⚡️💰 Обзор результатов 2023 года и перспективы дополнительной эмиссии Южуралзолота UGLD ▫️Капитализация: 182 млрд ₽ / 0,909₽ за акцию ▫️Выручка 2023: 67,8 млрд ₽ (+19% г/г) ▫️EBITDA 2023: 30,9 млрд ₽ (+23% г/г) ▫️Чистая прибыль 2023: 0,7 млрд ₽ (в сравнении с убытком 20,1 млрд годом ранее) ▫️Скорр. ЧП 2023: 10,8 млрд ₽ ▫️ND / EBITDA: 2 ▫️P/B: 5,6 ▫️P/E ТТМ: 17 ▫️Fwd P/E 2024: 8,7 ▫️Fwd дивиденд 2023: 2.9% ▫️Fwd дивиденд 2024: 5.7% ✅ Менеджмент компании сообщает, что пик текущего цикла инвестиций пройден. Ожидается снижение инвестиций в Capex в ближайшие годы. Плановый запуск производства на ГОК Высокое до конца 1П2024 года должен увеличить добычу на 20% в 2024 году. ✅ Благодаря погашению части долговых обязательств средствами от IPO, чистый долг в валюте снизился на 4% г/г до 700 млн (ND/EBITDA чуть выше 2). В рублях, благодаря валютной переоценке, чистый долг вырос до 62,8 млрд (+22,2% г/г). ✅ С начала 2024 года цены на золото значительно выросли. Предполагаемый рост объемов реализации и средней цены реализации может увеличить скорректированную чистую прибыль в 2024 году до 21 млрд рублей (fwd P/E 2024 = 8.7). Ожидается дивидендная доходность около 5,7% в 2024 году. ❌ Среди российских золотодобытчиков Южуралзолото является одним из наиболее чувствительных к ценам на золото. TCC на конец 2022 года составлял 996$ за тр. унцию, что является высоким показателем среди публичных конкурентов на рынке. ❌ СД ЮГК одобрил потенциальное увеличение уставного капитала путем размещения дополнительно 30 млрд акций (размытие на 14% текущего капитала). Почти наверняка группа планирует провести доп. эмиссию в ближайшие несколько кварталов, что следует учитывать. Вывод: С момента IPO цены на золото значительно выросли, удваивая чистую рентабельность бизнеса. Однако, важно помнить, что цена на золото около 1600$ за унцию является точкой безубыточности для компании. Оценка ЮГК дороже Полюса, но сопряжена с другими рисками. При текущих ценах на золото ЮГК была бы интерес на к покупке по цене около 0,6₽ за акцию. 🛑Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔥 Если интересен этот контент и вы хотите узнать больше, оставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыслями в комментариях 👇

SMLT ETLN⚡️💼 Год начался с анонса о значительном сокращении государственной поддержки кредитования для жилищного строительства, вызывая опасения у инвесторов относительно будущих результатов застройщиков. ❕Однако, данные за первый квартал пока не показывают негативных тенденций, и спрос на жилье остается стабильным. Вероятно, во втором квартале ситуация не изменится, а возможно, даже улучшится. Однако, исход самой крупной программы государственной льготной ипотеки в июле может повлечь за собой изменения. 💡Вторая половина года может быть отмечена некоторым снижением показателей у застройщиков, но возможно, это будет смягчено уменьшением ключевой ставки Банка России, что в свою очередь снизит ставки по кредитам на строительство жилья. ✅Положительным моментом является поддержка правительственной комиссии в продлении программы семейной ипотеки до 2030 года. 🏗🏠 Самолёт и Эталон, ведущие застройщики, выражают готовность к любому развитию событий: Самолёт благодаря своему масштабу, а Эталон за счёт своей способности преобразовывать спрос в регионах. ❗️Конечно, риски присутствуют. Большая часть текущих строек финансируется кредитными средствами, но с учётом прогнозов застройщиков, значительного снижения спроса и ключевых показателей не следует ожидать. 🛑Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔥 Если интересен этот контент и вы хотите узнать больше, оставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыслями в комментариях 👇

🚀🛢 GAZP Газпром: Что Скрыто за Цифрами? 💡 Компания Газпром представила финансовый отчёт за 2023 год, вызвав сильные реакции на рынке. Давайте разберёмся, что скрывается за цифрами. 🔍 Анализируя данные, мы видим, что выручка от продаж снизилась до 8,54 трлн. рублей, а чистый убыток достиг 583,08 млрд. рублей. Также отмечается сокращение инвестиционных вложений до 2,57 трлн. рублей. ❗️ Финансовый отчёт Газпрома оказался далек от ожидаемого успеха. Инвесторы ожидали стабильной прибыли, однако реальность оказалась иной. Это вызвало недовольство на рынке и подняло вопросы о дальнейших перспективах компании. 🔔 Наши аналитики считают, что в ближайшем будущем Газпрому предстоит серьёзная работа над стабилизацией финансовых показателей и возвращением доверия инвесторов. 🛑Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔥 Если интересен этот контент и вы хотите узнать больше, оставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыслями в комментариях 👇