфель, предлагаю отвлечься и немного порефлексировать на тему успешности различных подходов к инвестированию. С начала года у меня открыто несколько брокерских счётов с различными подходами к инвестированию и разным составом инструментов, ниже краткое описание и доходность с начала года: •Спекулятивный портфель с плечом х0,7-1,5 - доходность 12,5%; •Микро портфель с плечом х3 - доходность 63%; •ИИС с облигациями 50/50 ВДО/ замещающие еврооблигации - доходность 4%; •Портфель стратегии &Сбалансированный рост - без плеча из акций первого котировального списка - доходность 11%. На первый портфель уходит больше всего времени, сил и эмоциональной энергии, за счёт необходимости контролировать плечи и брать на себя дополнительный риск, работать и в шорт и в лонг, и акциями и фьючерсами, в т.ч. на валюту. Портфель ИИС самый низомаржинальный, но и самый безрисковый. А портфель стратегии что-то среднее - риск минимальный, а эффект почти такой же как и от спекуляций. Тут дополнительные полтора процента доходности явно не стоят затраченного времени и нервов. Микро портфель можно всерьёз не рассматривать из-за непомерных рисков и волатильности, цель по нему сделать х3 для участия в ежедневных турнирах) Подводя итоги - если для вас как и для меня инвестиции это, прежде всего, прибыльное хобби, имеет смысл сосредоточиться на максимально ликвидных акциях, с хорошим фундаменталом и работать в лонг без использования заемного капитала :) #стратегии #подходы_инвесторов

&Сбалансированный рост Закончился май и обнулил рост портфеля последних двух месяцев. Но самое главное, что мы по прежнему в плюсе на 12% с начала года и в 10 раз обгоняем индекс МосБиржи, который за тоже время прибавил всего 1,2%! Вот, что значит выбор фундаментально сильных компаний! Ждём начало дивидендного сезона, если снижение продолжится сможем выгодно реинвестировать дивы. Ну а пока за две недели коррекции суммарно докупился на 20% от депо, 10% в прошлую пятницу - широким фронтом на весь портфель стратегии и еще 10% вчера перед закрытием занёс в $YNDX - Яндекс в России однозначно компания единорог, с блестящими перспективами. В турнире по итогу опустился на третье место в группе, пропустив вперёд двух инвесторов в американские акции. Доходность за время турнира составила порядка 2%, за что благодарим шорты $MTLR и $MTLRP, с перезаходами взял почти всё движение, что позволило захеджить коррекцию. Ну и конечно спасибо $FIVE, торги акциями которой не проводятся, а значит на общей панике котировки не проседают, я думал эта позиция будет своеобразным якорем доходности в турнире, а по факту всё получилось наоборот. Если медвежий рынок продолжится на следующей неделе, докуплюсь ещё на 10%. Я в рынке пока всего на 20% от капитала, остальное на краткосрочных вкладах, кэш докупаться есть :)

$ELMT или айпио здорового человека. Всё кто хотел получить акции - получили, всё кто хочет продать имеют возможность отдать обратно в рынок по цене размещения. Я поучаствовал, взрывного роста не случилось, полностью закрыл позицию.

К - коррекция Как говорится - задним умом все крепки или знал бы прикуп. По порядку: •$YNDX / $GAZP , судя по опросам крупных телеграмм каналов, были (а может и есть) в топ-5 «самая большая позиция в вашем портфеле». В Яндексе брокеры резали маржиналку и цена падала с 4500 на 4050 в моменте. По Газпрому очевидная невыплата дивидендов также переставила стоимость на 20 рублей ниже. Могло ли это вызвать маржины или рост требований со стороны брокеров, я думаю что ответ очевидный. Судя по опросам и статистике, плечи есть у большинства, так что эффект домино из маржинколов очень вероятен. •Крутое пике в RGBI также не бычий сигнал для акций. Доходности за последний месяц в 10 летних ОФЗ выросли на 125 пунктов. И этот на фоне ястребиных заявлений от членов СД ЦБ. Доходность безрисковых активов уже сейчас выше див.доходности большинства бумаг на бирже, а грядущее вероятное повышение ставок, может задрать её ещё выше, ну и для чего тогда держать риск в акциях.. •$USDRUB нырнул под 89, что также не способствует росту рынка. Налоговый период - ветер в спину укрепляшке, но он закончится в начале этой неделе где можно ждать локального разворота по USDRUB. Другой, более волнующий вопрос по курсу - это неформальный контроль капитала не со стороны РФ, а со стороны принимающих банков, долгая для обсуждения тема, но гайки закручивают постоянно и это усложняет отток для любых целей, от импорта, до инвестиционки. На мой взгляд, единственной действительно существенно проблемой, пока что выглядит коррекция в длинне и риск повышения ключевой ставки. Имхо если по курсу есть действительно структурная проблема, то его будут стабилизировать у 90 для баланса в бюджета - инструменты для этого есть. По самим акциям такая глубокая продажа - чисто технический фактор, который просто очистит избыток плечей, пока что ничего страшного не случилось и USDRUB нам об этом напоминает. Так что, думаю, сегодня было дно по индексу. :) &Сбалансированный рост

Осталась неделя до окончания большого турнира, пока топ2 в группе и без шансов в общем зачёте своей категории. Лонги продолжаю держать, основная поза по прежнему в заблокированном $FIVE, остальное в $SNGS и $SBER В пятницу на коррекции, наконец, сработали все тейки по открытым коротким позициям, закрылись $MTLR , $RNFT , $GAZP В целом отпадали прилично, второе по величине недельное падение в этом году, по индексу ушли ниже 3400. Думаю локальное дно уже близко. &Сбалансированный рост Портфель стратегии по прежнему обгоняет индекс, но тоже немного похудел на коррекции. На июнь запланирована небольшая ребалансировка, посмотрим на что будут максимально вкусные цены.

&Сбалансированный рост $YNDX В ближайшее время пройдет обмен расписок Яндекс. 14 июня — последний день торгов акций YNDX на Московской бирже, после чего торги будут остановлены. Торги новыми акциями российской структуры с тикером YDEX биржа планирует запустить 10 июля. На счете стратегии мы также произведем обмен никаких действий не требуется.

&Сбалансированный рост хорошо, когда в портфеле стратегии нет $GAZP ведь Газпром больше не народное достояние: Российская Федерация как основной акционер ПАО "Газпром" подготовило свою позицию - отказаться от выплаты дивидендов компании по итогам 2023 года. Правительство РФ поручило подготовить директиву госпредставителям в совете директоров и на собрании акционеров об отказе выплачивать дивиденды. Газпром был первой акцией которой я всерьёз торговал, и сейчас очень грустно наблюдать за очередным гвоздем в крышку гроба не когда самой дорогой Отечественной компании.. Дабы чуть-чуть скрасить негативные эмоции взял не много шорта..

&Сбалансированный рост Иногда надо сделать шаг назад, чтобы потом два вперёд. На прошедшей неделе прошла небольшая коррекция в акциях $YNDX, на фоне скорой приостановки торгов. Думаю что до 14 июня, есть всё шансы ещё скорректироваться. Старт торгов МКПАО "Яндекс" 10 июля ожидается фееричным, если коррекция будет хоть сколько-нибудь вещественной можно будет докупиться. $LKOH наконец пошёл закрывать дивгеп, однако вся нефтянка сейчас по давлением. Тут и низкие нефтяные котировки, и военные риски для перерабатывающего дивизиона. $SNGS показал самое большое недельное снижение с начала года на новостях о разливе нефтепродуктов на одном из предприятий и рекомендации дивов, тем не менее фундаментально ничего не изменилось, цель по ним по прежнему 45 рублей.

&Сбалансированный рост +21% с момента запуска в январе и очередная зелёная неделя в копилку! Сургут $SNGS на этой неделе добрался уже до 37 рублей, тейк профит на 44,44 всё ближе. Прошла див.отсечка по $LKOH, триумфальному закрытию дивгэпа мешает снижение цены нефти, но потихоньку цена возвращается к своим максимумам. На этой неделе прошла новость от $FIVE от намерении произвести обмен акций уже в августе, жду с нетерпением, в данный момент у меня в X5 наибольшая позиция, после окончания редомициляции жду существенной переоценки бизнеса.

&Сбалансированный рост Объем торгов на праздниках не впечатляет, но на результативности нашего портфеля это ни в малой степени не сказывается, ещё одна зелёная неделя и +21% с середины января. Наконец-то полился $MTLR, зафиксировал профит по шорту в начале недели, но к среде не удержался и почти восстановил шортовую позицию. Из интересного - на следующей неделе дивидендная отсечка в $LKOH, будет интересно как быстро компания сможет закрыть дивгеп на исторически высоких уровнях.

&Сбалансированный рост Завершаем апрель в зелёной зоне, а всего за 3,5 месяца, доходность стратегии вплотную приблизилась к 20%. Конечно экстраполировать текущие темпы на весь год не совсем корректно, но уже сейчас можно сказать, что запланированный 30% рост будет превзойдён. До конца года рассчитываю показать результат 50%+. $SNGS 💪 наконец показывает как умеет приносить прибыль, такими темпами до 43 можем дойти уже к лету. Ну и конечно не могу не отметить $MTLR, который уверенно движется на встречу 250/230. Нетбеки на уголь по прежнему в красной зоне, ряд угледобытчиков в апреле остановили отгрузки продукции, в ожидании улучшения конъюнктуры. Спад погрузки угля, кстати, может негативно сказаться на показателях $GLTR, в условиях профицита вагонов ставки на Кузбассе под давлением.

&Сбалансированный рост $SNGS и $YNDX обеспечили очередную зелёную неделю моему портфелю. Выставил тейк профит по Яндексу 5555, по Сургуту АО 44,44 :) Такими темпами цель в 30% роста портфеля стратегии будет достигнута уже к июню, и после дивидендных гепов можно будет провести небольшую ребалансировку. Пару слов по SPO $ASTR - на основном счету получилось схлопнуть шорт об допэмиссию - лёгкие 6%. На доп счету тоже начислили немного акций, продавать не планирую. В Турнире от Тиньков пока удерживаю первое место в мини-группе, но борьба предстоит напряжённая, потому что треть портфеля заморожено в $FIVE

$ASTR Коллеги, я правильно понимаю, что взяв шорт по текущим, можно закрыть его по 555 акциями, которые начислят по итогам SPO?

&Сбалансированный рост Стабильно сбалансированно растем вот уже третий месяц подряд! На этой неделе на счёт стратегии упали первые дивиденды от $NVTK Большой дивидендный сезон 2024 всё ближе! Также из позитивных новостей - $LKOH восстановил работоспособность своего НПЗ и на фоне высоких нефтяных цен продолжает генерировать сверхприбыли.

&Сбалансированный рост За рост депозита с начала апреля говорим спасибо нефти и нашим фаворитам в секторе $LKOH и $ROSN . А самым громким событием прошедшей недели, безусловно, стала приостановка на неопределённый срок торгов акциями $FIVE В рамках портфеля стратегии, на общей панике фиксировать позицию не стал. Плечей в портфеле нет, девирсификация активов хорошая, а после возобновления торгов есть ориентир цены 4+ тысячи за акцию. В спекулятивный портфель добрал $FIVE на снижении со средней 2900.

&Сбалансированный рост По итогам недели портфель прибавил 2,7% - лучше индекса. Лидеры всё те же $YNDX и $FIVE, плюс на этой неделе, наконец проснулся $LKOH $YNDX и $FIVE достигли моих целевых значений по цене, но потенциал роста в этих компаниях сохраняется, по этому решил не фиксировать прибыль. Коррекция на фоне ребалансировки состава фондов в акциях $ROSN закончилась, от текущих можно брать в инвестиционный портфель. В целом март вышел очень богатым на события, но мы по прежнему в зелёной зоне. Дивидендный сезон лета 2024 всё ближе, значит в следующем месяце продолжим обновлять максимумы портфеля!

$LEAS Планки не случилось, аллокация маленькая, но в целом лёгкие денюшки :) сдал в рынок по 1030, всём спасибо!

Уже в пятницу пройдёт IPO Европлана {$LEAS} , четверг последний день подачи заявок. Планирую участвовать 🤑 Компания показывает исключительно высокую рентабельность капитала: в среднем 39% ROE за последние 5 лет. Ценовой диапазон: 835–875 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб., хотя изначальные оценки варьировались от 120 до 140 млрд. Получается, Европлан изначально выходит на биржу с хорошим дисконтом — предложение смотрится очень выгодным! https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/fe503d44-a38c-4c0f-8396-7e40b8a016c0 Европлан #что_купить #leas #европлан #ipo

&Сбалансированный рост На этой неделе без традиционного обзора портфеля стратегии и общей ситуации на рынке. На основном счёте в пятницу на вечерней сессии взял небольшой хэдж через шорт $SPM4 фьюча Сбера. Также продолжаю удерживать шорт $MTLR , пока полёт нормальный - Импорт российского угля Китаем в начале года существенно сократился — продажи в Китай упали на 22% в январе-феврале по сравнению с теми же месяцами прошлого года. У Мечела доля выручки в добывающем сегменте одного только Китая доходила до 52% выручки, 13% приходилось на остальную Азию.

&Сбалансированный рост Преодолев 3300 индекс копит силы для рывка вверх, наш портфель вместе с ним замер у отметки +10%. Особых движений внутри портфеля на прошедшей неделе не было, чуть хуже прочих показал себя $SNGS В прошлом $SNGS уже показывал как умеет делать иксы без особых информационных поводов, да и в целом обычка на фоне префов $SNGSP выглядит недооцененной. По статистике премия префов к обычке исторически была на уровне 15%, в данный момент премия почти 115%. Даже после дивгепа префов на 11 рублей премия останется более 70%. Таким образом, минимальная целевая цена $SNGS может быть на уровне 42 рублей, что даёт апсайд к текущим 46%.

&Сбалансированный рост Индекс наконец проколол 3300, а наш портфель на этом дал почти 3% за неделю, текущая доходность 9,5%! В героях недели $CHMF, вернувшаяся к росту и $FIVE штурмующая новые высоты после включения в список экономически значимых организаций. Нельзя также не отметить $SBER, покоривший круглую цифру 300 🥳 Если на следующей неделе сможем удержать 3300 по индексу, можно будет рассчитывать на значительное движение вверх. Отдельно жду роста от $SNGS, а также возвращения $TCSG к торгам. Ну а милых дам поздравляю с гендерным праздником! 🎉🎊 🤗

$POSI это просто фиаско, прокатили на американских горках, позавчера не сработал тейк на 2370, сегодня на проливе до 2260 снял тейки и поставил лимитку по 2314 и конечно же она улетела на 2400... Фомо как оно есть - две недели держал большую позицию, чтобы выйти с минимальным плюсом, прямо перед ожидаемым ростом. Короче, шорт $MTLR раньше чем на 230 не прикрою куда бы там цену не манипулировали!

&Сбалансированный рост Портфель вслед за индексом вернулся к своим максимумам, как я и говорил фундаментал за нас, рост неизбежен) Из аутсайдеров выделю $NVTK - единственная бумага в портфеле, которая показывает отрицательный результат, тут и проблемы с танкерами и санкции, и общая слабость газового рынка. Однако в целом, верю в перспективы компании и отрасли СПГ в частности. Свои максимумы обновляет $FIVE, но до справедливых уровней ещё огромный апсайд.

&Сбалансированный рост Не сумев в очередной раз взять 3300, индекс на прошлой неделе ушёл в коррекцию, и утащил портфель вслед за собой. С точки зрения фундаментала триггером выступили анонсированные новые "санкции из ада" им навального. По итогу, санкции по большей части оказались пшиком, и после потери 5% коррекция индекса завершена, на следующей неделе, очевидно, порастем. При этом $MTLR, $FLOT и, вероятно, $PIKK, отличные кандидаты в шорт. Из интересных событий на прошедшей неделе выделю блокировку киви банка $QIWI, любители казино могут половить падающие ножи.

$QIWI казино :)

&Сбалансированный рост Прошёл месяц с открытия стратегии, а значит время подвести промежуточные итоги, выделить фаворитов и аутсайдеров: •доходность за первый месяц составила 6,2%, что эквивалентно 75% годовых!! •основным локомотивом портфеля выступил Яндекс $YNDX, принёсший более половины всего профита. Рост за месяц 29%! 💪 •стоит отметить также лидера отчественного сегмента ритейла - X5 RetailGroup $FIVE, рост за месяц 10,5%, и огромная, более чем в два раза недооценка относительно ближайшего аналога - Магнита $MGNT . После редомициляции ожидаю тут существенный рост •остальные бумаги, за исключением НОВАТЭКа $NVTK, также показали положительную динамику и подросли на 3-4% •что касается $NVTK, ждём новостей с проектов арктик СПГ 2,3 а также ясности по танкерам-газовозам. В целом, наслаждаемся продолжением бычьего трэнда - фундаментал за нас, в портфеле крепкие компании, лидеры рынка, обладающие существенным потенциалом роста!

$DIAS сдал на планочке, вкусновато но маловато)