💰 1.000.000 расходов А это обратная сторона процесса. С начала года у меня +3 млн чистой прибыли, причем вы в прямом эфире весной могли следить за моими сделками и видеть, как я зарабатываю эти деньги Но вот что остается за кадром. Налоги, маржиналка и комиссии в сумме сожрали больше миллиона. Для инфо - портфель в среднем был всего 5 млн рублей Обидно? С одной стороны да. С другой - не было бы тех денег, что я заработал. Так что я не жадничаю 👍 или 🤯 ?

📈 Полет в портфеле нормальный Продолжаю держать бумаги $OZON, $TCSG и $RIM4

🔔 $IVAT бьет в колокол! Ждём начала торгов с минуты на минуту Ваши ставки, господа и дамы?

😉 И акции $OZON активно растут: инвесторам форум нравится В комменты пишите вопросы. Нормальные задам топ-менеджменту

⚡️ Сегодня я в гостях у ОЗОН, на сессии для инвесторов! Интересно послушать про тренды рынка, планы на развитие компании и подробнее узнать про новое финтех направление. CFO Игорь Герасимов, гендиректор финтех-направления Ваэ Овасапян и и руководитель IR Мария Бераснева ответят на вопросы экспертов и инвесторов. 👉 Смотрите онлайн-эфир в 13:15 по ссылке https://forum.ozon.ru/investor и задавайте вопросы вместе со мной! $OZON

📝 Подвожу черту по сделке с Яндексом История с $YNDX близка к завершению, и я тут наткнулся на статью со своей цитатой (линк в комментариях) Приятно. Но я вижу, что у многих продолжает гореть от «несправедливых» условий. Если честно, у меня напрашивается параллель с валютными ипотечниками, которые хотели всех перехитрить, а в итоге бегали плакали, что с ними «обошлись несправедливо», потому что курс рубля обвалился 👉 Здесь логика похожая: люди (да и я в их числе) покупали акции Яндекса на Евроклире по 1500-1600р с расчетом продать их в 3-4 раза дороже через процедуру обмена. Я покупал с пониманием всех рисков – вплоть до того, что могу остаться с фантиками на руках, что и доносил до клиентов, которые тоже приобретали Яндекс на часть своего портфеля. При такой доходности и риски соответствующие – это надо понимать 👍 Теперь что получается? По факту это не редомициляция (переезд в РФ), а разделение бизнеса, причем организованное крайне сложно через ЗПИФ. И консорциум инвесторов-участников ЗПИФ мог вообще ничего никому не предлагать (как-никак люди заплатили четверть триллиона рублей)! Понятно, что оставить ни с чем инвесторов на $MOEX и $SPBE – а это почти полмиллиона человек – было бы слишком жестко и некрасиво, но с какой стати давать «иксы» спекулянтам? 🛑 Которые пока на стадии отрицания и гнева и пишут всем – от ЦБ до президента. Кстати, в кейсе $SOFL или почившего $QIWI вообще ничего не дали тем, кто за периметром ММВБ или СПб биржи покупал бумаги. Да и в конце-то концов, если люди недовольны, то почему бы им не остаться в акциях голландского Яндекса? Во-первых, он планирует тоже объявить выкуп, а во-вторых, у него остаются перспективные и интересные зарубежные бизнесы. Я вот планирую так и поступить, если инфраструктура позволит ✅ В общем, я считаю, что с основной массой инвесторов обошлись однозначно справедливо: выкупили всех 1 к 1, кто торговал на ММВБ и СПб и даже бросили спасательный круг спекулянтам, которые зафиксируют убыток порядка 20% или останутся в акциях голландского Яндекса. Интересно мнение коллег по цеху – например, Юля, Владимир, Залим? Брали себе акции на Евроклире? Как, по-вашему, обошлись с инвесторами? Друзья, ну и жду ваши реакции 👍 и мысли в комментах @Mistika911 @Vladimir_Litvinov @ON_FLEEK_investing

💼 Портфель на начало недели В моменте было +100.000 за сутки, но не зафиксировался вовремя, так как ожидал продолжения роста Сейчас иду в -30 тыс. Небольшая волатильность, остаюсь при своей точке зрения. Хотя $TCSG думаю поменять на $ELMT $OZON и $RIM4 точно оставляю

⚡️ Решил размяться и снова потрейдить, особенно на такой интересной коррекции Взял $RIM4, $TCSG и $OZON минут 10 назад, пока в плюсе на 30.000 🔥 если заждались рубрики со сделками

🤔 Редкая аллокация российского рынка: чего ждать от IPO IVA Technologies? За последний год IPO IT-компаний вызывали настоящий ажиотаж: $ASTR сделала 2х за пару дней; $DIAS подскочил в 1,5 раза на открытии торгов, а теперь выяснилось, что книга $IVAT покрыта за два часа. Хороший или плохой сигнал - поделюсь мыслями ниже ⬇️ 💪 Сбор заявок на IPO IVA продлится до 3 июня включительно, но инвесторы уже обозначили интерес на один размер книги по верхней границе, оценив компанию, таким образом, в 30 млрд. Причем большой спрос фиксируется со стороны институционалов, а значит, умные деньги видят потенциал не только в сделке, но и самом секторе. Оценка соответствует мультипликаторам Астры на IPO прошлой осенью, сейчас они уже 19 (EV/EBITDA) С отсылкой на прогнозы аналтиков (об этом чуть ниже) можно заключить, что размещение идет с небольшим дисконтом ❓Так что думают аналитики? Альфа-Банк видит справедливую стоимость компании в диапазоне 33-40 млрд, а Тинькофф - 33-37 млрд. «Аналитики Альфа-Банка не исключают, что бумаги IVA Technologies имеют потенциал повторить рыночный успех ближайших компаний-аналогов — «Группы «Астра» $ASTR и $POSI Positive Technologies. IPO предоставит инвесторам возможность участия в широкой истории роста российского рынка ИТ и его дальнейшей структурной трансформации в пользу отечественных игроков», - пишет РБК ❓Интересно, сколько акций достанется инвесторам при таком ажиотаже? И получится ли у IVA вырасти сразу на десятки процентов? Как думаете?

⁉️Что происходит с Элементом на IPO? Около часа до старта торгов, а я уже вижу высокую аллокацию в размере 90%+. Вижу удивление многих и поэтому решил максимально оперативно разобраться, чтобы вы не пороли горячку на эмоциях 📈 Элемент разместился по нижней границе, и аллокация среди физиков и институционалов +- равная. Так что у нас с вами остался дополнительный апсайд, а компании удалось собрать требуемую сумму в полном объеме, так что для нее IPO прошло успешно. И для долгосрочных инвесторов тоже, которые к тому же получили высокую аллокацию. Все-таки Элемент – это больше про инвестиции в важную для страны отрасль микроэлектроники, вклад в наш будущий технологический суверенитет 🤔 Такой высокий процент удовлетворения заявки - это плохой знак для краткосрочных спекулянтов и тех, кто заходил с кратным плечом, наученный опытом предыдущих размещений с мизерной аллокацией. Я думаю, здесь логично дождаться листинга на ММВБ, который ожидается достаточно скоро и приведет к притоку огромной ликвидности и поддержит котировки ❌Я слышал, что в Сбере заявки на участие в IPO надо было подавать с голоса, позвонив трейдеру, как в голливудских фильмах. А Сбер - крупнейший брокер в стране! У некоторых брокеров вообще доступа к СПб Бирже $SPBE нет, поэтому и аллокация получалась такой высокой. Желающих участвовать было много, но вот возможность была не у всех, поэтому я и думаю, что стоит хотя бы выхода на $MOEX подождать для тех, кто получит больше, чем ожидал (мои мысли, не рекомендация) 💰 Кстати, и $ELMT планирует выплатить 1 млрд дивидендами за 2023 год, так что инвесторы на IPO будут в числе первых, кто получит деньги от компании, пусть пока и не очень большие. Но учитывая ее темпы роста и уникальное положение в экономике, дивдоходность очень быстро может стать двузначной 👌Я с клиентами, признаюсь, рассчитывал на меньшую аллокацию, но не вижу здесь драмы. Долгосрочно Элемент мне очень нравится, да и с нами в одной лодке остаются Ростех и $AFKS, которые тоже заинтересованы в успехе компании. Так что ждём начала торгов и листинга на ММВБ - держим голову холодной

🤔 Что происходит с МТС-банком после IPO? В некоторых IPO можно видеть такую картину: люди выстраиваются в очередь на сделку, подавая заявки с кратным плечом, жалуются на низкую аллокацию, а когда цена на акцию через месяц столько же, сколько при размещении, слышится только недовольное ворчание, но никак не желание купить сколько хочется. При том, что бизнес у компании не стал хуже! А в случае с МТС-банком ситуация даже улучшилась, как мы увидели в свежем отчете за 1кв2024 года. Разбираю его для вас 🔽 📈 Выходя на IPO, $MBNK заявил об амбициозных планах роста как за счет проникновения в клиентскую базу $MTSS, так и за счет внешней экспансии и увеличения эффективности. У некоторых был скепсис, действительно ли МТС-банку удастся реализовать планы, не просто ли это воздушные замки? Тем более на фоне такой жесткой политики ЦБ 💰 Смотрим на цифры за первый квартал. Розничный кредитный портфель за год прибавил +33,1% и увеличился до 359,3 млрд рублей. Напомню, что банк рассчитывает нарастить его до 800 млрд и войти в ТОП-5 в России по этому показателю - пока тренд очень уверенный 💪 Дальше - больше. Чистая прибыль подскочила на +34,8% до 3,9 млрд во многом за счет увеличения эффективности и роста доходов. Операционные доходы до резервов выросли на +40,3% до 19 млрд рублей; да и если простыми словами, на каждый заработанный рубль банк тратит 30 копеек, а не 32,2, как раньше 🚀 Еще одна точка роста МТС-банка, который традиционно зарабатывал деньги на кредитовании, это - комиссии. Чистые комиссионные доходы увеличились на +68,8% до 6,7 млрд - сумма очень существенная, которая уже сейчас драйвит чистую прибыль 🤨Из слабых мест выделю снижение чистой процентной маржи и некоторый рост стоимости риска. Впрочем, в текущей ситуации это свойственно всем банкам. В итоге рентабельность капитала (ROE) составила 21,1%, и здесь точно есть потенциал для улучшения. Цель МТС-банка на ближайшие годы - достичь показателя в 30%, что находится на уровне $TCSG, а пока соответствует среднерыночному показателю 🤩В целом, на конец года акционерный капитал, по словам председателя правления Ильи Филатова, превысит 100 млрд рублей без учета бессрочных облигаций, а это соответствует росту на +15-20% с текущих уровней. Динамика в акции может оказаться еще сильнее, если подтвердится прогноз по росту ROE в 2025 году и рынок поверит в переоценку мультипликаторов банка, потому что сейчас он по сути оценивается дешевле капитала. ✅Так что будем пристально следить за результатами МТС-банка, ну а пока все идет очень хорошо. Рынок к тому же дает скидки на качественные активы Не забываем про 👍

🗓️ Каждую неделю приходит такая таблица: считает, сколько недель я уже прожил и сколько (условно) осталось Хорошее напоминание о том, что времени не так много, как кажется, и стоит тратить его осмысленно

📈22% годовых с низкими рисками? Разбираем фонд Рентал ПРО   Интересный вчера был день: мы пережили самую сильную коррекцию за последние дни на нашем фондовом рынке. Иронично, что одновременно и открылась книга на IPO фонда индустриальной недвижимости Рентал ПРО ☝️ Почему иронично? А потому что это лишний раз напоминает инвесторам, что в их портфеле должны быть разные классы активов. Вот сейчас падают акции, разносит в щепки облигации, да еще и в валюте не спрячешься, рубль ведь укрепляется. И хорошо, если в такие моменты в вашем портфеле есть недвижимость, потому что она стабильна и генерирует постоянный денежный поток, за счет которого можно, например, покупать активы в такие моменты по выгодным ценам 🏦 Если нет (десятков) миллионов рублей, то инвестировать в недвижимость сложно, а в случае с индустриальной, которая в разы более доходная, чем, например, жилая, то и подавно. И здесь как раз хорошее решение - ЗПИФы - фонды, в которые инвесторы «скидываются», а управляющая компания затем строит или покупает недвижимость. Есть в этой сфере удачные примеры, есть не очень; как и акции на фондовом рынке тоже отличаются по своей динамике 💰 Есть свои большие ЗПИФы на недвижимость у $SBER, но лучший трек-рекорд на этом рынке у УК «А класс капитал», известной вам по фонду, созданному в 2020 году – ПНК Рентал, который показал доходность 73% менее чем за 3 года, что в годовых 25%Вчера «А класс капитал» открыла сбор заявок на свой новый фонд Рентал ПРО, размещение которого впервые пройдет в формате IPO. Посмотрим на основные параметры: • Сбор заявок идет с 27 мая по 5 июня включительно, торги начнутся 6 июня на ММВБ $MOEX  • Ликвидность будет поддерживать маркетмейкер (это важно!): обычно Ахиллесова пята ЗПИФов — этотрудности с выходом по нормальной цене, а тут эта проблема будет решена  • Стоимость чистых активов фонда на этапе размещениясоставит более 25 млрд рублей, а в перспективе превысит даже 100 млрд, что сделает фонд самым крупным фондом индустриальной недвижимости в России • Цена одного пая на этапе размещения 986 рублей. • За свою работу УК берет всего лишь 1 млн в месяц (со всего фонда, а не с каждого инвестора) и 3% от выплачиваемого дохода. Обычно УК берут 1–2% от стоимости чистых активов в год и 10% от прибыли, так что здесь условия крайне выгодные • Нюанс: участвовать могут только квалифицированные инвесторы 🤔 Сколько можно заработать? Это самое сладкое: на горизонте 10 лет - 22% годовых. Намного лучше облигаций и вполне сопоставимо с рынком акций, только надежность куда выше, а риски - ниже. Стратегия фонда предполагает ротацию при наличии коммерчески выгодных условий. Это позволит обеспечить дополнительный доход в плюс к арендным выплатам, что является важнейшим фактором, который позволит достичь доходность выше уровня ключевой ставки уже в первый год. Опыт предыдущего фонда это отлично показал. При этом важно понимать, что максимальная доходность достигается в долгосрок и при условии покупки на самом старте 📊 Давайте посчитаем. Если взять 100 тысяч рублей и купить паи Рентал ПРО, то через 10 лет они превратятся в 884 тысячи. Понятно, что инфляция, но рост очень существенный. Сравните с депозитами - и то, это сейчас по ним сладкие ставки, а что будет через 1–2 года? ✅ Так что я однозначно вижу пользу для себя и своих клиентов в таком инструменте как фонд Рентал ПРО. Это не Волшебный Грааль, и своя специфика есть, но недвижимость – крайне важный инструмент, который должен быть в портфеле у каждого инвестора. Я лично планирую добавить фонд в наш долгосрочный семейный портфель   Ставьте 👍 и задавайте в комментарии свои вопросы. Я вижу, еще не все хорошо понимают, о чем идет речь, так что для меня ценно разобрать для вас все максимально подробно

❗️Важный анонс! В моем долгосрочном семейном портфеле треть занимает $OZON: я про компанию часто пишу и хожу на ее мероприятия. Например, на прошлой конференции мой вопрос про переезд компании в Россию попал в заголовки СМИ 📆 4 июня Озон проводит масштабный форум COM•E ON, в том числе отдельную сессию для инвесторов. Там CFO Игорь Герасимов и гендиректор финтех-направления Ваэ Овасапян ответят на вопросы и поделиться своим видением на развитие компании. Если вы из другого города, можно подключиться онлайн, но вообще лучше быть там лично 🎫 Билеты на форум Озон разыгрывает, подробности тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ozon_Official/e4aa8fa7-7138-4e99-91a2-ddd7dc53d0ff// Там все очень просто, нужно лишь написать комментарий с вопросом под их постом. 💰 Мероприятие будет интересно не только инвесторам, но у тем, кто торгует на маркетплейсе. На форуме будет выступать топ-менеджмент Озона вплоть до управляющего директора Сергея Белякова, а специальным гостем станет Оксана Самойлова 🤝 Такие мероприятия - это действительно лучший способ познакомится и более того - прочувствовать компанию. Я был на днях инвестора $POSI и $ASTR, Озона, $SVCB, МВидео и массе других. И это действительно чрезвычайно полезно - лучше, чем читать сухие отчеты или диванную аналитику. Так что я вас приглашаю составить мне компанию и с пользой провести время 😉Ну а если не можете прийти, подключайтесь онлайн! А я буду для вас вести репортаж с места событий)

🤬 Норникель делает больно   Шел третий год с момента введения беспрецедентных санкций против России: одни компании получили топливо для роста, другие адаптировались и чувствуют себя комфортно – даже делятся двузначными дивидендами с инвесторами (взять тех же металлургов). Ну а Санта-Барбара с $GMKN продолжается: то не платим, то платим чуть-чуть, то опять денег нет. Реально ли их нет? Разбираемся 🔽 📣 Слово – компании. «В 2023 году санкционные ограничения и геополитические вызовы оказали существенное давление на финансовые показатели «Норникеля». Норникель не под санкциями, а геполитические вызовы у всех одинаковые, если мы говорим про логистику, расчеты, отношение покупателей и т.д. Почему тогда, например, $CHMF, которая под самыми жесткими санкциями США и тоже проводит модернизацию, дивиденды платит? (12% ДД) 💰 В феврале этого года CFО Норникеля Сергей Малышев говорил: «Ранее менеджмент компании заявлял, что хочет рассматривать свободный денежный поток как базу для выплаты дивидендов. Вопрос выплаты дивидендов относится к компетенции совета директоров и общего собрания акционеров. Однако с точки зрения менеджмента ситуация выглядит так: свободный денежный поток в 2023 году составил $2,7 млрд; если скорректировать денежный поток на выплату процентов (около $800 млн) и дивиденды миноритариям Быстринского ГОКа (около $500 млн), то денежный поток, доступный для распределения акционерам, составит лишь $1,4 млрд». 📈 Да, и в целом часто слышен нарратив, что платить ливы в долг компания считает нецелесообразным. Конечно, я согласен: это же глупо – платить дивиденды в долг. Но долговая нагрузка Норникеля 1,17х – это очень мало. К тому же повторю свой тезис: в долг надо делать капитальные затраты (например, ремонт или строительство новых производств), так как в таком случае финансовую эффективность проектов контролируют банки и гораздо тщательнее следят за целевым расходованием средств ⚔️ Но ведь Интеррос сидит с нами в одной лодке и должен быть заинтересован в выплате дивидендов! Или нет? Ведь Владимир Потанин, которому принадлежит Интеррос, может получать выплаты через Быстринский ГОК (где у него доля в 30%, и на выплаты которому как раз и корректируется денежный поток Норникеля!), через Росбанк и теперь еще через Тинькофф $TCSG И я вижу ситуацию с дивидендами Норникеля как противостояние с миноритарными акционерами – лес рубят, щепки летят (где щепки – это интересы миноритариев) 🥇 В течение 10 лет, предшествующих решению не платить дивиденды за 2022 год, Норникель был одной из топовых акций на российском рынке, которая справлялась со всеми вызовами и платила 60% от EBITDA при долге ниже 1,8х. Считайте сами: если бы компания продолжила платить дивиденды по прежней схеме, то акционеры за 2023 год получили бы $4,14 млрд, а не $1,5 млрд – и это несмотря на все вызовы, с которыми сталкивается Норникель! В 2,5 раза больше, чем сейчас! Понимаете, почему у меня так пригорает и почему я пишу на эту тему?   ❓ Думайте, друзья. Деньги у Норникеля есть – а где тогда наши дивиденды?

⚡️ Астра выплатит дивиденды! Что, зачем и сколько? Седьмой год я на рынке, и времена у нас, конечно, очень интересные. Ну никогда растущие IT-компании не платили дивиденды (взять те же $YNDX и $OZON ), они и прибыльными-то редко были. А сейчас у них дела идут настолько хорошо, что то $POSI уже превращается в дивидендного аристократа, то вот $ASTR объявила о выплатах 📰 На всякий случай проговорю саму новость: совет директоров $ASTR рекомендовал выплатить дивиденды за 1кв2024 года в размере 7,89 руб на акцию (доходность около 1,5%). При этом многих подожгли слова, что дивов за 2023 год не будет, хотя сама компания по факту рекомендовала их включить в текущую выплату и как базу для расчета использовать прибыль 2023 года. Поэтому все нормально, выдыхаем 🤔 Причем я, на самом деле, никогда не понимал, зачем растущие компании, по сути, выбрасывают деньги вместо того, чтобы направить их на агрессивное развитие. Я задавал этот вопрос топ-менеджменту $POSI еще в 2022 году: тогда за 2021 год акционеры получили 19 рублей (при цене размещения в 700р). Прошло пару лет, и сейчас на одну акцию выплаты выросли до 99 рублей, так что самые первые инвесторы получают уже 15%-ю доходность - и это на акциях кратно растущей IT-компании! 💪 Здесь те же параллели. Астра может вообще не платить, но денег хватает и на развитие, и на расширение, и на выплаты акционерам. Это показатель силы компании и ее финансового здоровья. В моменте кажется, что это немного, но в полной мере через несколько лет слова «дивидендный IT-аристократ» уже не будут звучать так странно. Особенно на фоне очень вероятного кратного роста акций 🔥 Так что решил подсветить для вас такую необычную перспективу. Что думаете? При слове дивиденды все еще представляете дымящие металлургические заводы и НПЗ или офис с айтишниками? Жду в комментариях ваши мысли

⚡️ Элемент уже покрыл книгу заявок на 15 млрд - переподписка будет снова кратной Очень большой интерес к IPO, особенно со стороны институционалов Ожидаю аллокацию порядка 40%, так что всем акции достанутся. Завтра последний день сбора заявок https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/05/27/1039823-gruppa-kompanii-element

🤯 Рынок рухнул! Что делать?! Вчерашнее резкое падение рынка и продолжающаяся коррекция многих, вижу, напугали. Решил поделиться своими мыслями и взглядом на ситуацию 🤔 Почему падаем? Какой-то видимой причины или новостей нет, тут, скорее сошлись несколько факторов: жесткая риторика ЦБ, весьма вероятное повышение налогов, укрепление рубля, желание зафиксировать неплохую прибыль с начала года, отток как минимум 40 млрд на IPO Элемента и Рентал ПРО (это прям значительная сумма) При этом продолжается отвесное падание рынка облигаций: ранее инвесторы ожидали начала цикла смягчения уже во 2 квартале и снижения ставки до 12-13% к концу года, а тут кажется, что снижения в этом году мы можем вовсе не увидеть - и есть риск повышения даже до 17%! Это приводит к распродажам, а облигационный рынок куда больше и важнее, чем рынок акций, и он достаточно сильно влияет 💰 Что с долларом? Вчера телефон разрывался от звонков клиентов, которых такое укрепление рубля напугало. Кстати, я ведь свою точку зрения озвучил публично на всю страну на РБК еще 17 апреля! Линк в комментах Я думаю так: еще пару недель мы можем находиться +- на этих уровнях, но в 85 за доллар в моменте я не верю. Далее ожидаю девальвации вплоть до 100-105 рублей до конца года. Сейчас до нас доходит валюта от продажи экспортных товаров в марте-апреле, когда цены на нефть, например, были выше. С другой стороны, большие проблемы с платежами за импорт, и деньги из страны идут плохо. Но они решаемые. Плюс бюджет на таком курсе будет испытывать серьезные проблемы, и в любой момент можно отменить указ об обязательной продаже валютной выручки, и курс улетит к сотне 📈 Что дальше? С технической точки зрения, индекс ММВБ уже находится в зоне сильной поддержки. В теории еще -2-3% можем потерять, но это нормальная коррекция в рамках бычьего тренда. И это даже хорошо: выпускаем пар и получаем возможность купить качественные активы по интересным ценам. Впереди заседание ЦБ, решение по налогам, дивиденды $SBER и других голубых фишек, возвращение денег с IPO и новая волна девальвации, так что турбулентность совсем скоро закончится (+- неделя), я думаю ❓Что делать? Получаю вопросы типа: а почему падает ххххх? Друзья, падает весь рынок, и отдельные бумаги могут падать сильнее, но и расти быстрее рынка в целом. Задайте себе как минимум такие вопросы: стал ли бизнес компании хуже за последнюю неделю? Купил (а) ли бы я ее акции по такой цене? Я однозначно вижу массу возможностей на рынке замещенных облигаций, особенно длинных Газпромов и юаневых бондов, которые могут дать в валюте +5-7% по росту тела, еще 6-7% купонами и сверху порядка 15% за счет девальвации. Мне интересны $SMLT и $WUSH, если говорить про растущие компании, хорошая точка входа в $ASTR и, кстати, в $BELU, совсем сильно распродали $TCSG, предсказуемо выглядит и $YNDX, который я вообще в конце года жду на 5500-6000₽ Надеюсь, помог вам навести порядок. С тебя 👍 и жду вопросы в комментариях

💣 У $MBNK мощный отчет - акции отыгрывают падение на открытии! Наш рынок продолжает трясти, но вот МТС-банк порадовал: за несколько часов отыграл падение на открытии и вырос более, чем на +3% с минимумов Причина - очень сильный отчет. В двух словах, выходя на IPO МТС-Банк заявил об очень амбициозных планах, и похоже, что ему удается их реализовывать. Розничный кредитный портфель за год +33%; операционные доходы в первом квартале +40%, чистые комиссионные доходы +68,8% и чистая прибыль +34,8%! И это в непростых условиях - при высокой ставке. Менеджмент только что провел звонок с аналитиками и инвесторами. Банк ожидает роста капитала (без учета субордов) до 100 млрд руб., а значит, акции сейчас торгуются с дисконтом по P/BV 2024 около 15%. Скоро разберу для вас отчет детально - ставь 👍, если интересно!

💥 Российский аналог Zoom идет на биржу – разбираем IPO IVA! IPO IT-компаний привлекает большой интерес среди инвесторов, и, кстати, до сих пор не было ни одного неудачного размещения. Сегодня о грядущем размещении объявила IVA: в двух словах, это наш аналог Zoom (скорее даже Microsoft, Сisco и Avaya), но более интересный и перспективный. Разбираем IPO – поехали! 🤔 Что за IVA? IVA – это лидер на рынке видео-конференц (ВКС) связи и корпоративных коммуникаций. Вот надо вам созвониться с коллегами по рабочему телефону, написать письмо или сообщение в корпоративный чат или сделать видеозвонок хоть на 1 000 человек – все эти задачи комплексно решает IVA. Компания занимает четверть рынка ВКС, обходя таких конкурентов как МТС Линк $MTSS и др. На фоне импортозамещения в IT и ухода иностранных конкурентов в лице Zoom, $MSFT и $CSCO, благодаря чемму кратно растут в своих сферах $ASTR и $POSI, IVA демонстрирует феноменальные темпы развития бизнеса. За 2! Года клиентская база увеличилась в 6 раз до 537 корпоративных клиентов, выручка подскочила с 559 млн до 2,5 млрд, и, что самое сладкое, EBITDA выросла с 432 млн до 1,95 млрд! IVA работает с огромной рентабельностью в 80% (для сравнения, у Позитива это 49%, а у Астры 44%) Продукты IVA легко масштабируются, не требуя при этом дорогостоящих затрат. Так, за 4 года, по прогнозам J’son and Partners, рынок корпоративных коммуникаций вырастет в 5 раз, причем IVA растет быстрее рынка, так что инвесторы могут ожидать еще более стремительного роста акций 🔎 Как пройдет IPO? IVA размещает 10% своих акций, что, кстати, сразу снижает риски последующего SPO и открывает окно для вхождения в индекс ММВБ. Размещение пройдет в формате cash-out: небольшую часть своей доли продают основатели, однако оставляют за собой 89% компании, так как уверены в ее перспективах. Еще 1% уйдет на мотивацию сотрудников, которые, кстати, не смогут продать акции в течение двух лет У инвесторов (нас с вами) никаких ограничений на продажу не будет. Объем размещения небольшой (пока ждем итоговую оценку, но пакет примерно на 3-4 млрд), так что при высоком спросе может повториться история размещения Астры с ее стремительным ростом в первый же день (про последующий рост Астры вы и сами в курсе) 🛑 Риски Обязательно подсвечу риски. Во-первых, оценка сильно завязана на будущие результаты: если они окажутся хуже ожиданий, то акции будут волатильны и могут существенно корректироваться. Если лучше – то и вырастут кратно. Во-вторых, конкуренция будет усиливаться, что может привести к снижению маржинальности и замедлению темпов роста, - за эти нужно внимательно следить 👉 Вывод Ждем точной информации по оценке и дате размещения, чтобы уже окончательно понять, насколько данное размещение интересно. В целом компания мне нравится и кажется очень перспективной, хотя и стоит учитывать те риски, что я указал выше. Буду держать вас в курсе

🌟 Самое крупное IPO – встречаем ГК «Элемент»!    Этот сезон очень жаркий на новые размещения, но особняком стоит Элемент, который проведет крупнейшее IPO за последние годы. Про компанию я уже рассказывал, а теперь подробнее посмотрим на параметры размещения, чтобы понять, насколько оно интересно?    🔍 Что с оценкой?    Начнем с самого важного – оценки компании. Ранее в СМИ часто мелькал диапазон в 120-140 млрд, но в итоге Элемент решил разместиться с дисконтом – по 90-100 млрд. Такой шаг, во-первых, серьезно снижает риски коррекции (вспомним обвал $EUTR, который размещался по сильно завышенной оценке), а во-вторых, оставляет пространство для роста   Зачем Элементу делать дисконт к справедливой оценке? Потому что у нормальной компании есть понимание, что на IPO история только начинается – и важно заслужить хорошее реноме в глазах инвесторов, а не «обкэшиться» по максимуму. Плюс, микроэлектроника – стратегически важная отрасль и государство планирует ее поддерживать долгие годы   🏦 На что пойдут деньги?    Отмечу, что сделка cash-in, то есть все деньги пойдут на развитие компании, а не акционерам в лице $AFKS и Ростеха. Сами они не выходят, потому что видят куда больший потенциал роста. Всего ГК «Элемент» планирует привлечь 15 млрд – это самый крупный объем за последние годы, причем размещение пройдет на $SPBE, что также является позитивом для биржи. Для нас с вами никаких проблем это не представляет: это лишь технические особенности для брокеров, поскольку они сами заинтересованы предоставить доступ к участию в IPO перспективного эмитента. Нам остается лишь нажать кнопку «участвую».    ☝️ Важный момент: так как объем 15 млрд, я ожидаю достаточно высокую аллокацию! Но и спрос наверняка будет огромным, так как это действительно уникальная возможность напрямую поучаствовать в развитии отечественной микроэлектроники, да еще и кратно заработать на этом. ГК «Элемент» - это не просто представитель технологического сектора, который радует инвесторов даже трехзначными доходностями, но и абсолютный лидер российского рынка микроэлектроники   🚀 Элемент ловит волну    В 2020 году государство развернуло масштабные программы поддержки строительства, да еще и ЦБ снизил ставку по максимуму, что фактически дало возможность инвесторам (да и простым людям) оседлать эту волну и отлично заработать. В сфере IT и микроэлектроники ситуация похожая: государство предоставляет льготы и субсидии, а с другой стороны – на рынке колоссальный спрос и вакуум из-за ухода иностранных поставщиков   В 2023 году выручка выросла на +46%, EBITDA на 46%, а чистая прибыль удвоилась! Напомню, по прогнозам Kept, доля российских производителей микроэлектроники (половину рынка держит именно ГК «Элемент») вырастет с 57,8 млрд до 351 млрд к 2030 году. То есть в 6 раз за 6 лет! Думаю, сопоставимых темпов роста можно ожидать и от акций Элемента, что логично.     👉 Вывод   IPO Элемента - действительно уникальное и очень масштабное событие, значимое не только для фондового рынка, но и для страны в целом. Я буду участвовать в размещении    👍 за разбор и жду ваши мысли в комментариях

Дивиденды $GMKN которых нет Совет директоров «Норникеля» рекомендовал акционерам отказаться от выплаты финальных дивидендов за 2023 год 🔹 Такое решение принято по нескольким объективным причинам. Так, санкционные ограничения и геополитические вызовы в прошлом году серьезно сказались на финансовых показателях компании. В частности, годовая выручка снизилась на 15%, а чистый денежный поток после всех вычетов составил лишь $1,3 миллиарда. При этом на выплату дивидендов за три квартала 2023 года компания уже направила $1,5 миллиарда. Выплата дивидендов за счет наращивания уровня долга не считается целесообразной. Действующая дивидендная политика «Норникеля» предписывает при определении размеров дивидендов учитывать циклический характер рынка металлов, а также необходимость сохранения высокого уровня кредитоспособности компании. На основании этого менеджмент предложил прибыль компании за 2023 год не распределять, дивиденды не выплачивать. Совет директоров поддержал это предложение и рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение не выплачивать дивиденды по акциям компании по результатам 2023 года. Собрание акционеров для голосования по этому вопросу пройдет 28 июня 2024 года.

❗Ого! Элемент объявил финальные параметры IPO - и самое интересное, что инвесторам дают хороший дисконт: ранее оценки колебались в диапазоне 140-150 млрд, а в итоге компания выходит с оценкой 90-100 млрд

Считаем дивиденды 🧮 Май идет к концу, и новостей о дивидендах становится все больше. Кто из компаний порадовал инвесторов, а кто – разочаровал? 🤔 Собрали все главные объявления за последний месяц! 🔴Совет директоров «Сургутнефтегаза» $SNGS рекомендовал направить на дивиденды по 0,85 рубля на обыкновенную акцию и, что более важно, по 12,29 рубля на привилегированную акцию. Доходность «префов» $SNGSP составит более 17% по текущим ценам. 🔴Большая тройка сталеваров в полном составе рекомендовала дивиденды за 2023 год: ММК $MAGN– 2,752 рубля на акцию (5% дивдоходности), НЛМК $NLMK– 25,43 рубля (10%) и «Северсталь» $CHMF –191,51 рублей на акцию за 2023 год и 38,3 рубля на акцию за I квартал (итого 12%). 🔴Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды в размере 33,3 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Дивдоходность — 10,5%. Общая сумма выплат составит 750 млрд рублей, это новый рекорд для банка. $SBER 🔴 «Татнефть» анонсировала дивиденды по итогам 2023 года в размере 25,17 на обыкновенные акции и на «префы» $TATNP(дивдоходность 3,5%). Ранее компания уже выплатила по 62,71 рубля на акцию в виде промежуточных дивидендов. $TATN 🔴Совет директоров МТС рекомендовал выплатить по итогам 2023 года дивиденды в размере 35 рублей на акцию (более 11% дивидендной доходности). $MTSS 🔴А вот «Газпром», судя по всему, снова не будет платить дивиденды. Правительство поручило подготовить директиву госпредставителям в совете директоров компании об отказе выплачивать дивиденды. $GAZP Источник: Альфа-Капитал

✅ Как заработать +770% на 3D-принтерах? Рассказываю про уникальную сделку Все великие компании когда-то были непубличными и нередко у клиентов 10-20% портфелей – это как раз прямые инвестиции. Сегодня расскажу про действительно уникальную сделку, которая может превратить вложенные 5 млн в 43 млн уже через 3-4 года ⬇ ✍ О чем идет речь? Альфа-Капитал готовит сделку по покупке доли в AVP&ZIAS - российском производителе 3D-принтеров. Идея очень простая: с помощью установки AVP&ZIAS можно «печатать» литейные формы, куда затем заливается сталь, чугун, алюминий, другие металлы, и на выходе получаются отливки, которые используются в авиа- и машиностроении, металлургии, промышленности Традиционным способом на производство формы или заготовки уходит месяц и более и много ручного труда, причем брак достигает 30%. 3D-принтер справляется с задачей автоматически и всего за 2 дня с почти нулевым браком. Особенно со сложными задачами, например, с формой для блока цилиндров или уникальными деталями сложной формы! Точность отливки составляет 0.3мм (две песчинки) вне зависимости от размера детали Поэтому 3D-принтеры AVP&ZIAS уже вовсю работают на предприятиях КАМАЗа, $MAGN, ПАО Нептун, $RUAL, Северсталь и др. 📈 Почему сейчас? Безработица в России рекордно низкая, а промышленность и экономика растут беспрецедентно быстро. Помним про импортозамещение и фокус на локальных производителях и машиностроении. Сейчас нужно делать всего больше, быстрее и дешевле – и со всеми этими задачами прекрасно справляется 3D принтер, использующий очень простые расходные материалы – песок и смолу. Сейчас перед AVP&ZIAS стоит проблема не как найти покупателя на свою продукцию – а как нарастить производство, чтобы удовлетворить спрос. И именно в этом мы планируем компании помочь ❓А что AVP&ZIAS из себя представляет? AVP&ZIAS на рынке уже 8 лет: в 2023 году выручка составила 367 млн, а по итогам этого года (даже без наших инвестиций) достигнет 1 млрд – рост 3х! Кстати, себестоимость одного принтера BPrint MAXI составляет 30 млн рублей, а цена продажи - 70 млн рублей, то есть валовая маржинальность более 50%! Производственные мощности загружены на 100%, и у AVP&ZIAS очередь заказов на 2 года вперед. Компании нужны деньги на быстрое расширение производства, чтобы уже в следующем году переехать в собственный цех и удвоить объемы выпуска 🤔 В чем риски? У AVP&ZIAS есть конкуренты, основной – китайская компания FHZL, у которой, впрочем, нет сервиса в РФ, а маржинальность невысокая, так что она не сможет демпинговать по цене. Есть риск и того, что не удастся выйти на целевые объемы продаж принтеров, но и в таком случае есть план Б – использование собственных принтеров для печати форм сторонним заказчикам и даже запуск своего литейного производства ❗Сколько можно заработать? А теперь десерт. Мы выбираем между заработать очень много в случае успеха и заработать немного в случае тотального провала. И в этом уникальность сделки, как и в ее формате. Альфа-Капитал формирует фонд, и инвесторы покупают в нем паи, а затем фонд получает порядка 30% в капитале AVP&ZIAS, и интересы инвесторов представляет член совета директоров, который следит за реализацией инвестиционной стратегии В базовом сценарии AVP&ZIAS строит производство и инвестирует в оборотный капитал, а полученные доходы не реинвестирует (подходим консервативно). В таком случае получим 3,5х на горизонте 3-5 лет Оптимистично, AVP&ZIAS реинвестирует доходы в дальнейшее развитие и выходит на IPO в 2028 году – тогда инвесторы получат прибыль 8,7х! Ну а в самом худшем случае AVP&ZIAS полностью теряет все полученные деньги и испытывает критические сложности с поставками – тогда мы выходим по опциону в 2029 году с прибылью +69% 👉 Как участвовать? Старался рассказать вам тезисно, но все равно получилось много. Я вас приглашаю на личную встречу в офис на Патриарших прудах или онлайн, где я расскажу все в деталях. Единственное условие – инвестировать можно от 5 млн рублей. Пишите в личку

❓Рынок не видит 1 трлн перед носом: почему Самолет кратно недооценен? Акции $SMLT в последние дни растеряли свой рост, и инвесторы, вижу, нервничают. Недавно на тему некорректной оценки Самолета рынком высказался Сергей Пирогов, а сегодня я хочу подсветить свежий отчет с оценкой активов компании, который показывает ее реальный масштаб 🤔 Почему акции не растут? Логика массового инвестора такая: ставки высокие, условия по льготной ипотеке ужесточают, ща вот-вот цены рухнут на 20-30%, и застройщикам не поздоровится. И людей не смущает, что у Самолета большинство квартир попадает в льготную ипотеку, сама компания развивает и другие бизнесы и активно растет. Напомню, за последний год выручка выросла на +50%, а EBITDA на +76% - и это несмотря на жесткие экономические условия. Ну и смена генерального директора, отсутствие дивидендов тоже людей отталкивает. Но это эмоции, а факты - в цифрах 💰Что ж, посмотрим на цифры А именно на отчет аналитиков из Commonwealth Partnership (ранее – Сushman & Wakefield, уважаемая международная компания) со справедливой оценкой стоимости активов Самолета. Причем аналитики придерживались международных и британских стандартов оценки IVS и RICS. Так что это максимально надежный, независимый и точный источник данных Так вот аналитики оценили справедливую стоимость активов Самолета на конец 2023 года в 1,057 трлн рублей! Триллиона, это очень много: для сравнения, капитализация такого гиганта как $YNDX 1,4 трлн. При этом рынок игнорирует реальную стоимость Самолета, оценивая его в 216 млрд. Может быть, это какие-то воздушные замки? Нет. Основной актив - это крупнейший в стране земельный банк, оценивающийся в 848 млрд рублей; еще 97,6 млрд приходится на недеволперские бизнесы, 62,2 млрд на технологические стартапы и 40,4 млрд на бренд Приведу еще слова CFO Натальи Грозновой: «Оценка недевелоперских активов впервые превысила 150 млрд рублей благодаря развитию «Самолет Плюс», росту масштаба бизнеса и повышению качества сервисов управляющей компании. В начале 2024 года мы стали девелопером номер 1 в России по объему текущего строительства. Эту амбициозную цель мы ставили перед собой несколько лет назад, и теперь мы на этом новом рубеже». 🏦 Что с мультипликаторами? Давайте еще посмотрим на мультипликаторы Самолета по 2024 году: EV/EBITDA 2,5х, Р/Е 5х, P/NAV 0,2. То есть компании нужно 2,5 года, чтобы окупиться по EBITDA и 5 лет - по чистой прибыли, и за каждый рубль инвестиций вы получаете активов на 5 рублей. За данные спасибо Сергею Пирогову и Степану Торопову 👉 Резюме На рынке много эмоций, но на длинной дистанции верх берет сухие цифры и трезвый расчет. На этом сделал миллиарды Баффет, и Самолет - прекрасный пример недооцененной, но качественной и активно растущей компании. Планирую в долгосрочном портфеле заменить $CIAN на $SMLT Жду ваших 👍 и мыслей с комментариях

💪 Кратный рост и миллиардные прибыли: разбираю отчет ВсеИнструменты.ру Наконец-то стало тепло, пришло лето: помимо ремонта в нашей новой квартире я еще и занялся обновлением дачи. На этом фоне обратил внимание на отчет наверняка хорошо известной вам компании ВсеИнструменты.ру, которая давно присутствует на рынке облигаций, а пару дней назад еще и выпустила первый МСФО-отчет, и там очень сильные цифры. Смотрим! 📝 Для тех, кто вдруг не в курсе, о чем идет речь. ВсеИнструменты.ру - лидер на рынке «сделай сам» (DIY) по объему онлайн-выручки: компания продает инструменты и материалы для строительства и ремонта, электрику, промышленное оборудование, спецодежду, товары для сада, сантехнику и т.д. За 18лет ВсеИнструменты.ру стали огромной корпорацией с более 1000 ПВЗ (пункты выдачи заказов) в 319 городах; ежемесячно сайт посещают более 40 млн человек, выбирающих подходящий товар из более чем 1,5 млн наименований. В категории Home&Garden сайт входит в тройку мировых лидеров (по данным Similar Web). 🚚 Сильная сторона компании – мощная технологическая платформа, поддержанная «последней милей» в виде ПВЗ - у ВсеИнструменты самая широкая DIY-сеть в стране. А также отлаженная логистическая и технологическая инфраструктура, благодаря которой покупатель получает быструю доставку качественных товаров даже в отдаленной точке России. 💰 И что там с деньгами? Я уже писал, что инвесторам стоит ориентироваться на МСФО отчеты, и поэтому особенно ценно, что ВсеИнструменты.ру впервые выпустили финансовые результаты именно по международным стандартам. По итогам 2023 года выручка компании увеличилась на +54% до 132,8 млрд рублей, причем рост был достигнут не только за счет увеличения среднего чека, но и благодаря росту числа покупателей и заказов. Так, ассортимент вырос с 1 до 1,5 млн единиц, а количество заказов с 15,6 млн до 22,7 млн за счет расширения клиентской базы. Примечательно, что 2/3 клиентов - это бизнес, что тоже плюс: чеки выше, сотрудничество дольше, ну и диверсификация, конечно же. Если мы посмотрим на результаты компании за 6 лет (пусть и по РСБУ), то выручка компании показала 10х. 💴 При этом ВсеИнструменты.ру сохраняет эффективность, несмотря на стремительные темпы роста: чистая прибыль за год подросла на +49% и достигла 3,8 млрд рублей, а EBITDA составила 10 млрд с рентабельностью 7,6%. Компания первая в мире по комбинации стремительного роста выручки и прибыльности в категории среди публичных международных 1P E-commerce игроков (1P - модель, когда сама компания владеет товаром и выступает его продавцом). Долг компании тоже сохраняется на нормальном уровне в 2.0х EBITDA - финансовая стабильность не вызывает вопросов/ 📈 Рост продолжится За год количество пунктов выдачи заказов увеличилось с 722 до 950 единиц, а к маю 2024 перевалило за тысячу в более чем 300 городах страны. ВсеИнструменты.ру планирует продолжать региональную экспансию, причем не только за счет открытия ПВЗ, но и развивая складскую и логистическую инфраструктуру. За год складские площади, например, удвоились, перевалив за 594 тыс кв.м. За счет этого фактора и оптимизации технологической платформы менеджмент планирует еще больше сократить срок доставки и улучшить клиентский опыт 🤔 А что с рисками? На мой взгляд, основной риск в таком бизнесе - это конкуренция с маркетплейсами, которая может вынуждать компанию тратить больше денег на рекламу и снижать цены, что может давить на маржинальность. Но отличительная черта ВсеИнструменты - это фокус на b2b, поэтому лобовой конкуренции у них с маркетплейсами нет. 👉 Вывод В общем, дела у ВсеИнструменты.ру идут отлично, и компания продолжает расти на десятки процентов в год, не жертвуя при этом эффективностью и качеством. Так что я буду с интересом следить за результатами в будущем - и держать вас в курсе 👍 можно поблагодарить меня за труд

❓Что ждать от IPO ГК «Элемент»? Уже в ближайшие две недели на СПБ Бирже пройдет крупнейшее IPO этого года – и уникальное не только по этой причине. Свои акции размещает ГК «Элемент» - крупнейший игрок, занимающий около половины российского рынка микроэлектроники. Интересно ли IPO и стоит ли в нем участвовать? 🔎 Что за Элемент? Я уже неоднократно писал про компанию и разбирал ее бизнес – обязательно поищите материалы в моем блоге, чтобы детально ее изучить. Для ленивых напомню, что Элемент производит чипы и микроэлектронику для различных отраслей: от бытовых приборов и транспортных и банковских карт до медтеха, электротранспорта, систем спутниковой связи и телекоммуникаций. Буквально все, чем мы с вами пользуемся, работает благодаря Элементу. Разрабатывают и производят все это более 30 предприятий по всей стране, самое известное из которых – завод Микрон в Зеленограде. Элемент – это совместное предприятие Ростеха и $AFKS, так что акционеры там серьезные. Про деньги: за год выручка выросла на +46% до 35,8 млрд рублей за счет увеличения спроса на российскую микроэлектронику (по понятным причинам). EBITDA при этом прибавила +68% и составила 8,7 млрд, а рентабельность увеличилась до 24,2%. Есть еще и двукратный рост чистой прибыли до 5,3 млрд рублей. То есть Элемент - это компания не просто крупная, а еще и активно растущая, играющая ключевую роль в экономике и технологическом суверенитете России. 🤔 Зачем IPO? Если так все классно, то зачем Элемент идет на биржу? Ответ очень простой: производство не успевает за колоссальным спросом, и компании требуются деньги на программу развития для быстрого рывка. Для этого Элемент проведет допэмиссию акций, а все деньги от IPO пойдут в компанию и дадут ей топливо для роста. Таким образом, Элемент станет первой публичной компанией среди разработчиков микроэлектроники в России. В США есть Intel и Nvidia, в Китае SMIC и TSMC, в Европе ASML, а у нас будет Группа Элемент! В этой сделке я вижу еще много ценностного смысла: стратегия Элемента предполагает развитие современных производств, разработку и выпуск на рынок новых продуктов и технологии; это не просто «купи дешевле – продай дороже». 📝 Как пройдет размещение? Элемент планирует разместить до 10% своих акций при оценке в 100-150 млрд рублей. Оценка, кстати, адекватная и отражает состояние бизнеса через год, учитывая текущие темпы роста. А ведь деньги от IPO пойдут на развитие, так что реальные финансовые результаты могут оказаться еще интереснее. Тем более напомню свои слова со ссылкой на отчет Kept (ex-KPMG): Мы только в самом начале тренда: за 6 лет российский рынок микроэлектроники вырастет в 2,7 раза до 780 млрд. Но что интересно, доля локальных производителей расширится в 6 раз с 59 млрд до 351 млрд! То есть отечественные компании будут производить практическую каждую вторую деталь, а не каждую пятую, как сейчас Любопытно, что IPO пройдет на СПб бирже ($SPBE), но для нас с вами никакой разницы не будет: все в точности как раньше, подать заявку можно в брокерском приложении. Участвовать могут как квалы, так и неквалифицированные инвесторы, ограничений на покупку/продажу не будет. Еще отмечу большой масштаб IPO, так что аллокация должна быть не крохи, а гораздо приятнее! 👉 Вывод В общем, уникальное IPO нас ждет, причем компания интересна с точки зрения кратного роста на горизонте ближайших пары-тройки лет. Учитывая сильные результаты, перспективы развития собственной микроэлектроники в России, мощнейших акционеров, беспрецедентную господдержку и конъюнктуру, я думаю, Элемент имеет все шансы на успех Не забываем про 👍 - для вас стараюсь

❗22% годовых на инвестициях в недвижимость! Разбираю выход на биржу фонда Рентал ПРО Фонд недвижимости Рентал ПРО выходит на Московскую биржу по стандартам IPO и планирует привлечь 25.000.000.000 рублей! Звучит круто, но надо разобраться. Что за Рентал ПРО? Стоит ли в это вкладываться? Куда пойдут деньги? Сколько можно заработать? Обо всем по порядку ❓Что случилось? Итак, у нас есть управляющая компания (УК) «А класс капитал», которая уже много лет занимается инвестициями в индустриальную недвижимость. Сейчас под ее управлением 170 млрд рублей и 24 млн кв.м. в активах. Вам она наверняка знакома по фонду, созданному в 2020 году – ПНК-Рентал, который за три года своей работы приносил пайщикам доход по 25% (!) годовых, но был прекращен летом прошлого года Сейчас УК запускает новый закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) и планирует собрать 25 млрд. Идея здесь в том, что инвесторы покупают паи и таким образом «скидываются» в фонд; а ЗПИФ в свою очередь покупает / строит индустриальную недвижимость и либо сдает ее в аренду, либо продает. Инвесторы зарабатывают как на рентных выплатах, так и на росте стоимости пая. То есть это отличная возможность для широкой аудитории вложиться в недвижимость, имея даже тысячу рублей Сейчас в портфеле у фонда уже один готовый объект, еще четыре планируется ввести за 2024 год. 🤔 И в чем специфика? ЗПИФ на недвижимость – не новость и не уникальный продукт: такое делают Сбер, ВТБ, Альфа, Тинькофф и другие компании. Но, как правило, у ЗПИФов есть главная проблема – ликвидность: выйти при желании до конца срока фонда довольно сложно, так как вторичный рынок или слаб, или отсутствует; к тому же у него нет независимого аналитического покрытия и есть риск дополнительной эмиссии и размытия доли. У Рентал ПРО все будет по-другому: во-первых, размещение фонда пройдет по стандартам IPO: с информационным меморандумом, большей прозрачностью и аналитическим покрытием, механизмом стабилизации. Особенно важно, что будет ликвидный вторичный рынок, который будет поддерживаться маркетмейкером, что устраняет ключевой недостаток такой формы инвестирования в ЗПИФ! Также, в отличие от классического формата, паи ЗПИФ будут предлагаться институциональным инвесторам. Среди физлиц поучаствовать смогут только квалифицированые инвесторы через большинство брокеров, что тоже очень удобно 🤑 Сколько можно заработать? Рентал ПРО в случае успеха войдет в ТОП-10 ЗПИФ недвижимости по размеру активов, а в перспективе планирует стать крупнейшим, увеличив активы до 100 млрд! Инвесторы смогут зарабатывать более 22% годовых на горизонте десяти лет, причем это уже за вычетом комиссии УК, которая составляет всего 3% от выплаченного дохода! Это прям мало: обычно УК берут 5-10% от прибыли и 1-3% от СЧА, так что условия максимально лояльные. Выплаты, кстати, будут ежемесячными! У «А класс капитал» очень сильная команда управленцев и экспертов, которые десятилетиями работают на этом специфическом рынке. И есть трек-рекорд с успешным управлением ПНК-Рентал. В условиях огромного дефицита промышленных площадей, который сохранится в ближайшие годы и на фоне ожидаемого снижения ставки ЦБ, это действительно очень привлекательный инструмент для инвестирования и диверсификации Ставьте 👍 и пишите в комментарии – что думаете?

❗Элемент идет на IPO с оценкой 100-150 млрд! Мощно! Причем сделка состоится до начала июня Уже разбирал для вас компанию; готовлю обзор на предстоящее размещение. Ждем старта 🔥 https://quote.rbc.ru/news/article/664627339a7947a36f096f43