Идея в ОФЗ на 30% годовых
Опишу простую идею, о которую будет биться лбом рост индекса. ЦБ в ближайшее время начнет снижать ставку рефинансирования. Нам известно, что ЦБ хочет в этом году придерживаться «жесткой денежно-кредитной политики». Исходя из месячной инфляции в пересчете на год, которая последние месяцы прошлого года была 10+% мы знаем, что «жесткая денежно-кредитная политика» это инфляция+6%.
Хоть глава ЦБ и заявила, что видит потенциал снижения во 2-м полугодии, но кажется это риторика на текущий момент. Ибо «жесткая денежно-кредитная политика» превратилась не в инфляцию+6%, а в инфляцию+10%. Я так понимаю, что указ о продлении продажи валютной выручки будет продлен и на фоне стабильного рубля инфляционные ожидания у населения начнут падать, в следствии чего и ЦБ сможет снижать ставку до тех самых «инфляция +6%».
Если так пойдем, то мой прогноз по снижению следующий:
1. 16 февраля ЦБ снизит ставку на 0,25% до 15,75%
2. 22 марта ЦБ снизит ставку на 1,25% до 14,5%
3. 26 апреля ЦБ снизит ставку на 1,5% до 13%
4. 7 июня ЦБ снизит ставку на 1,5% до 11,5%
После этого возьмет перерыв, и в конце года снизит еще на 1,5% до 10% (т.е. при достижении целевого уровня инфляции в 4% + 6% сверху на ставку рефинансирования)
Исходя из этого кажется, что длинные ОФЗ могут отлично отыграть падение ставки, дав к лету на купонах 5-6% + 17% на росте тела облигации, итого 22+% спокойного дохода к лету, а там уже можно будет перекладываться в облигации.
А если дождаться конца года и окончательного снижения ставки, то можно будет забрать все купоны в 12% + 18% на росте тела облигации, что даст по итогу 30% годовых.
В целом потенциал роста рынка сейчас (по оценкам разных компаний) в районе 4000 к концу года. К текущим значениям это рост 23%. И вот вопрос - куда будут идти деньги - в индекс или в гарантированных доход от ОФЗ на фоне снижения ставки от ЦБ?
Поэтому ожидаю, что к лету можно будет забрать 20% с ОФЗ, а потом рынок переключится на акции и начнет расти.
Из длинных ОФЗ можно посмотреть на
$SU26243RMFS4 $SU26244RMFS2 $SU26238RMFS4 . Идею отыгрыша ОФЗ так же решил реализовать в стратегии
&Infinity