ФЛОАТЕРЫ С ПРЕМИЕЙ К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ на примере бумаг рейтингов 🅰️➖ и выше 😎 Привет, друзья! Сего

5 мая 2024 в 10:45

ФЛОАТЕРЫ С ПРЕМИЕЙ К КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ на примере бумаг рейтингов 🅰️➖ и выше 😎 Привет, друзья! Сегодня небольшой пост, посвященный флоатерам и их параметрам. Я надеюсь, что кому-то из вас это информация будет полезна, а я смогу ответить на некоторые вопросы, которые появляются при ознакомлении с таблицами. 👩‍🎨 Затрону некоторые моменты, выглядящие наиболее неочевидно: 1️⃣ СТАТУС КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА 🔸 Один из самых частых вопросов - почему в таблице указано, что бумага для квалов, а я ее смог купить (или наоборот). Ответ достаточно простой, друзья. Есть выпуски, которые однозначно предназначены для квалов по условиям выпуска, тут все просто. А вот дальше начинается самое интересное - брокеры по своему усмотрению могут ограничивать доступ к тем или иным бумагам. Таким образом, у одного выпуск является квальским, а у другого вы сможете его спокойно купить. К сожалению, всех брокеров у меня в ассортименте нет, я не могу указать признак корректно для каждого, но искренне стараюсь. Поэтому проверить доступность, если вы заинтересованы в покупке, всегда стоит лично :) Про отдельное постановление Банка России, ограничивающее доступ для неквалов к флоатерам с рейтингом АА- и ниже, расскажу как-нибудь отдельно. ▶️ Примеры бумаг: БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ , ГТЛК 2️⃣ ДОХОДНОСТЬ ФЛОАТЕРА 🔸 Если у облигации, обладающей переменным купоном, вы где-либо видите значение доходности, не спешите ему верить. Это даже не индикативный показатель, а некий набор цифр в конкретный момент времени. Как вы понимаете, купон в бумаге до погашения неизвестен, ибо имеет прямую связь с непостоянными значениями КС или RUONIA, а значит рассчитывать на гарантированную прибыль нельзя. У себя в ближайшее время данные по доходности флоатеров уберу, ибо от них скорее больше вреда, чем пользы. 3️⃣ ЗНАЧЕНИЕ КУПОНА 🔸 У части бумаг в соответствующих полях стоит конкретное число, а где-то вы можете встретиться с загадочным #ЗНАЧ или ноликом. Секрет прост - он заключается в механике расчета купона. Некоторые бумаги устанавливают его до начала нового купонного периода, и тогда все просто и относительно предсказуемо. А вот если вы видите значок "Σ", то купон считается как бы постфактум - за несколько дней до выплаты берется среднее значение за купонный период и к нему добавляется установленная премия. Именно в этом случае и возникает подобная "ошибка", но от нее уйти можно, только чуть изменив визуальное представление, что я и попробую сделать. ▶️ Примеры бумаг: ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ , МБЭС ⭐️ Отдельно упомяну, что часть выпусков, как и в любой другой группе бумаг, не обладает ликвидностью. Здесь пока думаю - а стоит ли их оставлять в принципе. С одной стороны, ликвидность - дама капризная, может и появиться. Но если выпуск забрали 1-3 покупателя, то шансы на это стремятся к нулю. 🔸 Остальные параметры вполне корректны - актуальная цена, НКД, периодичность выплат, данные об офертах, дата погашения. Ими можно пользоваться с максимальной долей уверенности. 😉 Бонусом сегодня прилагаю таблицу с флоатерами от высокорейтинговых эмитентов с переменными купонами, привязанными к ключевой ставке. Потихоньку переработаю до обновленного вида все остальное, но не обещаю, что очень быстро :) Также буду очень рад вашим предложениям и пожеланиям, если таковые имеются! 🥳 Отличного воскресного дня, дорогие читатели! #облигации #флоатеры #подборки