Invest_or_lost
Invest_or_lost
8 апреля 2024 в 15:26
Выбор Тинькофф
IPO Займера– сбор заявок полным ходом, старт торгов 12 апреля 🚦Лидер микрофинансового рынка Займер уже в эту пятницу запускает торги своими акциями на Мосбирже, а пока что идёт активный сбор заявок на покупку акций нового эмитента. Разберём подробнее параметры листинга: ✔️ Займер установил индикативный диапазон IPO на уровне 235-270 руб. за одну обыкновенную акцию, ну а финальная цена определится уже по итогам сбора заявок, который завершится 11 апреля 2024 года. Таким образом, общий размер IPO может составить до 3 млрд руб. ✔️ Книга заявок была переподписана уже в прошлую пятницу, передаёт Рейтер со ссылкой на источники на финансовом рынке. Соответственно, ждём дальнейшего сбора заявок на этой неделе. ✔️ Ожидается, что торги акциями ПАО МФК Займер (под тикером {$ZAYM}) на Мосбирже начнутся 12 апреля 2024 года, биржа уже включила эти бумаги в третий котировальный список. 🤵 «Для нас важен вопрос репутации и имиджа: мы - ключевой участник рынка МФО и привлекательный объект для инвестирования, а значит должны быть прозрачнее всех. И будет правильно, если мы дадим заработать вместе с нами неограниченному кругу россиян», – поведал ген. директор Займера Роман Макаров в интервью Ведомостям, которое вышло в понедельник. 🧮 Но вернёмся всё же к IPO. Размещение соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 23,5-27,0 млрд руб. При этом ранее в СМИ появлялись другие оценки стоимости бизнеса этой компании — около 40 млрд руб. IPO состоится в формате cash-out: единственный акционер компании Сергей Седов принял решение предложить акции с привлекательным дисконтом. Такой подход пришёлся по душе институциональным инвесторам, от которых уже поступило заявок примерно на 70% от объёма предложения. Компания планирует обеспечить сбалансированную аллокацию между розничными инвесторами и институционалами. 📈 Важно отметить, что Займер выгодно отличается от своих коллег по цеху. К примеру, многие инвесторы сравнивают компанию с CarMoney и Мосгорломбардом, которые в прошлом году провели IPO на Мосбирже, однако у Займера есть ряд преимуществ: ✔️ Во-первых, высокая рентабельность акционерного капитала в размере 52%, что почти в 3 раза выше, чем у вышеперечисленных конкурентов. ✔️ Во-вторых, компания планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды в размере 50% от чистой прибыли МСФО, что также выгодно отличает её от конкурентов. 👉 Российский микрофинансовый рынок динамично развивается, и Займер ( {$ZAYM}) демонстрирует уникальный симбиоз стремительного роста и высоких дивидендов. IPO пройдёт с мультипликатором P/E в районе 3,9х-4,4х, что является невысоким показателем при рентабельности капитала 52%. Если эта история вам понравилась, поучаствовать в IPO можете через многих российских брокеров, в том числе и Тинькофф (это прямая ссылка): https://tinkoffinvest.page.link/WxqcicyMLugB85DE8 Ну и конечно же давайте порадуемся, что на Мосбирже станет ещё на одного крепкого публичного эмитента больше! Пожелаем ему удачи! ❤️ Спасибо, что оставляете лайки под нашими постами! Благодаря им я вижу ваш интерес к IPO и стараюсь максимально широко освещать этот вопрос, порой делая это даже на опережение! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
225
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
6 мая 2024
Газпром: слабый отчет и вопрос о дивидендах
83 комментария
Ваш комментарий...
Mirmaitrud
8 апреля 2024 в 15:27
🤝
Нравится
1
MONYHA
8 апреля 2024 в 15:27
😁👍🏻
Нравится
1
Mirmaitrud
8 апреля 2024 в 15:29
@MONYHA ☺️
Нравится
2
Mirmaitrud
8 апреля 2024 в 15:30
На один счёт 1 заявку можно или?
Нравится
svarog83
8 апреля 2024 в 15:30
👍👍👍🔥🔥🔥
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
AlexanderTsvetkov
+140%
6,3K подписчиков
Sozidatel_Capital
+48,9%
8,8K подписчиков
SVCH
+44,1%
8,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Invest_or_lost
21,7K подписчиков16 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+21,49%
Еще статьи от автора
8 мая 2024
​​МКБ – самый недооценённый банк?! 🏛 На недавно прошедшем в Москве Банковском форуме, организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА», участники обсудили перспективы развития отрасли в 2024 году, и по их мнению число банков в нашей стране по итогам текущего года может сократиться сразу на 15! Это произойдёт как вследствие отзыва лицензий у финансовых организаций, так и в результате поглощения со стороны конкурентов. 📈 В то же время, на ТОП-10 крупнейших игроков будет приходится 75% прибыли сектора, против 73% годом ранее. 🧐 На текущий момент в ТОП-10 отечественных кредитных организаций по размеру активов входят четыре публичных банка – Сбер ( SBER), ВТБ ( VTBR), Совкомбанк ( SVCB) и МКБ ( CBOM). Первые три мы обсуждаем с вами достаточно часто, ну а сегодня предлагаю попытаться оценить инвестиционные перспективы МКБ, который очень редко попадает в сферу интересов частных блогеров, и информацию о котором порой очень трудно найти в инвестиционных пабликах. В первую очередь, хочется отметить у МКБ низкое соотношение расходов к доходам (CIR) - по итогам прошлого года показатель составил 28,6%, что является лучшим результатом среди публичных российских банков! Достаточность капитала МКБ составляет 12,4%. Это значение ниже показателя Сбербанка (13,7%), но превышает аналогичный показатель Совкомбанка (12%) и особенно ВТБ (9,9%). Данная метрика играет важную роль при определении размера дивидендов: например, у ВТБ данный показатель близок к минимальному значению, установленному регулятором, что легко объясняет, почему госбанк, вероятно, ещё долгое время не будет выплачивать дивиденды своим акционерам - можно сказать, что чисто физически у него нет такой возможности. 💰 В начале весны МКБ принял решение обновить свою дивидендную политику, которая теперь предусматривает выплату 25-50% от чистой прибыли по МСФО. К примеру, Совкомбанк при чуть более низкой достаточности капитала планирует направлять на дивиденды 30% прибыли, и МКБ вполне может пойти этой же дорогой. В этом случае выплаты за 2023 год могут составить 0,536 руб. на акцию, что сулит ДД=7,3%. ⚖️ МКБ сейчас торгуется с самым низким мультипликатором P/BV в отрасли, который без учета субординированного долга составляет 0,84х. Вы спросите, а почему не нужно учитывать суборды при мультипликаторе P/BV? Ответ здесь такой: они принадлежат кредиторам, а не акционерам, а потому учитывать при расчёте мультипликатора будет не совсем корректно. В то же время, суборды позволяют банкам пополнить капитал второго уровня в периоды быстрого роста активов, и это очень важный момент. 👉 Если смотреть на график акций МКБ ( CBOM) с точки зрения технического анализа, то можно увидеть, что котировки находятся в каких-то 10% от своих исторических максимумов, а более мелкие таймфреймы и вовсе рисуют двойную вершину с потенциалом дальнейшего снижения ниже 7 руб. за акцию. В идеале хочется увидеть диапазон 6,0-6,5 руб., где формирование долгосрочной позиции в этих бумагах будет выглядеть очень перспективно, в расчёте на рост мультипликатора P/BV и выплату дивидендов, ну а по текущим котировкам спешить точно не хочется. Тем более, что менеджмент МКБ в новой реальности практически не коммуницирует с инвесторами, и порой нам очень трудно понять его стратегию. А когда не видишь перед собой дорогу, двигаться на ощупь не особенно хочется... ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
8 мая 2024
​​Возможны ли приятные сюрпризы от МТС Банка? 🏛 Как вы помните, МТС Банк совсем недавно провёл IPO по верхней цене целевого диапазона, в рамках которого смог привлечь 11,5 млрд руб. на развитие бизнеса. А 27 мая финтех представит свою финансовую отчётность по МСФО за 1 кв. 2024 года, которая будет первой для него после IPO. Какие результаты мы увидим через три недели? Давайте порассуждаем об этом вместе с вами в рамках данного поста. 📈 Начать хотелось бы с того, что МТС Банк, в отличие от SVCB, продемонстрировал сильные результаты за 1 кв. по РСБУ - это уже хороший сигнал! За первые три месяца текущего года кредитный портфель вырос на +5% до 359 млрд руб., а комиссионные доходы и вовсе прибавили более половины результата прошлого года - сразу +53% (г/г) до 8,9 млрд руб. Важно отметить, что банк успешно покрывает все свои расходы за счёт комиссий, благодаря чему процентная маржа в полном объёме идёт в прибыль. Это уникальный случай для отечественной банковской отрасли, и мы с вами это подмечали ещё при первом знакомстве с МТС Банком в марте месяце. 📈 На этом фоне вполне закономерным итогом стал рост чистой прибыли МТС Банка на +32% (г/г) до 3,7 млрд руб. Все это притом, что первый квартал является сезонно слабым в случае с этим эмитентом, а потому хороший рост кредитования и чистой прибыли радует вдвойне! К слову, финтех МТС активно работает в сфере розничного кредитования и по праву занимает лидирующие позиции в сегменте POS-кредитования, а потому его успехи не должны вызывать особого удивления. Судите сами: в последние месяцы рост зарплат в России значительно опережает инфляцию, что приводит к увеличению реальных доходов населения, а это в свою очередь способствует росту потребления. Всё логично. К тому же, уровень безработицы в России находится сейчас на историческом минимуме, и каждую неделю в СМИ мелькают заголовки о продолжительном периоде дефицита рабочей силы. На основе этих данных можно сделать осторожное предположение, что рост заработной платы будет стабильно высоким в долгосрочной перспективе. Как вы можете догадаться, этот фактор положительно влияет в первую очередь на банки, специализирующиеся на кредитовании физлиц. 🎤 В общем, с большим нетерпением ждём 27 мая, когда МТС Банк представит свои финансовые результаты, а также проведёт конференц-звонок для широкого круга инвесторов и аналитиков, в котором мы с удовольствием примем участие и потом поделимся с вами основными тезисами. Стоит отметить, что далеко не все эмитенты радуют инвестиционное сообщество конференц-колами по итогам квартальных результатов, и в этом смысле МТС Банк показывает себя дружественной к инвесторам компанией. Я вместе с коллегами по цеху с нетерпением жду комментариев от менеджмента МТС Банка относительно хода выполнения амбициозной стратегии развития, о которой я упоминал ранее. Возможно, в течение года будут сюрпризы и по сделкам M&A, о которых ранее неоднократно рассказывало руководство банка. 👉 МТС Банк ( MBNK) - быстрорастущий финтех, который является достойным вариантом для долгосрочных инвестиций. Тем более в текущих условиях, когда есть прекрасная возможность стать его акционером по ценникам, близким к IPO! Успех МТС Банка в первую очередь обусловлен использованием передовых цифровых технологий, широким охватом клиентской базы и, самое главное, доступом к огромному массиву данных через экосистему МТС ( MTSS), которая в настоящий момент насчитывает более 80 млн абонентов и свыше 15 млн клиентов, пользующихся одновременно более чем одним продуктом! ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса
7 мая 2024
​​👑 Высокие цены на золото не испугали покупателей Всемирный золотой совет представил накануне статистику по мировому рынку золота за 1 кв. 2024 года, а потому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать её вместе с вами. ✔️ Средняя цена на драгметалл с января по март составила рекордные $2070 за унцию. Что любопытно, рекордные цены на драгоценный металл совершенно не испугали покупателей, и совокупный спрос в отчётном периоде даже увеличился на +3% (г/г) до 1238 тонн. Вот что значит напряжённая геополитическая обстановка в мире! ✔️ Основной всплеск спроса наблюдался на внебиржевом рынке, где доминировали китайцы. В связи с тем, что китайские инвесторы не имеют возможности приобрести достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже увеличились более чем на +200% за последние два месяца. В связи с нехваткой физического золота, китайское правительство даже запустило в СМИ кампанию, направленную на стимулирование населения к приобретению серебра вместо золота. Важно отметить, что Шанхай стал вторым по величине центром торговли золотом в мире, уступая лишь Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA). ✔️ Мировые Центробанки по-прежнему больше покупают, чем продают #золото, и их запасы по итогам 1Q2024 выросли на 74 тонны. Стоит отметить, что помимо традиционных покупателей в лице Центробанков Китая и Индии, на сей раз к ним присоединился и Банк Турции, который в марте стал лидером по объёму закупок, приобретя 14 тонн драгоценного металла. Доминирование доллара США вызывает проблемы не только у стран, настроенных против Запада, таких как Китай и Россия, но также и у других развивающихся экономик в Азии, Африке и Южной Америке. В связи с этим многие государства стремятся уменьшить свою зависимость от американской валюты, предпочитая золото, нежели американские баксы, всё больше теряющие доверие. ✔️ Что касается производства драгметалла, то по итогам 1Q2024 оно выросло на +4% (г/г) до 893 тонны – золотодобытчики рады высоким ценам и наращивают свои производственные мощности. У большинства крупнейших в мире компаний себестоимость производства составляет около $1100 за унцию, и текущие котировки жёлтого металла позволяют работать с высокой маржинальностью. ❓Какую динамику золота мы можем увидеть в среднесрочной перспективе? Мировые ЦБ уже начинают постепенно сокращать закупки драгметалла, поскольку текущие ценники для них становятся не комфортными, и это негативный фактор. Зато накалённая ситуация в мире очень даже позитивна для рынка золота - чего стоит только недавнее обострение в Секторе Газа и виток геополитической напряженности на фоне иннаугурации Путина. Монетарная политика ФРС США также благоприятна для жёлтого металла: уже летом американский регулятор планирует начать сокращение программы QT, и на одних только слухах и ожиданиях мы видим снижение доходности долгосрочных гособлигаций. А что будет, когда ставка действительно начнёт снижаться? 👉 Продолжаю из золотодобытчиков держать в своём портфеле акции компании UGLD, взгляд на которую в трёх частях я выкладывал в @Invest_or_lost_CLUB буквально пару недель тому назад, а также акции компании PLZL, от которых я в принципе готов даже избавиться, но чуть подороже. А вот акции SELG я бы даже прикупил где-нибудь в диапазоне 55-60 руб., с надеждой на кратный рост производства золота в перспективе ближайшей пятилетки даёт большие надежды и на серьёзную переоценку котировок в будущем. В целом, в совокупности всех вышеперечисленных факторов, 2024 год для отрасли должен оказаться весьма успешным, поэтому не забывайте выделять в своём инвестиционном портфеле какую-то часть для золотых активов (будь то физическое золото, фонды или акции). ❤️ Не поленитесь поставить лайк под этим постом, мы стараемся для вас! Верьте в российский рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест